🔥 Сбер, Сегежа и огромные налоги для инвесторов, продавших активы в 2022 году
📈Отличный отчет вышел у Сбера #SBER #SBERP по итогам ноября и 11 месяцев текущего года. Можно аккуратно говорить о том, что худшее для банка может быть позади. Чистая прибыль по итогам октября и ноября вышла на уровень 122,8 млрд. руб. и 124,7 млрд. руб. соответственно.
💰За весь 2022 год компания может заработать около 300 млрд. руб. чистой прибыли. Если решат распределить 50% от нее на дивиденды, в рамках див. политики, то мы можем рассчитывать на выплату в 6,6 руб., что дает див. доходность в 5%, весьма неплохо для кризисного года. В следующем году, если не будет форс мажоров, Сбер может вернуться к рекордной прибыли в 1,2-1,3 трлн. руб., и там уже дивиденды будут более 25 рублей на акцию, если в процесс не вмешает геополитика.
📉 Вышел слабый отчет Сегежи #SGZH за 3 квартал и 9 месяцев. Во 2 квартале мы видели рост чистой прибыли за счет бумажных факторов, в текущем квартале уже видим реальную картину происходящего. Ограничение экспортных каналов сбыта, крепкий рубль, рост стоимости логистики и падение цен на продукцию дают о себе знать. На фоне снижения OIBDA отношение чистого долга к OIBDA выросло до 3,5х при том, что сам долг вырос всего на 2% г/г.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
