Т-Технологии | Т-Банк | Тинькофф | ТКС | акции

Александр Поляков, просто удалите старый Тинёк и добавьте новый. Он вроде так же называется в описании, но тикер сменился

Кирилл Вдовин, не отображается ничего по этому тикеру

Сергей Самойленко, ТКСХолд ао [МБ ФР: Т+: Акции]

📊Результаты за 9м 2024г:

✅Чистый процентный доход вырос на 57% до 254,6 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 39% до 71,9 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 39% до 83,5 млрд руб.

🔥Чистая процентная маржа — 12,2%

🔥Рентабельность капитала (ROE) — 32,7%

Сильные результаты, но здесь стоит отметить, что это финансовые результаты с учетом Росбанка (имеется эффект низкой базы)

❗️В условиях жесткой ДКП мы видим рост резервов (только за 3 квартал они составили 42 млрд рублей), снижение ЧПМ (чистая процентная маржа) на 1,3 п.п. и увеличение стоимости риска на 1,1 п.п.

💡Но при этом банк пока уверенно справляется с этими вызовами. Даже повышает таргет по росту чистой прибыли с >30% до >40%

📌Текущая капитализация компании = 641 мдрд руб.

📌Потенциальная прибыль за 2024 год >113млрд

📈 P/E24 — 5,7

📈 P/B24 — 1,2

✅На наш взгляд, это слишком дешево! Потенциал роста акций здесь больше 70%.

💰При этом банк будет радовать инвесторов дивидендами в размере 30% от ЧП (около 5% див. доходности, что неплохо для компании роста) не в ущерб развитию.

Подскажите, как после смены тикера найти теперь Т-Банк в Quik, какое название? По старому названию «ТКСХолд ао» не отображает график:

Т-Технологии опубликовал финансовые результаты за 3-ий квартал.

Чистая прибыль за 9 месяцев прибавила +39% до 83,5 млрд рублей. В 3-ем квартале рост составил +60% до 37,8 млрд руб. 

Часть роста связана с приобретением Росбанка, который консолидирован с 15 августа, без учета Росбанка прибыль выросла на +31% до 31 млрд руб. 

После приобретения капитал вырос до 503 млрд руб. (+70%), рентабельность капитала за 3 квартал составила 37,8% (32,7% за 9 месяцев).

Активы выросли на +156% год к году до 4,5 трлн руб., рост за квартал составил +68%.

Группа Т-Технологии (ранее ТКС Холдинг) опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Чистый процентный доход: 103,7 млрд руб. (+68% г/г)
Чистый комиссионный доход: 29,5 млрд руб. (+57% г/г)
Чистая прибыль 37,8 млрд руб. (+60% г/г)
Количество клиентов: 45,7 млн (+21% г/г)

Вместе со сменой названия поменялся и тикер с $TCSG на $T. Группа Т-технологии завершают процесс трансформации, и уже в этом отчете показывают результаты совокупно с Росбанком.

Общая выручка Т-Технологий показала более чем двукратный рост год к году – до 264,4 млрд рублей, половина выручки приносят некредитные направления бизнеса. Что важно в период высоких ставок.

По итогам 2024 года, компания ожидает рост чистой прибыли более 40%, с учетом Росбанка. Прогнозы растут, и как подчеркивает группа, разовый эффект Росбанка здесь минимален.

Остальные показатели также в плюсе. Оборот покупок клиентов (+36%), объем средств на счетах (+2,8х), а собственные средства группы достигли 504 млрд руб (+93%).

🟢 Т-Т-Топ результаты у Т-Технологий за 9 мес. 2024 года! Почему? Идея заиграет, когда ключевая ставка пойдет внизФинансовые результаты Т-Тех...

Т-Технологии (куда и входит Т-Банк) представили отчет за 3-й квартал и 9 месяцев

Т-Технологии (Т)

👉Инфо и показатели

Результаты за 3-й квартал

— чистый процентный доход после резервов: ₽61,7 млрд (+28%)

— чистый комиссионный доход: ₽29,5 млрд (+57%)

— чистая прибыль: ₽37,8 млрд (+60%)

— ROE: 37,8% (без изменений)

Результаты за 9 месяцев

— чистый процентный доход после резервов: ₽168,5 млрд (+35%)

— чистый комиссионный доход: ₽72 млрд (+39%)

— чистая прибыль: ₽83,5 млрд (+39%)

— ROE: 32,7% (-2 п.п.)

Как заявил глава Т-Банка Станислав Близнюк, по итогам года рост чистой прибыли с учетом Росбанка ожидается на уровне более чем 40%. 

Кроме того, он подтвердил, что Т-Технологии планируют распределять 30% прибыли на дивиденды, которые будут выплачиваться ежеквартально. 

Бумаги Т-Технологий (Т) растут на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет отличный, лучше рыночного консенсуса и наших ожиданий

Идея заиграет, когда ключевая ставка пойдет вниз

Финансовые результаты Т-Технологий за 9 мес. 2024 года

Компания впервые опубликовала консолидированный отчет группы (Т-Банк + Росбанк), так что изучить очень интересно. 



✔️ Чистая прибыль за 9 мес. 2024 года = 83,5 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 60,2 млрд руб.)

✔️ Скорректированная ЧП за 9 мес. 2024 = 81,1 млрд руб.

✔️ ЧП за 3 кв. 2024 года = 37,8 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 23,6 млрд руб.)

✔️ Скорректированная ЧП за 3 кв. 2024 = 34,5 млрд руб.

Разовые факторы (9 мес.): 

• доход от выгодной покупки Росбанка (+8,7 млрд руб.) 

• доходы от валюты, металлов, переоценки финансовых инструментов, пересчета балансов в валюте  (+7,4 млрд руб.)

• потери на резервах первого дня (-12,9 млрд руб.)

Итого: были разовые торговые факторы + доход от выгодной покупки Росбанка, но эти факторы уравновешены созданием резервов первого дня. 

Отмечу, что процентные расходы и % резервирования под кредитные убытки значительно выше, чем в среднем на истории, то есть запас для роста прибыли есть. Он реализуется на снижении ключевой ставки. 

Отчет Т-Банка оказался лучше ожиданий рынка и наших прогнозов, что связано с хорошими результатами бизнеса и консолидацией Росбанка, завершение которой запланировано на январь.
Мы уверены, что банк достигнет своей цели по прибыли в этом году, однако в 2025 году рост усложнится из-за замедления розничного кредитования.

Как Росбанк повлиял на результаты ТКС Холдинга?

Теперь уже Т-Технологии (бывший ТКС Холдинг) раскрыл результаты по МСФО за III квартал 2024 года. Отчет интересен тем, что уже можно оценить результаты консолидации Росбанка.

🔼 Количество активных клиентов выросло на 21% год к году и составило 31,4 млн человек. Общее количество клиентов достигло 45,7 млн человек.

Общий оборот покупок клиентов вырос на 36% и составил 2,4 трлн руб. в III квартале. Оборот GMV собственных транзакционных и лайфстайл сервисов (Город и Путешествия) вырос на 40% и составил 56 млрд руб.

Общая выручка выросла в 2 раза и составила 264,4 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля и расширения клиентской базы.

📈 Прибыль по итогам квартала увеличилась на 62% и составила 38 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) составила 37,8%.

На результат повлиял доход от выгодной покупки Росбанка в размере 8,7 млрд руб. Скорректированная на эту статью прибыль могла составить около 31 млрд руб., а прирост около 30% г/г. Нормализованная стоимость риска с учетом портфеля Росбанка составила 5,7% за квартал.