Южуралзолото | ЮГК акции

Дальше — больше. Еще выходя на IPO, ЮГК заявляла об амбициозных планах роста, которые удастся реализовать за счет запуска нового проекта — ГОК «Высокое» в Красноярском крае. Основные инвестиции уже завершены, и в мае началось производство желтого металла, так что в полной мере эффект в отчетности мы увидим только во втором полугодии. Компания по итогам года ожидает увеличения выпуска на +20% — прибавим к этому еще рост цены желтого металла, так что выручка может подрасти еще бОльшими темпами.
 
 Осенью ЮГК может объявить о выплате промежуточных дивидендов. Сейчас нераспределенная прибыль 29,1 млрд рублей: показатель это во многом «бумажный», но на счетах лежит более 9 млрд рублей кэша, так что база для выплаты точно есть. Финам прогнозирует порядка 2% ДД к текущей цене, хотя не исключаю приятный дивидендный сюрприз — ждём новостей.
 
 Еще из позитивных новостей: чистый долг сократился до 1,8х EBITDA, что особенно важно в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. ЮГК чувствует себя уверенно и стабильно.
 
 Ну ок, если так все круто, то почему тогда акции не спешат расти и переписывать максимумы? Помимо рыночной коррекции, не щадящей никого, есть и опасения инвесторов из-за риска остановки производства на предприятиях Уральского хаба. Напомню, ранее Ростехнадзор выявил нарушения при проведении работ на карьерах. Владелец ЮГК Константин Струков лично встретился с руководством Ростехнадзора и пообещал в кратчайшие сроки все устранить. Никто не заинтересован в остановке производств на 3 месяца и негативных социальных и экономических последствиях для региона. Ожидаю разрешения ситуации уже в сентябре.
 
 Напоследок, сравним с $PLZL: по EV/EBITDA компании торгуются примерно одинаково, но Полюс — компания большая и стабильная, а ЮГК молодая и растущая. Вопрос в том, что вы ищите для себя. Плюс здесь есть важный момент — так называемый операционный рычаг. Себестоимость добычи у ЮГК $1000 за унцию, а у Полюса $400. При стоимости унции $1500 ЮГК зарабатывает $500, а Полюс — $1100. А при росте до $2500 ЮГК зарабатывает $1500, Полюс же $2100. То есть валовая прибыль у ЮГК увеличивается в 3! раза, а у Полюса — чуть меньше, чем в 2. Так что ЮГК математически должен реагировать на рост золота более стремительным ростом акций.

Компания ожидает, что 2 полугодие может оказаться еще сильнее.

Дело в том, что хедлайнер этого года — проект ГОК «Высокое» в Красноярском крае — начал вести полномасштабную операционную деятельность только в мае текущего года. Поэтому основной эффект по выручке будет заметен именно в июле-декабре 2024 года. До конца года объем добычи составит порядка 2,5 т золота. По скромным прикидкам, за счет «Высокого» общий объем производства компании может вырасти на 20%.

Будут ли дивиденды? Вопрос, который интересует рынок в первую очередь. Во-первых, ЮГК завершила 1 полугодие с неплохим плюсом. Во-вторых, если взглянуть на баланс, то нераспределенная прибыль на конец июня составила 29,1 млрд руб.

Так что теоретически компании есть из чего платить акционерам. Дождемся рекомендаций Совета директоров, который пройдет осенью.

Теперь поговорим о не менее важном вопросе, чем дивиденды, — приостановке добычи на активах Уральского хаба. Ситуация, по словам представителей ЮГК, постепенно движется к положительному решению. Вероятнее всего, проблема будет закрыта уже в сентябре.

Во-первых, все нарушения в скором времени будут устранены. Во-вторых, власти совершенно не хотят полной остановки предприятий. Рабочие места, возможные социальные волнения… Такие риски не нужны никому.Переходим к выводам. ЮГК сегодня торгуется по мультипликатору EV/EBITDA примерно вровень с «Полюсом» — около 5,5х. Однако в последнее время акции ЮГК показывали снижение, опережающее индекс. Причины: ситуация на Уральском хабе плюс общий негативный фон на рынке. После того как ситуация разрешится положительно, акции ЮГК могут показать неплохой performance.

ЮГК - прогноз по акциям. Новости, разбор отчета, теханализ. Покупать ли акции Южуралзолото?
Последний полный разбор ЮГК делал в середине июля, тогда акции стоили 0,826 р. и я ожидал существенного снижения к 0,56. Писал, что у компании плохое финансовое здоровье, слабый рост выручки и часто убыточна, а я бы такое покупать не стал. Спустя 1,5 месяца акции ЮГК торгуются уже по 0,64. Чего ждать дальше, давайте разбираться. 

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

⛏ Разбор компании Южуралзолото (ЮГК) #UGLD
Сектор: Золото (добыча, переработка)

▪️ Капитализация:  1.5B$
▪️ P/E — 14,44. В других агрегаторах PE посчитали 197.96 (по МСФО) или 72.90 (по РСБУ).
▪️ P/S — 1.99
▪️ P/B — 4.15
▪️ EPS — 0.0484 р.
ℹ️ Компания оценена очень дорого, даже после падения цен на акции на 43% с апреля этого года.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК разбор отчёта. Закрываю в убыток, корпоративный риск реализовался..

Прежде чем начать смотреть отчет напомню, что у меня была доля ЮГК, чуть меньше 5% в портфеле. После выхода новостей о приостановке добычи в Уральском кластере и проблем с законом у главного мажоритарная, решил не предпринимать никаких действий и дождаться выхода полугодового отчёта, чтобы уже принять решение по горячим следам. Сразу скажу, что после отчёта полностью закрыл позицию в минус, но учитывая небольшую долю в портфеле, в целом неприятно, но не критично.

Итак, начнем обзор не с финансовых или операционных результатов, а непосредственно с показателей нравственности и этичности. Для этого нам нужно будет отправиться для начала в примечания к отчёту, там есть такая замечательная строчка “Вознаграждение ключевому управленческому персоналу”. Которое составило 1,3 млрд рублей.

Что за управленческий персонал сразу не раскрывается, но спускаемся еще чуть ниже в примечании и все встает на свои места. под управленческим персоналом подразумевается одна персона господина Струкова.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НУ, еще один штрих на 0,55 и можно закупать ).

Тут еще риск, помимо всего прочего:)))
Представьте на минуточку, если цена на золото вдруг скорректируется?

Dimas_, да вообще жесть, это же половине спекулянтов вместо биржи работать идти придется :((

Идём на 0.48

ЮГК ОБВАЛ
#UGLD Югк с каждым днем идет все вниз и вниз. Об этом я предупреждал здесь в своем телеграм канале t.me/younginvotrade2010/150, и дал вам интересную идею в шорт. С момента этого поста бумаги упали аж на 20%. Медвежий прямоугольник отрабатывает свое дело хорошо, по индикаторам RSI и стохастику у нас перепроданность это означает что скоро будет коррекционное движение. На недельном графике я вижу паттерн падающая звезда, мне кажется на следующей неделе мы упадем где то к уровню 0,6200-0,6150, и с этих границ начнется коррекция. О возможных уровнях отскока я напишу чуть позже.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК: коммуникация с частными инвесторамиПризнаюсь, меня очень удивил тот факт, что аналитики избушек отлично попали в результаты ЮГК.

Что ж...

zzznth, про репутационные издержки это ты очень правильно сказал.

DoxodVoborot,
Да что то мировая цена на золото, которое расло, не помогло внутренним проблемам югк, а они существенные и до их урегулирован...

Roman K.,
Все это не на руку вообще всем акциям...
Думаю, индекс продолжить бурение...
На отличных отчетах сильные акции падают.
А у ЮГК еще дополнительные проблемы.

Ramha, таблетки приняли?

zzznth, ничего со Струковым нельзя отрицать

Жду допку на 10% в четвертом квартале. Упакуют для фондов по подписке. Как такая мысль!?!

Ramha, таблетки приняли?

Ded_Badun,
Если дадут…

Roman K., время покажет. Ему сейчас уже реально откасить 10%, а позоже ещё топят, если по ТА)

0.55 перелой, прям сказка)

Ded_Badun,
Если дадут…

0.55 перелой, прям сказка)

Таримся

Иванов М.,
А ведь теперь становится понятно, почему они так с СПО торопились… Вроде и момент как нам казалось был не подходящий...
А там ви...

Dimas_, уроды что тут скажешь. В Америке их бы нахер за удилище. А мы просто продаём пусть подавятся

Тем более почитав все форумы, кто прикупился, в ожидании подъёма в 10-25%, а кто закроет добычу золота в нашей стране? Если сократить как до...

DoxodVoborot,
Да что то мировая цена на золото, которое расло, не помогло внутренним проблемам югк, а они существенные и до их урегулирования далеко, тем более на носу ключевая, суды, дебаты, выборы, сво, курск… всё это не на руку цене акции… может ещё покалбасить…

Тем более почитав все форумы, кто прикупился, в ожидании подъёма в 10-25%, а кто закроет добычу золота в нашей стране? Если сократить как добычу нефти, что бы цена была выше)

Да, что я с вами спорю, в понедельник увидим)

Дивы будут 5% не меньше, золото будет только расти, спрос будет всегда!!! Цену к концу года крупные инвесторы не пересматриваю, остаётся также 1 р. И выше

На прошлой неделе состоялось совещание правительства Челябинской области, Ростехнадзора и ЮГК, по итогам которого компании разрешили возобновить буро-взрывные работы, а это основа процесса добычи руды. Можно ожидать, что в сентябре ситуация с Уральских хабом разрешится, все замечания устранят и вернутся к нормальной работе.

📈 В Сибирском хабе все хорошо, благодаря началу производства на ГОК «Высокое» с мая текущего года. Его объемы усилят результаты второго полугодия. Ранее менеджмент ЮГК прогнозировал, что данный проект позволит нарастить производство золота на 20% в 2024 году, что позитивно отразится и на финансовых результатах. Также отмечу, что цена на желтый металл в 3 квартале достигла 7400 руб. (против 6500 руб. в среднем за 1 полугодие) и продолжает расти.

Да 0.6284, капкейки не дописал, пардон

0,6249 — низ

Многие так балуется, быстрые деньги, как раз на штрафы и т.д. а долг могут позже закрыть, если не за 1п. 24г. Дивы будут, то за 2024г точно,...

DoxodVoborot,
На самом деле выплата Дивов не гарантируется.