Транснефть акции

Как-то не интересна!!! на рынке есть по лучше активы!!!

Ммм, каrие активы интересны вам?

Роман, ТТТТтантал. Сегодня для начала!!!

Ммм, не продашь ты мне свой тантал

Как-то не интересна!!! на рынке есть по лучше активы!!!

Ммм, каrие активы интересны вам?

Роман, ТТТТтантал. Сегодня для начала!!!

Как-то не интересна!!! на рынке есть по лучше активы!!!

Ммм, каrие активы интересны вам?

Как-то не интересна!!! на рынке есть по лучше активы!!!

Сделка ОПЕК+ повлияет на результаты Транснефти за третий квартал - Sberbank CIB
Представленные результаты в целом соответствуют нашим ожиданиям. Объемы транспортировки нефти и нефтепродуктов в отчетном периоде оказались под давлением после того, как в мае вступило в силу соглашение ОПЕК+. На результаты 2К20 эти ограничения повлияли меньше, чем мы предполагали, и в основном их эффект проявился в третьем квартале. По нашей оценке, совокупный оборот в результате сократился на 6% по сравнению со вторым кварталом 2020 года и на 18% с уровня третьего квартала прошлого года. Мы ожидаем уменьшения EBITDA в отчетном периоде на 16% с уровня 2К20 и на 32% по сравнению с 2К20 до $1,4 млрд, тогда как в апреле-июне этот показатель составлял $1,6 млрд.

Стоит отметить, что публикацию подробных операционных показателей можно считать мерой защиты от потенциального снижения тарифов на транспортировку углеводородов. На данный момент нам представляется, что действия компании с целью избежать корректировки тарифов приносят успех. На прошлой неделе Интерфакс сообщил, что глава ФАС Игорь Артемьев предложил продлить срок действия текущей тарифной политики Транснефти (т. e. повысить тарифы на величину, равную «инфляции минус 0,1 п. п.») на следующие десять лет начиная с 2021 года. Мы полагаем возможное продление политики будет позитивным событием для акций.

Котельникова Анна
Громадин Андрей
Sberbank CIB
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уровень импортозамещения оборудования и материалов в Транснефти составляет 97%
Глава компании Транснефть Николай Токарев в корпоративном издании «Трубопроводный транспорт нефти» рассказал:

В приоритете остается программа импортозамещения. Сегодня 97% материалов и оборудования, которые используются у нас в компании, – отечественного производства.

За последние четыре года были введены в эксплуатацию три новых завода, которые позволили отказаться от закупок за рубежом магистральных насосов, электроприводов, противотур-булентной присадки.

В компании планово закончился период масштабных проектов, и теперь на повестке дня долгосрочная программа развития. В ближайшее время Транснефть сосредоточится на модернизации предприятий, капитальном ремонте нефтепроводной инфраструктуры, внедрении новых технологий, работе в сфере энергоэффективности, инноваций, экологической безопасности, а также продолжит начатую масштабную автоматизацию производственных процессов.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операционные показатели Транснефти ухудшились по итогам 9 мес из-за соглашения ОПЕК+
Экспорт нефти по системе Транснефти в 3 квартале снизился на 23,8% до 47,5 млн тонн, в том числе, в дальнее зарубежье — на 24,4% до 43,3 млн тонн по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Третий квартал для компании — худший за год. В целом объем транспортировки нефти сократился на 16,7%, до 105,6 млн тонн. Поставки сырья на российские НПЗ упали на 10,1%, до 58 млн тонн. За 9 месяцев этот показатель снизился на 3,7% по сравнению с январем-сентябрем 2019 года (до 176,5 млн тонн).

В Транснефти пояснили, что основной причиной существенного падения показателей стало сокращение добычи компаниями в рамках сделки ОПЕК+. Наиболее выраженно данная тенденция проявилась в третьем квартале 2020 года.

В связи со значительным сокращением объемов транспортировки нефти по системе компании с мая 2020 года в результате вступления в силу соглашения об ограничения добычи нефти российскими производителями и отсутствия компенсации регулирующими органами выпадающих объемов транспортировки и, как следствие, выручки за счет тарифных источников Транснефть предпринимает комплекс мер по дополнительному сокращению операционных затрат, а также разработало комплекс мер по оптимизации расходов капитального характера в рамках стресс-сценариев бюджета

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПАО «Транснефть» прогнозирует сокращение перевалки нефти в порту Приморск по итогам 2020 года на 29,3% относительно прошлого года, до 33,6 млн тонн, пишет корпоративный журнал «Транснефти» (MOEX: TRNF).
В прошлом году перевалка составила 47,5 млн тонн.

Транснефть, Роснефть и TOTAL закрыли вопрос о некачественной поставке по трубопроводу Дружба
Транснефть объявила об урегулировании последствий инцидента на трубопроводе Дружба в отношении поставок компании TOTAL

Руководствуясь решениями Совета директоров ПАО «Транснефть» от 24 июля 2019 года по урегулированию последствий инцидента, связанного с попаданием в результате противоправных действий третьих лиц в апреле 2019 года в систему магистрального нефтепровода «Дружба» нефти, не соответствующей требованиям ГОСТ, Компания, ПАО «НК «Роснефть» и французский концерн TOTAL завершили урегулирование в отношении объемов нефти, поставленных трубопроводным транспортом на немецкий нефтеперерабатывающий завод Лейне, принадлежащий группе TOTAL

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️🇷🇺#TRNFP #отчетность
ТРАНСПОРТ НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ ТРАНСНЕФТИ В 3КВ 2020Г ИЗ-ЗА ОПЕК+ СНИЗИЛСЯ НА 16,7% Г/Г ДО 105,6 МЛН ТОНН — МОНОПОЛИЯ — ИНТЕРФАКС

ТРАНСПОРТИРОВКА НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ ТРАНСНЕФТИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СНИЗИЛАСЬ НА 7,5%, ДО 334,8 МЛН ТОНН — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

Транспортировка нефти Транснефти за 9 мес -7,5%

Транспортировка нефти

За 9 месяцев 2020 года транспортировка нефти по системе Транснефти составила 334,8 млн т, -7,5% г/г. При этом в 3 квартале 2020 года объем транспортировки нефти составил 105,6 млн т, -16,7% г/г.

Транспортировка нефтепродуктов

Объём транспортировки нефтепродуктов за 9 месяцев 2020 года +1,8% г/г — до 28,9 млн т, при этом на экспорт было поставлено 74,7%, на внутренний рынок – 25,3% от общего объема транспортировки нефтепродуктов.
В 3 квартале 2020 года общий объем транспортировки нефтепродуктов -1,1% г/г.



сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#TRNFP #ROSN
❗️🛢 ТРАНСНЕФТЬ, РОСНЕФТЬ И TOTAL ЗАВЕРШИЛИ УРЕГУЛИРОВАНИЕ ВОПРОСОВ ПО «ГРЯЗНОЙ» НЕФТИ, ПОСТАВЛЕННОЙ ПО «ДРУЖБЕ» НА НЕМЕЦКИЙ НПЗ — ТРАНСНЕФТЬ

Транснефть - у компании все очень даже не плохо
Борода Инвестора в вк канале разбирал отчет Транснефти.


Транснефть отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Менеджмент конечно настоящие мастера прибедняться. Поскольку напрямую отказываться платить дивиденды в текущих условиях уже как-то не комильфо, эти хитрецы сменили тактику: в ход пошли жалобы!!! Буквально весь отчет пронизан сложными макроэкономическими условиями:
— и прокачка нефти снизится на 10% в 2020 году под влиянием ОПЕК ++;
— и тарифы у компании самые низкие в Европе;
— и выручка и прибыль сильно упали;
— а инвестиции надо инвестировать и т.д. в том же духе;

В общем все плохо, а по выплате дивидендов компании очень-очень нужна отсрочка. По крайней мере если верить презентации))



Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет t.me/borodainvest

Транснефть отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Менеджмент конечно настоящие мастера прибедняться. Поскольку напрямую отказываться платить дивиденды в текущих условиях уже как-то не комильфо, эти хитрецы сменили тактику: в ход пошли жалобы!!! Буквально весь отчет пронизан сложными макроэкономическими условиями:
— и прокачка нефти снизится на 10% в 2020 году под влиянием ОПЕК ++;
— и тарифы у компании самые низкие в Европе;
— и выручка и прибыль сильно упали;
— а инвестиции надо инвестировать и т.д. в том же духе;

В общем все плохо, а по выплате дивидендов компании очень-очень нужна отсрочка. По крайней мере если верить презентации))

Но если не поддаваться затуманиванию и посмотреть на цифры трезво, то окажется, что у компании все очень даже не плохо. Я уже не раз говорил, что midstream (транспортировка нефти и газа) это очень устойчивый и качественный бизнес. Транснефть отлично продемонстрировала все его преимущества:
— во-первых, прокачка нефти по системе пока снизилась всего на 2,5% вместо заявленных 10%. Ждем провала во втором полугодии?
— во-вторых, вслед за снижением прокачки сильно упала себестоимость. В итоге EBITDA практически не изменилась! Вот она супер сила мидстрима — его устойчивость!
— в третьих, чистая прибыль упала в основном под действием отрицательной валютной переоценки и обесценения основных средств на 20 млрд рублей. Не будь этих факторов, снижение было бы в районе 20%.
— в четвертых компания прилично сократила чистый долг — на солидные 40 млрд рублей!!

В общем не смотря на причитания менеджмента кажется, что у Транснефти все не плохо и компания не так уж и сильно пострадала от пандемии и сделки ОПЕК++.

Мультипликаторы низкие: EV\EBITDA = 3.2 Debt\EBITDA = 1,05 P\E = 7.2 ДД = 8%

Хочется написать, что все факторы складываются за покупку акций: устойчивость, падение котировок, вполне приличная ДД. Может быть действительно стоит их добавить в портфель? Конечно же нет! Всегда нужно искать аналоги. Против покупки Транснефти есть всего один отрицательный фактор, который с запасом перевешивает все плюсы. Это государственная компания, которая управляется коррумпированными чиновниками действующими исключительно в собственных, в смысле государственных, интересах! Пока менеджмент изо всех сил сопротивляется прозрачности и нормальному распределению прибыли ждать какой-то значительной переоценки нет смысла. В тоже время этого недостатка лишены midstream компании США! Она имеют все те же плюсы, что и Транснефть, плюс нормально управляются, стоят незначительно дороже, а дивиденды платят выше!!! (некоторые выше в разы) В общем тут не стоит придумывать велосипед, а нужно бежать изучать сектор Midstream. (но я уже это сделал за вас в Закрытой группе. Присоединяйтесь!)

Не является индивидуальной рекомендацией

Как Транснефть переживает кризис.
⏮Не так давно ПАО Транснефть опубликовали отчет деятельности по МСФО за 6 месяцев 2020 года. Результат разительно отличается от результатов деятельности добывающих компаний в лучшую сторону(основные показатели в таблице ниже).

🔎Если смотреть изменение ключевых показателей, то сильное ухудшение только по прибыли -37%. В то время как у многих нефтегазовых компаний наблюдается убыток или околонулевая прибыль.

➖Из приятного — сильно увеличилось количество денежных средств на счетах компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+71%)💰.

➖По остальным пунктам наблюдаются незначительные изменения:
📌Долгосрочные обязательства уменьшились на 38 млрд, что безусловно плюс,
📌краткосрочные на прежнем уровне.
📌Выручка снизилась на 5,5%, или 30 млрд. Сумма большая, но сравнивая с остальными компаниями сегодня, можно сказать, что это хороший результат.

В общем, по отчётности можно предположить, что $TRNFP очень уверенно пережила последние потрясения, произошедшие в мире, и в ближайшее время ей мало что угрожает.Разве что неумеренные аппетиты госчиновников по выкачиванию средств из госкомпаний в виде дивидендов🍽💵.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, беда...

Как Транснефть переживает кризис.
⏮Не так давно ПАО Транснефть опубликовали отчет деятельности по МСФО за 6 месяцев 2020 года. Результат разительно отличается от результатов деятельности добывающих компаний в лучшую сторону(основные показатели в таблице ниже).

🔎Если смотреть изменение ключевых показателей, то сильное ухудшение только по прибыли -37%. В то время как у многих нефтегазовых компаний наблюдается убыток или околонулевая прибыль.

➖Из приятного — сильно увеличилось количество денежных средств на счетах компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+71%)💰.

➖По остальным пунктам наблюдаются незначительные изменения:
📌Долгосрочные обязательства уменьшились на 38 млрд, что безусловно плюс,
📌краткосрочные на прежнем уровне.
📌Выручка снизилась на 5,5%, или 30 млрд. Сумма большая, но сравнивая с остальными компаниями сегодня, можно сказать, что это хороший результат.

В общем, по отчётности можно предположить, что $TRNFP очень уверенно пережила последние потрясения, произошедшие в мире, и в ближайшее время ей мало что угрожает.Разве что неумеренные аппетиты госчиновников по выкачиванию средств из госкомпаний в виде дивидендов🍽💵.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Половину шорта от 148.28 закрываю по 146.45, остальное БУ по 146,6. Боюсь, отскочит, перезайду.
Шорт сургут префа от 39,410 закрыл полностью по 38,20.

Shmulia, шорты на рынке кормят!!!

Ммм,

Половину шорта от 148.28 закрываю по 146.45, остальное БУ по 146,6. Боюсь, отскочит, перезайду.
Шорт сургут префа от 39,410 закрыл полностью по 38,20.

Shmulia, шорты на рынке кормят!!!

Транснефть мсфо за 6 мес. 2020г. или когда все по тарифу
На телеграм канале Злой Инвестор .V. появился обзор отчета Транснефти. 

Несмотря на произошедший в начале года шок на нефтяном рынке, компания его не особо почувствовала(6м20/6м19):
▫️Выручка: 492 млрд.р.(-5%)
▫️Ebitda: 250 млрд.р.(+1%)
▫️Ebitda,margin: 51%(48%)
▫️Прибыль: 72 млрд.р.(-32%)
▫️Скорректированная прибыль: 104 млрд.р.(+4%)
💡Снижение фактической прибыли произошло в основном за счет неденежных списаний(резервов) под переоценку основных средств, которые в будущем могут быть восстановлены, без учета данного фактора компания получила бы около 104 млрд.р. прибыли.

Доходы стабильны относительно нефтяных цен: благодаря фиксированной тарифной выручке компания меньше подвержена ценовому риску нефтяного рынка, чем добывающие компании(график)👇.

Невысокая долговая нагрузка (ND/Ebitda ~0.7) позволяет платить нормальные дивиденды, которые минфину каждый год со скрипом приходится вытаскивать из компании:
▫️payout за 2019г = 47%
▫️дивиденд: 11.612 т.р./акция
▫️див.доходность: 7.9%
▫️отсечка: 20.10.20г.(Т+ 16.10.20г.)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Половину шорта от 148.28 закрываю по 146.45, остальное БУ по 146,6. Боюсь, отскочит, перезайду.
Шорт сургут префа от 39,410 закрыл полностью по 38,20.

пишет t.me/zloyinvestor

Транснефть мсфо за 6 мес. 2020г. или когда все по тарифу

Несмотря на произошедший в начале года шок на нефтяном рынке, компания его не особо почувствовала(6м20/6м19):
▫️Выручка: 492 млрд.р.(-5%)
▫️Ebitda: 250 млрд.р.(+1%)
▫️Ebitda,margin: 51%(48%)
▫️Прибыль: 72 млрд.р.(-32%)
▫️Скорректированная прибыль: 104 млрд.р.(+4%)
💡Снижение фактической прибыли произошло в основном за счет неденежных списаний(резервов) под переоценку основных средств, которые в будущем могут быть восстановлены, без учета данного фактора компания получила бы около 104 млрд.р. прибыли.

Доходы стабильны относительно нефтяных цен: благодаря фиксированной тарифной выручке компания меньше подвержена ценовому риску нефтяного рынка, чем добывающие компании(график)👇.

Невысокая долговая нагрузка (ND/Ebitda ~0.7) позволяет платить нормальные дивиденды, которые минфину каждый год со скрипом приходится вытаскивать из компании:
▫️payout за 2019г = 47%
▫️дивиденд: 11.612 т.р./акция
▫️див.доходность: 7.9%
▫️отсечка: 20.10.20г.(Т+ 16.10.20г.)

💡Транснефть в моменте может зарабатывать около 200 млрд.р. прибыли и платить честные 50%, что предполагает около 14 т.р. дивидендов на акцию (дд. 9.7%), но из-за противодействия руководства компании высоким выплатам, их размер имеет низкую предсказуемость, в итоге акция стоит 170 вместо 200т.р.


#trnfp

ФАС разрабатывает 10-летний тариф для «Транснефти» с индексацией инфляции минус 0,1% — Артемьев

У и что????.. шорт накормит, чем ниже прибыль, тем сытнее....

Крупные разовые неденежные факторы Транснефти не должны повлиять на дивидендный пул - Газпромбанк
Результаты «Транснефти» за 2К20 по МСФО: чистая прибыль упала на 73% из-за разовых неденежных статей; капзатраты сократились и будут дополнительно оптимизированы. «Транснефть» в пятницу опубликовала результаты по МСФО за 2К20. Совокупная выручка Группы снизилась на ~13% кв/кв (-12% г/г) до 228 млрд руб. (3,2 млрд долл.), в рамках ожиданий рынка, что отражает главным образом падение выручки от транспортировки нефти вследствие новой сделки ОПЕК+ и выручки от продаж нефти на фоне более низких цен.

EBITDA «Транснефти» превысила ожидания рынка, в целом повторив динамику выручки, и составила 115 млрд руб. (1,6 млрд долл.) в 2К20. Рентабельность по EBITDA осталась выше 50%.

Чистая прибыль оказалась наполовину меньше консенсус-прогноза: на результат повлияли крупные разовые неденежные статьи (убытки от обесценения и курсовых разниц). Чистая прибыль акционерам Транснефти упала на ~73% кв/кв до 15 млрд руб. (209 млн долл.) в 2К20. Учитывая, что компания определяет дивиденды на основе скорректированной чистой прибыли, разовые неденежные факторы не должны повлиять на размер дивидендного пула.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бывший работник АО «Транснефть-Диаскан»
(структура «Транснефти» (MOEX: TRNF)) был задержан по подозрению в продаже
документов, составляющих коммерческую тайну. Эту информацию «Интерфаксу»
подтвердил советник президента «Транснефти», пресс-секретарь Игорь Демин.