Транснефть акции

📌 Давно не писал о своих сделках, сегодня исправлюсь, а также расскажу о планах на текущую неделю.

1️⃣ Принял решение продать акции Транснефти, идея полностью отработала. Напомню, добавлял в свой портфель Транснефть по 904 рубля за акцию в декабре сразу после панических продаж на фоне повышения налога для компании до 40%. У компании по-прежнему качественный бизнес и недорогая оценка, но бОльшая часть роста уже позади. Продал по 1356 рублей за акцию (+50% за 6 месяцев), после див. отсечки, возможно, верну Транснефть в портфель.

2️⃣ Продал акции МТС по 234 рубля за акцию. Покупал в августе прошлого года по 200 рублей (+17% за 10 месяцев). Идея была в переоценке ближе к выплате дивидендов, риск выплаты менее 35 рублей посчитал маловероятным. Была возможность продать по 250 рублей в феврале, но пожадничал. Тем не менее, в переводе на годовые доходность составила 20,5% – на уровне вклада, учитывая, что в августе ключевая ставка была 18%.

3️⃣ Добавил в портфель новые облигации Самолёта БО-П18 ($RU000A10BW96) с фиксированным купоном 24%, без оферты и амортизации. В размещении не участвовал, но купил по цене номинала в первый день торгов. До погашения через 4 года держать не планирую, идея под будущее снижение ключевой ставки.

Предлагаю не спешить с выводами о дальнейшем росте бумаги. Рост Траснефти, на самом деле, лишь завершение прежнего цикла до ранее обозначенной зоны накопления 1363.2-1420.2. 

Пройти такой уровень (формировали 3 года) с первого раза не получится. Я жду выход в коррекцию в ближайшее время, сделок на покупку здесь не ищу.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

Транснефть за короткие сроки перераспределила потоки в 50 млн тонн российской нефти. Транснефть в 2024 году увеличила мощности порта Приморс...

Vustershir,
слился на 1385, закупка была 1100, решил больше не ждать
до новых закупок, пока покупать бессмысленно её

ИКС 5. Дивидендная фишка сезона

• Компанию можно назвать одной из главных фишек приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 за 12 месяцев может достичь 35%.

• В начале мая торговая сеть опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий, в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд и прогнозы на бумаги ИКС 5 остаются в силе.

Потихоньку завершаем изучение отчетностей российских эмитентов за первый квартал 2025 года. Сегодня у меня на столе МСФО Транснефти. Компания попала под «налоговый пресс», но приправила негатив щедрой выплатой дивидендов, но обо всем по порядку.

⛽️ Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 2% до 361,6 млрд рублей. Тарифы на транспортировку нефти с 1 января 2025 года были проиндексированы только на 5,8%, а объемы прокачки незначительно снизились. Вот и получили такую скромную динамику. Сдерживающим фактором также выступило укрепление национальной валюты.

Благо операционные расходы проследовали за выручкой на 3% вниз, сохранив рентабельность на уровне прошлого года. А вот доходы от совместных предприятий и положительное сальдо финансовых доходов/расходов позволили нарастить прибыль до налогообложения на 7,7% до 133,8 млрд рублей. У компании практически нет долга, что позволяет получать выгоду от размещенных депозитов.

📊А вот растущие налоги в размере 49,6 млрд рублей утянули чистую прибыль на 14,3% вниз до 84,2 млрд рублей. Напомню, что с 1 января 2025 года налог на прибыль для компании был повышен сразу до 40% на период с 2025 по 2030 годы. Это стало причиной существенных распродаж акций в конце прошлого года.

Основные цифры по МСФО:

• Выручка: 361,6 млрд руб. (-2% г/г)
• Операционная прибыль: 99,1 млрд руб. (-3,1% г/г)
• Прибыль до налогов: 133,8 млрд руб. (+7,7% г/г)
• Чистая прибыль: 84,2 млрд руб. (-14,3% г/г) 📉 (Влияние роста расходов по налогу на прибыль).
• Чистый долг: -214,0 млрд руб. (отрицательный, что является позитивным фактором)

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 198,25 рублей на акцию (потенциальная дивидендная доходность ~15,1%). Дата собрания акционеров пока не объявлена.

Важно: ФАС не планирует дополнительной индексации тарифов на прокачку и на 2026-2029 год формула «инфляция минус» сохранится. Повышение тарифа в 2025 года до 9,9% вместо запланированных 5.8% было разовой акцией.

🗣 Мнение управляющих активами КИТ Финанс: судя по текущей ситуации, повышение тарифов не смогло компенсировать негативный эффект от увеличения налога. Но пока рано делать окончательные выводы — нужно дождаться данных о объемах прокачки.

Vidnui78, молчание в эфире не мешает акции день ото дня расти.Но сегодня как-то уж очень агрессивно всё выкупается — к чему бы это?)
Но ближ...

что думаете господа? когда они уже объявят эту дату отсечки? понимание, как раньше на 18-20 числа июля, но ведь не объявлено!
молчание ягня...

Эдуард Лоскутов, вродя не всегда. Но сейчас вновь глянул там про объявление. Но не понял, когда у них там собрание будет?

Эдуард, поживем увидим.
Я на долгосрок зашел

Вышел из Транснефти, +11% за месяц неплохо вроде (вход на 1206).
Думаю дальше ММ потащит паприу вниз, как это было прошлые годы




...

Дмитрий, в Транснефти много нюансов, ну например тарифы могут не просто поднимать по инфляционой формуле, но и привязать к баррелю, если неф...

Назрел вопрос. Везде натыкаюсь на то, что транснефть — это такой защитный актив, однако, задался вопросом и поковырял. Тариф на прокачку рас...