X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

Завтра X5 Groupпредставит финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год. Несмотря на активный рост выручки, мы ожидаем нейтральный отчет на фоне более скромной динамики финансовых показателей.

Наши прогнозы на четвертый квартал 2024 года

— Валовая прибыль вырастет на 17% г/г — это немного слабее роста выручки, что приведет к снижению валовой рентабельности на 0,9 п.п. г/г, до 23,2%.
— высокая промоактивность X5 в четвертом квартале, которая позволила существенно нарастить трафик, при этом давила на валовую рентабельность;
— продолжение тренда на рост доли жесткого дискаунтера Чижик в структуре продаж группы;
— активный рост заработных плат логистического персонала (водители, работники складов).
— EBITDA сократится на 4% г/г, что приведет к снижению рентабельности на 1,2 п.п., до 4,8%. 

Причины негативной динамики EBITDA, помимо снижения валовой рентабельности:
— значительная индексация заработных плат линейного персонала ввиду сохранения дефицита кадров на российском рынке труда;

Мелкие хитрости большого бизнеса: Х5 готовы брать на работу даже индусов и давать им жильё, но ставку делать будут всё равно на роботовПрези...

Тредер, нужно сначала научиться понимать и измерять то, какая акция обладает максимальной дивдоходностью
на горизонте около 3-4 месяцев ,
а ...

Рынок готовой еды — это огромная возможность для нас, в этот сегмент мы направим свои усилия в 2025–2026гг — президент Х5 Екатерина Лобачева...

Ктонадо, Тема не прояснилась, надеемся на комментарии менеджмента 27 марта. Невключение в основной индекс не связано с низким фрифлоат, а ск...

• Алкогольный ассортимент — это около 10% в продажах.
• Самая действенная мера для снижения потребления алкоголя — это занятость: когда человек работает, у него меньше времени на застолья. 
• Рост ставок по кредитам выражается для нас в необходимости более бережного взаимодействия с нашими поставщиками — CAPEX на расширение производства для них стал очень дорогим.
• Растет дефицит кадров. И в ретейле, и в складской логистике, и в HoReCa… Единственный ответ на это — инвестиции в персонал, повышение доли собственного персонала.
• Есть много проектов по привлечению кадров из азиатских стран. Мы недавно пилотировали привлечение индийцев в распределительный центр.
• Всего в 2028 году системе занятости в ретейле будет не хватать не менее 13% персонала. Конкретно для торговли и логистики это составит 250–500 тыс. в каждом из направлений. Это много.
• Официальная продовольственная инфляция в 2024-м — 11,05%. Но «полочная» на самом деле ниже, потому что мы по-прежнему выполняем функцию стабилизатора цен.

Ктонадо, Тема не прояснилась, надеемся на комментарии менеджмента 27 марта. Невключение в основной индекс не связано с низким фрифлоат, а ск...

Тредер, просто икс 5 перехвалили очень сильно, теперь она перекуплена слишком…

Добрый день! Кто в теме, прояснилась как-то тема с исчезнувшем фрифлоат, который стал 8%, а был около 40%, и соответственно невключением в и...

rushunter, да так уж!.. Я полтора года торгую — у меня четыре сделки с минусом. Чую. Чую я, когда деньга ходит. Не промахиваясь.

Инвесторы могут полагать, что раз X5 вырос на 30% за 2 месяца, то акции стоят дорого. Но по факту они только-только сравнялись с Лентой и Магнитом по оценке. 


Неоднократно разбирал для вас X5, вот что писал перед стартом торгов (7 января, цена акций 2 798 руб.): t.me/Vlad_pro_dengi/1431 

💬 «Резюме: мы знаем, что есть большой навес продавцов, знаем про то, что акции торговались на внебиржевом рынке по 2 500 руб., также мы знаем про дивиденд, и оценку за вычетом дивиденда в диапазоне от 4,2 до 4,8 прибыли 2025 года. Это на уровне самых дешевых нефтяных компаний России, выручка которых растет в 2 раза медленнее. Я считаю, что важно соблюсти баланс между жадностью и здравым смыслом. Моя жадность говорит, что из-за навеса цены могут быть чуть ниже текущих, а здравый смысл — что они такими могут не быть долго. Мне интересны даже текущие цены, и, тем более, если они будут ниже».  

А вот мой разбор операционного отчета (27 января, цена акций 2 900 руб.): t.me/Vlad_pro_dengi/1459 

Сергей Гаврилюк, химич завистимость-- это зависмость от алкоголя, от разных психоактивных веществ, даже от сахара и шоколада
— это когда пот...

znak, чо это, «химической»? ВИТАМИННОЙ. В пиве есть все витамины. Советую пару ящиков под стол, колбаски, скумбрии — и дело идёт тока так. В...

rushunter, да так уж!.. Я полтора года торгую — у меня четыре сделки с минусом. Чую. Чую я, когда деньга ходит. Не промахиваясь.

Сергей Гаврилюк, Не хвастайся, т.к. скоро останешься в дырявых труселях, а может и без них

Сергей Гаврилюк, обычно не даю рекомендации, но если подсел на спиртное, то имеет
смысл сходить к опытному психологу, который занимается ли...

Сергей Гаврилюк, учись, студент.Пять минут назад продал по 3995 а завтра после обеда куплю по 55-ть. Продам дорого. Ваши ДИВЫ уплакались. Я ...

kotjra, Отчёт в пятницу. Можно купить завтра. Или послезавтра. Но дороже.