X5 | ИКС 5 акции

Друзья, завершаем торговую неделю обзором операционного отчета безоговорочного лидера среди продуктовых ритейлеров — X5, которая представила результаты по итогам работы I квартала 2025 года. Пройдемся по ключевым моментам:

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 1,07 трлн руб (+20,7% г/г)

По итогам I квартала 2025 года X5 продолжила демонстрировать высокие темпы роста выручки, что обусловлено сохранением продовольственной инфляции на высоком уровне и умении компании заработать на ней (средний чек показал рост на 9,2% г/г). При этом X5 уже успели открыть 521 новых магазинов, а также показать хорошие темпы по сопоставимым продажам LFL: +14,6% г/г.

— продовольственная инфляция в 1К2025 составила 11,8% (против 10% в 4К2024).
— LFL-трафик вырос на 4,6% г/г (против 2,9% за 2024 год)
— LFL-средний чек вырос на 9,6% г/г

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Результаты по магазинам:

— Чижик: 90 млрд руб (+97,2% г/г)
— Пятерочка: 805,8 млрд руб (+17,4% г/г)

Торговая сеть «Чижик» объявляет об открытии 2500-ого магазина. Юбилейный магазин площадью более 300 кв.м расположился в Тюмени по адресу ул. Пржевальского, 33 к1 и стал 31 в городе.

«Чижик» позиционирует себя как флагман разумного отношения к покупкам, где качественную продукцию можно приобрести по низкой цене. За пять лет существования «Чижик» появился в 45 регионах. В магазинах сети ежедневно совершают покупки более 1 млн покупателей.

Одной из ключевых особенностей «Чижика» является ассортимент магазина, основная доля которого представлена собственными брендами. На полках нового «Чижика» порядка 1000 наименований продукции, более 550 из которых – уникальные бренды сети. Эти товары не только проходят непрерывный контроль качества, но и отбираются на основе обратной связи и мнения покупателей. Прежде чем появиться на полках продукцию пробуют не менее 200 человек, таким образом, магазин предлагает только то, что получило самые высокие оценки на дегустациях.

 $X5 представил операционные результаты за I квартал 2025 г.

Выручка: 1,07 трлн. рублей (+20,7% г/г);

Средний чек: 600,3 рублей (+9,2% г/г);

Торговые площади: 11,24 млн кв м. (8,7% г/г).

На рынок постепенно начинают выходить отчеты за первый квартал текущего года. Х5 не исключение и сразу в глаза бросаются достаточно хорошие цифры по выручке. 

Стоит отметить, что продовольственная инфляция в 1 квартале 2025 года составила 11,8%. Как и говорили ранее, Х5 отлично впитывает инфляционные издержки. 

🍊Чижик продолжает расти быстрее рынка. Выручка здесь составила 90 млрд рублей, прибавив 97% год к году. Еще один быстрорастущий сегмент это цифровые бизнесы, также показали отличный рост в 52% год к году.

За первый квартал успели открыть 521 магазин, с учетом закрытий! Основная часть — это магазины у дома (387 шт). Торговая сеть Чижик открыла 129 новых магазинов.

В период низкой безработицы и роста заработных плат, Пятерочка все активнее внедряет ИИ-платформы для оптимизации работы. К концу первого квартала уже более 35% офисного персонала применяет данные решения.

Мы видим потенциал для дальнейшей положительной переоценки акций Х5, учитывая хорошую динамику результатов и высокую ожидаемую див. доходнос...

В 1-м квартале 2025 нетто-продажи X5 Group показали рост на 20,7% год к году и достигли 1 069,8 млрд рублей за счет роста сопоставимых (LfL) продаж на 14,6% г/г и увеличения общей торговой площади на 8,7% г/г. Посещаемость на сопоставимой основе выросла на 4,6% по сравнению с прошлогодним показателем, а LfL-корзина увеличилась на 9,6% в годовом сравнении, что несколько ниже уровня продовольственной инфляции (+11,8% г/г). Онлайн-продажи составили 70,8 млрд рублей (+52,3% г/г, 6,6% от общего объема выручки). В течение квартала X5 открыла 521 магазин на нетто-основе, в том числе 387 магазинов «у дома» и 125 жестких дискаунтеров.

X5 продолжает демонстрировать устойчивый рост выручки, особенно стоит отметить хорошую динамику посещаемости (+4,6%). Компания планирует увеличить выручку за 2025 год в целом на 20% г/г, и результаты первого квартала создали хороший задел для достижения этой цели. Исходя из наших оценок на 2025 год, акции X5 торгуются на уровне 3,4x по мультипликатору EV/EBITDA и 9x по P/E. Мы видим потенциал для дальнейшей положительной переоценки акций, учитывая хорошую динамику результатов и высокую ожидаемую дивидендную доходность (около 30% относительно текущей цены акций, по нашим оценкам).

Москва, 17 апреля 2025 г. – X5 Group («X5», тикер на Московской бирже — X5) и «Перекрёсток» открыли лаборатории на базе двух супермаркетов торговой сети. В них внедрён ряд инновационных технологий, которые позволяют оцифровать 90% процессов в супермаркетах, быстро проверять и масштабировать бизнес-гипотезы, повышать эффективность операционных процессов и улучшать клиентский опыт. Лаборатории расположены в магазинах на Осеннем бульваре, д. 12, корп. 1 и в ТЦ «Афимол-Сити» на Пресненской наб., д. 2.

Сейчас тестируются четыре типа технологий: CV (компьютерное зрение), Bluetooth-маячки, IoT (интернет вещей) и аудиобейджи.

Компьютерное зрение представляет собой систему «умных» камер, которые располагаются по периметру торгового зала и позволяют анализировать различные метрики, влияющие на клиентский опыт. К примеру, они отслеживают трафик, образование очередей в кассовых зонах, заканчивающиеся товары на полках, а также предпочтения покупателей. Технология помогает точнее работать с ассортиментом, адаптируя его под разные запросы, вовремя выявлять потенциальные проблемы с работой касс и автоматизировать управление запасами таким образом, чтобы необходимый товар всегда был доступен покупателю.

X5 Group и «Перекрёсток» открыли лаборатории на базе двух супермаркетов торговой сети. В них внедрён ряд инновационных технологий, которые позволяют оцифровать 90% процессов в супермаркетах, быстро проверять и масштабировать бизнес-гипотезы, повышать эффективность операционных процессов и улучшать клиентский опыт. Лаборатории расположены в магазинах на Осеннем бульваре, д. 12, корп. 1 и в ТЦ «Афимол-Сити» на Пресненской наб., д. 2.

Сейчас тестируются четыре типа технологий: CV (компьютерное зрение), Bluetooth-маячки, IoT (интернет вещей) и аудиобейджи.

Компьютерное зрение представляет собой систему «умных» камер, которые располагаются по периметру торгового зала и позволяют анализировать различные метрики, влияющие на клиентский опыт. К примеру, они отслеживают трафик, образование очередей в кассовых зонах, заканчивающиеся товары на полках, а также предпочтения покупателей. Технология помогает точнее работать с ассортиментом, адаптируя его под разные запросы, вовремя выявлять потенциальные проблемы с работой касс и автоматизировать управление запасами таким образом, чтобы необходимый товар всегда был доступен покупателю.

Новость: «ИКС 5 объявляет о старте строительства собственного центра обработки данных (ЦОД) в Московской области (общая площадь ≈6 тыс. кв. м с выделенной электрической мощностью 10 МВт)"

💡Инвестиции в собственный ЦОД позволят сократить расходы компании в этом направлении более чем в 3 раза!

📊Результаты за 1кв 2025г:

✅Выручка* выросла на 20,7% до 1,07 трлн руб.

✅+ 521 новых магазинов

✅LFL-продажи увеличились на 14,6% г/г, при этом:

▫️LFL-средний чек увеличился на 9,6%

▫️LFL-трафик увеличился на 4,6%

*Выручка растет опережающими темпами, чем продовольственная инфляция, которая в 1 квартале 2025 года составила 11,8% г/г

Отдельно стоит отметить «Цифровые бизнесы»

▪️Продажи выросли на 52,3% г/г (6,6% от выручки)

▪️GMV X5 DIGITAL +55,6% г/г

▪️GMV МНОГО ЛОСОСЯ +21,2% г/г

GMV — стоимость доставленных заказов по конечным ценам

💡Компания продолжает проводить сделки M&A и увеличивать свою долю на рынке. Так, в марте закрыли сделку по покупке 100% долей региональных торговых сетей «Красный Яр», «Батон», «Слата» и «ХлебСоль», развивающихся в Восточной Сибири.

Компания Х5 выпустила операционный отчет за 1 квартал 2025 года. Выручка компании подросла на 20,7%, достигнув 1,07 триллиона рублей. Чистая розничная выручка «Пятёрочки» выросла на 17.4% до 805.825 млрд. рублей, «Перекрёстка» — на 10.2% до 132.9 млрд. рублей, «Чижика» — на 97.2% до 90 млрд. рублей.

Рост сопоставимых продаж выглядит сильным — плюс 14,6%, причём это обеспечено и увеличением среднего чека на 9,6%, и ростом трафика на 4,6%. Офлайн-сегмент, а это все магазины, включая «Красный Яр», «Слата» и даже кофейные точки «Много лосося» в «Ашане» — вырос на 18,7%. А цифровые проекты, такие как «Vprok.ru» и экспресс-доставка, выросли в полтора раза. Новый франчайзинговый формат «Около» тоже стартовал неплохо — 2 милрд. рублей выручки за квартал. Объём рекламных услуг X5 составил 5.3 млрд. рублей

Компания продолжает расширяться: торговые площади увеличились на 8,7%, открыто больше 500 новых магазинов.

X5 Retail Group опубликовала предварительные результаты за 1КВ2025 года, демонстрирующие позитивную динамику:

• Чистая выручка: 1,07 трлн рублей. Рост год к году: +20,7%.
• Цифровой бизнес: выручка выросла на 52,3% г/г до 70,8 млрд рублей.
• Средний чек: увеличение на 9,2% г/г до 600,3 рублей.
• Новые магазины: +521 точка.

💰Дивиденды

В июле ожидается выплата дивидендов в размере 638 рублей на акцию. 19% доходности по текущим ценам. Последний день для покупки — 8 июля.

Более того, аналитики КИТ Финанс посчитали примерный размер спецдивиденда (за пропущенные периоды):

🧮Долг с учетом депозитов 28 млрд + выплата дивидендов и байбек примерно 176 млрд = 204 млрд или 0,8х Net debt/EBITDA.

До порога по коэффициенту чистый долг/EBITDA в 1,2х (согласно див. политики) остается еще 0,4х или примерно 101 млрд рублей, что дает около 370 рублей на акцию.
____________________

Икс Пять не подводит — показывает хорошие результаты от отчета к отчету и выглядит приоритетной для покупки среди магазинчиков !  

Магнит, конечно, позавидует таким реузльатам и дивидендам… Или у него все еще впереди? 🤔

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Выручка X5 в 1 квартале 2025г выросла на 20,7% г/г, до 1,069 трлн руб — операционные результаты группы

…………….

#X5 обновим прогноз от 21 марта — smart-lab.ru/blog/1131508.php

Ушли в техническую коррекцию — пробили динамическую поддержку и ушли к уровню 3100, где и получили первую реакцию покупателей. 

Сейчас уперлись в уровень 3400, который теперь выступает сопротивлением — до его пробоя советую быть осторожными и держать в голове возможную коррекцию до 3000-3100.

В общем и целом, на этих уровнях жду кульминацию и формирование разворота 🤝

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

X5 опубликовал неплохие операционные результаты за первый квартал 2025-го.

Как и ожидали темпы роста выручки X5 остаются на высоком уровне, несмотря на сохранение тренда на умеренное снижение. Рост сопоставимых продаж X5 Group ускорился, несмотря на то, что динамика сопоставимого чека в 9,9% отстала от продовольственной инфляции в 11,8%. Компания обычно не сразу перекладывает рост стоимости продовольствия на потребителей при ускорении динамики цен, что в том числе, способствует активному росту трафика в магазины сети (+4% г/г).

В первом квартале ритейлер сфокусировался на расширении сети магазинов у дома Пятерочка, что позволило расширить торговую площадь группы на 8,7% г/г. Цифровые бизнесы сохранили опережающие темпы роста в 52% г/г за счет сохранения тренда на рост проникновения онлайн-канала в крупных городах, а также роста заинтересованного потребителя в сегменте готовой еды.

Летом X5 выплатит акционерам спецдивиденды в размере 648 рублей на акцию (доходность — более 19%). Но мы считаем, что на этом выплаты от компании не закончатся. По нашим расчетам, за следующие 12 месяцев, с учетом ближайших дивидендов, ритейлер может выплатить инвесторам около 1 160 рублей на акцию, что соответствует доходности в 35% к текущим ценам.

X5 опубликовал неплохие операционные результаты за первый квартал 2025-го.

Как и ожидали темпы роста выручки X5 остаются на высоком уровне, несмотря на сохранение тренда на умеренное снижение. Рост сопоставимых продаж X5 Group ускорился, несмотря на то, что динамика сопоставимого чека в 9,9% отстала от продовольственной инфляции в 11,8%. Компания обычно не сразу перекладывает рост стоимости продовольствия на потребителей при ускорении динамики цен, что в том числе, способствует активному росту трафика в магазины сети (+4% г/г).

В первом квартале ритейлер сфокусировался на расширении сети магазинов у дома Пятерочка, что позволило расширить торговую площадь группы на 8,7% г/г. Цифровые бизнесы сохранили опережающие темпы роста в 52% г/г за счет сохранения тренда на рост проникновения онлайн-канала в крупных городах, а также роста заинтересованного потребителя в сегменте готовой еды.

Летом X5 выплатит акционерам спецдивиденды в размере 648 рублей на акцию (доходность — более 19%). Но мы считаем, что на этом выплаты от компании не закончатся. По нашим расчетам, за следующие 12 месяцев, с учетом ближайших дивидендов, ритейлер может выплатить инвесторам около 1 160 рублей на акцию, что соответствует доходности в 35% к текущим ценам.

Час назад X5 опубликовал операционные результаты за 1 кв. 2025 года, разбираю ключевые цифры для вас. 

⚙️ Операционные показатели за 1 кв. 2025 года

✔️Кол-во магазинов в сети X5 = 27 536 (+ 521 магазин за 1 кв.; в 1 кв. 2024 года открыли 412 магазинов);

Больше всего открыли Пятерочек (+388 магазинов) и Чижиков (+125 магазинов).

👀  Интересный факт: X5 открывает 6 магазинов в день. 

✔️LFL-продажи за 1 кв. 2025 = +14,6% (в тех же магазинах, что и в прошлом году) 

✔️ LFL-траффик за 1 кв. 2025 = +4,6% (главный показатель для меня), заметно ускорение; в 2024 в среднем по году было +2,9%. 

Из минусов — у «Перекрестка» отрицательный траффик в 1 кв. (-0,4%). 

✔️ Выручка X5 за 1 кв. 2025 = 1 070 млрд руб. (темпы роста выручки = +20,7%); темпы роста несколько снизились с 4 кв. 2024 года (+22,3%), но остаются высокими. 

Мой прогноз по росту выручки на 19% в этом году выглядит выполнимым. 

В операционном отчете все неплохо — теперь важно дождаться финансового (будет 5 мая) и посмотреть, какая у X5 маржинальность. 

znak, я купил по 2700 в первый день после переезда, но ни о каких 4500 перед дивами даже не мечтаю. И вообще, чем ниже, тем лучше, будет воз...

Тредер, лучше памперсы готовь заранее,
а через
10-11 недель они тебе понадобятся.

znak, на какую контору работаешь, сказочник?

Редактор Боб,
не является инвестиционной рекомендацией ,
В течение около 11 недель, которые остались до закрытия дивидендного реестра,
возмо...