X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините ...

Алексей Мин, подскажите пожалуйста, я правильно отметил строку?

Ваши расчёты по чистому долгу:

Чистый долг = (Долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы) — (денежные средства и их эквиваленты + финансовые вложения)

Чистый долг = (124 663 + 162 156) — (67 933 + 192 670) = 26 216 млн. ₽

Всё верно?

Если честно, то я не пойму такой момент: если сложить долгосрочную и краткосрочную аренду то выходит 666 928 млн. ₽, а в активах цифра 554 554 млн. ₽. Что не правильно складываю? Посмотрел примечание 11, не помогло.

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините ...

Алексей Мин, у меня к Вам просьба (если есть такая возможность). Напишите пожалуйста этот комментарий в обзоре х5. Прям с этим скриншотом и с пояснением которое Вы написали Выше.

Добавлю: есть такой финансовый аналитик из ГазпромБанка, Андрей Стратичук от него пришёл ответ по подсчёту чистого долга (скриншот прилагается). На сколько его пояснения совпадают с Вашими?

Этот обзор дался мне с большим трудом. Сначала я подключил API Мосбиржи, потом изучил финансовую отчётность МСФО Х5, далее сделал расчёты по мультипликаторам (подглядывал на Финансмаркер, смотрел, совпадают ли расчёты). На всё про всё ушло много дней.

Тема подсчёта чистого долга считаю очень интересной.

Непонятно будут бывшие хозяева голосовать, если не будут, то не утвердят, потом через месяц новое собрание соберут, где утвердят. Уже были случаи в других акциях, предвижу после 27 июня будут панику разгонять. На отказах падает вниз на два три дивиденда там и докуплю.

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините ...

Алексей Мин, благодарю за разъяснение. Надо переварить то что Вы написали. Напишу так-же об этом ФинансМаркер. Чем глубже погружаюсь в отчётности, тем ещё больше приходит вопросов.

Алексей Мин, здравствуйте.

Примечание от автора: Не является инвестиционной рекомендацией, не являюсь проф. участником. Цель статьи — само...

ALEXANDR PANARIN, Александр, очень много кто пишет про высокий долг в отношении Х5 и других ритейлеров, не учитывая эффект аренды. Извините за резкий тон. просто наболело от повторения этой ошибки.

Что касается подхода к расчету. Чистый долг не является нормированным каким-либо регламентом показателем. Самое общее его определение — это задолженность за вычетом денежных средств и эквивалентов. Компании и инвесторы вправе сами трактовать его расчет. Та же Х5 не включает по каким-то своим соображениям депозиты в расчет, хотя по сути они являются эквивалентом денежных средств.

Кто-то включает арендные обязательства, кто-то нет. Но есть один важный ньюанс, который почему-то опускается: уж коли включать в расчет обязательства по аренде, так тогда формально нужно исключать (вычитать в формуле) и активы по аренде (активы в форме права пользования), чего никто не делает.

На всякий случай, для публики, разъясню, откуда вообще «ноги растут»: с 2019 года по стандарту МСФО-16 долгосрочно арендуемые активы (многие магазинные площади таковыми являются) должны оцениваться как активы в собственности через дисконтирование будущих арендных платежей. Соответственно, в активах это отражено как актив в форме права пользования, а в пассивах — как обязательство по аренде, с разницей между ними на сумму выплаченных арендных платежей. И именно в этом смысле эти обязательства являются «бумажными» — по сути их нет, потому что компания как сейчас, так и раньше выплачивает только сумму арендных платежей, в чем можно убедится по отчету о движении денежных средств. То есть по обоим стандартам (МСФО-16 и IAS-17) сумма арендных платежей с составе денежного потока одинаковой получается.

Кстати, Х5 в отношении расчета дивидендов прямо указывает, что пользуется для этого стандартом IAS-17, то есть без учета арендных обязательств.

Неожиданно для себя оказался в шорте. Продал дёшево довольно давно. Посмотрел аж 9,4 ,25 вечером. В общем не знал об этом. И 16,4 продаю уже в дневную сессию по хорошей цене 3400. Потом вижу на следующий день, что у меня вроде бы шорт где то образовался. о вот проверить не удосужился. Так как с счётом происходят странные вещи. Например я уже давно продал акции ашинского и получил за них деньги. А в портфеле они у меня присутствовали причём по какой то страной цене. И только 16,4,25 мне их списали. А 8,4,25 часть денег за них я уже вернул на счёт, сами деньги получил еще раньше .
В общем в итоге сейчас уже точно увидел, что нахожусь в шорте по весьма неплохой бумаге.

Разбор компании КЦ ИКС 5
📈 Текущая ситуация

На момент 21 апреля 2025 года акции X5 торгуются на уровне 3372 руб. (рост с 3095 руб. после коррекции). Капитализация компании достигла 1,74 млрд $ (909,9 млрд руб.), что укрепляет её позиции как лидера в секторе ритейла.

📊 Основные метрики (2024 год):

• P/E: 8,82 (ниже среднерыночного, указывает на недооценённость).
• P/S: 0,23 (стабильный показатель, отражает умеренную стоимость).
• EV/EBITDA: 4,49 (средняя долговая нагрузка, не критичная для бизнеса).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ALEXANDR PANARIN, может все-таки изучите отчетность повнимательнее?! Тот долг, о котором вы пишите, не является релевантным для оценки компа...

Алексей Мин, здравствуйте.

Примечание от автора: Не является инвестиционной рекомендацией, не являюсь проф. участником. Цель статьи — самообучение

Не знаю что ещё добавить. Наверно можно было без фразы: «может все-таки изучите отчетность повнимательнее?!». Отчётность изучил и не за один год, я просто этого не знал. Специально в примечание добавил информацию. Цель публичных размещений — чтобы указали на ошибки или недочёты.

Условный эталон куда я подглядываю когда делаю подсчёты это financemarker. Мои подсчёты совпали с его. Чисты долг это:

(Долгосрочные кредиты и займы + долгосрочные обязательства по аренде) + ( краткосрочные кредиты и займы + краткосрочные обязательства по аренде) — денежные средства и их эквиваленты = (124 663 + 592 983) + (162 156 + 73 945) — 67 933 = 885 814

*Пардон — с чего обязательства стали бумажными? Они фантиками расплачиваются? Деньги за аренду выплачиваются реальные, а значит затрачиваются и чистая прибыль за счёт этого уменьшается.


В целом, спасибо за данное уточнение. Буду знать.

Потенциал роста и риски акций X5 Retail Group: Анализ на основе финансовых данныхX5 Retail Group (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»), крупнейш...

ALEXANDR PANARIN, может все-таки изучите отчетность повнимательнее?! Тот долг, о котором вы пишите, не является релевантным для оценки компании, как собственно и ритейлеров вообще. Так как в нем львиную долю занимает аренда помещений, которая является «бумажным» обязательством, включена с 2019 года по МСФО-16, и имеет встречный актив в форме прав пользования. У всех ритейлоров есть альтернативные расчеты по IAS-17, вот там размер долга не включает аренду, и его и нужно брать для расчетов.
Или просто открыть баланс по МСФО и самостоятельно взять цифры: 287 млрд. — суммарно краткосрочный и долгосрочный долг, 68 млрд. — денежные средства, 193 млрд. — депозиты. Итого, чистый долг — 26 млрд. руб. на конец 2024 года (с учетом депозитов).

🍏X5 подтверждает своё лидерство в секторе

Ещё на прошлой неделе «Корпоративный центр ИКС 5» (далее — X5) объявил операционныерезультаты по итогам 1 кв. 2025 г.

 

• Выручка выросла до 1 069,8 млрд руб. (+20,7% г/г).

• Выручка цифровых бизнесов выросла до 70,8 млрд руб. (+52,3% г/г) и составила 6,6% от общей выручки.

• LFL-выручка выросла на 14,6% на фоне повышения среднего чека на 9,6% и трафика на 4,6%.

• Количество магазинов увеличилось до 27 536 (+10,7 г/г). За 1 кв. Х5 открыла 521 новый магазин (с учетом закрытия 2 супермаркетов и 1 магазина «Слата»)

 

Отрадно видеть, как Х5 продолжает уверенно придерживаться высоких темпов роста. Прежде всего этому способствует грамотное руководство. 

 

X5 продолжает фокусироваться на укреплении своих позиций в ключевых регионах деятельности и расширении своего присутствия и доли рынка органически, а также за счет тактических сделок M&A.

 

Для повышения эффективности компания закрывает низкомаржинальные магазины, модернизирует свою логистическую инфраструктуру и активно расширяется.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие опасности грозят X5 после окончания периода высокой инфляции?
🛒 X5 Group традиционно первой среди продуктовых ритейлеров отчиталась о своих операционных результатах за 1 кв. 2025 года, а значит самое время внимательно изучить их вместе с вами. Тем более, что после состоявшейся редомициляции акции компании пользуются сейчас повышенным вниманием среди инвесторов.



📈 Выручка с января по март увеличилась на +20,7% (г/г) до 1070 млрд руб. Благоприятное сочетание высокой инфляции и расширения торговой сети позволяют компании демонстрировать высокие темпы роста, уверенно закрепляясь в статусе лидера отрасли по этому показателю.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

znak, что за бред ты написал? Бункерный не закончит войну, он этого не хочет.Вся твоя писанина это бред сумасшедшего, который смотрит и чита...

Алексей Алексеев, почему бред от того как договорятся или не договорятся Россия и Украина будет зависит куда мы пойдем вверх ил пробивать минимумы года

🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарамиПоследний обзор по ИКС5 делал 1...

Павел Шумилов, следить нужно за дивидендным ралли до собрания акционеров, в день собрания и после собрания, а также за датой дивидендной отсечки через 11 недель.
А также стоит обратить внимание в ближ дни за заключительными элементами геополитики .
За согласованным с Путиным планом по Украине, подключился Евросоюз ( читай об этом в EurAsia DAILY )
(Украина позднее согласилась после известной риторики Трампа )
-------
по согласованному плану
Украине запрет в НАТО ,
50 километровая зона на линии соприкосновения, в ней будут только пограничники, если будут военные, то только от ООН.
Важно, что обе стороны отказываются от взаимных репараций, последовательно размораживаются активы и снимаются санкции.
Как сказал Трамп ,
на новой неделе уже ожидает заключительное соглашение Россией и Украиной.
И обе стороны начнут вести дела с СЩА и заработают состояние .

смотрите как активизировались пиарщики внизу значит поход вниз пойдем

знает ли хряк-боров Фридман, что жители Крыма проклинают его кореша англосаксев. когда хряк соизволит открыть магазины в Крыму, а также в других новых территориях Р.Ф.

Потенциал роста и риски акций X5 Retail Group: Анализ на основе финансовых данных

X5 Retail Group (ПАО «Корпоративный центр ИКС 5»), крупнейший российский ритейлер, демонстрирует устойчивый потенциал роста, но сталкивается с усиленными рисками из-за макроэкономической ситуации. На основе финансовых данных за 2016  — 2024 годы, включая мультипликаторы, показатели TTM и аналитические прогнозы, а также последних данных по инфляции и процентным ставкам, выделим ключевые факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 Разбор компании ИКС 5 #X5 #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС5 делал 11 марта, тогда акции стоили 3465, я ожидал коррекции в район 3100, а после ожидал роста. По факту акции падали до 3095 🎯, а от туда начался рост 🎯. Пока что все было практически как и ожидал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 8.95
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 3.41
▪️EPS — 380.43 р.
▪️EBITDA — 403.7B р.
▪️EV/EBITDA — 4.48
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором практические такая же оценка. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Пятерочка" за 2024г открыла в 2 раза больше франчайзинговых магазинов, чем в 2023г — директор департамента франчайзинга Михаил Кольцов

За 2024 г. «Пятерочка» открыла в два раза больше франчайзинговых магазинов, чем в 2023 г, заявил директор департамента франчайзинга «Пятерочки» Михаил Кольцов на второй партнерской конференции. В прошлом году количество партнеров торговой сети увеличилось на 50% – добавилось 47 новых партнеров, подписавших соглашения об открытии свыше 110 франчайзинговых магазинов, а суммарное число магазинов достигло 500.

В 2025 г. компания планирует сохранить темпы роста партнерской сети. Упор будет сделан на результативное партнерство, то есть повышение эффективности, а также реализацию общих проектов.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/kapital/reporting/news/2025/04/18/1105093-bolshe-franchaizingovih-magazinov?from=copy_text

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group — инвестиции в лидера ритейла. Анализ акций и перспектив.

Введение: Почему X5 Retail Group в фокусе инвесторов? 

X5 Retail Group, крупнейший игрок российского продуктового ритейла, продолжает укреплять свои позиции, демонстрируя устойчивый рост даже в условиях высокой инфляции. Акции X5 Retail Group традиционно привлекают внимание инвесторов благодаря сочетанию дивидендной доходности и стратегической экспансии. В 2025 году компания стартовала с рекордных операционных результатов, что делает её ключевым объектом для анализа при формировании инвестиционного портфеля.  

 

В этой статье мы разберем:  

— Финансовые показатели X5 Retail Group за I квартал 2025.  

— Стратегические шаги компании: M&A, цифровизация, экспансия.  

— Дивидендную политику и прогнозы по акциям.  

— Почему инвестиции в акции X5 Retail Group остаются перспективным выбором.  

 

Основной раздел: Драйверы роста и инвестиционная привлекательность X5. 

 

1. Финансовые результаты: Инфляция как катализатор.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Икс 5 - Выбор для всепогодного портфеля. Разбор эмитента
Икс 5 $X5 Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером.

Основные финансовые результаты:

• Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей
• Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)
• Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей

Трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.

Дивидендная политика:

Компанию можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19%.

Обновлённая дивполитика предполагает выплату дивидендов при уровне чистый долг/EBITDA в 1,2−1,4х, сейчас он равен 0,8х. Поэтому, компания вполне может выплатить еще 305Р на акцию в конце года, формально за 9 месяцев 2025г.

Таким образом общая сумма спецдивидендов может составить 953Р на акцию, что дает инвестору 26% доходности. Есть и более смелые ожидания от аналитиков, некоторые инвесторские конторы пророчат дивдоходность свыше 30%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB подтверждают рекомендацию покупать по бумагам Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд — 35%)

X5 Group раскрыла операционные результаты за первый квартал

Год к году выручка выросла на 20,7%, а сопоставимая выручка — без учёта открытия новых магазинов — на 14,6%.

Среди негативных факторов — отставание роста сопоставимого чека в «Пятёрочке» и «Перекрёстке» от продовольственной инфляции. Восприимчивость покупателей к росту цен растёт и ограничивает перенос инфляции в цены товаров.

Позитивный момент — уверенный рост сопоставимого трафика в «Пятёрочке»: год к году показатель увеличился на 4%. Это говорит об эффективности стратегии компании и компенсирует эффект от слабой динамики сопоставимого чека. Благодаря этому рост сопоставимой выручки сети сохраняется на высоком уровне — плюс 13,2%.

Результаты «Чижика» тоже хорошие: средний чек увеличился на 12,6% — это выше инфляции. Причина, по мнению аналитиков, — увеличение числа позиций в чеке за счёт расширения ассортимента.

В SberCIB считают результаты X5 Group сильными. Аналитикам нравится, что компания развивает самые перспективные форматы — «Пятёрочку» и «Чижик».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, видно, что опять привираешь, ну перестань врать, переворачивать смысл сообщений других участников, оскорблять участников форума ( по...

znak, ну когда уже твой доминирующий устроит нам рост до 4700?

📈 X5. Высокие темпы роста сохраняются

Друзья, завершаем торговую неделю обзором операционного отчета безоговорочного лидера среди продуктовых ритейлеров — X5, которая представила результаты по итогам работы I квартала 2025 года. Пройдемся по ключевым моментам:

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 1,07 трлн руб (+20,7% г/г)

По итогам I квартала 2025 года X5 продолжила демонстрировать высокие темпы роста выручки, что обусловлено сохранением продовольственной инфляции на высоком уровне и умении компании заработать на ней (средний чек показал рост на 9,2% г/г). При этом X5 уже успели открыть 521 новых магазинов, а также показать хорошие темпы по сопоставимым продажам LFL: +14,6% г/г.

— продовольственная инфляция в 1К2025 составила 11,8% (против 10% в 4К2024).
— LFL-трафик вырос на 4,6% г/г (против 2,9% за 2024 год)
— LFL-средний чек вырос на 9,6% г/г

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Результаты по магазинам:

— Чижик: 90 млрд руб (+97,2% г/г)
— Пятерочка: 805,8 млрд руб (+17,4% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Чижик" открыл 2500-ый магазин

Торговая сеть «Чижик» объявляет об открытии 2500-ого магазина. Юбилейный магазин площадью более 300 кв.м расположился в Тюмени по адресу ул. Пржевальского, 33 к1 и стал 31 в городе.

«Чижик» позиционирует себя как флагман разумного отношения к покупкам, где качественную продукцию можно приобрести по низкой цене. За пять лет существования «Чижик» появился в 45 регионах. В магазинах сети ежедневно совершают покупки более 1 млн покупателей.

Одной из ключевых особенностей «Чижика» является ассортимент магазина, основная доля которого представлена собственными брендами. На полках нового «Чижика» порядка 1000 наименований продукции, более 550 из которых – уникальные бренды сети. Эти товары не только проходят непрерывный контроль качества, но и отбираются на основе обратной связи и мнения покупателей. Прежде чем появиться на полках продукцию пробуют не менее 200 человек, таким образом, магазин предлагает только то, что получило самые высокие оценки на дегустациях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​​​X5 объявляет о росте чистой выручки на 20,7% в 1 квартале 2025 года. 
16 апреля группа опубликовала операционные показатели за отчетный период, из которых следует:

🔹выручка выросла на 20,7% (с 875 млрд до 1,1 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик" она подросла в 2 раза (с 45 до 90 млрд руб). На 52% (с 46 до 70 млрд руб) увеличились продажи цифровых бизнесов. 

🔹количество покупателей выросло на 10,3% (с 1,8 до 2 млрд человек), а средний чек на 9,2%.

🔹дополнительно открыто 2652 новых магазинов, общее их количество составило 27536 (+521 магазин с начала года).

🔹стоимость доставленных заказов увеличилась на 55% (с 50 до 78 млрд руб), при росте количества самих заказов на 63%.

🔹совокупный объем оказанных рекламных услуг составил 5,3 млрд руб. 

Как видите, Х5 представил ожидаемо сильные результаты за 1 квартал текущего года. 

Дивиденды

Напомню, что после принудительной редомициляции Х5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>