Сегодня про ВУШ
Рыночная цена = 117.12₽
Справедливая цена = 134.3₽
Краткие итоги за 1П2025 года:
Выручка -14.7%
Чистая убыток в 1.89₽ млрд вместо прибыли
Позитивные новости вокруг компании:
🟢В латинской Америке расширение идёт полным ходом
🟢Аудитория растёт, география расширяется
Риски присущие ВУШ:
🔴Высокие траты на обновление парка
🔴Увеличение долговой нагрузки
🔴Неблагоприятные погодные условия
Акции достигли минимальной оценки за всё время. Неудивительно, ведь бизнес не смог справиться с рядом факторов и выпустил убыточную отчётность.
Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 257.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 2.99x.
Как менялись выплаты в последние годы:
4.6% выплачено за 2023 год
1.4% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 0₽.
Не ожидается по итогам 2025 года.
Ни дивидендов, ни положительного свободного денежного потока за 2025 я не жду. Про риски уже был разговор, однако, я не устоял перед спекулятивной идеей.
Каким образом котировки могут развернуться? Быстрое снижение ключа + снижение инвест. программы. Стремительный рост выручки за рубежом и близко не компенсирует замедление темпов роста на внутреннем рынке.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>