Селигдар акции

Виталий, не будет у Селигдара дивов, пока золото растет
в отчете будет убыток от переоценки золотого долга

Селигдар представил сильные операционные результаты за 4-й квартал и весь 2025 г. Компания значительно нарастила квартальное производство всех металлов, в полной мере воспользовавшись ралли цен как на золото, так и на олово, вольфрам и медь. В результате выручка Селигдара от реализации металлов в 2025 г. выросла на 49,1%, до 86,9 млрд руб. Мы ожидаем, что в 2026 г. компания увеличит выпуск золота на 14,5%, до 297,4 тыс. унций, благодаря постепенному выходу на полную мощность месторождения «Кючус», что удачно совпадет с рекордной стоимостью золота. Мы повышаем целевую цену для бумаг Селигдара до 73,3 руб. с сохранением рекомендации «Покупать».

Золото. В 4-м квартале производство золота Селигдара выросло на 14,6% г/г, до 62,0 тыс. унций, благодаря более высоким показателям работы Нижнеякокитского и Подголечного комплексов, а также запуску месторождения «Хвойное» в июле 2025 г. Квартальные продажи золота компании увеличились на 37,4% г/г, до 70,5 тыс. унций, за счет как роста добычи, так и реализации запасов. По итогам всего 2025 г. Селигдар нарастил выпуск золота на 6,0%, до 259,7 тыс. унций, продажи – на 19,1%, до 271,3 тыс. унций. Также в 2025 г. компания добыла 192,6 тыс. унций серебра.

Селигдар представил операционные результаты за прошлый год

• выручка: ₽86,9 млрд (+49%)
• производство золота: 8 тонн (+10%)
• производство олова: 3,5 тыс. тонн (+42%)
• производство меди: 2,4 тыс. тонн (+16%)
• производство вольфрама: 127 тонн (+87%)
• объем реализации золота: 8,4 тонны (+19%)

Результаты оцениваем положительно. Компании удалось увеличить производство.

Рост выручки обусловлен увеличением средней цены реализации (+28%), которая оказалась выше, чем у Полюса, поскольку основные продажи пришлись на 3 и 4 кварталы с рекордными ценами на золото.

При этом рост цены золота увеличит долговую нагрузку Селигдара из-за значительного объема долга, номинированного в золоте. Это может привести к убытку по итогам года.

Однако 2026 год должен быть позитивнее. Выход фабрики «Хвойное» на проектную мощность обеспечит рост производства примерно на 20% в год при сокращении инвестиций.

Исходя из этого, мы с осторожным позитивом смотрим на перспективу инвестирования в акции Селигдара.

Eduard_X, значит будут дивы)

Операционные результаты Селигдара за 2025 год подтверждают устойчивый рост по всем ключевым направлениям. Производство лигатурного золота увеличилось на 10% и превысило 8 т. Существенно ускорился оловодобывающий дивизион, где выпуск олова в концентрате вырос на 42% в годовом выражении, до рекордных 3,5 тыс т. Параллельно компания нарастила производство меди на 16% год к году и вольфрама почти в 2 раза. Рост обеспечен возвратом в работу ряда месторождений, расширением вскрышных работ и эффектом от модернизации обогатительных мощностей.

Продажи выглядят не менее сильными. Реализация золота выросла на 19% г/г, что вместе с ростом средней цены на 28% привело к увеличению выручки от золота на 53% г/г. Совокупная выручка холдинга за год достигла 86,9 млрд рублей, что на 49% выше уровня прошлого года. Такая динамика указывает не только на рост объемов, но и на улучшение ценовой конъюнктуры. В квартальном разрезе результаты второй половины года выглядят заметно сильнее первой за счет выхода на проектные мощности и более высокой доли продаж по высоким ценам.

Селигдар операционные результаты за 2025 год: Суммарная выручка составила ₽86,9 млрд (+49% г/г) Выручка от реализации золота ₽77,7 млрд (+53...

🤯 Начало года запомнилось не только захватом Мадуро и протестами в Иране, но и ралли в цветных металлах. Золото уже растет давно, теперь к нему подключились: серебро (+33% в долларах с начала года, алюминий (+3%), палладий (+19%), платина (+25%), никель (+8%) и другие.

❓Почему все растет и как долго это продлится?

✔️ Про Мадуро и Иран я упомянул не зря. Геополитическая нестабильность в мире — важнейшая причина интереса к сырьевым товарам. Действия Трампа и блокировка российских ЗВР заставляют усомниться в надежности фиатных валют и правового поля западных стран. Покупатели ищут убежища в «вечных» ценностях. А видя рост цены золота на покупках мировых ЦБ, на рынок металлов потянулись другие инвесторы и трейдеры, а не только профучастники.

🛢 Следущая нефть? Brent тоже отскочил примерно на7%. Но есть сомнения в устойчивости роста. Факторы спроса и предложения играют не в пользу цены. Ситуация может измениться, если конфликт в Иране разгорится еще сильнее и дело дойдет до физического падения добычи и/или изменения привычной логистики. Звучит цинично, но нашей нефтянке это бы немного помогло.

ПАО «Селигдар» (MOEX: SELG; далее «Холдинг», «Селигдар»), российский производитель золота и олова, объявляет производственные результаты за 12 месяцев 2025 года по данным оперативного учета.

Производство лигатурного золота компаниями Холдинга выросло на 10% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, превысив 8 т; производство олова в концентрате увеличилось на 42% год-к-году, достигнув рекордной отметки в 3,5 тыс. т. Производство меди в концентрате выросло на 16% до 2 380 т; производство вольфрама в концентрате — на 87%, до 127 т. По итогам двенадцати месяцев 2025 года суммарная выручка от продажи золота и концентратов Холдинга «Селигдар» увеличилась на 49% относительно прошлого года и составила 86,9 млрд рублей.

ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИЙ ДИВИЗИОН

• Объем горной массы за 12 месяцев 2025 года увеличился на 22% год-к-году и достиг 36,3 млн м³. Существенный рост связан с возобновлением отработки месторождений Верхнее и Надежда в рамках производственного комплекса Нижнеякокитский, а также началом проведения работ на месторождении Хвойное. Помимо этого, был увеличен объем опережающих вскрышных работ на участке Новый месторождения Рябиновое (ПК Рябиновый).

Торги 22 января на российских фондовых площадках стартовали на положительной территории, однако во второй половине дня котировки развернулись вниз. К последнему часу основной сессии номинированный в рублях индекс Мосбиржи опустился на 0,53%, а долларовый РТС потерял 0,52%.

Биржевые игроки ждут итогов, стартующих сегодня в Москве переговоров со спецпредставителем президента США, что усиливает неопределенность. Также распродажи связаны с высказанной украинским лидером позицией по вопросу завершения конфликта.

В лидеры роста на вероятном объявлении о дивидендах вышла ТГК-1 (+3,8%). В аутсайдерах на фоне коррекции в ценах на золото оказался Селигдар (-3,7%).                                                        

Индекс Мосбиржи обновил трёхнедельный максимум на фоне ожиданий встречи спецпосланника президента США Стива Уиткоффа с российским лидером. Фондовый рынок, уставший от затянувшейся неопределенности, жадно ухватился за позитивную новость и прибавил вчера 1,2%.

📊 Росстат не оставил сомнений: с начала года цены выросли на 1,72%, что почти вдвое выше прошлогоднего показателя (0,88%). Минфин заранее предупреждал о росте инфляции на 1 п.п. из-за повышения НДС, и пока сценарий развивается по плану. Обычному гражданину это означает одно — корзина с товарами первой необходимости становится тяжелее, но только финансово. Также это станет поводом ЦБ задуматься над целесообразностью снижения ключа на ближайшем заседании.

🏦 Финдиректор Сбера Тарас Скворцов в интервью телеканалу РБК подтвердил, что финучреждение чувствует себя уверенно по достаточности капитала и планирует направить на дивиденды половину чистой прибыли по МСФО. Ориентируясь на прибыль по РСБУ, которая обычно немного ниже, чем по международным стандартам, можно ожидать выплату дивидендов в размере 37,7 рублей на акцию, что ориентирует на доходность 12,3%. При этом финансовый директор отметил ухудшение ситуации с обслуживанием долга в ряде отраслей, что может привести к росту резервов и замедлению динамики чистой прибыли.

понятно кто пылесосил)

#SELG приносит +9% прибыли по цели, на пике роста более +15%, всего за 2 дня.  

Кратно быстрее получился выход к цели, но важно ли это

🇷🇺Совокупно рынок тоже начал прибавлять, но только после инсайдов на внешнем фоне. Мы же оценивали рынок по технической составляющей еще днями ранее ия говорил «НЕ ШОРТИТЕ».

Вижу, многие воспользовались идеей, чему я крайне рад, поздравляю с реализацией!

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

не логично покупать акцию по 52 р чтобы заработать 5-10%