| Число акций ао | 395 млн |
| Номинал ао | 0.4 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 611,9 млрд |
| Выручка | 1 507,2 млрд |
| EBITDA | 305,2 млрд |
| Прибыль | 163,3 млрд |
| Дивиденд ао | 190 |
| P/E | 9,9 |
| P/S | 1,1 |
| P/BV | 7,8 |
| EV/EBITDA | 5,7 |
| Див.доход ао | 4,7% |
| Яндекс Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Яндекс акции
4081₽ +0.52%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Яндекс 2 кв 2021
Отчет вызывает двойственное впечатление: квартальная выручка удвоилась, но с рентабельностью бизнеса с каждым кварталом все хуже. Маржинальность по скорректированной EBITDA упала на 13 п.п. г/г до 7%. В доковидном 2019 г. она составляла 29%, спад в четыре раза. Тенденция продолжается уже 3 года и продолжится далее.
Понимая это IR-отдел Яндекса сделал шаг вперед в плане маркетинга и добавил в презентацию раздел о будущих перспективах Яндекса: рынки присутствия компании (TAM) вырастут в 2,7 раза до 161,5 млрд долл к 2025 г., прежде всего за счет e-commerce, e-grocery, доставки готовой еды.
К сожалению, я не нашел в презентации информации о потенциальной маржинальности этих направлений, но это, видимо, никого и не интересует: сегодня 1 рубль выручки Яндекса предлагают купить за 6 рублей при маржинальности 7% (у Ленты в плохом отчете за 2 кв рентабельность по EBITDA 8%).
Вероятно предполагается, что после закрепления на новых рынках Яндекс повысит цены, как произошло с сегментом Такси (без Фудтеха), где уже 4 кв держится рентабельность по скорр. EBITDA выше 20%.
Фудтех показал маржинальность -38%, Яндекс.Маркет -112%. Вероятная причина, на мой взгляд: инвестиции в развитие сегментов списываются на расходы периода, а не амортизируются. В результате несмотря на рост выручки в разы убыток только увеличивается за счет постоянной экспансии. Прибыль здесь будет только на эффекте масштаба, а наличие конкурентов не позволит завысить цены.
В целом стратегия Яндекса становится все более понятной: компания отказалась от радикальных инноваций и сопутствующих им рисков в пользу растущих, но низкомаржинальных понятных бизнесов. Отсюда несправедливо оценивать компанию по мультипликаторам техногигантов, цена компании намного выше ее внутренней стоимости.
Дилетант, где в такси рентабельность ебитда 20%?
Выручка 28
Ебитда 1,6
маржа 6%
Search queries in Russia decreased 5% in Q2 2021 on year-on-year basis driven by the high base in Q2 2020
Тимофей Мартынов, интересно, это у Яндекса доля снижается?- Вообще бизнес Яндекса становится все сложнее, анализировать его тоже все сложнее, потому что это уже холдинг типа АФК система с огромным количеством бизнесов внутри
- Search queries in Russia decreased 5% in Q2 2021 on year-on-year basis driven by the high base in Q2 2020
6-K - Yandex N.V.
Компания с кодом YNDX выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1513845/000151384521000028/0001513845-21-000028-index.htm
Дата публикации: 28.07.21 09:02 AM (NYT)
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Вчера приложения Windows удалял, для шпионажа за клавой, камерой, звуком, ибо Виндос 10 сжирает 90% моего ОЗУ. Память освободилась на 50%. О чём это говорит? Бдят. Пишут и бдят. Денно и ношно
Даже задышалось легче. Могу теперь в 5 раз больше вкладок открывать
А Вы говорите — реклама, реклама. Нас не затронет — мы никому не нужны. Еще как нужны!
Спекулянты! Корпорации, — мы бдим за Вами. - Маржа ебитда по сегментам:
реклама 46%
таксишка 6%
Яндекс маркет -112%
Медиа услуги -42%
Другие бизнесы -65% - Во 2 квартале у Яндекса самый существенный прирост персонала за последние 9 лет (+15%к/к)
- Кстати, можете поздравить Яндекс!
Рекордно низкая маржа по ебитде.
По сути ОЗОНизация Яндекса происходит постепенная
- Рынки, на которых присутствует Яндекс, вырастут в объеме за 5 лет на 171%.
Как мы видим, стержневой рынок Яндекса — онлайн реклама, покажет слабый прирост
Больше всего вырастет е-коммерс, который сейчас является самым убыточным
- Video on Demand (VOD), кинопоиск, онлайн кинотеатры
Ожидают CAGR +29% до 25 года
По стримингу музыки +19% CAGR - Кстати надо отдать должное, у Яндекса новый формат презентации, вроде пообширнее и подробнее стала, и оформление изменилось. Раньше стиль Яндекса был бело-красный, теперь бело-желтый
В 21 яндекс маркет резко нарастил число товаров с 2 млн до 16,8 млн во 2 квартале 2021
Тимофей Мартынов, Да видел, уже фургоны Яндекс Маркет разрисованные развозят товар.
khornickjaadle, да, я тоже именно в этом году стал их замечать, до этого не видел ничего такого- В России только 28% людей используют онлайн для заказа еды.
В Мире в среднем 56%
Есть куда расти В 21 яндекс маркет резко нарастил число товаров с 2 млн до 16,8 млн во 2 квартале 2021
Тимофей Мартынов, Да видел, уже фургоны Яндекс Маркет разрисованные развозят товар.- Рынок рекламы в 2020 -4%
Рынок онлайн рекламы +4%
Самые слабые темпы в истории)э
Прогноз, что с 2020 по 2025 рынок онлайн рекламы РФ будет расти +17% в год
с $3,5 до $7,7B
Яндекс - факторы роста и падения акций
- Яндекс - одна из самых быстро растущих компаний российского рынка (16.02.2023)
- В 3 квартале 2025 выручка Яндекс продолжает расти на 33%г/г, что вводит Яндекс в топ-10% самых быстро растущих компаний РФР (03.11.2025)
- Яндекс умудряется расти и наращивать рентабельность сегментов Райдтех и Е-коммерс несмотря на рецессию в российской экономике (03.11.2025)
- Постоянное размывание доли на 2 % в год снижает справедливый мультипликатор EV/EBITDA примерно на 10–12 % (03.11.2025)
- Компания не генерирует свободный денежный поток (03.11.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Яндекс - описание компании
Яндекс — поисковая система.После переезда в РФ уставной капитал разделен на 379,454 млн акций.
Раньше было:
Class A: 316,560,776
Class B: 35,708,674
Акции класса B давали в 10 раз больше голосов, чем акции класса А.
Contacts:
Investor Relations Katya Zhukova
Phone: +7 495 974-35-38
E-mail: askIR@yandex-team.ru
Media Relations
Ilya Grabovskiy
Phone: +7 495 739-70-00
E-mail: pr@yandex-team.ru
Старую отчетность Яндекса можно найти на сайте: nebius.group/financial-releases-archive?year=2023
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
