🏦 ВТБ. Часть 1.🤦♂ И снова он в центре внимания
🏦 ВТБ. Часть 1.
Как бы странно это не звучало, для компании позитив когда она резко н...
Михаил,… вы на каком курсе?
Для 2-курсника вы слишком амбициозны
А для 4го курса вы порядочно невежественны
Поэтому позволю себе ряд замечаний
1. Вы тут банк анализируете. При чём тут выручка???
Илил скажем так, из чего состоит выручка банка?
![]()
2. Ну про рост ЧП заливать не надо
![]()
Возьмите период 2020-2021 и сравните с периодом 2018-2019. ЧП как было 400 млрд за 2 года, так и осталась. Высокая прибыль 2021го года — это результат снижения прибыли в 2020 за счет роста резервов, которые соответственно в 2021ом году распустили.
3. Использовать р/е для анализа банков моветон.
Но раз вы настаиваете, то постарайтесь объяснить почему значение «Р» вы берете для обычки (из котировок), а значение «Е» это ЧП от всей деятельности, несмотря на то, что 80% устанвяка сформировано префами, на которые тоже распрделяется прибыль.
4. С момента «крым наш» M&A сделки в банковском секторе РФ соверщаются по цене 0.25-0.45 капитала. Поэтому 0.6 — это по самой верхней границе. Не разедяют тут вашего оптимизма
5. Прибыль Открытия слабо компенисрует убытки самого ВТБ.
Кроме того, большая часть прибыли Открытия — это сделки M&A.
Кредитный портфель Открытия добавит ЧП ВТБ дополнительно 20-40 млрд в год, за которые Костин заплатил 340 млрд. Офигенная сделка!
![]()
ВТБ — это игра в одни ворота, до тех пор пока геополитика не прихлопнет всю эту гнилую контору.
![]()
Финаме
БКС Мир Инвестиций
