Сегежа Групп акции

Завтра начинаются выплаты по облигациям где будут брать деньги интересно, опять кредитования наверное под новый процент

Евген Крузинштерн, по 2p5R на покупку стоит 25 000 шт. Видимо есть какой-то инсайд.

Альфа инвест когда-то рассчитывать допку!

Оценка по СЧА

Поскольку компания в сложном финансовом положении, логично оценивать её по стоимости чистых активов (СЧА): активы за вычетом всех обязательств. По итогам II квартала 2024 года СЧА составили 13 870 млн руб. или 89 копеек на акцию. Это справедливая фундаментальная оценка компании на текущий момент.

Если предположить, что допэмиссия составит 50 млрд руб. по оценке 89 копеек на акцию, то должно быть выпущено 56,6 млн новых акций вдобавок к 15,7 млн уже существующих бумаг. Это означает размытие доли миноритарных акционеров в 4,6 раза.

В этом методе расчёта есть нюанс: размер СЧА взят на 30 июня 2024 года. К концу III квартала компания может потерять ещё 5 млрд руб. и СЧА составят уже 56 копеек на акцию. А если ещё и вычесть из стоимости активов нематериальные активы, то оценка становится совсем незначительной.

Оценка «по рынку»

На текущий момент акции Сегежи на бирже оцениваются в 1,4 руб. за акцию. Если допэмиссия пройдёт по этой цене, то может быть выпущено 35,7 млн новых акций, размытие составит 3,3 раза. Более высокие оценки в рамках допэмиссии выглядят маловероятными.

Сколько могут стоить акции после допэмиссии
В 2021 году Сегежа оценивалась по мультипликатору 6х по EV/OIBDA. Но в тот период она позиционировалась, как компания роста, а цены на продукцию были высокими.

После допэмиссии состояние компании может стабилизироваться, но ни о дивидендах, ни о росте бизнеса речи пока не идёт. Значит, мультипликатор должен быть ниже.

Предположим, что допэмиссия составит 50 млрд руб., и долг компании снизится до 95 млрд руб. В таком случае при OIBDA на уровне 25 млрд руб. капитализация может составить от 5 до 30 млрд руб. при мультипликаторе EV/OIBDA на уровне от 4х до 5х соответственно.

Для сравнения, рыночная оценка на сегодня составляет 22 млрд руб. Это примерно соответствует мультипликатору 4,7х — в рамках обозначенного нами диапазона.

Если допэмиссия пройдёт по рыночной цене (1,4 руб. за акцию,), то итоговое количество акций составит 51,4 млн. Цена за акцию составит не более 58 копеек. По рыночной оценке, это будет 43 копейки за акцию.

Таким образом, потенциал падения с текущих уровней составляет от 60% и более. При этом доля free-float Сегежи после эмиссии сильно сократится, что негативно скажется на ликвидности торгов.

Завтра начинаются выплаты по облигациям где будут брать деньги интересно, опять кредитования наверное под новый процент

Евген Крузинштерн, вот тогда, посмотрим. Но сейчас хз хз, рано рассуждать и брать надуманную информацию от человека из брокерской компании. ...

Дмитрий ЗыДмитрий Зы,

Дмитрий ЗыДмитрий Зы, Ну посмотрим когда цену допки объявят, разница в цене всегда ниже и существенная посмотрите на истории других компаний...

Евген Крузинштерн, вот тогда, посмотрим. Но сейчас хз хз, рано рассуждать и брать надуманную информацию от человека из брокерской компании. Это его мнение, а не какой-то факт или событие.

Дмитрий ЗыДмитрий Зы, Ну посмотрим когда цену допки объявят, разница в цене всегда ниже и существенная посмотрите на истории других компаний...

Евген Крузинштерн,

Евген Крузинштерн, это ху.й ня, а не информация. Нужно факты брать.


Евген Крузинштерн, это ху.й ня, а не информация. Нужно факты б...

Дмитрий ЗыДмитрий Зы, Ну посмотрим когда цену допки объявят, разница в цене всегда ниже и существенная посмотрите на истории других компаний раз вчерашняя ситуация вас не убедила

Кто в курсе как считают акции при выходе на ипо? Тут принцип скорей всего такойже

Если кто думает что цена драки будет космос. Сравните долги и отчёты! Вот и интересно
www.finam.ru/publications/item/sovet-direktorov-yakovlev-opredelil-tsenu-razmeshcheniya-dopolnitelnykh-aktsiy-20241021-1421/?utm_source=rss&utm_medium=new_compaigns&news_to_finamb=new_compaigns

✅Сегежа

Обещал вчера сказать пару слов о ней. Она четко выполнилапропорции структуры простого зигзага abc. На это еще намекает треугольник в волне b. Отсюда следует, что это лишь коррекционный отскок и в будущем лой еще пробьют. Единственное, при первом варианте коррекция может принять форму двойного зигзага (w)(x)(y). При втором, уже начало снижения.

Локально цена в зоне покупок и продажи заметно ослабились и в обоих случаях возможен подброс цены.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

я не понимаю, почему у конкурентов сегежи маржа осталась 43% в 2023 году… а у сегежи всего 10% в 2023....
Одна из крупнейших компаний целлюл...

Роман, монополист по целлюлозе — 76% рынка в России, что позволяет держать цену. У Сегежи основой является мешочная бумага и упаковка и деревообработка, а мешки — это низкомаржинальный бизнес.

Сегежа групп, когда собираетесь платить арендную плату за найм квартир для своих сотрудников? Три месяца просрочки по платежам!!! Как вам не...

Анна Александровская, это у них называется «шортить квартиру»

Присоединяюсь к предыдущему вопросу.

Сегежа групп, когда собираетесь платить арендную плату за найм квартир для своих сотрудников? Три месяца просрочки по платежам!!! Как вам не стыдно???

YgrOK, если про Сегежу ВТБ дает

Natalia St*****a, серёжу давать-то даёт, но не взять, лимит исчерпан. Я про фонд ликвидности, который автор упомянул.

Дюша Метелкин, какой брокер даёт его шортить?

YgrOK, если про Сегежу ВТБ дает

moonburn, я без таких принципов. Главное быть в плюсе. Если будет тема — зашорчу LQDT.

Дюша Метелкин, какой брокер даёт его шортить?

🪵 $SGZH — Сегежа, что за американские горки происходят в этой бумаге? С начала этой недели акции компании успели как взлететь на 25%, так и ...

MoneyVest, а почему пришлось кому-то в моменте шорты откупать? если в бумаге всё плохо

я не понимаю, почему у конкурентов сегежи маржа осталась 43% в 2023 году… а у сегежи всего 10% в 2023....
Одна из крупнейших компаний целлюлозно-бумажной промышленности России АО «Группа „Илим“ завершила 2023 год снижением чистой прибыли по РСБУ на 20,1% — до 17,4 млрд рублей с 21,8 млрд рублей годом ранее.
Годовая выручка „Илима“ выросла на 0,7%, до 184,9 млрд рублей с 183,7 млрд рублей в 2022 году.
Себестоимость продаж росла чуть быстрее, на 3,3%, и составила 105,3 млрд рублей (в 2022 году — 101,9 млрд рублей). В результате валовая прибыль компании в 2023 году сократилась на 2,6% — до 79,6 млрд рублей с 81,8 млрд рублей годом ранее.
Прибыль „Илима“ до налогообложения составила 23,2 млрд рублей, сократившись на 16,6% (с 27,8 млрд рублей в 2022 году).

🪵 $SGZH — Сегежа, что за американские горки происходят в этой бумаге?

С начала этой недели акции компании успели как взлететь на 25%, так и за один день растерять почти весь этот рост.

💡 Все это объясняется тем, что в бумаге было огромное количество шортов, которые в моменте пришлось откупать.

Так что этот никакой веской причины этот рост в себе не несет, ведь позитивных новостей не выходила и близко.

❎ А весь накопленный негатив никуда не делся и по-прежнему не оставляет компании и шанса на выход из убытков.

Также не добавляет позитива и грядущее доразмещение вместе с возможным повышением ключевой ставки.

❗️ Исходя из чего я негативно смотрю на акции Сегежи и считаю, что текущий рост является сугубо неплохой точкой для выхода из позиции!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дюша Метелкин, что-либо лонговать у меня и в мыслях нет (разве что мелкий интрадей по ситуации)

moonburn, я без таких принципов. Главное быть в плюсе. Если будет тема — зашорчу LQDT.

moonburn, я больше про юмор. У меня нет позиции, ни за что не агитирую.

Не, ну могу, конечно, поагитировать: софтлайн похоже собирается пов...

Дюша Метелкин, что-либо лонговать у меня и в мыслях нет (разве что мелкий интрадей по ситуации)

Дюша Метелкин, имеете ввиду клинышек для «вниз»?

moonburn, я больше про юмор. У меня нет позиции, ни за что не агитирую.

Не, ну могу, конечно, поагитировать: софтлайн похоже собирается повторить подвиг сегежи, но, положа руку на сердце, не уверен, что у них получится, но кто знает. Намного безопаснее лонговать, чем сегежу.

Саня 57, успеем ещё )

moonburn, ждемс

что то сегодня слабо падаем

Саня 57, успеем ещё )