Русал акции

Ранее сообщалось, что CEFC может купить 5% En+ Group в ходе планируемого IPO. En+ Group является основным акционером крупнейшего в мире производителя алюминия и глинозема РусАл.

Накануне Deutsche Bank повысил прогнозную стоимость РДР РусАла с 3,38 гонконгского доллара до 4,3 гонконгского доллара за штуку, однако была подтверждена рекомендация для этих бумаг «продавать».



интерфакс

Статистика РЖД подтверждает положительную динамику производства, которую демонстрирует UC Rusal (за 6 мес. компания увеличила продажи на 3,8%). Правда, по нашим оценкам, динамика отгрузок на внутренний рынок является более скромной, рост на нем порядка 5-10% в основном за счет роста спроса со стороны автомобилестроения.

костя бога, just2trade — это точно брокер?:)
вы точно акции покупаете а не CFD какие нибудь

Акции РУСАЛа выросли на 40% с момента начала нами аналитического покрытия компании в июне, и мы повышаем нашу целевую цену до 6,8 гонконгских долларов за акцию, подтверждая нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ. Мы повышаем наш прогноз стоимости алюминия на $50/т на фоне растущей уверенности в успешном сокращении мощностей в Китае и ожидаем, что дефицит металла в мире превысит 1 млн т (против 0,8 млн т ранее). Мы также учли в нашей модели сильные финансовые результаты за 1П17 и повысили наш прогноз по EBITDA 2017 до $2,1 млрд (консенсус: $2,0 млрд). Мы считаем, что снижение долговой нагрузки продолжится, и полагаем, что потенциальное включение в индекс MSCI станет сильным катализатором для акций в среднесрочной перспективе. Мы повысили рекомендацию по Норникелю до ПОКУПАТЬ, что позитивно для РУСАЛа, которому принадлежит 27,8% в компании.

Мы повышаем наши прогнозы по цене алюминия на LME до $2 050 на 2018 и $2 150 на 2019, поскольку ожидаем, что дефицит металла в мире превысит 1 млн т в 2017 (ранее мы полагали, что он составит 0,8 млн т) с учетом сокращения мощностей и повышения прогнозов по экономическому росту в Китае.

Мы повышаем наш прогноз по EBITDA 2017 до $2,1 млрд (консенсус $2,0 млрд) на фоне снижения прогнозов по инфляции затрат на 2П17. Мы ожидаем, что EBITDA РУСАЛа во 2П17 составит $1,1 млрд, из-за роста цен на алюминий и доли продукции с добавленной стоимостью. EBITDA РУСАЛа во 2К17 составила $510 млн, и компания объявила промежуточные дивиденды в размере $300 млн (доходность 2,9%). Изменение условий по кредиту Сбербанка должно сократить годовые процентные расходы компании на $40 млн, в то время как дивидендный поток должен стать более предсказуемым, когда будут введены квартальные выплаты в 2018.

Мы повысили рекомендацию по Норникелю до ПОКУПАТЬ и целевую цену до $20/GDR, что предполагает рост капитализации на $5,7 млрд. РУСАЛ контролирует 27,8% в Норникеле, а значит $1,6 млрд из этого роста должно отразиться в оценке производителя алюминия (+16% к текущей рыночной капитализации). Мы также считаем риски снижения дивидендов Норникеля преувеличенными, ожидая финальные дивиденды за 2017 в размере $1,8 млрд, включая $0,5 млрд, которые будут выплачены РУСАЛу.