Юнипро акции

На Берёзовской ГРЭС так совпало что последнее руководство станции — директор и главный инженер были слабыми по своей профессиональной подготовке и мало соответствовали своим ведущим на станции должностям. Директора только что заменили, новый директор имеет хороший профессиональный путь именно по эксплуатации тепломеханического оборудования. Теперь необходимо заменить и главного инженера — молодой выскочка, на эту должность попал только из-за своей услужливости руководству. Поставив во главе станции эту пару руководство Юнипро совершило большую ошибку и само обрекло себя на провал всех сроков пуска блока

Неопределенность с вводом блока Березовской ГРЭС негативно отражается на дивидендных ожиданиях Юнипро - Велес Капитал
Отчетность отказалась несколько хуже наших ожиданий, поскольку операционные расходы выросли на 1,6 млрд руб. по причине признания обесценения основных средств. Кроме того, выросли отчисления в резервы и расходы на покупную электроэнергию. В результате компания заработала в первой половине 2020 г. 6,9 млрд руб. вместо ожидаемых нами 8,2 млрд руб.

Конференц-звонок. Основной момент – перенос ввода 3-го блока Березовской ГРЭС с конца 2020 г. на 1К21г. Основной причиной стали ограничения COVID-19, из-за которых компания практически не продвинулась в восстановлении блока за последние 3 месяца.

Дивиденды не пересмотрены. При запуске блока в 1К20 менеджмент планирует выплатить 7 млрд руб. в декабре 2020 г. и 20 млрд руб. – в течение 2021 г.

Участие в будущих аукционах по модернизации – маловероятно.

Прогноз EBITDA'20 25-27 млрд руб. EBITDA'21 25-30 млрд руб.

Вывод. Большая зависимость от COVID-19. Затягивание ввода 3-го блока Березовской ГРЭС снижает объем будущих ДПМ платежей и давит на оценку компании. Неопределенность с вводом блока негативно отражается на дивидендных ожиданиях. Кроме снижения дивидендных платежей, обесценивается стоимость станций. В случае, если карантинные меры ужесточатся, очевидно, что ввод будет перенесен на более позднее время. Мы ставим нашу оценку на ПЕРЕСМОТР. Предыдущая рекомендация – ПОКУПАТЬ с целевой ценой 3,9 руб.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро - текущая див политика будет действовать до 24 г
заместитель председателя правления Юнипро Ульф Баккмайер, в ходе телефонной конференции:

«Мы подтверждаем наш прогноз по дивидендам за 2022 год, и, как обещали несколько раз, мы продлим нашу дивидендную политику до 2024 года к раскрытию результатов за весь год в марте следующего года»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПАО Юнипро 1 пол 2020
1. Конъюнктура: рост выработки на ГЭС совпал с локдауном и падением спроса на электроэнергию. На рынке зафиксировано перепроизводство, в результате цены упали на 11-14% г/г. Гидрогенерация заместила выработку на ГРЭС, которые принадлежат Юнипро, в 1пол 2020 спад составил 14,1%.

2. Финансовые результаты: из-за снизившейся выработки выручка в 1 пол 2020 упала на 12,1% до 37,6 млрд, EBITDA – на 26% до 13 млрд, базовая чистая прибыль – на 26% до 8,2 млрд. Также снизились платежи по ДПМ из-за снижения доходности ОФЗ. Операционные затраты почти не изменились из-за роста закупок электроэнергии со стороны и обесценения ОС и НМА.
Показатели на уровне 1 пол 2018-го. OCF составил 10,9 млрд, полностью покрывает CAPEX в размере 4,3 млрд.

3. Финансовое положение: компания погасила последние 2,5 млрд займа и теперь не имеет краткосрочных и долгосрочных долгов.

4. Перспективы: очередной перенос срока запуска 3 блока Березовской ГРЭС уже на конец 1 кв 2021 из-за пандемии (впоследствии возобновятся платежи за мощность). Осталось инвестировать всего 6 млрд. Уже с 1 кв 2020 заканчиваются платежи по ДПМ на энергоблоках Шатурской и Яйвинской, а в 3 кв – на двух блоках Сургутской ГРЭС. Частично будет компенсировано модернизацией 3 блоков Сургутской ГРЭС, однако поставка мощности (и платежи) начнется только в 2022 и 2024-2025 гг.

5. Дивиденды: в декабре выплатят 11 коп/акц (3,4% чистыми), в 2021-2022 обещают уже 32 коп/акц (9,8% годовых чистыми). Многое зависит от запуска 3 блока Березовской ГРЭС, если опять затянут, повышение дивов перенесется, т.к. в 1 пол payout был 85%, а еще нужно проводить CAPEX. Но текущие 22 коп/акц они в любом случае заплатят.

6. Вывод: компания без долга с привлекательными дивидендами, которые имеют перспективу роста. Наверное, самая понятная и предсказуемая история в российской генерации. Купил и забыл.

хм, маркеттвитс пишут ЮНИПРО МОЖЕТ ПРОДЛИТЬ ДО 2024 Г. ТЕКУЩУЮ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ИНТЕРФАКС
Не очень правда понятно, как именно? по 20 ярдов на дивы и в 23-24-х годах?
Впрочем, даже 14 ярдов как в 19-м (а об этом подтвердили в презентации) дает 8% дивдоху.

На прошлом отчёте акции упали практически на 12 %. Интересно, увидим менее 2.6 руб.?

GuS_34, Жду — не дождусь, чтобы докупиться

На прошлом отчёте акции упали практически на 12 %. Интересно, увидим менее 2.6 руб.?

Юнипро - на дивиденды в декабре направит 7 млрд руб, далее - по див. политике - перзентация


презентация

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро - чистая прибыль за 1 пг по МСФО -26%

В I полугодии 2020 года выручка группы «Юнипро» составила 37,6 млрд рублей. Снижение выручки на 12,1% связано главным образом с сокращением объема генерации электростанциями компании и падением цен РСВ по следующим причинам:

• аномально теплая погода в I квартале 2020 года;

• влияние cоглашения ОПЕК+ на снижение добычи нефти и, как следствие, на снижение спроса в первой ценовой зоне;

• пандемия коронавирусной инфекции во II квартале 2020 г.

  Следует отметить, что, если не принимать во внимание исключительные позитивные результаты I квартала 2019 года, выручка ПАО «Юнипро» за отчетный период вернулась на уровень I полугодия 2018 года.

  Показатель EBITDA в январе-июне 2020 года составил 13,0 млрд рублей (-20,9% по сравнению с показателями предыдущего года).

  Базовая чистая прибыль составила 8,2 млрд рублей. Снижение на 26,1% обусловлено указанными выше факторами.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну вот (( хотя с другой стороны, должны будут запустить в любом случае. Если держать в долгосрок, то на небольшом проливе можно и еще прикупить…

«Запуск энергоблока откладывается на 1П 2021г»

А вот и секретные документики подъехали. Теперь понятно откуда эти внезапные проливы на 1,5-2%

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/iunipro-otkladyvaet-zapusk-tret-ego-energobloka-berezovskoi-gres-chto-eto-znachit

сегодня ожидаем: фин рез МСФО за 1п 2020

см. календарь по акциям

Юнипро готова подтвердить ориентиры по дивидендам на 2020-2022 годы - Газпромбанк
«Юнипро» планирует опубликовать финансовые результаты за 1П20 и 2К20 и провести звонок с инвесторами 11 августа.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов в 2К20:

Выручка за 2К20 может снизиться на 8% г/г в значительной степени вследствие снижения среднего уровня цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед (РСВ) в 1-й ценовой зоне (-16% г/г) и во 2-й ценовой зоне (-13% г/г) при снижении уровня выработки электроэнергии электростанциями «Юнипро» (-17% г/г).

EBITDA за 2К20 может снизиться на 25% г/г вследствие снижения выручки в совокупности c менее значительным снижением денежных затрат.

Скорректированная чистая прибыль может снизиться на 29% г/г до 3,6 млрд руб. на фоне сокращения EBITDA.

Ключевые вопросы на звонке: Сроки ввода в строй восстанавливаемого блока на Березовской ГРЭС. Текущий ориентир компании (обозначенный вместе с отчетностью за 1К20) – конец 2020 г.

Обновленные финансовые ориентиры на 2020 г. включая EBITDA, капвложения. Текущий ориентир компании по EBITDA на 2020 г. (обозначенный вместе с отчетностью за 1К20) составляет 26-28 млрд руб. с учетом переноса ввода восстанавливаемого блока Березовской ГРЭС на конец 2020 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнипро вынуждена будет обновить прогноз по дивидендам - Sberbank CIB
«Юнипро» представит результаты за 2К20 по МСФО 11 августа. Мы думаем, что в них вряд ли будет много неожиданного для рынка, т. к. отчетность компании по РСБУ уже опубликована, а она обычно довольно близко соответствует показателям по МСФО. Соответственно, мы считаем, что основное внимание инвесторов будет сосредоточено на прогнозах.

После объявления результатов за 1К20 компания дала понять, что дивидендные выплаты в размере 7 млрд руб., предполагавшиеся в декабре, будут зависеть от ситуации с пандемией, и мы ожидаем от менеджмента комментариев на эту тему. После публикации результатов за 1К20 «Юнипро» понизила прогноз EBITDA до 26-28 млрд руб., т. к. перезапуск третьего энергоблока Березовской ГРЭС был перенесен на конец 2020 года, а прогноз по остальным активам остался прежним.

Прогноз компании близок к показателям 2018 года (EBITDA 27,9 млрд руб.), и мы тоже полагаем, что EBITDA за 1П20 будет близка к уровню 1П18 (мы моделируем 13,4 млрд руб. за 1П20 против 13,7 млрд руб. за 1П18). В 2П18 выработка электроэнергии выросла на 5,5% по сравнению с предыдущим полугодием; при этом существенный прирост обеспечила Сургутская ГРЭС-2, генерирующая существенную маржу на рынке РСВ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вся энергетика в пятницу обвалилась, кроме Юни и Энел. Цель 3.2р

На чем валиться?

Barb, новостей нет

Насколько отчет по МСФО может быть хуже, чем уже обнародованный по РСБУ?

На чем валиться?

Barb, кому-то видать отчетец плохой показали

На чем валиться?

Barb, наверное на Березовской Грэс

Николай, а што с ней не так, смыло чтоли?

эта облигация летает

На чем валиться?

Barb, наверное на Березовской Грэс

На чем валиться?

Кредитик дала материнская компания.
Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=KlW3NFXST0i967NeH4wfdw-B-B

-5% на сегодня задел)) Хороший шортик

Лошков из РДВ высаживают)))