Сбербанк акции

KatieArya, тут как бы не из-за Китая движ, у хохлов беда, они 50 дней не протянут, власть у них меняется, митинги, зеля на последнем издыхан...

🏦 Сбербанк отчитался по МСФО за I полугодие 2025 года: 

•  Чистая прибыль за I полугодие ₽859 млрд (+5,3% г/г)
•  Чистая прибыль за II кв ₽422,9 млрд (+0,93% г/г)

📱 Яндекс отчитался по МСФО за II кв 2025 года: 

•  Выручка — ₽332,5 млрд (+33% г/г)
•  Скорр. EBITDA группы —  ₽66 млрд (+39% г/г)
•  Скорр. чистая прибыль группы ₽30,4 млрд (+34% г/г)

Обе компании показывают отличный результат, и обе я всегда активно нахваливала 👍

Сделать актуальные разборы по ним? t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Аналитики «Финама» сохраняют позитивный среднесрочный взгляд на акции «Сбера». Целевая цена — 376,7 руб. для обыкновенных и привилегированных бумаг. Потенциал роста составляет 23,8% и 25,2% соответственно.

Трамп скажет «Я только что заключил величайшую сделку с Китаем в обмен на невведение санкций на отношения с Россией и попытку мирного урегул...

«Мы закладываем сценарий постепенного охлаждения экономики, сценарий рецессии мы сейчас не предполагаем. Мы видим очень хороший уровень потребления населения… то, что ставка снижается, поддерживает потребление, потому что склонность к сбережениям будет постепенно уменьшаться»

«Что касается реструктуризаций, в целом у нас нет какой-то критической ситуации с этим показателем. У нас доля реструктуризаций юрлиц сохраняется неизменной уже более полутора лет. Поэтому мы здесь не видим больших проблем. Что касается «физиков», там небольшой рост доли есть. Это связано с рядом законодательных инициатив, когда ряд категорий клиентов пользуются возможностью подать обращение на реструктуризацию. Но доля реструктуризаций физлиц даже более чем в два раза ниже, чем по юрлицам. Цифры мы не раскрываем», — сказал Скворцов.

🧮 Сбер сегодня представил свой полугодовой отчёт по МСФО за первые 6 мес. 2025 года, а значит пришло время по горячим следам разобраться, какие перспективы ждут флагмана российской банковской системы.

📈 Чистые процентные доходы увеличились с января по июнь на +18,5% (г/г) до 1,7 трлн руб. Такой результат стал возможен благодаря увеличению работающих активов.



📈 Кредитный портфель вырос за первые шесть месяцев текущего года на +2,1%до 46,1 трлн руб. Активность заёмщиков остаётся сдержанной, из-за ограничительных мер ЦБ, которые сковывают возможности банка по расширению кредитования. Однако по мере дальнейшего снижения «ключа», которое уже началось, темпы роста должны увеличиться. Поэтому только за первые два месяца лета зеленый гигант снизил ставку по ипотеке уже трижды. Последнее снижение произошло 28 июля — ставка была сокращена сразу на 2% во всех ипотечных программах для всех категорий клиентов. А также второй раз с начала 2025 года банк поддержал предпринимателей и снизил ставки и по кредитам для МСБ. С 28 июля ставка уменьшилась на 4%. Общее снижение за первое полугодие составило 6%.

Сбербанк в первом полугодии 2025 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 5,3% — до 859 млрд руб. при рентабельности капитала (ROE) 23,7%. За II кв. ROE составил 23%.

Несмотря на жесткую ДКП ЦБ, банку удается поддерживать высокую процентную маржу (NIM) – 6,1% за первое полугодие 2025 г. против 5,9% за аналогичный период прошлого года. Рост ЧПД на 19% г/г позволяет компенсировать увеличение операционных расходов на 16% г/г и отчислений в резервы на 86% г/г.

Показатель COR (cтоимость риска) во II кв. 2025 г. вырос до 1,7% (против 1,2% в I кв. 2025 г. и 1,0% годом ранее), отражая общую ситуацию в банковском секторе и экономике. По прогнозу менеджмента, ситуация со стоимостью риска у Сбера близка к пику, и дальнейшего ухудшения банк не ждет (прогноз COR по итогам года – 1,5%). 

Наше мнение: 

Даже в случае дальнейшего увеличения резервирования Сбер имеет «запас прочности» для реализации по итогам года своего прогноза по ROE на уровне 22%, который предполагает рост прибыли на ~4% г/г (до 1,64 трлн руб.). Подтверждаем оценку целевой цены обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. на уровне 383 руб. с потенциалом роста ~26%.

Сбербанк в первом полугодии 2025 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 5,3% — до 859 млрд руб. при рентабельности капитала (ROE) 23,7%. За II кв. ROE составил 23%.

Несмотря на жесткую ДКП ЦБ, банку удается поддерживать высокую процентную маржу (NIM) – 6,1% за первое полугодие 2025 г. против 5,9% за аналогичный период прошлого года. Рост ЧПД на 19% г/г позволяет компенсировать увеличение операционных расходов на 16% г/г и отчислений в резервы на 86% г/г.

Показатель COR (cтоимость риска) во II кв. 2025 г. вырос до 1,7% (против 1,2% в I кв. 2025 г. и 1,0% годом ранее), отражая общую ситуацию в банковском секторе и экономике. По прогнозу менеджмента, ситуация со стоимостью риска у Сбера близка к пику, и дальнейшего ухудшения банк не ждет (прогноз COR по итогам года – 1,5%).

Даже в случае дальнейшего увеличения резервирования Сбер имеет «запас прочности» для реализации по итогам года своего прогноза по ROE на уровне 22%, который предполагает рост прибыли на ~4% г/г (до 1,64 трлн руб.). Подтверждаем оценку целевой цены обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. на уровне 383 руб. с потенциалом роста ~26%.

СБЕР: РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 1 пол. 2025г.

В первом полугодии 2025 Сбер заработал 859 млрд рублей (рост 5,3% г/г)
Рентабельность капитала составила 23,7% (в стратегии Сбера 22%)
На следующей неделе (не позднее 4 августа)
дивиденды Сбера поступят на счета физических лиц и будут частично реинвестированы.
Думаю, часть дивидендов Сбера пойдут на покупку акций Сбера.

Те, кто владеет акциями Сбера через реестр акционеров,
получат дивиденды не позднее 22 августа.

ИДЕЯ
На будущей неделе
акции Сбера могут быть лучше рынка
по причине реинвестирования дивидендов физическими лицами.

Владимир Путин провёл в Кремле встречу с главой Сбербанка Германом Грефом

Разговор касался итогов работы банка за прошлый год и его текущей деятельности, в том числе в области ипотечного кредитования.

Герман Греф также рассказал Президенту о технологических направлениях развития компании: сервисе «Оплата улыбкой» и модели искусственного интеллекта GigaChat.

t.me/news_kremlin

• Сбербанк понизил прогноз роста индекса потребительских цен в стране на текущий год до 6,5-7,5% с прежней оценки в 7,5-8,5%
• Сбербанк сохранил свой прогноз темпов роста ВВП в РФ — ожидает его на уровне 1,5-2% по итогам года.

Сбер сегодня отчитался за 2 квартал 2025 год. 



✔️ Прибыль Сбера во 2 кв. 2025 = 422,9 млрд руб. (2 кв. 2024 = 418,7 млрд руб.)

💸 Дивидендная база за 2 кв. 2025 = 9,36 руб. 

💸  Накопленный дивиденд за 1 пол. 2025 = 19,02 руб. (доходность 6,3%)

В отчете есть несколько вещей, которые мне бы хотелось видеть другими:  

❌ рост резервирования (с 153,3 в 1 кв. до 211,5 млрд руб. во 2 кв. 2025 года), стоимость риска выросла до 1,5%;

❌ снижение комиссионных доходов на 7% г/г;

❌ на страховании потеряли 56,2 млрд руб.;

❌ налоги недоплатили, 21,9% вместо 25%, прибыль была бы ниже. 

Из хорошего: 

✔️ потери на непрофильной деятельности сократились до 31,1 млрд руб. с 63,8 млрд руб. годом ранее. 

✔️ оценка даже при всех недостатках отчета все еще дешевая, 4 прибыли 2025 года. Исторически стоили ощутимо дороже. 

Сбер сохраняет высокую рентабельность и остается фаворитом сектора

Чистая прибыль банка во втором квартале 2025 года показала минимальный рост год к году. Рентабельность капитала (ROE) — 23% соответствует нашим прогнозам. В первом полугодии 2025 года Сбер заработал 859 млрд рублей чистой прибыли и показал высокую рентабельность капитала в 24%.
Стабильность прибыли обеспечили высокая процентная маржа (6,1% по итогам второго квартала) и рост балансовых показателей. Активы выросли на 11%, кредитный портфель — на 9% год к году, что также близко к нашему прогнозу.
Банк сохраняет высокую процентную маржу, благодаря эффективному управлению активами и пассивами: доходности активов выросли в 1,3 раза год к году, стоимость пассивов — в 1,5 раза. Однако Сбер снизил коэффициент кредиты/депозиты, что позволило избежать давления на процентную маржу.

Комиссионные доходы упали во втором квартале ниже нашего прогноза из-за разовых факторов: во втором квартале 2024 года банк признавал разовые доходы в корпоративном сегменте и меньше тратил на бонусную программу для клиентов из-за ее перезапуска. Без учета разовых факторов рост был бы положительным.

Эдуард Лоскутов, Все не так просто, как вы пытаетесь донести — я про 10 долларов и развал страны…