Сургутнефтегаз акции

Полагаю, в префы будут волнами набиваться шортисты и их периодически будут выносить вверх.
Волна роста — откат и набор шортов, потом вынос вверх и так снова )
Почитал пульс — отчаянные там ребята )

🛢️ Сургутнефтегаз (SNGS, SNGSP) за 1П2023 заработал уже заработал 7,8р дивидендов на префы
▫️ Капитализация:1,5 трлн р (о — 31,2 р, п — 56,4 р)
▫️ fwd p/e 2023: 1,3
▫️ fwd дивиденд 2023 (преф): 19,5%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Впервые с августа 2021 года компания раскрыла отчетность по МСФО. Часть данных скрыта, но ключевые моменты можно увидеть:

1. Если вычесть все обязательства, то кубышка сейчассоставляет примерно 4,6 трлн рублей по МСФО

2. Финансовые доходы за 1П2023 составили 112 млрд р (2,4% от размера кубышки), т.е. доходность явно говорит о том, что бОльшая часть средств размещена НЕ в рублях и НЕ в юанях





✅ На операционном уровне бизнес показал 236 млрд р прибыли, с учетом налога на прибыль будет 189 млрд р. По итогам 2023 прибыль от основной деятельности может составить больше 400 млрд р по МСФО, если учесть ослабление рубля и рост цен на нефть.

✅ Прибыль от курсовых разницы в 1П2023 составила 690 млрд р, это при том, что курс $ на 30 июня был 87,03 р. Если на конец года курс будет 90р, то это принесет еще около150 млрд р дохода от переоценки.

✅ По грубым прикидкам, компания заработает около 1,2 трлн р чистой прибыли (fwd p/e 2023 = 1.3). По МСФО и РСБУ результаты будут скорее всего ± одинаковыми, поэтому дивиденды на префы могут быть около11 рублей на акцию (19,5% к текущей цене).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КУБЫШКА СУРГУТНЕФТЕГАЗА впервые начала таять.


Несмотря на рекордную прибыль от переоценки валюты, сумма финансовых вложений в пересчете на доллары США снизилась в I п. 2023 с 61 до 59 млрд USD (в рублях выросла до 5.1 трлн). Если до 2022 переоценка в точности соответствовала изменению курса USD, то теперь валютная структура кубышки стала иной.

Сургут скрыл крестиками Х финвложения и процентные доходы в отчетности по РСБУ и МСФО. Но все вычисляется из других чисел и прошлой отчетности. Если бы вся кубышка была в USD, то переоценка дала до 1 трлн руб. дохода в 2023 (в I п. курс вырос с 71 до 87 руб. за USD). Но разница между прочими доходами и расходами в РСБУ и переоценка валюты в МСФО лишь 0.7 трлн.

По моим расчетам, не менее 25% кубышки было уже в рублях, часть могла быть в юанях. Это подтверждает и рост процентных доходов. Если в 2020-21 компания получала в среднем 3.4% (127 млрд), в 2022 4% (167 млрд), то в I п. 2023 уже 4.8% годовых (113 млрд руб.) В виде процентов — условно 4% на 75% в инвалюте и 9% на 25% в рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимур, Вообще-то, за сентябрь весь 1-й эшелон опустили.

AndreyСт, так коррекцию предрекали похлеще, хотя все ещё может быть впереди.
А Сургут — там отдельная «песня».

РоманП.,
Посмотрела доступные старые отчеты. В РСБУ «прочие_доходы — прочие_расходы» и раньше помимо собственно курсовых разниц что-то еще ...

Анастасия., могут ставку ЦБ поднять ещё в октябре и далее до 14.5-15%. Будет двойной удар по дивам Сургута до конца года. Тогда откупать проданное буду на интересных уровнях, как вариант.

65 по префу сегодня, такой план👌

Анастасия., какой у Вас примерный ориентир по дивидендам на преф получился? Что думаете по возможным списаниям по прибыли согласно новым нор...

РоманП.,
Посмотрела доступные старые отчеты. В РСБУ «прочие_доходы — прочие_расходы» и раньше помимо собственно курсовых разниц что-то еще было, но хотя бы в пояснениях раскрывались детали. Например, РСБУ за 2021 год (курс доллара вырос всего на пол-рубля) РСБУ «прочие_доходы-прочие_расходы» аж 98 млрд. Тогда были хотя бы пояснения к РСБУ, где сказано, что это на 5 млрд от валютно-обменных операций, на 22 млрд — курсовые разницы. Получается, собственно прибыль от переоценки валюты где-то 54 млрд на рубль движения. В 2020 году за 1 полугодие примерно так же — движение курса 7 рублей, курсовые разницы 414,9 млрд рублей. За весь 2020 год движение курса 12 рублей, курсовые разницы 609 млрд (МСФО), 609 млрд (РСБУ). Т.е. пропорция в целом соблюдается 50-54 млрд на рубль движения.
Сейчас же никаких пояснений к РСБУ не опубликовали, а на 17 рублей движения курса 690 млрд курсовых разниц (МСФО) или 723 млрд рублей (РСБУ, без пояснений). 40 млрд на рубль движения курса. Т.е. либо валютная часть кубышки почти на треть уменьшилась (но засекречены доходы_от_участия_в_других_организациях и _процентный_доход, в МСФО аналогично засекречены депозиты и финансовые доходы), либо какое-то списание уже есть в этих цифрах.

Итоговый дивиденд сложно прогнозировать, акция растеряла былую предсказуемость. Думаю, от 10 до 15 рублей любое значение можно обосновать. Рубль, мне кажется, может укрепиться значимо для сургута, только если будет серьезная блокировка в дружественной стране (кто-то из дружественных присоединится к санкциям), тогда остальные в панике заведут много валюты сюда, но на горизонте 3 месяцев считаю это маловероятным. Значит, валютная переоценка, пусть и в «уменьшенной по сравнению с прошлыми годами пропорции», сработает в пользу роста дивиденда.

Все ИМХО. Лонги есть. И акции, и фьючерсы. Фьючерсы, возможно, частично закрою.

RAZB0RKA отчета СУРГУТНЕФТЕГАЗ по РСБУ/МСФО 1п'23. Очередной ребус

t.me/razb0rka/1975

Сургутнефтегаз

Как Сургутнефтегаз заработал больше Сбера? Обзор отчета Сургута

Сургутнефтегаз отчитался за 1-е полугодие по российским стандартам, привилегированные акции отреагировали ростом с 50 до 58 руб. за штуку) разберем главные показатели.

Напомню, что прибыль Сургутнефтегаза, из которой он платит дивиденды по привилегированным акциям, состоит из 3-х частей:

1) операционная деятельность (продажа нефти и нефтепродуктов)
2) проценты по кубышке
3) прибыль от переоценки кубышки в валюте



Отчет за 1-е полугодие 2023 по РСБУ, ключевые показатели

📌Операционная прибыль (от продаж нефти и нефтепродуктов) = 175,5 млрд руб. (при выручке от продаж 902 млрд руб.); я прогнозировал 395 млрд руб. за год, к ним и придем.

📌 Чистая прибыль = 846,6 млрд руб. (то есть прибыль от переоценки кубышки, Сургут имеет большую позицию в валютных активах + процентные доходы с нее после налогов составили 671,1 млрд руб., переоценка кубышки – доход бумажный, то есть если доллар к концу года будет ниже 87, то и эта прибыль уменьшится)

*курс доллара на 31 июня 2023 года был на уровне 87,03, сейчас уже 97.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Chu1, с начала месяца укатывали цену — случайность — сомневаюсь.
Нужные люди знали отчетность

Тимур, Вообще-то, за сентябрь весь 1-й эшелон опустили.

Дядя Митя, и это будет хорошей новостью, так как можно будет добрать бумагу по дешевке. А дивиденды все равно будут, не век же такой куче де...

Алексей aka Markitant, Бла-бла.
Брехня @.
Было 10тыс, получил дивы 0,8р, "-" налог, продал с радостной лыбой на роже ((

Сразу прошу прощения если скажу ересть. До дивидендов почти год. За это время может произойти все что угодно, и скорее в худшую сторону чем ...

Евгений Немцев, Всё просто; по факту:
80 коп, наебалово, избушки.
Что будет через год? И так, примерно, всем понятно.

Ждем на 72 весной

Илья Нечаев, Фига се, что-то уже новое. Парад же обещает — 68р.
Вы — как-то договоритесь между собой.

Сургут-ап и Совкомфлот разбираем акции и возможные дивиденды.На прошлой неделе я был в длительной поездке, поэтому без постов. С конфы по ко...

Minsky Moment Capital, даже если нефть сходит на 170-200 в США будет последний виток инфляции и вся мировая экономика посыплется, после такого сценария нефть вы увидите по 9$ за баррель, никто этого сценария не допустит, Брикс создавали для давления на ФРС а не для уничтожения экономики

Сургут-ап и Совкомфлот разбираем акции и возможные дивиденды.
На прошлой неделе я был в длительной поездке, поэтому без постов. С конфы по комодам, кроме тезисов по долгосрочным трендам, я вынес старую добрую мудрость — цена драйвит сентимент, а не наоборот. Сразу вспоминаются заголовки 2007 года с предсказаниями Brent по $300. Но структурный дефицит кое где есть и трейдера по самим комодам видят его куда лучше, чем аналитики у экрана.

Кстати, интересно то, что и нефтегазовые трейдера и ребята, которые занимаются clean energy, в один голос говорят о недостижимости 2030 emission targets. Для полноценного перехода и снижения выбросов, надо инвестировать и в старые (пока что основные) источники энергии и в новые, чтобы transition был плавным и безболезненным (и для потребителя и для экономики), но ESG экстремисты видимо думают иначе (спасибо Ларри Финку и прочим).

По рынку
Я резал свой шорт по рынку и писал об этом в твитере (у меня достаточно агрессивная экспозиция, поэтому я сильно не упираюсь если рынок идет не в мою сторону). На комментариях Генштаба риск премия начала сжиматься, комментарии ЦБ не такие ястребиные как были ну и бочка в рублях тоже не дает рынку сильно нырнуть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РоманП.,

Прибыль от операционной деятельности, думаю, будет такая же, несмотря на рост цены и снижение дисконта (объемы снижаются, плюс бу...

Анастасия., какой у Вас примерный ориентир по дивидендам на преф получился? Что думаете по возможным списаниям по прибыли согласно новым нормам отчетности и будут или они?

ИМ, поздно себя тешить, продал — наблюдай, в понедельник откроется гэпом вверх, может сразу очень существенным, Раптор приготовился бежать

Parad, у меня еще префов немного есть и обычки, но на коррекцию надеюсь

Финансовые результаты Сургутнефтегаза за 6 мес. 2023 г. Что кубышкой? Прогноз дивидендов

Привилегированные акции Сургутнефтегаза с начала недели выросли более чем на 19% на фоне положительного новостного потока, сохраняющейся положительной динамики цен на нефть и девальвации рубля.

О потенциальной переоценке «кубышки» и высоких дивидендах за 2023 г. мы писали ещё в обзоре по результатам Сургутнефтегаза за 2022 г. по РСБУ.

Основной рост начался с разворотом рынка. Так как во время коррекции акции были сильнее рынка, а с разворотом «префы» Сургута обгоняли его. Поддержку оказывали несколько событий.

Сначала вышли данные по бюджету России на 2024 г., из которых стало понятно, что курс доллара вряд ли опуститься ниже 90 руб. Также, это подтверждает прогноз Минэкономразвития, который ожидает курс доллара в районе 94 руб. на конец 2023 г. Далее министерство видит равновесный курс на валютном рынке в 2024 – 2026 годах на уровне 90-92 руб. 

Затем, ускорения придали рекордные данные по прибылям РСБУ нефтяных компаний ХМАО за 7 мес. 2023 г., из которых можно было сделать вывод о прибыльности Сургутнефтегаза. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Parad, Зачем продавать можно держать пока будет Россия

Лютый Комерсант, главное не упустить момент, когда это пока закончится.

Коммунизму быть!, собирался никогда не продавать, смешные микроцератопсы, одни противоречия)) лучше спать и жевать до середины декабря

Parad, Зачем продавать можно держать пока будет Россия

Коммунизму быть!, собирался никогда не продавать, смешные микроцератопсы, одни противоречия)) лучше спать и жевать до середины декабря

Parad, я про дивиденды через год, которые походу будут рекордными

Что лучше взять — яхту или квартирку в Москва сити?

Сургутнефтегаз - Прибыль рсбу 6 мес 2023г: 846,568 млрд руб/ Прибыль мсфо 6 мес 841,898 млрд руб

Сургутнефтегаз – рсбу/ мсфо
Free-float 25%
35 725 994 705 обыкновенных акций = 1,118.22 трлн руб
7 701 998 235 привилегированных акций = 382,866 млрд руб
Free-float 73%
www.surgutneftegas.ru/investors/documentation/
Капитализация на 29.09.2023г: 1,501.09 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 249,852 млрд руб/ мсфо 818,518 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 264,827 млрд руб/ мсфо 715,279 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 406,037 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2022г: 520,559 млрд руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 30.06.2023г: 623,971 млрд руб/ мсфо 802,023 млрд руб

Выручка 2019г: 1,555.62 трлн руб/ мсфо 1,814.82 трлн руб
Выручка 6 мес 2020г: 492,999 млрд руб/ мсфо 561,538 млрд руб
Выручка 2020г: 1,062.23 трлн руб/ мсфо 1,181.88 трлн руб
Выручка 6 мес 2021г: 848,940 млрд руб/ мсфо 915,204 млрд руб
Выручка 2021г: 1,888.31 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2022г: рсбу/ мсфо компанией не опубликованы
Выручка 2022г: 2,333.09 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ааа, вот ещё забавная мысль: похоже при таком количестве Фомы неверующих префы будут регулярно шортить толпой в пульсе, волнами. На 60, 70, 80 рублях потом всех шортистов вынесут вперёд ногами. Надо бы ставки междилерского репо глянуть по префам, сколько стоит бумагу занять

ValeraShelomov, соскучился)), все микроцератопсы в шоколаде и как вешалось, тунец на крючке и его движения вниз, только для подбора и как ви...

Parad, самое сложное это сидеть и просто держать. При любой сильной движухе тут же вылезают информационные прилипалы и начинают высказывать свои мнения, кто-то предлагает подписаться, кто то начинает бить себя в грудь, кто-то до сих пор не верит в дивиденды. Это просто информационный шум, надо вставить беруши и сидеть сидеть сидеть в бумаге. Просто держать и ничего не делать. Биржа наверное единственное место где умение ничего не делать даёт прибыль )