Финаме
БКС Мир Инвестиций
Vadim P, Нету тут загадки. ВТБ на грани достаточности капитала. На словах хотят выглядеть мощно а по факту выплатят 25% скорее всего
Игнатий, в целом, я согласен про то, что с капиталом у них проблема постоянная
и, по-хорошему, не до дивидендов им объективно щас должно быть, но этот банк вообще не про объективность и хорошее
вот посмотрел, сколько у них долговых бумаг на балансе — из этого в капитал идет переоценка с 4 трлн позы. Я не знаю, какая там дюрация. В отчетности в крестиках всё, ничего не раскрывают толком. Чувствительность к ставке тоже не публикуют (пц, конечно, публичная компания). Бонды первые отреагируют на изменение ставки. До дивов еще 4 заседания. До 14% (по 50бп за раз можно рассчитывать грубо). Пусть дюрация будет консервативно 2 года. Вот уже, считай, 2%x2x4трлн — уже 160 ярдов прилипло.
Там, конечно, ужесточения идут по нормативам в этом году и хз что ещё как повлиять может. Но грубо прикинув, не думаю, что банки в этом году будут сильно страдать при снижении ставки ЦБ.
