ВТБ акции

Вчера ВТБ  представил отчетность за 3 кв. 2016 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. ROAE составил 5,3%, тогда как мы и рынок ожидали 4%, а чистая прибыль превзошла наш и консенсусный прогнозы на 36% и 27% соответственно. Основной причиной стали более низкие отчисления в резервы – с учетом забалансовых статей стоимость риска составила 1,9%, в то время как мы прогнозировали ее на отметке 2,5% (консенсус-прогноз был равен 2,4%). Без забалансовых статей стоимость риска осталась на относительно невысоком уровне предыдущего квартала (1,3%). Маржа и ЧПД оказались на уровне наших ожиданий, потеряв 20 б.п. и 5% за квартал соответственно.

Часть прогнозов теперь ближе к оптимистическому сценарию

Операционные расходы сократились на 1% квартал к кварталу и остались на уровне прошлого года по итогам 9 мес., практически совпав с нашими ожиданиями, и менеджмент указал, что синергия от присоединения Банка Москвы уже проявилась. В годовом выражении руководство оценило синергетический эффект в размере 10 млрд руб. Менеджмент понизил прогноз по корпоративному кредитованию на 2016 г. – из-за слабого первого квартала (когда были погашены несколько крупных валютных кредитов с целью оптимизации баланса) банк будет отставать от сектора также и по итогам года, несмотря на то что динамика 2 и 3 кв. была в целом на уровне рынка. В то же время розничные кредиты, которые выросли уже на 8% с начала года, по прогнозам менеджмента, будут существенно опережать рынок и к концу года. Что касается ЧПМ и маржи, то прогнозы по ним теперь находятся близко к оптимистическому сценарию, по прибыли менеджмент тоже сейчас ориентируется на оптимистичный сценарий (50 млрд руб.), что согласуется с недавними комментариями главы банка Андрея Костина.

Результаты ВТБ по чистой прибыли превзошли ожидания рынка. В целом, с высокой вероятностью банк закончит год с  положительным значением этого показателя, а, следовательно, превзойдет свой собственный базовый прогноз. Росту прибыли компании способствовало увеличение чистого процентного дохода, умеренная динамика отчислений в резервы и административных расходов. В то же время негативным моментом является снижение кредитного портфеля и активов ВТБ.

Сегодня из числа корпоративных событий стоит отметить финотчетность ВТБ по МСФО, неплохую, что, по нашему мнению, окажет поддержку акциям банка.

ВТБ планирует на ВОСА одобрить конвертацию привилегированных акций в привилегированные акции иного типа. Это необходимо для выплаты промежуточных дивидендов по всем типам «префов».

Акции ВТБ будут торговаться хуже рынка из-за планов менеджмента распределять прибыль банка через «префы», ранее размещенные в пользу ФНБ и АСВ.

Учитывая, что ВТБ это не бизнес в чистом виде а банк для обслуживания гос. интересов то я не могу оценить его стоимость. И не рекомендую никому влезать в эту историю. Нужно инвестировать в понятные бизнесы, не ущемляющие права миноритарных акционеров.

В соответствии с предложением Минфина о конвертации привилегированных акций банка, наблюдательный совет ВТБ принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров банка. Собрание рассмотрит вопросы о конвертации ранее размещенных привилегированных акций в привилегированные акции нового типа, по которым будут выплачиваться промежуточные дивиденды, и о внесении соответствующих изменений в устав банка

вроде новость важная. но от недосыпа что-то не могу понять, что стоит делать желающим поиметь дивы.
вот у меня только обыкновенные.
просто не рыпаться? или прикупить префов? есть ли они вообще на рынке.
похоже, что нет.
с государством азартные игры бесполезны

если позовут на собрание, то наверное буду против голосовать.

МОСКВА, 2 ноя (Рейтер) — Российский госбанк ВТБ сообщил в среду, что созовет внеочередное собрание акционеров
для одобрения конвертации существующих привилегированных акций в привилегированные акции нового типа.
Пресс-служба банка сообщила, что созыв собрания является подготовкой к началу выплат промежуточных дивидендов на
привилегированные акции в будущем, но не уточнила, когда могут начаться выплаты

ВТБ пытается составить конкуренцию Центробанку и пока проигрывает, несмотря на то, что ставки у ВТБ больше, отмечает аналитик ФК «Уралсиб Ирина Лебедева».

В понедельник ЦБ привлек 5,2 млрд рублей новых средств, а общий объем размещенных у регулятора свободных денег банков достиг 408,9 млрд рублей.

«Ряд банков предпочел депозиты постоянного действия ЦБ, ставка по которым установлена на уровне 9%, облигациям ВТБ», — констатирует Лебедева.

Она отмечает, что для ВТБ такой способ привлечения денег «может оказаться достаточно дорогим», так как на эти обязательства начисляются обязательные резервы.

"Само предложение свидетельствует о хроническом дефиците ликвидности в ВТБ", — говорит Лебедева.

В группе ВТБ действительно сложилась «специфическая ситуация» острой нехватки рублей, согласен аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. В то время как в целом по банковской системе наблюдается профицит ликвидности, ВТБ требуются огромные вливания от государства — Минфина или ЦБ — на ежедневной основе, причем потребность в закрытии «дыры» только растет.

Так, на 1 июля ВТБ был прокредитован Минфином и ЦБ на 951 млрд рублей (больше, чем все остальные банки вместе взятые). На 1 октября эта сумма выросла выросла до 1,47 трлн рублей.

На ВТБ приходится 56% задолженности банковского сектора перед ЦБ (704 млрд из 1,25 трлн рублей) и 66% — перед Минфином (753 млрд из 1,14 трлн рублей), подсчитал Порывай. "Таким образом могут финансироваться валютные кредиты, проблемные кредиты, а также риски специфический риск потери направления «wrong-way risk», — отмечает он.

По его словам, именно из-за существенного дефицита рублевой ликвидности в столь крупном банке, как ВТБ, ставки на денежном рынке держатся выше ключевой ставки ЦБ, и, по-видимому, потребуется длительное время прежде, чем ситуация нормализуется.

ВТБ

Цена по данной бумаге продолжает развитие первого паттерна в виде 5-3 формации вверх в составе предполагаемой заключительной волны большого треугольника. И если данное предположение будет верно то, после незначительного снижения, движение цены вверх будет продолжено.

Рекомендация: в рамках рассматриваемого сценария рекомендуется дождаться завершения развития рассматриваемого паттерна, после чего можно протестировать небольшие покупки с целями в районе 0,0720-0,0730.




http://smart-lab.ru/blog/358328.php