Транснефть акции

Arseny Bri, по идее чем ниже опустят сейчас, тем она выше вырастет потом, т.к. до перекупленности выше идти придётся

Михаил Гайлит, скорее всего нет… сейчас опять свозят вниз! бумага стала волатильна. спекулянт в ней хороший засел. Сегодня вон в шорт забили...

Михаил Гайлит, скорее всего нет… сейчас опять свозят вниз! бумага стала волатильна. спекулянт в ней хороший засел. Сегодня вон в шорт забили...

Сергей Станиславович, Предположу, что до 1450

Господа эксперты, какие у вас прогнозы, до скольки отрастает транснефть до отсечки?

Господа эксперты, какие у вас прогнозы, до скольки отрастает транснефть до отсечки?

Две важные новости вышли по Транснефти за неделю. Разбираю их для вас.



1️⃣ Транснефть объявила дивиденды 198,25 руб., доходность 15,08% к текущей цене. 

Это выше моих ожиданий — я консервативно прогнозировал 166,33 руб. с вилкой от 153,1 до 188,4 руб. 

Заплатят хорошо, так что поздравляю инвесторов. 

2️⃣ 30 мая Транснефть опубликовала отчет за 1 квартал. 

Отчет, в целом, в рамках ожиданий. 

❌ Отмечу снижение опер. прибыли со 102,3 до 99,1 млрд руб. (снижение добычи оказалось важнее роста тарифов; решение ОПЕК+ по наращиванию добычи должно помочь во втором полугодии). 

✔️ Прибыль до налога выросла с 121,7 до 133,8 млрд руб. (спасибо процентным доходам — сальдо процентов +25,4 млрд руб. против +13,4 млрд руб. годом ранее). 

❌ Ставка налога на прибыль в 1 кв. = 37,07%, поэтому чистая прибыль акционеров снизилась с 91,9 до 80,3 млрд руб. 

👀 Дивиденды за 2025 год

За 1 кв. 2025 года дивидендная база по нормализованной прибыли 48,5 руб. 

Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность за первый квартал 2025 года, а совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года.

▪️ Выручка в первом квартале 2025 года уменьшилась на 2% г/г, до 361,6 млрд рублей, на фоне снижения объемов прокачки нефти и нефтепродуктов через трубопроводы компании.
▪️ Операционная прибыль снизилась на 3,1% год к году, до 99,1 млрд рублей, на фоне уменьшения выручки и роста амортизации.
▪️ Прибыль до налогов выросла на 7,7% год к году, до 133,8 млрд рублей, вследствие увеличения прочих доходов и роста процентных доходов с 16,7 до 27,5 млрд рублей на фоне увеличения процентных ставок.
▪️ Чистая прибыль уменьшилась на 14,3% год к году и составила 84,2 млрд рублей. Сокращение чистой прибыли обусловлено ростом расходов по налогу на прибыль с 26,0 до 49,6 млрд рублей. В связи с изменением законодательства, с 1 января 2025 года ставка налога на прибыль поднята с 20% до 25%, а для обществ группы, являющихся субъектами естественной монополии и осуществляющих транспортировку нефти и нефтепродуктов, ставка повышена до 40%.

Огромный, рекомендованный к выплате, дивиденд #TRNFP Транснефти — 198 рублей не приводит и сейчас к росту акций на объеме - все уже в цене, рынку огромные дивиденды такие сейчас не интересны.

Как не привело это ранее и сейчас к росту в акциях #X5 и #VTBR ВТБ — сейчас цены под отсечку в них дают 20% и 27% дивдоходность 🐣
Это невиданно. И это очень странно. Важна адаптивность Agile🦎
Как и все остальные акции с дивидендами едут в лучшем случае просто вправо,
в нефтяниках же — нисходящий тренд.
Такая щедрость никому не нужна, важны значит именно детали.

Эдуард, а почему, собственно, оно должно развернуться? Имхо, ценник будет на этом уровне. Но после дивгэпа.

Какие прогнозы по развороту?
Моя оценка — около 1350 вниз пойдёт

🔈СД Транснефти рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб/акция.  

Дивиденды оказались выше консенсус-прогноза, компания предоставила более оптимистичный отчет.

Интерес к покупке на инсайде дивидендов с текущих остается📈

Присматриваюсь к диапазону 1280-1300 рублей/акция для покупки, нужны сигналы от рынка к росту, пока их нет.

Обратите внимание на заданные границы, потенциал до отсечки у актива хороший🔼

Сегодня-завтра будет напряженно, много событий, сохраняйте прагматичность.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Показатели Транснефти падают при индексации тарифов. Всё ли так плохо? В компания провела индексацию тарифов в 2025 году:
— тарифы на трансп...

Говорили же, что нефтянку буду доить — пожалуйста.«Транснефть» со всеми её весельями выплатит дивидендов почти 200 рублей на акцию. Даже в с...

«Транснефть» со всеми её весельями выплатит дивидендов почти 200 рублей на акцию. Даже в сладкие времена столько не платили. Доходность по текущим ценам — больше 15%.

Если что, компании в том году подняли налог на 40%. Который она логично заложила в цену транспортировки.

По рынку: 

Провал, кстати, случился. Но утренние торги пока возвращают рынок к позициям пятницы.

И вместе с этим золото прибавляет почти полтора процента, а нефть — 2,5%. В последней это интересно тем, что сегодня экспирация и ОПЕК+ только-только договорился об увеличении добычи на 411 тысячу баррелей в сутки. То есть это триггеры для снижения, но на рисках эскалации идем вверх.

Такой вот у нас рынок и инфополе сегодня. Пройдет несколько дней и все забудут про то, что происходило вчера. Ну, разнесли несколько стратегических бомбардировщиков дронами, ну и что?

Ну, уйдет под десяток лет на восстановление, ну, забили на РЭБ и прикрывали их покрышками. Дээ, ерунда.

Большой эфир с разбором экономики, рынка, акций, облигаций, фондов, крипто, ЦБ и инфляции. 

В компания провела индексацию тарифов в 2025 году:
— тарифы на транспортировку нефти выросли на 9,9% (с января 2025).
— тарифы на перекачку нефтепродуктов выросли на 13,8% (с конца 2024).

Но несмотря на индексацию, финансовые результаты 1 квартал 2025 года не столь радужные:
❌ Выручка: –2% (362 млрд руб.)
❌ EBITDA: –1% (159 млрд руб.)
✔️ Прибыль до налогообложения: +8% (134 млрд руб.)
❌ Чистая прибыль: –15% (80 млрд руб.)

Хотя причина снижения чистой прибыли ясна — это повышение налога на прибыль с 20% до 40%. Мероприятие хоть и временное, но долгосрочное. Оно рассчитано на 6 лет.

Возможные перспективы роста выручки — увеличение добычи странами ОПЕК+. Это может поддержать объемы транспортировки и выручку «Транснефти».

👛 Дивиденды: Компания рекомендовала выплатить 198,25 руб. на 1 привилегированную акцию. Дивдоходность по текущим ценам 15,12%.

Оценка компании:
📌 EV/EBITDA: 1,2 (дешево)
📌 P/E: 3,2 (дешево)

🟢 Вывод: акции компании, на мой взгляд, несмотря на снижение чистой прибыли, остаются привлекательными. Так как основной доход компании — перекачка, то выручка не подвержена на прямую изменению цен на нефтепродукты.

Совет директоров Транснефти $TRNFP
рекомендовал дивиденды 198,25 ₽ на акцию — это +12% к прошлому году и доходность 15,2%!

Но так ли все радужно? Давайте разбираться без эмоций — стоит ли заходить перед отсечкой или ждать коррекции.

📊 Что с цифрами

🔹 Дивиденды за 2024 год 198,25 ₽ (привилегированные акции).
🔹 Дивдоходность 15,2% — это выше рынка.
🔹 Дата отсечки ориентировочно начало июля (если собрание акционеров пройдет по графику).

✅ Гарантированный минимум — вице-премьер Новак пообещал, что дивиденды не опустятся ниже 50% от чистой прибыли.

⚠️ А где подвох?

🔻 Налог на прибыль вырос с 20% до 40% → чистая прибыль уже просела на 5% в 2024 году.
🔻 Если прибыль продолжит падать — дивиденды могут снизиться.
🔻 Дивидендный гэп — акции могут сильно упасть после отсечки (как это часто бывает).

📌 Что делать инвестору?

Вариант 1: купить перед отсечкой
✅ Плюсы
— Получить 15% доходности за пару недель.
— Возможен рост котировок на ажиотаже.

Компания отчиталась по МСФО за I кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
Чистая прибыль: 80,3 млрд руб. (94,4 млрд руб. годом ранее);
Выручка: 361,6 млрд руб. (-2% г/г);
EBITDA: 159 млрд руб.(осталась на уровне прошлого года);
Свободный денежный поток: -10 млрд руб. (+12,2 млрд руб в I кв. 2024 г.);
Долговая нагрузка: 0,3х (0,25х годом ранее);

Данные по чистой прибыли лучше ожиданий, консенсус предполагал показатель на уровне 65 млрд руб. Свободный денежный поток оказался отрицательным из-за влияния роста капзатрат и платежей по налогу на прибыль.

Наше мнение:
Несмотря на индексацию тарифов на 9,9%, выручка у компании сократилась из-за снижения объемов транспортировки по системе в связи с необходимостью участвовать в сделке ОПЕК+. За счет сокращения операционных расходов Транснефть удержала EBITDA на уровне прошлого года. Отметим, что компания находится под давлением налоговой нагрузки: с 1 января ставка налога на прибыль поднята до 40% до 2030 г. включительно. И если бы не это (Транснефть в 1,8 раз г/г увеличила расход по налогу на прибыль), то чистая прибыль за отчетный период бы выросла.

Андрей, Позитивненько… По верху ожиданий )