X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

Друзья, всем привет!

Возвращаемся после длинных новогодних каникул. Декабрь традиционно был высоким сезоном, однако мы ни на секунду не останавливались в реализации нашей стратегии развития. Ниже дайджест наших главных новостей за декабрь.

Развитие торговых сетей и новые партнерства:

-        «Чижик» открыл первые магазины в Республике Мордовия. Два магазина уже начали работу в Саранске, а в 2024 году их количество в городе увеличится до 10. Также первые два «Чижика» появились и в Белгородской области.  Выходы в новые для сети регионы являются очередным подтверждением реализации плана по экспансии и укреплению лидерских позиций компании в ритейле.

 Инновации:

-        «Пятёрочка» подвела итоги масштабного внедрения системы «Планирование спроса и пополнения»: удалось сократить количество списанных продуктов на 2%, повысить выручку сети на 1%. Программа позволяет рассчитать оптимальный объем запасов товаров в магазине на несколько недель вперед и снизить потери от неграмотного прогнозирования, которые могут составлять до 20% оборота по отдельным категориям товаров.

«На сегодня в стране сохраняется проблема нерационального использования излишков продукции. Так, согласно данным Росстата, наибольший объем пищевых отходов приходится на товары первой необходимости: зерновые продукты, молочные продукты и овощи. Вместе с тем больше трети всех продуктов в стране превращаются в отходы», — говорится в пояснительной записке к законопроекту.

FESCO, если компания зарегистрирована не в России, она не может стоить свою цену? Почему 2200 — потолок? Почему не 2300, 2600? Вы какой-то т...

FESCO, если компания зарегистрирована не в России, она не может стоить свою цену? Почему 2200 — потолок? Почему не 2300, 2600? Вы какой-то т...

2200, сильно оптимистическая цена. Компания зарегистрирована в Нидерландах, имеет долг, о редомеляции ничего не понятно. Компания хорошая, н...

📣 Портал Retail ru провёл интересную онлайн-конференцию, посвященную основным трендам на российском потребительском рынке в 2024 году:



Я конечно же принял участие в этой онлайн-конференции, и основные тезисы предлагаю вашему вниманию:

🛒 Онлайн-торговля станет драйвером роста ритейла. В таких крупных городах, как Москва и Санкт-Петербург, уже сейчас доля онлайн-продаж составляет около половины от общего объема, и в регионах эта цифра также растёт.

🛒 Если несколько лет назад основной оборот в E-commerce генерировался в Москве и Санкт-Петербурге, то сейчас на их долю приходится всего лишь около 1/3 продаж, а остальной объём приходится на регионы. Это свидетельствует о том, что в регионах появился платежеспособный спрос. Рост популярности онлайн-продаж в регионах также связан с развитием логистической инфраструктуры. Маркетплейсы активно строят склады и открывают пункты выдачи заказов, что делает логистику более доступной и дешевой.

🛒 В E-commerce ожидается доминирование четырёх крупных компаний: Wildberries, OZON, СберМаркет и ЯндексМаркет.

В расписки X5 Retail Group с 27 по 29 декабря вошли неплохие объемы. Первое что приходит на ум, так это новости о возможной редомиляции компании. 14 декабря Госдума приняла закон о расширении перечня экономически значимых организаций (ЭЗО), одна из категорий для попадания в список, это компании чьими услугами и сервисами пользуются более 2 млн. человек. X5 Retail Group, на данный момент, ничего внятного про редомиляцию не сказала, кроме сложностей данного процесса из-за регистрации в Нидерландах. По моему мнению, включение компании в список ЭЗО может помочь ей ускорится с этим вопросом со всеми позитивными вытекающими.

Всем успешных торгов.

Х5 имеет иностранную регистрацию и не платит дивиденды. Магнит платит уже сейчас. Поэтому он в моём портфеле есть, а с Х5 я и связываться не...

X5 Group — российский ритейлер, который владеет магазинами «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». 

 До 2023 года у X5 также были магазины «Карусель», которые она закрыла в силу изменения трендов на потребительском рынке. 



Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы читать больше разборов российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi

 📈 Состав акционеров

 • 47,86% — CTF Holdings S.A. (М. Фридман, Г. Хан, А. Кузьмичев)

• 40,6% — free float

• 11,43% — Axon Trust – (А. Гирда, Т. Франус, И. Видяев, А. Рогачев)

• 1,11% — директора X5 + казначейские акции

 CTF Holdings S.A. в свою очередь принадлежит Альфа-Групп (да, у X5 и Альфа-Банк один собственник), та – ABH Holdings, и вот ей уже владеют 3-е упомянутых выше бизнесменов. Или уже не принадлежит, потому что люксембургская ABH Holdings была намерена выйти из всех российских активов. 

 На М. Фридмана введены персональные санкции ЕС и Великобритании. С сентября 2023 года по данным Forbes он живет между Израилем и Москвой. Г. Хан по тем же данным живет в Москве с июля 2022 года.

За счет более глубокого снижения, пришлось сделать небольшие поправки на ветер. Завершена четвертая волна более старшего порядка. Остается волна [5], При этом наблюдаются хорошие объемы покупок.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

В инвестбанке «Синара» позитивно оценивают перспективы акций крупнейших продовольственных ретейлеров, предлагающих товары массового спроса.

Целевая цена по бумагам X5 Group (FIVE) составляет ₽2700 в перспективе 12 месяцев, потенциал роста — 34%, рекомендация — «покупать». Продуктовый ретейлер X5 Group — самый сильный игрок в секторе, считают в банке. Компания в последнее время демонстрирует лучшие операционные показатели в отрасли. Так, в третьем квартале 2023 года выручка от реализации выросла у X5 на 23% год к году, достигнув ₽796 млрд, и в этом отношении компания смотрелась лучше «Ленты» (+7,3%), «Магнита» (+7%) и O’KEY Group (+2,2%).

X5 продолжает стремительно развивать формат жестких дискаунтеров «Чижик», чья выручка и торговая площадь увеличились в третьем квартале 2023 года втрое в годовом сопоставлении. Маржа тоже оказалась на хорошем уровне: рентабельность по EBITDA (МСФО 17) выросла в предыдущем квартале на 0,4 п.п., до 7,7%.

В инвестиционном сообществе все чаще всплывают разговоры про редомициляцию лучшего ритейлера страны — Х5 retail group.

При переезде в российскую юрисдикцию компания и сама намекает, что возобновит дивидендные выплаты.

Каких дивидендов можно ожидать от компании, чистая прибыль которой выросла в этом году в полтора раза — далее в этой заметке.