Продолжаем разбирать отчёты за 3 квартал 2021 г. (3q21) компаний финансового сектора США.
14 октября Wells Fargo (WFC) опубликовал отчёт за 3q21. Чистая выручка снизилась на 2,5% до $18,83 млрд. По отношению к 3q19 снижение составляет 14,4%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $1,17 против 70 центов в 3q20. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали, соответственно, $18,2 млрд и $0,99. Чистые процентные доходы просели на 5% до $8,9 млрд.
На прибыль повлияло высвобождение из резервов $1,65 млрд (+$0,30 к EPS). Во 2q21 банк сократил резервы на $1,64 млрд. Средний размер кредитного портфеля в 3q21 сократился на 8,3% г/г до $854 млрд (во 2q21 было $854,7 млрд). По отношению к 2019 г. кредитный портфель упал на 10%. Резервы на возможные потери по кредитам по итогам квартала $14,7 млрд или 1,7% от кредитного портфеля. В предыдущем квартале показатель был равен 1,9%. Средний размер депозитов вырос на 3,7% и составил $1,45 трлн ($1,44 трлн во 2q21). Непроцентные расходы сократились до $13,3 млрд по сравнению с $15,2 млрд годом ранее. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,2%. Достаточность капитала 1 уровня 11,6%
Сенатор от штата Массачусетс Элизабет Уоррен сегодня, 14 сентября 2021г.
потребовала от ФРС отозвать ключевую операционную лицензию у третьего по объему активов банка страны Wells Fargo.
Она также требует, чтобы ФРС вынудила организацию
разделить свою деятельность на чисто банковскую и ту, что относится к Wall Street.
The New York Times пишет, что если регулятор удовлетворит требование сенатора,
финансовой холдинговой компании придется избавиться от десятков небанковских дочерних компаний.
«Но в случае с Wells Fargo ситуация носит затяжной характер.
Еще в 2016 году ФРС обнаружил схему, где
банк открывал фиктивные счета и проводил по ним сделки.
С этого периода регулятор требовал ликвидировать подложную клиентскую базу,
сменить руководство и провести чистку топ-менеджмента.
Но ничего этого сделано не было до сих пор.
Вот почему сенатор и требует отделить банковский бизнес компании от остального –
такие махинации несут угрозу рынку ценных бумаг»,
👉 Регулирующие органы США предупредили Wells Fargo о возможных новых штрафах
👉 Управление валютного контроля (OCC) и Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) сообщили банку, что разочарованы темпами выплат компенсаций жертвам скандалов пятилетней давности, связанных с фальшивыми счетами клиентов
👉 Они также не удовлетворены его прогрессом в отношении улучшения корпоративного управления и контролем над рисками в банке
👉 Скандал уже обошелся банку в более чем $5 млрд, и не исключено, что регулирующие органы могут наложить на банк новые штрафы или ввести другие санкции
👉 В сентябре 2016 года Wells Fargo оказался в центре скандала. Тогда стало известно, что сотрудники кредитной организации открыли около 3,5 млн фальшивых счетов на имена клиентов без их разрешения для того, чтобы искусственно достичь внутренних целей по продажам
👉 Нарушения были также найдены в других ключевых направлениях бизнеса, таких как ипотека и автокредитование
Мы рассчитываем, что Wells Fargo станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США, учитывая сильные позиции банка в розничном сегменте. Банк также должен выиграть от ожидаемой в перспективе нормализации монетарной политики в Штатах, а дополнительную поддержку прибыли окажет дальнейшее высвобождение резервов.Додонов Игорь
Банк Wells Fargo (WFC) отчитался за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Выручка за квартал выросла на 10,85% до $20,27 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $1,38 против убытка -$1,01 во 2Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv в среднем ожидали, соответственно, $17,77 млрд и $0,97. На прибыль повлияло высвобождение из резервов $1,6 млрд (+$0,30 к EPS). Также на $1,6 млрд банк сократил резервы и по итогам 1Q21. Чистые процентные доходы упали на 11% до $8,8 млрд. Средний за квартал размер кредитного портфеля сократился на 12% до $854,7 млрд. Средний размер депозитов прибавил 3,5% и составил почти $1,44 трлн. Рентабельность акционерного капитала (ROE) 13,6%.
Выручка подразделения «ритейл банк» (“consumer banking & lending”) выросла на 14,2% до $8,7 млрд. В основном за счёт роста доходов от ипотечного кредитования на 40% до $2,07 млрд. Средний размер кредитного портфеля снизился на 10,2% до $331,9 млрд. Напомним, в 1Q21 было $353 млрд. Выручка сегмента «корпоративный и инвестиционный банк» (“corporate and investment banking”, CIB) упала на 17,8% до $3,34 млрд. Выручка по направлению «управление богатством и инвестициями» (“wealth and investment management”, WIM) составила $3,54 млрд, что на 10,3% выше, чем во 2Q20, и без изменений относительно 1Q21. Активы под управлением выросли на 20% до $2,14 трлн, а в 1Q21 было $2,06 трлн.
Wells Fargo & Co.
At February 16, 2021 — 4,134,106,677 shares of common stock were outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/72971/000007297121000197/wfc-20201231.htm
Капитализация на 14.04.2021г: $172,971 млрд
Preferred Stock Series – Привилегированные акции Серий:
L, K, I, N, O, P, Q, R, T, U, V, W, X, Y, A.
www.wellsfargo.com/about/investor-relations/preferred-stock/
Капитализация на 14.04.2021г: ???
Общий долг на 31.12.2018г: $1,698.82 трлн
Общий долг на 31.12.2019г: $1,739.57 трлн
Общий долг на 31.12.2020г: $1,769.24 трлн
Общий долг на 31.03.2021г: $1,771.20 трлн
Выручка 2018г: $64,647 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $17,003 млрд
Выручка 2019г: $85,063 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $17,717 млрд
Выручка 2020г: $72,340 млрд
Выручка 1 кв 2021г: $18,063 млрд
Прибыль 1 кв 2018г: $5,136 млрд
Прибыль 2018г: $22,393 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $5,860 млрд
Прибыль 2019г: $20,041 млрд
Прибыль 1 кв 2020г: $653 млн
Прибыль 2020г: $3,586 млрд
Прибыль 1 кв 2021г: $4,742 млрд
www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000007297121000206/wfc1qer04-14x21ex992xsuppl.htm
www.wellsfargo.com/about/investor-relations/events/
Мы считаем, что история Wells Fargo является разворотной и акции банка сохраняют внушительный потенциал роста. В рамках базового прогноза таргет на бумаги WFC составляет $60, в то время как при «медвежьем» сценарии цена не будет превышать $48, а при «бычьем» — может подняться до $67. В первом квартале 2021 года банк значительно увеличил запасы базового капитала до 12,6%, и мы ожидаем, что в течение года этот показатель продолжит укрепляться. По нашему мнению, акции WFC являются недооцененными, но главным риском продолжает оставаться возможный рост дефолтов к концу 2021 года — началу 2022 года, поскольку увеличение числа банкротств исторически приходится на период после окончания кризиса. Тем не менее мы считаем, что акции WFC следует покупать.Сурков Георгий
сегодня ожидаем: WFC отчет. Прогн.EPS $0,61
см. календарь по акциям
Котировки банка уверенно сохраняют восходящий тренд на протяжении пяти последних месяцев. Сейчас бумаги Wells Fargo торгуются близко к своим справедливым значениям. На фоне нового скандала они могут вновь отойти в диапазон $36-38, где их стоит докупать на средний и длинный срок. Проданные проблемные активы занимают всего 0,1% всех активов Wells Fargo, поэтому фундаментных причин для снижения финансовых показателей нет. На горизонте до конца года акции Wells Fargo могут успешно протестировать $42 за штуку, что при удачном вхождении в бумагу даст прирост инвестиции до 17%.Емельянов Валерий
WellsFargo & Co. — банковская компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги в США, Канаде и Пуэрто-Рико. Крупнейший по рыночной капитализации в мире (почти $300 млрд, 2015 и четвёртый по величине банк в США, входит в так называемую «большую четвёрку» банков США (вместе с Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase, занимает 7 место в списке самых дорогих компаний США (S&P 500), также входит в рейтинг Fortune 1000.
Wells, Fargo & Company была основана в 1852 году в Калифорнии Генри Уэллсом и Уильямом Фарго. Компания базируется в Сан-Франциско, в то время как штаб-квартира банковского подразделения находится в Су-Фолс (Южная Дакота).
www.wellsfargo.com/about/investor-relations/quarterly-earnings/