Т-Банк | Тинькофф | ТКС акции

Финансовые результаты Т-Банка за 1 полугодие 2024 года

Пока Т-Банк опубликовал отчет без Росбанка, поэтому смотрим на показатели одного из двух банков.

✔️ Чистая прибыль за 1 пол. 2024 года = 45,7 млрд руб. (1 кв. 2024 = 22,3 млрд руб., 2 кв. 2024 = 23,4 млрд руб.)

За 1 полугодие 2023 года прибыль была 36,4 млрд руб., то есть рост 25,5%.

Причем, и процентные расходы и % резервирования под кредитные убытки значительно выше, чем в среднем на истории, то есть запас для роста прибыли есть.

❗️Темпы роста активов год к году = +64,5% (!), вот она – будущая прибыль.

✔️ ROE за 1 полугодие (чистая прибыль / собственный капитал) = 31,53%

Мои прогнозы по прибыли группы Т-Банк + Росбанк в 2024-2025 годах

2024 = 121,6 млрд руб. (101,4 млрд руб. – Т-Банк, 20,2 млрд руб. – Росбанк)

2025 = 169,6 млрд руб.

Как и у Совкомбанка (по ссылке — свежий обзор), тут уже нужно заглядывать в 2025 год, чтобы разглядеть идею. Т-Банку, как банку для физических лиц, выгодно снижение ставки — чтобы улучшить процентную маржу и снизить резервирование до исторических уровней. И тогда акционеры компании искупаются в прибыли. На мой взгляд, по текущим, Т-Банк предпочтительнее Совкомбанка.

Сегодня за 2 квартал 2024 года отчитался у нас Т-банк:
-Общая выручка Группы за II квартал 2024 г. увеличилась на 72%, до 193,4 млрд руб. (в II квартале 2023 г. — 112,3 млрд руб.)
-Чистая прибыль за II квартал составила 23,5 млрд руб. (в II квартале 2023 г. — 20,4 млрд руб.)
-Чистый процентный доход в II квартале 2024 г. вырос на 45% к предыдущему году и составил 77,7 млрд руб. (в II квартале 2023 г. — 53,5 млрд руб.).
-Чистые комиссионные доходы выросли на 45% до 24,0 млрд руб. (во II квартале 2023 г. — 16,6 млрд руб.).
-Количество клиентов выросло на 24% и достигло 44,0 млн (в II квартале 2023 г. — 35,3 млн)
-Рентабельность капитала за II квартал составила 32,7%
-Группа приняла новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли.

Так же, были сказано пару слов о приобретении Росбанка:
«В августе ТКС Холдинг завершил сделку по приобретению Росбанка — стратегический проект, направленный на значительное усиление позиций Группы на финансовом рынке, в том числе за счет реализации синергетического эффекта в области продуктового предложения для розничных и корпоративных клиентов. В рамках сделки объединенная Группа формирует сильную капитальную позицию для дальнейшего наращивания доходности капитала и максимизации акционерной стоимости.»

ТКС Холдинг опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

🔹 Чистые процентные доходы: 77,7 млрд руб. (+45% год к году (г/г))
🔹 Чистые комиссионные доходы: 24 млрд руб. (24 млрд руб. (+45% г/г)
🔹 Чистая прибыль: 23,5 млрд руб. (+15% г/г)

Группа ТКС Холдинг приняла новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. С учетом условий, обозначенных в дивидендной политике, группа будет стремиться объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.

P.S. Компания оценена недешево, но я продолжаю держать ТКС.

Va Chen,

По этому отчету уже 90.000 сотрудников у тинька! + у Росбанка 15.000 итого 105.000 Ахаха)
У ВТБ — 80.000 у Альфы — 25.000 У Сбера...

Александр Александров, ну, Авен — очень неприятный, завистливый, высокомерный, двуличный тип. Считает себя небожителем, а всех остальных — г...

Михаил Ягих,

Позже он уточнил, что в Альфа-Банке работают 23 тыс. сотрудников, в Тинькофф Банке — 27 тыс. ...

Председатель Совета Директоров ТКС Холдинга Алексей Малиновский:

«В августе ТКС Холдинг завершил сделку по приобретению Росбанка — стратегический проект, направленный на значительное усиление позиций Группы на финансовом рынке, в том числе за счет реализации синергетического эффекта в области продуктового предложения для розничных и корпоративных клиентов. В рамках сделки объединенная Группа формирует сильную капитальную позицию для дальнейшего наращивания доходности капитала и максимизации акционерной стоимости.

Исходя из премии между объявленной стоимостью акций Группы для целей допэмиссии в 3423,62 руб. и текущими котировками акций ТКС, фактический мультипликатор приобретения Росбанка составил 0,8 его общего капитала. Для этих целей было выпущено 69 млн новых акций, а общий акционерный капитал Группы превысил 530 млрд руб. При этом балансовая стоимость капитала Группы, приходящаяся на одну акцию, после допэмиссии выросла больше, чем на 30%. ТКС Холдинг продолжает иметь высокодиверсифицированную структуру акционеров, со значительной долей free float и долей крупнейшего неконтролирующего акционера в 41.4%.

Глава Т-Банка Станислав Близнюк:

«Во II квартале 2024 года Группа демонстрирует уверенный рост ключевых бизнес-метрик, а также продолжает стратегические инвестиции в направления будущих возможностей для роста и технологические инновации. Число клиентов, активно использующих продукты и сервисы Группы каждый месяц, продолжает планомерный рост, во II квартале этот показатель превысил важную отметку в 30 млн человек, а общее число клиентов выросло до 44 млн.

Во II квартале чистый кредитный портфель Т-Банка увеличился на 9% по сравнению с предыдущим кварталом — до 1,2 трлн руб. Объем привлеченных средств клиентов вырос за этот же период на 23% — до 2,3 трлн руб. Это еще раз демонстрирует нашу высокую надежность в глазах клиентов и их доверие. Наш баланс остается очень ликвидным и при этом хорошо зарабатывающим, так как мы вкладываем новые клиентские средства в инструменты денежного рынка, которые приносят высокий доход и не отвлекают капитал.