Татнефть акции

Тимур, так тогда они и дивы платили по по 8-10 рублей в год… к этому и возвращаемся…

Пока народ все будет сравнивать с рекордными показателями конца 21 и начала 22 года — все отчёты и не только Татки будут казаться провальным...

Татнефть Преф #TATN_P

Эмитент добавлен в портфель 30 сентября 2022г
(озвучил здесь t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/43)
Балансовая стоимость 199.868р
Рыночная стоимость 225.730р.
Текущая доходность позиции 13.00%
Дивидендная доходность позиции 11.48%
Общая доходность позиции 24.48%

Компания продолжает оставаться в портфеле.
Причин для закрытия позиция сейчас у меня нет, даже при наличии достаточно хорошей доходности.

УРОВНИ ПОКУПОК
Серьезное задача для бумаги это прохождение уровня цены в 420р. На данный момент к сожалению это сделать пока не удается. На мой взгляд, только после ухода выше этой цены можно будет говорит о начинающемся длительном росте бумаги.
Основные уровни цены при которых я считаю, что стоит рассматривать покупку данного эмитента, следующие: 375р, 330р, 300р.

Моя позиция (отмечена на графике) открыта от уровня 330р. В случае негативного развития сценария, закрытие позиции я буду рассматривать в случае ухода цены ниже 300р.

Состав портфеля/история публичных сделок на 2023.05.01

Утром я писал про Татнефть на фоне отчета по РСБУ за 1 квартал 2023 года, который выпустила компания. Напомню, что Татнефть получила 278 млрд. руб. через возвратный акциз за 2022 год, что примерно на 200 млрд. руб. больше, чем было в 2021 году. Исходя из этого, компании, также как и другим структурам, которые задействованы в нефтепереработке, крайне важно сохранять демпферные выплаты на высоком уровне. Отмечу, что к таким компаниям также относится Газпром нефть и Башнефть.

Сегодня эксперт исследовательской группы Петромаркет сообщила, что скорректированные параметры топливного демпфера незначительно сказались на прибыльности НПЗ — маржа переработчиков в апреле продолжала находиться на высоких уровнях. При этом выплаты нефтяным компаниями из бюджета в апреле составили 100 млрд рублей (в марте — 96,7 млрд рублей), экономия бюджета оценивается в 26,5 млрд руб.

Отмечу, что апрельская корректировка произошла на фоне стабильно высоких выплат из российского бюджета нефтяным компаниям по топливному демпферу: в январе-марте 2023 года они составили 253,3 млрд рублей против 351,6 млрд рублей в соответствующем периоде предыдущего года.

10-12 % диведенты
Это хорошо!
Как у Сбера!

Дивиденд Татнефти за весь 2023 год может составить 50 рублей на акцию — СинараПрибыль «Татнефти» по РСБУ за 1К23 составила 50 млрд рублей.
...

Мы считаем новость нейтральной. В апреле мы уже видим существенный рост рублевой цены Urals (до 4700–4800 руб./барр.), а значит, чистая прибыль «Татнефти» за 2К23 может существенно вырасти. Наш прогноз дивидендов за весь 2023 год составляет 50 рублей на акцию (дивдоходность — 13%). В настоящее время наш рейтинг по акциям Татнефти — «Держать». Мы рекомендуем дождаться ясности относительно изменений в налогообложении нефтяного сектора.

Сегодня нефтегазовая компания Татнефть представила финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2023 года. Результаты ожидаемо оказались слабыми за счет высокой базы прошлого года.

Выручка нефтегазовой компании снизилась на 32% до 243,7 млрд. руб. Чистая прибыль Татнефти составила 50,12 млрд. руб. и оказалась в 2,4 раза ниже чем за аналогичный период 2022 года.

В связи с полученными неудовлетворительными результатами, стоит отметить, что РСБУ не учитывает результаты дочерних структур, в первую очередь, нефтеперерабатывающего завода Танеко, по которому невозможно получить финансовые результаты, так как компания уже давно их не раскрывает. С учетом того, сколько компания получила на возвратном акцизе за 2022 год, Танеко является крайне важным компонентом в структуре финансовых результатов Татнефти и делать релевантные выводы без его учета некорректно.

Для полной картины необходимо дождаться МСФО за первое полугодие, однако, с уверенностью можно сказать, что компания будет находиться под серьезным давлением на протяжении всего 2023 года, как с точки зрения цен на нефть, так и снижения поступлений от возвратного акциза.

Татнефть опубликовала отчёт по РСБУ за I квартал 2023 г. 

Выручка: 243,7 млрд руб. (-32% г/г; -14% кв/кв) 

Валовая прибыль: 89,8 млрд руб. (-46% г/г; -3% кв/кв)

Чистая прибыль: 50,1 млрд руб. (-58% г/г; -13% кв/кв)

Снижение выручки и прибыли является следствием снижение котировок нефти и ухудшением конъюнктуры.

Если чистая прибыль по РСБУ превышает по МСФО, то она выступает дивидендной базой. Согласно дивидендной политики Татнефти компания направляет на дивы не менее 50% от чистой прибыли. 

Тогда за I квартал компания заработала около 10,8 руб. на акцию. Это скромные 2,7% дивдоходности по каждому типу акций.

👉 Отчет компании 

ТАТНЕФТЬ отчет РСБУ 1кв'23

Пару слов про отчет и графики

t.me/razb0rka/1351

Все СМИ уже написали, что прибыль Татнефти упала более чем в 2 раза год к году, на этих заголовках мы видим падение котировок на 2,5%. Что происходит?

Я смотрю в свой прогноз на 2023 по компании и вижу:

📍Прогноз выручки 2023 – 1 025 млрд руб. (из них получили 244 млрд руб., или 24%)
📍Прогноз прибыли 2023 – 181 млрд руб. (из них получили 50 млрд руб., или почти 28%)

Да, прибыль более, чем в 2 раза ниже, чем в 1 кв. 2022 года, тогда было 120 млрд руб., но тогда и рубль был в диапазоне 80-120, и нефть Urals стоила от 80 до 100. Некорректно сравнивать. Приложил картинку от БКС с ежеквартальной чистой прибылью Татнефти, 3-й лучший квартал за последние 3 года.



Отличные показатели в отчете. Долгосрочный взгляд на компанию сохраняю. Подпишитесь и читайте подробный обзор Татнефти в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/232.

Десятки качественных обзоров российских компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь и читайте, все это БЕСПЛАТНО! 

Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/266 

Полагаю, что власти Татарстана потребуют выплатить дивиденды.

Татнефть уменьшила чистую прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) по итогам I квартала 2023 года в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, до 50,1 млрд рублей, следует из материалов компании.

Выручка за отчетный период снизилась на 32,3% и составила 243,7 млрд рублей. 

!Alexey, я думаю, что в пределах 5-10 лет. Сейчас будет слом глобальной энергетической пирамиды, отказ от углеводородов и переход на чистую ...

Ипполит Сикорский, ну вот акции нефтянки скоро полетят в пропасть вместе с инвесторами в них. Конец эпохи Татнефти, Лукойла.

🇹🇷 Эрдоган заявил, что Турция больше не будет нуждаться в поставках энергоресурсов — обнаружено новое месторождение нефтиТурецкий лидер со...

Турецкий лидер сообщил об обнаружении нового месторождения нефти, производственная мощность которого оценивается в 100 тысяч баррелей в сутки. Новое нефтяное месторождение обнаружено в Турции, которая отныне не будет нуждаться в поставках энергоресурсов из-за рубежа.

«Мы нашли нефть в [юго-восточном] регионе Габар на глубине 2,6 км. Производственная мощность месторождения составляет 100 тысяч баррелей в сутки. Там будет добываться больше нефти, чем на всех остальных нефтяных месторождениях в Турции. Турция больше не будет страной, которая нуждается в поставках энергоресурсов. Мы станем государством, способным поставлять энергоресурсы», — подчеркнул Эрдоган.