| Число акций ао | 268 млн |
| Номинал ао | 3.639384 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 897,9 млрд |
| Опер.доход | 599,0 млрд |
| Прибыль | 133,5 млрд |
| Дивиденд ао | 157,5 |
| P/E | 6,7 |
| P/B | 1,6 |
| ЧПМ | 11,5% |
| Див.доход ао | 4,7% |
| Т-Технологии | Тинькофф | ТКС Календарь Акционеров | |
| 21/08 T - финансовые результаты МСФО 2 кв. 2025 г. | |
| 21/08 Онлайн-конференция по результатам | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Объединение Тинькофф и Росбанка. Почему новый банк будет дешевле. Мысли вслух.
Много позитива пишут
по поводу объединения Тинька и Росбанка.
Мол, и по размеру активов объединенный банк больше станет, и РОЕ у него б
удут высокие и это будет новый лидер в банковском секторе.
У меня — другое мнение:
стараются натянуть сову на глобус и избавиться от фамилии Тинькова.
Думаю, будет падение и выход в новый диапазон, ниже текущего.
Тинькофф и Росбанк принципиально разные по бизнес модели.
Тинек — on line банк, работает без отделений почти исключительно с физиками, с широкой россыпью розничных (ИП я к рознице отношу) небанковских сервисов.
Росбанк — это банк в традиционном понимании.
Первому, чтобы расти, нужно вкладываться в маркетинг, ИТ-инфраструктуру и разработку сервисов.
Второму, для увеличения активов — в свой собственный маркетинг, открытие отделений и расширение клиентской базы среди корпоратов.
У Тинька соотношение чистого процентного дохода к активам 10%, у Росбанка 3%.
Потому что они зарабатывают на совершенно разном кредитовании.
То есть, даже использовать фондированное Тинька для наращивания кредитного портфеля Росбанка не получится, как и наоборот.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Идём на пятёрку.
Сделал разметку, на открытии ожидаю какой-то пролив но не ниже 2900.
Если пробивает ниже, то это сценарий отменяется запускается другой.
Более подробно и быстро у меня в ТГ.
Подписывайся пока это возможно:
t.me/goldman_platinumchat
Что будет с акциями ТКС Холдинга и Росбанка, о курсе рубля-доллара — интервью с Максимом Орловским на РБК
Что будет с акциями ТКС Холдинга и Росбанка, о курсе рубля-доллара — интервью с Максимом Орловским на РБК
?si=GaSLtKXRvr-6vQWM
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тинькофф готовится к старту торгов / АФК Система, как револьвер / Разбор МТС Банка и М.ВидеоДрузья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 14 марта, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium.
Завтра стартуют торги акциями Тинькофф, который вывалил на нас сразу несколько интересных новостей. Разбираемся в деталях. Также разберем компании МТС Банк, М.Видео и АФК Система, которая после паузы возобновила роста.
Тайминги:
0:00 Вступление
00:19 Тинькофф
10:13 МТС Банк
12:23 АФК Система
18:08 М.Видео
P.S. Сегодня последний день действия акции на подключение Пробного тарифа на мой Premium. Спешите воспользоваться предложением!
☕️ А еще заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Почему цена сделки Тинькофф по покупке Росбанка будет справедливой?
Важное дополнение по объединению Тинькофф банка и Росбанка.
В. Потанин купил Росбанк у французской Societe Generale в апреле 2022 года за 0,2-0,3 капитала, источники Коммерсанта называли сумму сделки в 40-60 млрд руб. Это дополнительный аргумент в пользу адекватной цены сделки.
То есть, для Потанина цена сделки в 0,8 от капитала тоже вполне приемлемая.
P.S. Потанин, конечно, молодец, выкупил доли в 2-х банках, объединит их, и из +-100 млрд руб., получит долю более 50% в банке, капитализация которого будет выше 800 млрд руб. Икс 4 за 2 года. 👀
Мой большой обзор Тинькофф перед возобновлением торгов читайте вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/822
Хороших вам выходных!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Отчет Тинькофф FY2023 в виде Sankey
Представление отчета за 2023 год в виде диаграммы
TCSG
Чистый процентный доход: 230,3 млрд руб. (+60,1% YoY)
Чистый комиссионный доход: 73,1 млрд. руб. (-5,1% YoY)
Чистый страховой доход: 38,6 млрд руб. (+42% YoY)
Чистая прибыль: 80,9 млрд руб. (+289,8% YoY)
К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Не исключаю варианта, при котором хомячки унесут цену на 3500 на открытии, после чего крупняк начнёт выходить и делать стопам больно.
DonkeyHot, Хомячки не в состоянии выкупить такой объём, в лучшие дни оборот на торгах был 3-4 млрд. в день, а навес 100 млрд.
Скажу даже больше, как только хомяки увидят -20%, они еще добавят подливы, будут лить всё что есть, лишь бы спасти хоть что-то.
Тинькофф отчёт. Один банк хорошо, а два лучше!?ТКС Холдинг отчёт за 2023 год
Прежде чем переходить к отчёту за 2023 год, следует упомянуть корпоративные новости, которые вчера вышли. Хочется сказать, что немного жаль, что они вышли ни после открытия торгов бумагами в следующий понедельник, возможно это уменьшило бы количество желающих продавать на открытии. Но обо всём по порядку.
Тезисно главные корпоративные новости:
1) «Тинькофф» будет объединяться с Росбанком.
«Результатом может стать создание универсальной банковской группы, способной обеспечить клиентам как Росбанка, так и банка ''Тинькофф'' доступ к уникальному набору финансовых услуг. Мы изучаем это предложение и в ближайшее время примем решение», — сказал господин Потанин. Напомню, что с весны 2022 года Росбанк также принадлежит Потанину. В случае объединения группа войдет в топ-5 участников финансового рынка по балансу средств населения и по общему капиталу. В качестве основного источника финансирования сделки «ТКС Холдинг» планирует использовать допэмиссию своих акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Тинькофф получил рекордную прибыль, объявил байбек и покупает Росбанк. Что делать с акциями?
18 марта начнутся торги акциями Тинькофф-Банка, вчера он представил финансовую отчетность и несколько важных корпоративных новостей.
➡️ Финансовые результаты Тинькофф за 2023 год✔️ Чистая прибыль = 80,9 млрд руб. (за 4 кв. = 20,7, за 3 кв. = 23,6), в 2021 году заработали 63,4 млрд руб.
✔️ Чистый процентный доход = 230,3 млрд руб. (за 2022 год = 132,6 млрд руб., за 2021 год = 104,7 млрд руб.), темпы роста 73,6% (!)
❌ Чистый комиссионный доход = 73,1 млрд руб. (за 2022 год = 84,1 млрд руб., за 2021 год = 47,3 млрд руб.)
❌ Операционные расходы = 193,3 млрд руб. (за 2022 год = 135,4 млрд руб.), темпы роста расходов 42,7% — это много
Прямо сейчас банк оценивается по P/E = 7,5 и по P/BV = 2,15. Это дороже всех банков в России, при этом средний P/E Тинькофф за последние 5 лет = 10, то есть пространство для роста по историческим мультипликаторам есть.
❓ Тинькофф покупает Росбанк, хорошо или плохо?
Я акции Росбанка в портфель не добавлял, потому что считал оценку неинтересной на фоне других банков.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Тинькофф $TCSG — затариваемся уже в понедельник!?В понедельник 18 марта возобновятся торги акциями ТКС на Мосбирже. Таким образом редомициляцию компании можно будет считать завершенной. В преддверии начала торгов компания выпустила отчет — и огорошила всех новостями.
1. Будет слияние ТКС с Росбанком.
2. Будет байбэк на 10% от уставного капитала.
3. Будет дивидендная политика до конца года.При этом есть два нюанса:
— ТКС собирается финансировать поглощение Росбанка через допэмиссию, ее параметры еще неизвестны и это будет важным фактором для оценки кратко-среднесрочных перспектив роста акций.— Сразу после начала торгов ломанутся сливать акции те, кто купил их по дешевке в Евроклире. Посмотрим, как быстро рассосется этот навес акций — и байбэк тут будет очень кстати.
ТКС сейчас — однозначно одна из наиболее перспективных идей, отчет за 2023-й год вышел просто пушечный. Вряд ли будем покупать сразу на начале торгов, но затягивать тоже не будем.
Наш основной канал с множеством полезных разборов, обзором отчетов и актуальных спекулятивных сделок — t.me/investorylife
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Итак допустим ТКС напечатает новых акций на 200 млрд (по рыночной цене, точная сумма зависит от оценки Росбанка в сделке) и купит на них Рос...
Markitant,
"«Может не случайно о сделке объявили накануне торгов акциями Тинькофф»"
Конечно это звенья одной цепочки, все сделанно именно намерено, весь информационный фон намеренный.
Одним понедельником дело не обойдется, играть партию будут несколько недель, или даже несколько месяцев.
Размытие акционерной базы ТКС нейтрализуется увеличением прибыли — Альфа-БанкСовет Директоров ТКС Холдинга вчера объявил о намерении предлож...
stanislava,
Ага… конечно...
У Тинька размытие для покупки другого банка — это нормально.
Когда ВТБ делал размытие для покупки Октябрия — это плохо все кричали.- Размытие акционерной базы ТКС нейтрализуется увеличением прибыли - Альфа-Банк
Совет Директоров ТКС Холдинга вчера объявил о намерении предложить акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в Группу ТКС Холдинг.
Росбанк – банк №10 в РФ с присутствием во всех основных сегментах рынка. Данная сделка позволит ТКС прочно закрепиться в топ-10 банков РФ, в т.ч. в топ5 по кредитам и депозитам физлиц. Также у Группы ТКС появится экспертиза в корпоративном кредитовании. Это может дать синергию с учетом наличия у ТКС избыточного фондирования с низкой стоимостью. Интеграция может прибавить как минимум 31% к прибыли ТКС (на основании цифр по итогам 2023 г.), без учета возможных синергий.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Покупка Росбанка "ТКС Холдингом" может обойтись в 80-100% от капитала банка (181-226 млрд руб) — начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий
Покупка Росбанка «ТКС Холдингом» может обойтись в 80-100% от капитала банка (181-226 млрд руб) — начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.
«Можно ожидать, что в сделке по покупке Росбанка банком »Тинькофф" (входит в «ТКС Холдинг». — Ред.) цена будет находиться в диапазоне 80-100% капитала. На конец прошлого года капитал Росбанка по МСФО составил 226,25 млрд рублей", — заявил Осадчий в комментарии РИА Новости.
www.dp.ru/a/2024/03/14/stoimost-pokupki-rosbanka
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Итак допустим ТКС напечатает новых акций на 200 млрд (по рыночной цене, точная сумма зависит от оценки Росбанка в сделке) и купит на них Росбанк. Доли существующих акционеров будут размыты, выиграет только Потанин, чья доля значительно увеличится. А увеличится она чисто случайно до контрольной!)) Что дальше? Дальше получается, что капитал Тинкофф на 200 млрд стал больше, но эти 200 млрд лежат мертвым грузом в дочернем банке, который по сравнению с Тинькофф является малоприбыльным и медленно растущим. То есть, если Тинькофф рос на 30% в год, то с таким якорем будет расти лишь на 25, а то и 20% (оценка для всего холдинга с дочками). И если цена акций в 2,3 капитала возможно и оправдана при 30% росте, то при росте 20% адекватной ценой будет уже 1,5-1,7 капитала. Следует так же отметить, что господин Потанин заинтересован в 2-х вещах: высокой оценке Росбанка при сделке и низкой оценке банка Тинькофф при сделке, так как в первом его доля почти 100%, а во втором где-то 35%. Если акции Тинбкофф сейчас вырастут, то господин Потанин получит при обмене их меньше и не наберет контрольный пакет. Может не случайно о сделке объявили накануне торгов акциями Тинькофф после редомиляции, когда они здорово должны упасть в цене? Прогнозы делать не берусь, но понедельник будет интересным.
- Опубликованные финансовые результаты ТКС нейтральны; новая дивполитика будет утверждена позднее в этом году - Атон
ТКС Холдинг объявил результаты за 4-й квартал 2023/2023 по МСФО
В 2023 году чистая прибыль компании подскочила в 3,9x раз до 80,9 млрд рублей, показатель ROE составил 33,5%. Чистый процентный доход вырос на 60% г/г до 230,3 млрд рублей, а рентабельность чистой прибыли составила 14,8% (+2,6 п.п.). Стоимость фондирования составила 4,5% (5,9% в 4-м квартале 2023). Стоимость риска составила 6,2% (5,9% в 4-м квартале 2023), а доля неработающих кредитов — 9,5%. Операционные расходы выросли на 43% до 193 млрд рублей, соотношение «затраты/доход», включая привлечение новых клиентов, достигло 54%. Совокупные активы увеличились на 42% г/г до 2,3 трлн рублей. Соотношение Н1.0 упало до 12,8% против 16,6% годом ранее из-за роста взвешенных по риску активов. В 4-м квартале 2023 чистая прибыль компании подскочила в 2x раза г/г до 20,7 млрд рублей, показатель ROE составил 30,4%. Чистый процентный доход увеличился на 67% г/г до 68,1 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 15,4%. Доходы от некредитного сегмента выросли на 61% г/г до 77,7 млрд рублей (53% от общего объема доходов).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Тинькофф. Безумный понедельник
Московская биржа объявила о возобновлении торгов после редомициляции акций банка Тинькофф с 18 марта, а сам банк объявил финансовые результаты за 2023 год и новость о поглощении банка Росбанка. Попробуем все это коротко переварить.
📌 Список вводных перед открытием торгов
— Отчёт Тинькофф. Заработали рекордные 81 млрд за год (P/E=7,9), но я думал, что в 4 квартале смогут заработать 25 млрд, а не 20 млрд. Смогут ли заработать за 2024 год 100 млрд (без консолидации прибыли Росбанка в 20 млрд+)? Пока вопрос.
— Покупка Росбанка. Также Тинькофф объявил о планах по поглощению Росбанка, который почти на 100% принадлежит основному акционеру Тинькоффа Владимиру Потанину (35% акций, купленных за копейки у Олега Тинькова). Крошечный фрифлоат по Росбанку ждёт принудительный выкуп.
— Финансирование покупки. Потанин в свое время купил Росбанк за копейки у французов, а теперь продаст Тинькоффу, сделав иксы, вот так делаются деньги. Но тут возникает два вопроса:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС - факторы роста и падения акций
- История роста, постоянно растущие показатели (07.02.2020)
- Самая высокая рентабельность среди российских банков (10.08.2020)
- Доля некредитного бизнеса выше 50% - диверсификация и снижение риска (29.08.2022)
- Страховой бизнес хорошо растет и уже входит в топ-10 в стране. (20.10.2023)
- Могут поставить рекорд по прибыли в 2025 году (24.06.2025)
- Банк стоит дороже остальных по мультипликаторам (29.08.2022)
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС - описание компании
Банк ТКС“class A” share a nominal value of $0.04/share and carrying one vote.
“class B” share a nominal value of $0.04/share and carrying 10 votes.
class A = 119,291,268
class B = 80,014,224
Total = 199,305,492
On 25 October 2013 the Group completed an IPO of its “Class A” ordinary shares in the form of global depository receipts (GDRs) listed on the London Stock Exchange plc.
On 2 July 2019 the Group completed a secondary public offering (SPO) of its “class A” shares in the form of GDRs.
On 28 October 2019 the Group’s GDRs started trading also on the Moscow Exchange.
По состоянию на 3 кв.2020 у Тинька:
59% выручки — кредитный доход (остальное — комиссии)
60% из них — это кредитные карты
то есть только треть доходов обеспечивают кредитки
