Газпромнефть акции

Тимофей Мартынов, Нефть падала в 2014-2015, но ЧП у них падала из-за долгов и переоценки, а не из-за цен на нефть
Долги сокращают, значит ЧП будет расти

Выручка на 3/4 у них нефтепродукты, и только 1/4 продажа сырой нефти
Причем они все больше упор делают на переработку(можно посмотреть презу компании)
А значит от цен на нефть они будут все меньше зависеть… а Бензин, мазут, ДТ и проч. кто-нибдуь верит что они будут снижаться? только не в нашей стране, дураков нет себе в убыток работать :)

Joylesshumster, ну ты ж понимаешь что это лотерея
если нефть упадет, то чп расти не будет

Тимофей Мартынов, не фонтан конечно, но тоже хорошо )
Если ЧП и ДП будет увеличиваться так же как сейчас, то через пару лет дивы будут около 20р
Потихоньку подбираем… :)

Газпром нефть – может выплатить за 2016 г. максимальные за всю историю дивиденды (порядка 11 рублей). (Ведомости)

с такими дивами ГПРНЕФТЬ может дать див доху 4.8% по текущей рыночной цене

внес новый прогноз в общую таблицу http://smart-lab.ru/dividends/

Результаты по МСФО за 4 кв. 2016 г.: EBITDA удвоилась год к году, СДП отрицателен.

В среду, 22 февраля, Газпром нефть отчиталась по МСФО за 4 кв. 2016 г. Выручка до вычета акцизов и пошлин возросла на 14% год к году и на 9% квартал к кварталу до 474 млрд руб. (7,52 млрд долл.), что на 3% выше консенсус-прогноза. Показатель EBITDA (OIBDA) увеличился на 106% год к году и на 4% квартал к кварталу до 105 млрд руб. (1,66 млрд долл.), превысив консенсус-прогноз на 16%. Рентабельность по EBITDA выросла на 9,9 п.п. год к году и снизилась на 1,0 п.п. квартал к кварталу до 22,1%. Чистая прибыль уменьшилась на 8% квартал к кварталу до 53 млрд руб. (0,84 млрд долл.), что незначительно выше консенсуса. В 4 кв. 2015 г. компания получила убыток в 21 млрд руб.
    
Рост добычи нефти и конденсата благодаря новым проектам. Хорошие результаты 4 кв. 2016 г. объясняются ростом как добычи Газпром нефти, так и цен на нефть и нефтепродукты. Добыча углеводородов выросла на 8,3% год к году и на 4,6% квартал к кварталу до 1,8 млн б.н.э./сутки, в основном за счет добычи дочерних компаний. Добыча нефти и конденсата увеличилась на 12,4% год к году и на 4,5% квартал к кварталу до 1,27 млн барр./сутки. Ключевую роль в увеличении добычи сыграли Новопортовское и Приразломное месторождения, а также СеверЭнергия (Арктикгаз), СП с НОВАТЭКом. Выручка от продажи нефти возросла на 78% год к году до 120 млрд руб. (1,9 млрд руб.) и составила 28% от общей выручки. Выручка от продаж нефтепродуктов увеличилась только на 7% год к году до 291 млрд руб. (4,6 млрд руб.), что соответствует 67% от общей выручки 4 кв. 2016 г. 

Выход новых проектов на полку добычи вернет положительный СДП. В 2017–2019 гг. компания ожидает значительного прироста добычи на новых проектах, включая Новопортовское и Приразломное месторождения, а также Мессояхскую группу. Благодаря росту добычи менеджмент прогнозирует увеличение чистой прибыли, которое приведет к росту дивидендов, учитывая принятый компанией коэффициент выплат 25% по МСФО. В то же время объем капвложения в новые добывающие проекты должен снизиться по мере выхода последних на полную мощность, что позволит генерировать положительный СДП. В 4 кв. 2016 г. СДП оставался отрицательным на уровне 33 млрд руб. (0,55 млрд руб.) Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции компании.

          Уралсиб

Прибыль Газпром нефти в 2016 г. выросла на 82,5% — до 200 млрд рублей, в IV кв. — 53 млрд рублей

Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО за 2016 год составила 200 млрд рублей, рост к 2015 году — 82,5%, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль в IV квартале 2016 года составила 53 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла в 2016 году на 12,7% к 2015 году, до 456 млрд рублей. В IV квартале показатель скорректированная EBITDA вырос на 8,2% по сравнению со 3 кварталом, составил 131 млрд рублей. Выручка в IV квартале выросла на 5,4% (до 474,4 млрд руб.), за 2016 год – на 2,4% (до 1 695,8 млрд руб.).

Результаты компании по итогам 2016 года можно назвать сильными. Рост выручки НК был обеспечен увеличением продаж углеводородов, что нивелировало падение цен на нефть. При этом EBITDA компании росла опережающими темпами по сравнению с доходами, а чистая прибыль показала существенный рост.

             Промсвязьбанк

ГАЗПРОМ НЕФТЬ ПРОВЕЛА ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЮ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЗА 4К16

Ниже мы представляем основные итоги телеконференции:

Капзатраты. Руководство прогнозирует, что капзатраты в 2017 составят 380 млрд руб., как и было ранее заявлено. Планируется направить 30% капзатрат на сегмент переработки, в основном, в модернизацию НПЗ, и 70% — в сегмент добычи, распределив эту сумму равномерно между гринфилдами и зрелыми месторождениями.

Свободный денежный поток. Газпром нефть объяснила свой отрицательный свободный денежный поток в 2016 тем фактом, что на 2016 год пришелся пик инвестиционной программы компании, который совпал с неблагоприятной внешней конъюнктурой. Тем не менее компания представила оптимистичный комментарий относительно FCF в 2017, заявив, что несмотря на высокие ожидаемые капзатраты, менеджмент видит рост FCF.

Дивиденды. Руководство подчеркнуло, что восстановление FCF будет сопровождаться ростом дивидендов, отметив, что ключевыми приоритетами для компании являются абсолютные суммы дивидендов и показатель дивиденда на акцию. 

Гринфилды: Отдаленная группа. Газпром нефть представила новые детали в отношении разработки 6 гринфилдов, которые входят в Отдаленную группу, оператором которой является Ноябрьскнефтегаз. Компания планирует начать коммерческую добычу в 2018-2019, и прогнозирует, что пик добычи будет достигнут в 2025 и составит 3 млн т. Руководство не ожидает существенного вклада этой группы в добычу в 2017-2018 гг.

Мы считаем результаты телеконференции нейтральными для акций компании, поскольку компания представила мало новой информации, хотя мы и приветствуем новую информацию по Отдаленной группе, прогнозы по добыче которой, скорее всего, еще не учтены в оценках рынка — мы планируем учесть эти дополнительные объемы добычи в нашей модели.

              АТОН

ГАЗПРОМ НЕФТЬ ОПУБЛИКОВАЛА СИЛЬНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA ЗА 4К16

Газпром нефть опубликовала финансовые результаты за 4К16. Выручка составила 474 438 млн руб. (+3% по сравнению с консенсус-прогнозом, -1% по сравнению с прогнозом Атона), EBITDA оказалась выше, чем ожидалось, составив 114 416 млн руб. (+13% по сравнению с консенсус-прогнозом, +15% по сравнению с прогнозом Атона). Чистая прибыль составила 52 699 млн руб. (-4% по сравнению с консенсус-прогнозом, соответствии с прогнозом Атона). FCF остался отрицательным на уровне минус 40,624 млн руб. на фоне капзатрат в размере 118,8 млрд руб.

Мы считаем показатели сильными и позитивными, особенно отмечая более высокий, чем ожидалось, показатель EBITDA. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для акций Газпром нефти.

           АТОН

 Парадокс конечно.

Прибыль Роснефти 2016 -50%
Прибыль Газпромнефти 2016 +82%

как так?

Председатель Правления «Газпром нефти» Александр Дюков отметил:

«Финансовые результаты 2016 года стали самым наглядным подтверждением устойчивого развития бизнеса «Газпром нефти»: компания в очередной раз доказала, что не просто стабильно работает, но и уверенно движется к достижению стратегических целей даже в самых непростых внешних условиях.

Беспрецедентный рост чистой прибыли «Газпром нефти» в 2016 году обеспечили стратегические проекты компании. В сфере добычи речь в первую очередь идет об арктических проектах «Газпром нефти». В 2016 году компания приступила к полномасштабной разработке материковых заполярных месторождений – Новопортовского и Восточно-Мессояхского. Объем добычи на Приразломном – единственном месторождении на шельфе российской Арктики, разработка которого уже началась – вырос в прошлом году в 2,5 раза по сравнению с 2015 годом.

Достижение оптимального баланса в работе нефтеперерабатывающих заводов компании позволило добиться максимально возможной в сегодняшних условиях доходности переработки. «Газпром нефть» продолжает повышать эффективность своих НПЗ, последовательно выводя в активную фазу реализацию второго этапа программы модернизации. Важным проектом 2016 года в нефтепереработке для «Газпром нефти» стало развитие производства катализаторов в Омске. Значимость проекта для всей отрасли подтвердило Министерство энергетики РФ, присвоив ему статус национального.

Несмотря на общее снижение рыночной активности, компании удалось увеличить реализацию нефтепродуктов через собственную розничную сеть, нарастить объемы продаж высокотехнологичной битумной продукции и смазочных материалов, расширить сеть собственных топливозаправочных комплексов в российских аэропортах.

Безусловным свидетельством эффективности «Газпром нефти» стал и рост стоимости акций компании. В 2016 году рублевые котировки достигли самых высоких значений за всю историю существования «Газпром нефти», и это – убедительное подтверждение признания рынком результатов нашей работы».

Элвис Мартлабов, спасибо что добавили!

Акции «Газпром нефти» сегодня росли против рынка, отыгрывая поток позитивных корпоративных новостей. Вечером они прибавляли почти 1,5%, поднявшись в район максимумов с начала этого года.

Основным поводом для активизации игры на повышение стало заявление заместителя гендиректора по экономике и финансам компании Алексея Янкевич о существенном увеличении дивидендов по итогам 2016 года и в последующие годы на фоне роста чистой прибыли. Кстати в 2016 году чистая прибыль по МСФО, относящуюся к акционерам, выросла в 1,8 раза по сравнению с 2015 годом — до 200,179 миллиарда рублей. По итогам 2015 года «Газпром нефть» выплатила дивиденды в размере 6,47 рубля на акцию. Если будет рост дивов также на 80%, то их доходность составит 5%.

Кроме того, объем добычи углеводородов «Газпром нефтью» по итогам 2016 года вырос на 8,2%, до 86,20 миллиона тонн нефтяного эквивалента по сравнению с 2015 годом.

«Газпром нефть» не планирует значительных заимствований в 2017 году. Наконец, компания ожидает сохранения капитальных затрат в 2017 году на уровне 2016 года, также сообщил Янкевич.

Такие новости нравятся инвесторам и позволяют поиграть против рынка.

  РОССИЯ-ГАЗПРОМНЕФТЬ-ДИВИДЕНДЫ-ПЛАНЫ

    Москва.  22 февраля. ИНТЕРФАКС — «Газпром нефть» (MOEX: SIBN) планирует рост
дивидендных  выплат  в ближайшие годы, сообщил в ходе телеконференции финансовый
директор «Газпром нефть» Алексей Янкевич.
    Он  отметил,  что «Газпром нефть» продолжает придерживаться политики выплаты
дивидендов  в  25%  от  чистой прибыли. Поскольку компания планирует рост чистой
прибыли  в  ближайшие  годы,  то  и  дивидендные  выплаты  будут  расти, отметил
А.Янкевич.

Газпром нефть инвестирует 15 млрд руб. до 2020 г. в создание производства катализаторов для нефтепереработки в Омске. По расчётам, новое омское производство должно будет выпускать в год 6 тысяч тонн катализаторов гидрогенизационных процессов и 15 тысяч тонн катализаторов каталитического крекинга. Этого объёма достаточно, чтобы покрыть потребности всех отечественных нефтеперерабатывающих предприятий.

сегодня ожидаем: Газпромнефть: телеконференция по МСФО 2016

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Газпром нефть: фин. рез 2016 г. МСФО

см. календарь по акциям

Газпром нефть опубликует финансовые результаты по МСФО завтра 22 февраля. Мы ожидаем, что выручка составит 477,8 млрд руб. (+6% кв/кв, +14% г/г) благодаря восстановлению цен на нефть и дальнейшему росту добычи нефти, наблюдаемому в 4К16. Показатель EBITDA составит 99,4 млрд руб. (+2% кв/кв, рост почти в два раза г/г). Чистая прибыль должна составить 52,6 млрд (-8% кв/кв, но выше по сравнению с чистым убытком в 21,2 млрд руб., зарегистрированным в 4К15) — высокая прибыль от курсовых разниц в размере 8,8 млрд руб. поддержит показатель чистой прибыли.

На телеконференции, намеченной на 14:00 по московскому времени в тот же день, мы ожидаем услышать новую информацию о том, как идет сокращение добычи в компании в соответствии с соглашением с ОПЕК и странами, не входящими в ОПЕК. Мы также считаем, что Газпром нефть может представить некоторые прогнозы относительно 2017, в том числе, планы по добыче, капзатратам и дивидендам. Номера для набора: Россия +4 495 213 1767; Великобритания: 0800 368 0937; США +1 719 325 2213, ID конференции (англ.) 2939297; ID конференции (русс.) 7547324.

            АТОН

ГАЗПРОМ НЕФТЬ БУДЕТ РАЗРАБАТЫВАТЬ НЕФТЯНОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЕ В ИРАНЕ

Как сообщают Ведомости, Газпром нефть, вместе со своими партнерами — норвежской DNO и тайской PTTEP, подписали соглашение о неразглашении с Иранской национальной нефтяной компанией (NIOC) по разработке нефтяного месторождения Шангуле. В первые три года планируется пробурить 6 скважин с дебитом 15 тыс барр. в сутки, затем будет пробурено еще 13 скважин с дебитом 35 тыс барр. в сутки. Газпром нефть уже пробовала разрабатывать это месторождение в 2009 г, однако проект был отложен из-за международных санкций в отношении Ирана.

Участие в этом проекте является возможным «входным билетом» на иранский рынок и доступом к иранским проектам, учитывая интерес Газпром нефти к Ирану и ее присутствие на Ближнем Востоке, преимущественно в Ираке (месторождение Бадра) и Курдистане. Поскольку масштаб этого проекта незначителен (по нашим оценкам, на пике добыча составит 2,5 млн т в год), и он находится на очень ранней стадии разработки, он не окажет существенного влияния на компанию в ближайшие годы, и мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Газпром нефти.

         АТОН

Газпром нефть — лидер по темпам снижения добычи в январе среди крупнейших нефтяных компаний. Так, добыча нефти компанией в январе -2,2% м/м, но +10% г/г, до 3,3 млн т. Sberbank Investment Research считает, что так как компания повышает количество «умных» скважин и является лидером по объемам гидроразрыва пласта, то добыча нефти у Газпром нефти вырастет на 7-8% в этом году. (Коммерсант)

Special Situations, добро пожаловать на наш форум!

Special Situations, другое дело!

Тимофей Мартынов, Начинаем аналитическое покрытие Газпром нефти. Целевая цена 263 рубля. 

Драйверы

Сохранение цен на нефть благодаря достигнутым соглашениям с ОПЕК
Введение НДД
Рост добычи нефти благодаря большому количеству неосвоенных месторождений
Возможное смягчение санкций
Либерализация экспорта газа

Риски

Падение цен на нефть вследствие роста добычи в США
Увеличение налоговой нагрузки на нефтяную отрасль
Непредвиденный рост инвестиций в освоение месторождений
Ужесточение санкций

Финансовая модель и основные её предпосылки в формате Excel доступны здесь: specialsituations.net/situations/?ticker=SIBN

«Сбербанк CIB» повысил прогнозную стоимость акций «Газпром нефти» с $4,5 до $5,5, рекомендация «покупать» не изменилась;

ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ПЕРЕДАТЬ «ГАЗПРОМ НЕФТИ» СЕВЕРО-САМБУРГСКОЕ И ТАЗОВСКОЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ — ИСТОЧНИКИ