Финаме
БКС Мир Инвестиций
Неудачники
1. Шаг 1
2. Шаг 2
Константин Лебедев, Для ВТБ спецально ЦБ разработал закон про биометрию, что бы все могли пожирать долю Сбера и в один клик уводить их клиентов к себе. А ВТБ такой — нет нам не надо :) идите в офис.
| Число акций ао | 26 849 669 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 088,6 млрд |
| Опер.доход | 1 068,3 млрд |
| Прибыль | 403,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,7 |
| P/B | 0,5 |
| ЧПМ | 2,9% |
| Див.доход ао | 0,0% |
ВТБ акции
0.021125₽ -0.63%
-
Константин Лебедев, Для ВТБ спецально ЦБ разработал закон про биометрию, что бы все могли пожирать долю Сбера и в один клик уводить их клиентов к себе. А ВТБ такой — нет нам не надо :) идите в офис.
ВТБ такими тэмпами должен через 2-3 года догнать текущий Сбер.
Константин Лебедев, капитала не хватит догнать. У Сбера тупо больше капитала.
Владимир, они их догоняют со скоростью +1%+2,5% в год по относительному капиталу.
Только Сбер по рентабельности сильнее и всегда может за год их 10 летние труды стереть в пыль.
Фишка в определении справедливой стоимости. В том, что справедливая она, высокая, или заниженная.
Izhik, «справедливая» стоимость термин субъективный в меру некомпетентности каждого оценивающего:) Ну просто потому что мы тут можем сколько угодно смотреть в ретро отчеты, но мы не можем оценить эффект от трансформации бизнеса, не являясь инсайдерами:)
Но нехватка капитала для роста и дивидендов — главный риск в ВТБ. Они стараются его снизить, наращивая субординированный долг. Банковский бизнес супер капиталоемкий.
Владимир, ну, судя по всему, мы тут пытаемся определить ждать ли роста от ВТБ. Поскольку в ином случае интереснее Сбер. Поэтому я просто поделился своими мыслями.
«Покупай на низах». Только надо понимать это низ, или нет.- Допустим ВТБ начинает РЕГУЛЯРНО платить дивы как Сбер, у Сбера 1,34 P/B, у ВТБ 0,56
Что в 2,39 раза меньше.
Значит формально потолок для ВТБ 0,12 штука.
Если не вспоминать 2007 год, когда он стоил непонятно каких денег.
Иногда такое случается. Но тогда только волнами мерять и субъективной достаточностью дивдоходности опять же. 
ВТБ такими тэмпами должен через 2-3 года догнать текущий Сбер.
Константин Лебедев, капитала не хватит догнать. У Сбера тупо больше капитала.
Владимир, они их догоняют со скоростью +1%+2,5% в год по относительному капиталу.
Только Сбер по рентабельности сильнее и всегда может за год их 10 летние труды стереть в пыль.
Фишка в определении справедливой стоимости. В том, что справедливая она, высокая, или заниженная.
Izhik, «справедливая» стоимость термин субъективный в меру некомпетентности каждого оценивающего:) Ну просто потому что мы тут можем сколько угодно смотреть в ретро отчеты, но мы не можем оценить эффект от трансформации бизнеса, не являясь инсайдерами:)
Но нехватка капитала для роста и дивидендов — главный риск в ВТБ. Они стараются его снизить, наращивая субординированный долг. Банковский бизнес супер капиталоемкий.ВТБ такими тэмпами должен через 2-3 года догнать текущий Сбер.
Константин Лебедев, капитала не хватит догнать. У Сбера тупо больше капитала.
Владимир, У Сбера и RОЕ больше и ВТБ будет догонять. А вот сберу уже сложнее ROE наращивать.
ВТБ такими тэмпами должен через 2-3 года догнать текущий Сбер.
Константин Лебедев, капитала не хватит догнать. У Сбера тупо больше капитала.
Владимир, они их догоняют со скоростью +1%+2,5% в год по относительному капиталу.
Только Сбер по рентабельности сильнее и всегда может за год их 10 летние труды стереть в пыль.
Фишка в определении справедливой стоимости. В том, что справедливая она, высокая, или заниженная.Абсолютно точно Сбер привлекательнее ВТБ на сегодня с точки зрения инвестиций в акции, ИМХО.
Если выбирать между этих двух зол.
Сколько картинок не накидай.
При сохранении показателей роста, дивидендов, роста дивидендов по компаниям.
Izhik, Тут у ВТБ преимущество он меньше из за счет этого активно перестраивает ИТ-шку и это уже 21-го ду быстро дало свои плоды.
Константин Лебедев, Самое интересное у ВТБ это сжатая дивидендная пружина. Думаю, что ВТБ мог бы платить никак не меньше 60 млрд ежегодно с дальнейшим наращиванием, при этом сохраняя остальные показатели.
Вот, Доходъ пишет, что в следующем годы ожидает импульсный скачек по дивам.
Izhik, Я вот и пытаюсь перепроверить прогноз по прибыли от которой платиться 50% дивов. В 2021 году произошел резкий скачок прибыли с 75 млрд. до 330 млрд. руб. что соответствует прогнозу прибыли только на 2023 год. вот я пытаюсь перестроить более адекватный прогноз на 2023 и понять насколько этот рост прибыли устойчивый.Абсолютно точно Сбер привлекательнее ВТБ на сегодня с точки зрения инвестиций в акции, ИМХО.
Если выбирать между этих двух зол.
Сколько картинок не накидай.
При сохранении показателей роста, дивидендов, роста дивидендов по компаниям.
Izhik, Тут у ВТБ преимущество он меньше из за счет этого активно перестраивает ИТ-шку и это уже 21-го ду быстро дало свои плоды.
Константин Лебедев, Самое интересное у ВТБ это сжатая дивидендная пружина. Думаю, что ВТБ мог бы платить никак не меньше 60 млрд ежегодно с дальнейшим наращиванием, при этом сохраняя остальные показатели.
Вот, Доходъ пишет, что в следующем годы ожидает импульсный скачек по дивам.Лебедев, ты до пенсии будешь копировать картинки с сайта и отчетности втб?
Соревнуешься в примитивизме или просто тренируешься копировать картинки в интеренете?
ШоLo, Не для себя накидал интересные моменты.Абсолютно точно Сбер привлекательнее ВТБ на сегодня с точки зрения инвестиций в акции, ИМХО.
Если выбирать между этих двух зол.
Сколько картинок не накидай.
При сохранении показателей роста, дивидендов, роста дивидендов по компаниям.
Izhik, Тут у ВТБ преимущество он меньше из за счет этого активно перестраивает ИТ-шку и это уже 21-го ду быстро дало свои плоды.
- Индикативная оценка WIM соответствует около 80% рыночной капитализации ВТБ
Когда на мировой арене шумят, а тем более о военных действиях, капитал уходит подальше от локальных конфликтов. Тут на днях вышла статья о возможных 3х конфликтах Белоруссия/Польша, Россия/Ккраина, Босния/Сербия. Лукашенко произносит слова «если… то ядерная война». Тут же амеры говорят «готовы отражать атаки Рф на Украину. Тут же обвинения о скоплении наших войск на границе. Конгресс тут подкинул угля. Сурков нагнетает внутреннюю обстановочка.
Да, коллеги, многовато рисков прозвучали.
Видимо сработал риск бюрократический риск-менеджмент, типа риск-комиссия приняла решение выйти и никто не может повлиять на их решение (типа фейс контроля).
В целом внутри РФ ситуация стабильная и даже более. Я думаю рост цен будут компенсировать укреплением рубля. Т.к. наполнение бюджета уже давно диверсифицировано и 5500 р за бочку это уже неприличная цифра. Доллар пойдёт вниз, начнётся увеличение потребление. И это будет стимулировать весь следующий год и дальше.
- По кредитному портфелу все ок, средства клиентов и кредитный портфель сконструированы хорошо. А вот публичный обязательств только 30% и не понятна какая там ставка и по активам непонятна структура.
ВТБ - факторы роста и падения акций
- Если ВТБ закончит "мутить" с непрофильными активами, то RoE банка вырастет (02.06.2019)
- С июля банк работает в прибыль, убытки остались в 2022 году (14.03.2023)
- Допэмиссия должна решить все проблемы с достаточностью капитала. Дальше курс на восстановление прибыли. (14.03.2023)
- Купленные Открытие и РНКБ вместе зарабатывали 80 млрд руб. чп в 2021 году (+23% к ЧП ВТБ в 2021 году). (14.03.2023)
- При подсчете рыночной капитализации ВТБ надо учитывать 520 млрд рублей, на которые были выпущены привилегированные акции в пользу Минфина и ВТБ - эти акции на рынке не торгуются, но ВТБ имеет обязательство платить по ним дивиденды (17.03.2017)
- Выплаты по префам ВТБ существенно влияют на див. доходность обычки. (22.03.2017)
- Участники рынка могут опасаться, что повышение процентных ставок вызовет снижение спроса на кредиты со стороны физических лиц (29.10.2021)
- Банк пользуется всеми послаблениями ЦБ, дивидендов здесь можно ожидать годами. (14.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВТБ - описание компании
ВТБ — второй по размеру активов банк в России. Является системно значимым банком, основным акционером является государство в лице РФФИ (60,9%).1 Допэмиссия 1К2023 = 149 млрд руб
2 Допэмиссия 2К2023 = 93,8 млрд руб
Головной банк группы ВТБ, в которую входят: ВТБ, ВТБ 24, Банк Москвы, Почта банк, Мосводоканалбанк, Транскредитбанк, ВРБ Москва, Еврофинанс Моснарбанк, Банк ВТБ Северо-Запад. В состав группы также входят банки -нерезиденты: ВТБ Банк (Украина), ВТБ Беларусь (Беларусь), ДО АО Банк ВТБ (Казахстан), ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», Vietnam-Russia Joint Venture Bank, Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd., ОАО Банк ВТБ (Азербайджан), Banco VTB-Africa S.A., АО «Банк ВТБ (Грузия)», ВТБ Банк (Франция), АО ВТБ Банк (Германия), ВТБ Банк (Австрия) АГ. Также имеются филиал в Китае и Индии.
В октябре 2015 года получил статус члена Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange, SGE) с правом участия в торгах на международном отделении биржи в зоне свободной торговли Шанхая.
Уставный капитал ВТБ составляет 651,34 млрд руб.
12,96 трлн обыкновенных акций (на 130 млрд руб по номиналу), из которых 60,935% принадлежат Росимуществу.
Также в уставный капитал входят 21,404 триллиона привилегированных акций (на 214 млрд руб), принадлежащих Минфину РФ.
АСВ принадлежат 3,074 триллиона привилегированных акций типа А (на 307,4 млрд руб), или 47,2% уставного капитала ВТБ.
Обыкновенные акции составляют лишь 1/3 уставного капитала ВТБ:
Обыкновенные акции ВТБ торгуются на Московской Бирже, а также на LSE в виде ГДР.
1 ГДР на акции ВТБ эквивалентен 2000 обыкновенных акций.
ВТБ является акционером следующих компаний:
✅Группа ПИК == 23,05%
✅
✅
✅
✅
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
