Яндекс акции

⛔ 2 компании были исключены из портфеля

1. Яндекс.
Из растущего и развивающегося бизнеса Яндекс превращается в «дойную корову», правда не для акционеров и уж тем более не для миноритариев. Из компании «ушло» 89 млрд на мотивацию сотрудников и уйдет еще ~30 млрд на выплату дивидендов (из расчета 80 рублей на акцию). Мне такое не нравится. Прокатился на общем росте и хватит.

Основная прибыль была получена на ИИСе, поэтому налоговые последствия минимальны, продал все имеющиеся у меня 25 акций.

Вложено: 53 627,6 руб
Получено дивами: 1740 руб
Получено с продажи: 112 338,5 руб
ЧИСТВНДОХ (XIRR) = 38,62 % годовых

2. ПАО «Лента»
Как я был скептически настроен к сектору ритейла, так и остаюсь: много затрат, сложное управление, маленькая маржа. Исключил последнего представителя этого сектора из портфеля. Пока позицию не продавал из-за налоговых последствий: ранее по ней фиксировал минус, что сдвинуло дату для применения ЛДВ.
Теперь нужно ждать конца 2026-го года, чтобы при продаже не удержали налогов. Скорее всего я так делать не буду и продам раньше, когда будет чем уменьшить налоги (пока в минусах только Мечел и ВТБ, но на рынке возможна коррекция).

Акции ЯНДЕКС, прогноз и аналитика 2025Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию МКПАО «ЯНДЕКС».Напомню,...

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию МКПАО «ЯНДЕКС».

Напомню, что 20 февраля 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Транснефть, Сбербанк, Норникель, Новатэк и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Просмотрел множество мнений аналитиков различной масти, они массового рассматривают Ozon только как маркетплейс и финтех, никто не рассматривает как площадку с поисковыми технологиями и большим объемом трафика.

Основные типы поисковых запросов: информационные, навигационные, транзакционные. Для монетизации поисковой выдачи интересны в первую очередь транзакционные, их поделю на два вида: услуги и товары. До эры маркетплейсов потенциальный покупатель шел искать продавца через поисковую систему, то сейчас определенная часть посетителей пользуется поисковой строкой маркетплейсов. Отсюда следует меньший потенциальный спрос, меньше потенциальных кликов по объявлениям рекламодателей, меньше прибыли с этого направления. Не учитываем другие факторы развития Яндекса, снижение зависимости от поиска, агрессивную монетизацию по сравнению с прошлым и общий рост рынка. Судя по отчету Яндекса поиск, до сих пор основной донор всех остальных сервисов и основной генератор прибыли.

Ранее попадалась информацию с лидерством Яндекс Маркета по количеству трафика среди маркетплейсов, при этом проигрыш WB и Ozon огромен. В моём понимании преимущество Маркета и шанс конкурировать именно в наличии поисковой системы у Яндекса. Не смотрел отчитывается ли Яндекс подробно по поиску.

Интересно, приживется ли? Отчет за 2024 год – на бумаге все красиво: выручка и прибыль выросли. P/E лучше рынка, но ROE хромает.

Дивиденды планируются, но история выплат печальна – одна выплата за три года. Обещают 80 рублей, плюс еще столько же. Звучит заманчиво, но нужно быть осторожным.🫡

Что внутри отчета? 🧐

Выручка взлетела на 37%, прогноз на 2025-й – еще +30%. Компания диверсифицирована, это плюс. Но и разрослась, темпы роста замедлятся. EBITDA выросла, но Яндекс.Маркет… это черная дыра, сожравшая 57 млрд рублей. FCF вроде есть (80 млрд), но большая часть из-за роста кредиторки.

Дивиденды обещают выплатить весь FCF, при долге в 160 млрд… не очень приятная картина. 👈

А еще менеджменту подарили акций на 90 млрд… чистая прибыль из-за этого – жалкие 15 млрд.

👆В общем, Яндекс – это смесь роста и серьезных рисков. Форвардная EV/EBITDA – 8. Дороговато, но и не запредельно.

Пока придержал бы акции, но Маркет меня сильно беспокоит. Потенциал роста на 2025 год есть, но уверенности мало. 🤷‍♂

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 20.02.25 вышел отчёт за 2024 г. компании Яндекс (YDEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Яндекс лидер в области информационных технологий в РФ.

«Яндекс» создает новое бизнес-направление, посвященное автономному транспорту. В него войдут беспилотные такси, грузовики и роботы-доставщики. Проект станет частью группы Yandex B2B Tech, объединяющей облачные сервисы и «Яндекс 360».

По данным компании, автономные грузовики уже работают на маршруте Москва—Тула, а роботы выполнили 480 тыс. доставок в нескольких городах. Ожидается, что доставка «последней мили» беспилотниками станет дешевле услуг курьеров к концу года.

Эксперты оценивают экономический эффект от беспилотного транспорта в России в 4,6 трлн руб. ежегодно. Однако выйти на операционную прибыльность компания сможет через 3–5 лет. Развитию мешает отсутствие четкого законодательства, регулирующего использование беспилотников.

Ключевые конкуренты «Яндекса» — международные компании Waymo, Cruise и Tesla, а также российские «СберАвтоТех» и Cognitive Pilot. Направление может стать прибыльным уже через 2–3 года благодаря коммерческому лицензированию технологий и развитию логистики.

Яндекс уже давно перестал быть просто IT-компанией, а название «Яндекс» давно перестало ассоциировать только с поисковой системой. Теперь это целая экосистема, объединяющая несколько разнопрофильных бизнесов. По итогам 2024 года холдинг получил рекордную выручку и прибыль.

Разбираемся в деталях.

Источник: financemarker.ru

🔼Выручка за 2024 год выросла на 37% до 1,094 трлн рублей. Да, Яндекс присоединился к клубу триллионеров. И это хорошо.

И если раньше большую часть выручки давал сегмент «Поиск и портал», то теперь лидер сменился: 54,12% выручки дал объединённый сегмент «E-com, Райдтех и Доставка». Рекламный бизнес дал только 40% выручки. 

Но справедливости ради отмечу, что в объединённый сегмент Яндекс напихал буквально все направления: Маркет, Такси, Доставку, Каршеринг, Заправки, Лавку и т.д. Поэтому, если этот сегмент разбить на более детальные составляющие, то «сердце» бизнеса Яндекса по-прежнему – поиск и реклама.

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 6 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Лукойл, действительно, владеет долей в Яндексе через ЗПИФ «Консорциум.первый». По оценке самого Лукойла его доля в Яндексе составляет около 15%. Соответственно в целом можно прикинуть, как это может повлиять на показатели Лукойла.

✅В первую очередь, это влияние через выплату дивидендов. По итогам 2024 года Яндекс планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов в размере 80 рублей на акцию. В совокупности с уже выплаченными дивидендами Лукойл получит по итогам года порядка 7,5 млрд. рублей дивидендов от Яндекса. Для сравнения чистая прибыль Лукойла за 2023 год составила 1 155 млрд. рублей, то есть дивиденды Яндекса добавят всего лишь порядка 0,6% к чистой прибыли Лукойла.

💡Кроме того, доля в Яндексе учитывается в активах Лукойла и рост курсовой стоимости акций будет приводить к переоценке активов Лукойла. Но здесь опять-таки стоимость активов Лукойла порядка 8,6 трлн. рублей. И рост цены пакета акций Яндекса даже на 50% добавит к актива Лукойла всего лишь 0,1 трлн. рублей, то есть всего лишь около 1% от общего размера активов Лукойла.

Мы расскажем:

• Как провели дебютную сделку по секьюритизированным облигациям Финтеха;
• Что делаем, чтобы сложные финансовые инструменты были понятны для розничных инвесторов;
• Почему секьюритизированные облигации несут меньше рисков, чем корпоративные облигации.

✔️Сессия «ААА-рейтинг и высокая доходность: как технологии и клиентский опыт становятся ключом к долговому рынку».
📌1 марта в 14:15 в конференц-зале Radisson Slavyanskaya Hotel & Business Center.

По промокоду YDEX вы получите 10% скидку на билеты. А в комментариях пишите, что ещё хотели бы обсудить на сессии.

Увидимся на конференции!

Heinrich von Baur,
с тезисом по кс согласен
но аргументов к рыночной неэффективности так и не увидел

— Яндекс на конференции по облигациям!
— Что?
— ЧТООО?

Smart Bob, высокий бета-коэффициент в купе с подтверждённой историей роста должны давать премию к рынку. Если такой актив отстаёт от бенчмар...

Heinrich von Baur, хорошо бы подкрепить свои слова весомыми аргументами

Яндекс в отстающих — рыночная неэффективность.

Российский Яндекс отчитался за 2024 г. Главное событие в жизни компании уже произошло — это продажа российского бизнеса нидерландской Yandex N.V. консорциуму частных инвесторов за 475₽ млрд (50% скидка). Но тем интереснее, фин. результаты эмитента, которые очищены от различных убыточных зарубежных направлений в бизнесе (Nebius Group чувствует себя прискорбно):

💬 Выручка: 1,094₽ трлн (+37% г/г)

💬 Скоррект. EBITDA: 188,6₽ млрд (+56% г/г)

💬 Скоррект. чистая прибыль: 100,9₽ млрд (+94% г/г)

📱 Сегмент поиск и портал продолжает быть основным добытчиком прибыли для компании (EBITDA в 2024 г. росла от квартала к кварталу). Рентабельность скоррект. показателя EBITDA 2024 г. снизилась до 50,2% (годом ранее — 51,2%), происходит это из-за роста расходов на персонал, а также инвестиций в развитие продуктов и технологий, включая генеративные нейросети.