Совкомбанк акции

Председатель правления Совкомбанка Дмитрий Гусев:

«Мы возвращаемся на траекторию роста. Маржа и прибыль начали расти, стоимость риска стабилизируется. Рост в страховании и платёжном бизнесе — значительный. Отдельно хочу отметить рост бизнеса электронных торговых площадок. Несмотря на уже значительную долю рынка, он продолжает эффективно расти».

СОВКОМБАНК В III КВ. ПОЛУЧИЛ 17,8 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО

— Вы сохраняете прогноз, что прибыль в 2025 году вырастет по отношению к 2024 году?

Сергей Хотимский:
— В целом да, сохраняем. Есть некоторые элементы, влияющие на прогноз. Посмотрим, как будет развиваться ситуация. Происходящее снижение ставок положительно влияет на наш прогноз, тут все хорошо. С другой стороны, есть сегменты, в которых риски подрастают выше нашего плана. Например, в лизинге и автокредитовании. Рынок техники и первичной, и вторичной сейчас достаточно слабо себя чувствует, там cost of risk выше плана. Этот сегмент для экономики в целом небольшой, но для нас достаточно материальный. Пока мы ожидаем, что более раннее снижение ставки даст больший эффект, чем те аспекты, где идем хуже прогноза.

(https://www.interfax.ru/interview/1035764 )

Такс. Теперь. Если это вранье, то: а зачем? Хотя надо подметить что ответ не типа бил себя в грудь, и божился.
Потом мб типа не посчитал разовые факторы прошлого года?
Тогда все еще есть хороший шанс.

Другой вариант… Мы сильно недооцениваем взрыв ЧП во второй половине года, а на 11 июля еще можно было не знать пиздец резервов июля. Т.е. у нас кв к кв резервы лучше, в кв3, но июль — все еще Ж.

Причем, большую часть этого опережения акции сделали с начала этой недели (10 ноября). Думаю, причина в том, что завтра банк отчитается за 3 квартал. 

И рынок предполагает, что отчет будет сильнее 2-го квартала (во-первых, потому что хуже сложно, и представители банка сами сказали, что будет лучше; во-вторых, потому что в отчете Сбера виден рост процентной маржи и снижение резервов, те же тенденции мы можем увидеть и в Совкомбанке).

Сделал для вас конспект главных высказываний управляющего директора Совкомбанка Андрея Осноса на Смартлабе, про дивиденды, байбек и почему они считают текущую цену акций смешной: t.me/Vlad_pro_dengi/2018

Отчеты Совкомбанка наиболее непредсказуемые из всего банковского сектора (за исключением, пожалуй, ВТБ) из-за большого кол-ва разовых статей. Консенсус прогноз по прибыли 12,6 млрд руб. (мой прогноз, от 10 до 15). 

При этом, важна даже не сама прибыль 3 кв., а то, за счет чего она будет показана — разовые факторы или тенденции по росту маржи и снижению резервов.Если второе — то супер. 

Аналитики расширили список краткосрочных идей и открыли ещё две:

Ozon
Начало выплаты дивидендов и обратный выкуп акций должны поддержать котировки Ozon. Также в SberCIB ждут высокий спрос со стороны неквалифицированных инвесторов, которые не могли инвестировать в бумагу.

Совкомбанк
Уже завтра, 14 ноября, эксперты ждут сильных финансовых результатов «Совкомбанка» — благодаря восстановлению чистой процентной маржи.



Источник

Пресс-служба Совкомбанка:

Приглашаем на звонок, посвящённый итогам Группы Совкомбанк по МСФО за 9 месяцев 2025 года

🔗 Звонок пройдет в формате вебинара 14 ноября в 15:00

Подключиться можно будет по ссылке 

Во время звонка вы сможете задать вопросы в чате платформы или в комментариях к этому посту

Консолидированная отчетность по МСФО будет опубликована 14 ноября 

t.me/irsovcombank

На каких новостях растем?

Все еще выходной. Так что очередной пост ниочем, не про рынок. Только я забыл тему которая вертелась всю неделю, но спецом вот хотел дождаться выходных чтобы на правах рубрики выходного дня(

Короче опять про СКБ. Все что докатывается до формального комментируемого компанией отчета по МСФО( а именно отчеты ЦБ и отчет по РСБУ) — намекают на то что МСФО будет очень крутой.

Но цена этому полностью противоречит. Глобально так бывает, ближайшее что приходит в голову — БСП в позднем 2023. Упал с 300 до 200 вообще не ясно почему. Не помешало потом быстро улететь на 400, по по пути отгружая мощнейшие дивы. Т.е. если кто-то тупо продает большие объемы — совсем не значит что он знает больше вашего, у него инсайд и т.д

Я около 200 тогда кстати покупал… Правда счет на дне был в пару раз больше чем щас. Впрочем это мне не помешало и щас «на дне покупать» — Совка у меня щас рекордный для меня объем в штуках акций, та продажа на «санкциях» откуплена, а для понижения рисков МК класса «все пропало» — у меня шорты индекса.

Все, что нужно знать об этом банке начинающему инвестору-справедливая цена при оценке EPS
7.24 руб.
у ВТБ кстати по этой модели спр.цена 106...

Послушал выступление управляющего директора Совкомбанка Андрея Осноса на конференции Смартлаба и сделал для вас конспект ключевых тезисов: 

✔️ Третий будет лучше, чем второй. Четвертый лучше, чем второй;

✔️  В 2026 прибыль зависит от того, что будет происходить со ставкой. Если она будет плоской, то мы вернемся к историческому ROE;

✔️ Средний ROE за последние 10 лет = 30%. В будущем мы считаем, что будем зарабатывать ROE больше, чем Сбербанк;

 ✔️ Из 15 крупнейших топ-менеджеров в банке у 13 основной net worth в акциях банка;

❌ В лизинге ситуация стабильно-тяжелая;

➡️ На M&A смотрим – на два параметра, цена, которая должна быть адекватна рыночным ценам, синергия; сделки мы публично не комментируем;

✔️ Допэмиссию мы не планируем, нет никакого желания размываться по текущим «смешным оценкам» (в ответ на вопрос об M&А через допку); 

❌ Мы примем решение о второй части дивидендов (за 2024 год) к концу 2025 года («очень осторожно и грамотно подойти ко второй части выплаты»); 

Подкаст от Булата, большое спасибо ему за видео!

💬 Затронули темы:
— Диверсификация, «сундуки мертвеца» и работа со снижением риска
— Акции: АФК Система, НКНХ, Ренессанс страхование, Черкизово, Русагро, Русал, Инарктика
— Индекс Мосбиржи, ставка, прогноз на 2026 год
— Расходы, дивиденды, финансовая свобода. Экономия, а затем рост расходов в 5 раз

⚠️ Всё, что обсуждается, не является инвестиционной рекомендацией.

▶️ YouTube: https://youtu.be/-2JRnGzLjfw?si=dDJKx4Jm0DOXx3zC
🎬 VK Видео: https://vk.com/video-232445660_456239026
📈 Telegram-канал Александра Шадрина: https://t.me/shadrininvest

⏱ 00:00 – Начало
🧠 01:00 – Что для тебя значит словосочетание «Разумный инвестор»? Всё-таки портфель набран не по Грэхему
📈 06:38 – Хорошая доходность на протяжении 12 лет
🔀 07:40 – Почему ушёл в широкую диверсификацию, если раньше говорил, что это “защита от невежества”?

Обычно нас интересует прибыль, но… Однозначно нет тут: расхождения такие что смысла на нее смотреть довольно мало, но вот какие-то отдельные моменты по операционному положению выхватить можно.

Самое главное: здец, и все пропало:  экономика в Ж, дефолты и т.д — песню слышу уже пол года минимум.

Ну… Динамика сальдо резервов: 

КВ1- 19.8 

КВ2 — 43 (23.2)

КВ3 — 59.2(16.2)

Т.е. динамика создания резервов прошла пик в кв2. Можно сколько угодно гадать степень рукотворности этой динамики — но никаких громких банкротств мы не слышим, и… Темп создания резервов у компании падает, при том едва ли их можно упрекнуть в том что резервы не делают.

Еще интересует ЧПД. Он щас не в шоколаде… Причины я много раз описывал.

Но так же у меня есть причины думать что он должен расширятся, пройдя дно в кв1-2.

Итак..

ЧПД.

КВ1 — 29 млрд, это падение год к году несмотря на рост капитала + рост резерва..

КВ2 — 60.4 (31.4) — нууу… каааааапельку лучше.

КВ3 — 100.6(40.2)

Ой… ЧПД выросла на 1/3 за квартал. Оказывается структура пассивов/активов СКБ подразумевает рост маржи на падении ставки… Кто бы мог подумать?