VEON акции

Отчеты Сбербанка и VEON. Мое мнение.
Сразу скажу, слишком много времени на эти отчеты не тратил.

У Сбера отчет выглядит совершенно феерически в хорошем смысле. Рекордная прибыль 270 млрд руб. За квартал зарабатывают в 1.5 раза больше чем ВТБ за год.  Рост прибыли идет в основном за счет роста процентных доходов и сокращения отчислений резервов на 60 млрд за квартал.

( https://smart-lab.ru/q/SBER/f/q/MSFO/net_income/ )
Рентабельность капитала 22.8% — максимум за 5 кварталов.
При такой квартальной прибыли Сбер за год заработает более 1 трлн чистой прибыли, это значит что P/E банка будет почти 4.
Ну что тут еще говорить? Дальше все будет зависеть от будущего состояния экономики/просрочки/ее влияния на прибыль. Но запас прочности у Сбера конечно огромный.
На мой вкус Сбер выглядит как неплохая инвестиция с такими результатами.
Цену акций может сдерживать большой навес со стороны иностранцев, желающих выйти из России.
Фактор риска: если нефть и дальше будет падать, бюджет России будет сдуваться, банки тоже сильно пострадают в конце концов. Но если все будет не сильно хуже скажем, чем в 2019, то Сбер выглядит очень хорошо.

VEON
Отчитывается в баксах оттого и страдает. В валюте выручка упала на 10% исключительно из-за падения валютных курсов в которых получает выручку после пересчета их в баксы. Прикол в том, что если вы посмотрите выручку Вымпелкома за 5 лет, вы увидите что она стагнирует все это время!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VEON 3 кв 2020
Очередной невзрачный квартал. Менеджмент винит во всем пандемию, но стагнация с медленным затуханием продолжается уже не первый год.
Компания теряет выручку не только в долларах (работает в развивающихся странах с периодической девальвацией), но даже в местных валютах. Элементарно не может расти хотя бы на уровне инфляции. В 3 кв выручка в местных валютах -1,3%, EBITDA + 0,1%.
Выручка за кв 2 млрд долл, EBITDA 0,9 млрд. Списали в убыток гудвил на 0,79 млрд.
При капитализации 2,2 млрд долл компания по мультипликаторам оценена дешевле всех в секторе. Но давит долг в размере 7 млрд долл, который на 50% в валюте, что плохо, т.к. валюта долга не соответствует валюте выручки и девальвация сильно бьет по компании. Стоимость фондирования 6,1%, что не так много, дюрация в целом нормальная – в год гасить нужно по 1 млрд долл.
В 3 кв получилась интересная ситуация, когда из-за девальвации рубля долг в долларах стал меньше, но ситуация лучше не стала, т.к. компания теряет рублевую выручку – минус 6,8% г/г.
В качестве точки роста менеджмент называет развертывание сетей 4G. Про 5G, которую будет разворачивать МТС, ни слова. На фоне падающей выручки растет доля CAPEX – уже почти 22%, но толку пока никакого.
Вывод: выглядит дешево, но перспектив не просматривается.

Дилетант, если долг учесть, то не очень дешево выглядит

VEON 3 кв 2020
Очередной невзрачный квартал. Менеджмент винит во всем пандемию, но стагнация с медленным затуханием продолжается уже не первый год.
Компания теряет выручку не только в долларах (работает в развивающихся странах с периодической девальвацией), но даже в местных валютах. Элементарно не может расти хотя бы на уровне инфляции. В 3 кв выручка в местных валютах -1,3%, EBITDA + 0,1%.
Выручка за кв 2 млрд долл, EBITDA 0,9 млрд. Списали в убыток гудвил на 0,79 млрд.
При капитализации 2,2 млрд долл компания по мультипликаторам оценена дешевле всех в секторе. Но давит долг в размере 7 млрд долл, который на 50% в валюте, что плохо, т.к. валюта долга не соответствует валюте выручки и девальвация сильно бьет по компании. Стоимость фондирования 6,1%, что не так много, дюрация в целом нормальная – в год гасить нужно по 1 млрд долл.
В 3 кв получилась интересная ситуация, когда из-за девальвации рубля долг в долларах стал меньше, но ситуация лучше не стала, т.к. компания теряет рублевую выручку – минус 6,8% г/г.
В качестве точки роста менеджмент называет развертывание сетей 4G. Про 5G, которую будет разворачивать МТС, ни слова. На фоне падающей выручки растет доля CAPEX – уже почти 22%, но толку пока никакого.
Вывод: выглядит дешево, но перспектив не просматривается.

Дилетант, прикол конечно, выручка за 5 лет вообще не выросла В РУБЛЯХ!

В первом полугодии ожидается возобновление роста выручки Veon в российском сегменте - Атон
Veon представил финрезультаты за 3 квартал. В отчетном периоде выручка сократилась на 10.4% г/г до $2 млрд, что на 1.5% выше консенсус-прогноза. Отрицательная динамика выручки в основном обусловлена неблагоприятным изменением валютных курсов. Выручка в рублях снизилась на 1.3% г/г. В Пакистане, Украине и Казахстане зафиксирован двузначный рост выручки г/г (в пересчете на местную валюту), в то время как в других сегментах, за исключением Бангладеш, объем выручки сократился. Тем не менее, совокупная выручка начала восстанавливаться, продемонстрировав рост на 5.3% кв/кв.

Показатель EBITDA снизился на 9.0% г/г до $898 млн, на 7% выше консенсус-прогноза. Снижение EBITDA также в основном обусловлено давлением валютных курсов. EBITDA в пересчете на местную валюту показала рост на 0.1%, при этом наилучшая динамика г/г зафиксирована в Украине и Казахстане. Динамика EBITDA соответствовала изменению выручки кв/кв (+11% относительно 2К). Рентабельность EBITDA улучшилась до 45.1% с 44.4% в 3К19 и 42.7% во 2К20).

Операционные капзатраты выросли на 9.3% г/г до $354 млн с $324млн в 3К19, что обусловлено инвестициями в 4G. За 3 месяца 2020 VEON получила свободный денежный поток на собственный капитал (EFCF) в размере $365 млн после оплаты расходов по лицензиям (против $852 млн за 3 месяца 2019).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VEON 3 кв 2020
Очередной невзрачный квартал. Менеджмент винит во всем пандемию, но стагнация с медленным затуханием продолжается уже не первый год.
Компания теряет выручку не только в долларах (работает в развивающихся странах с периодической девальвацией), но даже в местных валютах. Элементарно не может расти хотя бы на уровне инфляции. В 3 кв выручка в местных валютах -1,3%, EBITDA + 0,1%.
Выручка за кв 2 млрд долл, EBITDA 0,9 млрд. Списали в убыток гудвил на 0,79 млрд.
При капитализации 2,2 млрд долл компания по мультипликаторам оценена дешевле всех в секторе. Но давит долг в размере 7 млрд долл, который на 50% в валюте, что плохо, т.к. валюта долга не соответствует валюте выручки и девальвация сильно бьет по компании. Стоимость фондирования 6,1%, что не так много, дюрация в целом нормальная – в год гасить нужно по 1 млрд долл.
В 3 кв получилась интересная ситуация, когда из-за девальвации рубля долг в долларах стал меньше, но ситуация лучше не стала, т.к. компания теряет рублевую выручку – минус 6,8% г/г.
В качестве точки роста менеджмент называет развертывание сетей 4G. Про 5G, которую будет разворачивать МТС, ни слова. На фоне падающей выручки растет доля CAPEX – уже почти 22%, но толку пока никакого.
Вывод: выглядит дешево, но перспектив не просматривается.

VEON Ltd.(телекоммуникации) - Убыток 9 мес 2020г: $350 млн против прибыли $635 млн г/г

VEON Ltd.
Number of shares 1 756 731 135
www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/
Капитализация на 29.10.2020г: $4,525 млрд

Общий долг на 31.12.2017г: $13,401 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $11,323 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $13,839 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: $13,490 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: $19,589 млрд

Выручка 2017г: $9,474 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $6,837 млрд
Выручка 2018г: $9,086 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $6,608 млрд
Выручка 2019г: $8,863 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $2,097 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $3,988 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $5,981 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $329 млн
Прибыль 2018г: $362 млн
Прибыль 9 мес 2019г: $635 млн
Прибыль 2019г: $683 млн
Прибыль 1 кв 2020г: $120 млн
Прибыль 6 мес 2020г: $294 млн
Убыток 9 мес 2020г: $350 млн

RUSSIA (Вымпелком/Билайн)
Выручка 9 мес 2019г: 216,491 млрд руб
Выручка 2019г: 289,875 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: $67,547 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 132,971 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 202,551 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В течение всего 3-го квартала на деятельность VEON продолжали оказывать влияние ограничительные меры. Их постепенное снятие позволило частично нормализовать экономическую активность.
С одной стороны, спрос на услуги передачи данных остался высоким на фоне удаленных форм обучения и дистанционной работы.
С другой стороны за эти три месяца в странах, где работает VEON, произошла девальвация валютных курсов, в результате чего балансовая стоимость активов и обязательств в долларовом выражении значительно снизилась, что повлекло убыток в размере $219 млн.
9 июля 2020 года VEON рефинансировала свое существующее двустороннее кредитное соглашение на 30 млрд руб. (около $422 млн.) с банком ВТБ. Такое рефинансирование продлевает срок погашения и снижает стоимость существующего кредита.
16 апреля 2020 года VEON учредила глобальную среднесрочную программу выпуска облигаций с лимитом в размере $6,5 млрд.
11 сентября 2020 года VEON выпустила векселя на сумму 10 млрд руб. 6,5% с погашением до 2025 года в рамках выпуска облигаций. Вырученные средства пошли на погашение долга.
24 сентября 2020 года Dhabi Group осуществила свой пут-опцион на продажу VEON своего 15% — ного пакета акций Pakistan Mobile Communications Limited («PMCL»), операционной компании ведущего пакистанского оператора мобильной связи Jazz. Сделка завершится в четвертом квартале 2020 года. После завершения проекта VEON будет владеть 100% PMCL и получит полное бенефициарное владение компанией Jazz.

(телекоммуникации) — Убыток 9 мес 2020г: $350 млн против прибыли $635 млн г/г.

VEON Ltd.
Number of shares 1 756 731 135
www.veon.com/investors/equity-investors/share-ownership/
Капитализация на 29.10.2020г: $4,525 млрд

Общий долг на 31.12.2017г: $13,401 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $11,323 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $13,839 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: $13,490 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: $19,589 млрд

Выручка 2017г: $9,474 млрд
Выручка 9 мес 2018г: $6,837 млрд
Выручка 2018г: $9,086 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $6,608 млрд
Выручка 2019г: $8,863 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $2,097 млрд
Выручка 6 мес 2020г: $3,988 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $5,981 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $329 млн
Прибыль 2018г: $362 млн
Прибыль 9 мес 2019г: $635 млн
Прибыль 2019г: $683 млн
Прибыль 1 кв 2020г: $120 млн
Прибыль 6 мес 2020г: $294 млн
Убыток 9 мес 2020г: $350 млн


RUSSIA (Вымпелком/Билайн)
Выручка 9 мес 2019г: 216,491 млрд руб
Выручка 2019г: 289,875 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: $67,547 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 132,971 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 202,551 млрд руб

EBITDA 9 мес 2019г: $96,993 млрд руб
EBITDA 2019г: $126,698 млрд руб
EBITDA 1 кв 2020г: $28,180 млрд руб
EBITDA 6 мес 2020г: $53,917 млрд руб
EBITDA 9 мес 2020г: $81,602 млрд руб (-16% г/г)
www.veon.com/investors/reports-results/reports-results/?category=results

Вышел отчет VEON за 3 квартал 2020 года по МСФО. Отчет, как мне кажется, вышел на уровне ожиданий, ничего слишком
хорошего или плохого. Выручка компании упала в 3 квартале на 10.4% по сравнению с 3 кварталом 2019 года. EBITDA
компании снизилась на 9%, зато капитальные затраты выросли на 9.3%. Из положительного, можно отметить снижение
чистого долга на 6%. В целом, с учетом ограничений по пандемии короновируса, этот отчет еще не слишком плох.
Тем не менее, учитывая низкую ликвидность компании и отсутствие дивидендов, я бы не стал рассматривать эту
бумагу для покупки. Ведь в телекоммуникационном секторе есть еще МТС и Ростелеком.

Руководство Veon сообщило, что в ближайшем будущем дивиденды выплачиваться не будут, потому что снижается выручка, EBITDA (сократился на 9% до $898 млн.) и интенсивности капитальных вложений на 22-24%

Lenskay, У них ещё база абонентов Билайн сократилась на 9%

вебкаст веона: edge.media-server.com/mmc/p/df6cpa95

Преза веона: www.veon.com/media/2883/3q20-presentation_final.pdf

#VEON
⚡️VEON МОЖЕТ ВОЗОБНОВИТЬ ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2021 ГОДА

п/е = 10
ев/ебитда = 3,3
долг огромный,
на дивдоху не смотрим, так как платить из долгов скоро перстанут)

Долг/ЕБИТДА=2,5...
Крутовато больно

Так то в рублях у веона ебитда максимальная за 6 кварталов
smart-lab.ru/q/VEON/f/q/MSFO/ebitda/

-200 лямов баксов выручки — это чисто падение валют стран где оперирует ВЕОН.
то есть все падение выручки — это валюточка
ммм:)
в рублях выручка получилась 146,6 млрд против 136,5 кварталом ранее И +3 ярда к 3 кварталу 2019

Ах вот в чем причина убытка — списание гудвилла

VEON recorded a non-cash impairment of USD 790 million, primarily against the carrying value of goodwill in Russia. 3Q20 net profit before impairments was USD 145 million

СЮРПРИЗ! убыток 620 лямов зелени за квартал
Может быть убыток как раз от валютных курсов, будем смотреть щас
При этом ден.поток положительный = 300 лямов

Акции тем временем пробивают днище.
в баксах выручка ВЕОНа упала на 10,5%

Блин, бесят меня отчетности в баксах конечно

VEON отчет МСФО за 3 квартал
За второй квартал отчетность VEON была негативная, падение выручки и уход абонентов. Компания тем не менее анонсировала новую стратегию и обещала исправиться. Посмотрим, что получается. 
Заработали за квартал 2 миллиарда долларов. Это лучше, чем во втором квартале (1,9), но по-прежнему сильно хуже прошлогодних 2,2. 
В России компания получает примерно половину выручки, это основной сегмент. И тут дела не очень, компания продолжает терять клиентов, за год от Билайна убежало 5 миллионов абонентов. Зато в Пакистане столько же добавилось. Правда, пакистанцы тратят на связь в среднем в 3 раза меньше, чем россияне, так что размен в целом не равноценный. На остальных рынках вялый рост (Казахстан, Украина) или падение выручки (Алжир, Узбекистан). Армению вообще продали. 
Добивает Билайн падающий рубль, рублёвая выручка при пересчете в доллары в отчете смотрится не очень (валютная переоценка дает минус 90 млн ебитды), в результате VEON рисует большой убыток в 620 млн долларов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, VEON теряют рынок РФ. А попытки вернуть клиентов кажутся не эффективными. Как минимум на моём примере. Мне позвонило 10 человек от них. С одним и тем-же вопросом. Почему я отключился. Первым трём я честно ответил. Но новые 7 так и не видят этого ответа. Делаю выводы, об огромной неэффективности расходов на маркетинг. Отсутствия нормальной СРМ. Не удивительно, что прибыль может падать быстрее выручки. Я бы им предложил стратегию, которая действительно могла бы помочь перетянуть на свою сторону значительное количество клиентов, но я у них не работаю :(

Руководство Veon сообщило, что в ближайшем будущем дивиденды выплачиваться не будут, потому что снижается выручка, EBITDA (сократился на 9% до $898 млн.) и интенсивности капитальных вложений на 22-24%

VEON отчет МСФО за 3 квартал
За второй квартал отчетность VEON была негативная, падение выручки и уход абонентов. Компания тем не менее анонсировала новую стратегию и обещала исправиться. Посмотрим, что получается. 
Заработали за квартал 2 миллиарда долларов. Это лучше, чем во втором квартале (1,9), но по-прежнему сильно хуже прошлогодних 2,2. 
В России компания получает примерно половину выручки, это основной сегмент. И тут дела не очень, компания продолжает терять клиентов, за год от Билайна убежало 5 миллионов абонентов. Зато в Пакистане столько же добавилось. Правда, пакистанцы тратят на связь в среднем в 3 раза меньше, чем россияне, так что размен в целом не равноценный. На остальных рынках вялый рост (Казахстан, Украина) или падение выручки (Алжир, Узбекистан). Армению вообще продали. 
Добивает Билайн падающий рубль, рублёвая выручка при пересчете в доллары в отчете смотрится не очень (валютная переоценка дает минус 90 млн ебитды), в результате VEON рисует большой убыток в 620 млн долларов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Veon по МСФО в 3 квартале -10,4%
Выручка Veon Ltd. в третьем квартале 2020 года снизилась на 10,4% в годовом выражении — до $1,993 млрд по МСФО.

Чистый убыток в третьем квартале составил $620 млн против прибыли в $35 млн годом ранее.

Показатель EBITDA в отчетном периоде составил $898 млн, снизившись на 9%. Veon сохранил прогноз по выручке и EBITDA на 2020 год — компания по-прежнему ожидает снижения на 1-6%.

Veon также подтвердил, что не ожидает выплаты дивидендов за 2020 год.



сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>