Русал акции

Переговоры ГМК и Русала о слиянии - не повод скупать их бумаги - Фридом Финанс
Акции Русала и En+ резко пошли вверх в начале торгов 5 июля на новости о том, что Норникель может объединиться с Русалом. Ралли в этих бумагах может продлиться до трех дней. Однако, вероятнее всего, затем акции ждет заметная коррекция. Отыгрывать гипотетическую дивидендную историю Русал / En+ слишком рано, уверенности, что миноритарные акционеры получат больше после слияния компаний нет, как нет и определенности в отношении того, состоится ли эта сделка вообще.

Русал и Норникель объявили не о слиянии, а только о возможном начале переговоров на эту тему. Однако инвесторы уже бурно реагируют на эти новости. Можно ожидать дальнейшего стремительного роста акций обеих компаний. Однако для миноритариев в случае объединения значительных плюсов не просматривается. Менеджмент ГМК ранее заявлял о необходимости увеличить инвестпрограмму, что, соответственно, приведет к сокращению свободного денежного потока и дивидендных выплат. Русал, со своей стороны, настоял, чтобы его интересы соблюдались в рамках акционерного соглашения. В случае объединения равных прав у Русала и миноритариев уже не будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис Алексеев, с тобой согласен с перспективой уменьшения дивов — поскольку дивы нужны были русалу-- чтобы возвращать части большого
долга кредиторам --акции были в залоге
а в случае возможного слияния --долг просто учитывается в коэффициентах конвертации

znak, я не верю в слияние, они в 2017 от него отказались. Что изменилось? Это просто инфоповод…

Слияние или сливание? Кто кого? Норникель vs Rusal.
Прошло некоторое время…
Судя по динамике котировок — интервью явно не зашло. Временный 5-минутный позитив сменился явным негативом. Разобравшись в деталях, пересмотрев интервью и внимательно прислушавшись, инвесторы осознали, что идея слияния — это пока только идея. А может это просто иллюзия? Чётко стало понятно главное — на большие дивиденды рассчитывать не стоит…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис Алексеев, с тобой согласен с перспективой уменьшения дивов — поскольку дивы нужны были русалу-- чтобы возвращать части большого
долга кредиторам --акции были в залоге
а в случае возможного слияния --долг просто учитывается в коэффициентах конвертации

Потанин+Дерипаска = ГМК Норникель+РУСАЛ
Потанин сегодня дал интервью РБК, важные тезисы:

👉 Санкции не затрагивают ГМК Норникель, но из-за сложностей с доставкой и авансами скорее всего вырастет оборотный капитал в этом году

👉 Сбалансированное значение USD/RUB — 70-80 рублей за доллар

👉 Дивидендов в прежнем объеме, КОНЕЧНО ЖЕ, не будет в 2022 и 2023 году от ГМК Норникель.

👉 Потанин получил предложение от РУСАЛа -обсудить слияние между Норникеле и РУСАЛом, обсуждать слияние согласен — есть шанс создать национального чемпиона.

M&A сделки целесообразно смотреть по Enterprise Value (Капитализация+Чистый долг), т.к. акционер покупает не только рыночную стоимостью, но и ее долги )

Ситуация следующая (зеленым цветом сумма — рыночная капитализация доли публичных компаний у Потанина, Дерипаски, Вексельберга, Эн+ и РУСАЛа




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слияние или сливание? Кто кого? Норникель vs Rusal.
Прошло некоторое время…
Судя по динамике котировок — интервью явно не зашло. Временный 5-минутный позитив сменился явным негативом. Разобравшись в деталях, пересмотрев интервью и внимательно прислушавшись, инвесторы осознали, что идея слияния — это пока только идея. А может это просто иллюзия? Чётко стало понятно главное — на большие дивиденды рассчитывать не стоит…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Станет ли новость дня новостью месяца?
Глава «Норильского никеля» Владимир Потанин сообщил, что получил предложение от менеджмента UC Rusal обсудить объединение двух компаний. «Норникель» направил UC Rusal согласие на старт переговоров. На фоне новостей о возможном слиянии акции «Русала» взлетели на открытии торгов более чем на 22%. Акции «Норникеля» падают более чем на 7%.

«Последнее предложение, которое мы получили от нового руководства UC Rusal,— обсудить слияние между компаниями «Норильский никель» и UC Rusal. И я сегодня (4 июля.— «Ъ») направил письмо, в котором подтвердил наше согласие на начало обсуждения процесса слияния с UC Rusal»,-- сказал господин Потанин в интервью РБК.
Он отметил, что слияния бывают разные — «дружественные или недружественные, поглощения или не поглощения». Но, когда одна большая индустриальная компания покупает крупный пакет другой индустриальной компании, это, как правило, приглашение к слиянию, отметил предприниматель.
«Мы всегда отрицательно относились к такого рода слияниям, поскольку не видели и не видим по-прежнему каких-либо производственных синергий. То есть у нас разные конкурентные преимущества… Поэтому между ними мы не видели производственной синергии»,-- заявил Владимир Потанин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Andrey Starikov, для Русала слияние выгодней чем для Норки+дивы у гмк будут гораздо ниже чем раньше.

SellBuySell, что будет и по чем --на мой взгляд никто не знает и это предмет длит
и сложных переговоров — и будет ли итог — вопорос
а кукл на мой взгляд знает свое дело --его прибыль --здесь и сейчас, и сегодня а завтра
движение может сделать в другую строну-- никаких точных экономических мультипликаторов
и оценочных характеристик, уровней, целей на сегодня нет
при этом баланс объема почти на минимуме
сколько еще больших движений вверх — вниз то есть сначала туда-а потом сюда
будет сделано до осени то на мой взгляд --немалое количество раз
и на мой взгляд — задача кукла — создание волатильности
в виде гэпов в том числе — потом их закрывать открывать и так далее--
поскольку на мой взгляд-- рынок ведет кукловод и на мой взгляд он свое ремесло знает неплохо

пишет
t.me/sinara_finance/1578

❗️Потенциальное слияние Норникеля и ОК РУСАЛ вновь на повестке, меньше дивидендов от Норникеля в этом году

• Президент Норильского никеля В. Потанин в сегодняшнем интервью РБК сказал, что Норникель и ОК РУСАЛ снова рассматривают идею объединения.

• Г-н Потанин видит следующие выгоды в потенциальном слиянии: 1) синергетический эффект в области ESG и «зеленой» повестке, 2) диверсификация базы инвесторов, которая поможет приобрести дополнительную «санкционную устойчивость», и 3) государственная поддержка проектов объединенной компании.

• Негативный момент заключается в том, что В. Потанин считает потенциальное слияние заменой акционерному соглашению по дивидендам, срок действия которого истекает в конце года. Это может привести в дальнейшем к уменьшению дивидендов Норникеля.

• Мы предполагаем, что Норникель изменит формулу расчета дивидендов и вместо 60% EBITDA перейдет на выплату 75% FCF (что предполагает, исходя из наших прогнозов, дивиденды за 2022 г. в размере 1652 руб. на акцию и дивидендную доходность на уровне 10%).

• Потенциальное объединение представляется более выгодным для акционеров ОК РУСАЛ, если учесть масштабные дисконты в коэффициентах (сейчас акции ОК РУСАЛ торгуются с EV/EBITDA 2022П на уровне 1,0, а Норникеля — 2,5). Слияние позволило бы раскрыть ценность 26%-ной доли в капитале Норильского никеля, которая сейчас принадлежит ОК РУСАЛ.

• Новости нам представляются по большому счету нейтральными для акций Норильского никеля, так как потенциальные выгоды нивелируются уменьшением дивидендов в этом году, и позитивными для котировок ОК РУСАЛ, для которой объединение может стать катализатором рыночной переоценки.

@Sinara_finance

#GMKN #RUAL #Flash

Market Power, зачем это — очередное словоблудие?

Можно же просто и честно написать почему на бирже:

Бестолковый для инвесторов Русал — вверх взлетает.

А, относительно более-менее, Норникель — падает.

Собственно, последний же спонсирует.

Andrey Starikov, Причём тут биржа, у людей переоценка настоящих ценностей, спасают капиталы, реально вкладываются. И правильно делают.

Andrey Starikov, для Русала слияние выгодней чем для Норки+дивы у гмк будут гораздо ниже чем раньше.

SellBuySell, это — понятно.
В общем-то, и дивы у Норникеля — совсем не очень.
Даже сейчас есть — гораздо по-выгоднее. Если не отменят ((

Зачем чел откровенный шлак нагло рекламирует?

Market Power, зачем это — очередное словоблудие?

Можно же просто и честно написать почему на бирже:

Бестолковый для инвесторов Русал — вверх взлетает.

А, относительно более-менее, Норникель — падает.

Собственно, последний же спонсирует.

Andrey Starikov, для Русала слияние выгодней чем для Норки+дивы у гмк будут гораздо ниже чем раньше.

Market Power, зачем это — очередное словоблудие?

Можно же просто и честно написать почему на бирже:

Бестолковый для инвесторов Русал — вверх взлетает.

А, относительно более-менее, Норникель — падает.

Собственно, последний же спонсирует.

Потанин: Акционерам Норникеля в 2022 и 2023 гг не стоит ждать прежних доходностей, у компании сейчас другие приоритеты
Потанин: Акционерам Норникеля в 2022 и 2023 гг не стоит ждать прежних доходностей, у компании сейчас другие приоритеты

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/PravdaInvest/1467

🔥Акции Русала +15% на торгах.

Акции Русала открылись ростом на новостях о возможном слиянии с ГМК Норникель. Об идее объединения двух компаний рассказал г-н Потанин, президент ГМК Норникель, в интервью РБК.

Русал +, Норникель -.
Сделка выгодна для Русала, снижение же дивидендов в ГМК Норникеле не выгодно акционерам компании. Отсюда и соответствующая реакции рынка.

🔷Ключевые моменты из речи Потанина:

🔹Русал выступил с предложением о слиянии. Потанин акцептовал обсуждение сделки. Деталей нет. Все на уровне обсуждения.

🔹Синергии между компаниями как не было, так и нет. Причины объединения — создать нацчемпиона, «диверсифицировать» акционерный состав и дополнительно приобрести «санкционную устойчивость».

🔹САНКЦИОННАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ: в случае объединения во главе компании встанут Потанин, Дерипаска и Р. Абрамович, что сократит риски.

Акционерный капитал ГМК Норникеля: Интеррос Потанина (35,95%), UC Rusal (26,25%) и компания Crispian Р. Абрамовича и А. Абрамова (около 4% акций). Free Float — 33%

Основные акционеры UC Rusal: En+ (56,88%), Sual Partners Виктора Вексельберга и Л. Блаватника (25,61%). 17,51%.

🔹РАЗУМНЫЕ ДИВИДЕНДЫ и акционерный конфликт. Еще одной причиной объединения компаний является акционерное соглашение, которое истекает в конце года.

Текущее акционерное соглашение предполагает выплату Норникелем щедрых дивидендов (не менее 60% EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8х. Если коэффициент выше, мин уровень дивидендов составляет 30% EBITDA, но не менее $1 млрд.).

Потанин выступал за снижение дивидендов, тк нужны деньги на инвестпрограмму. Но Русал категорично не поддерживал предложение.

Теперь же в интервью Потанин как раз недвусмысленно намекает, что у Норникеля есть шанс принять разумные корпоративные решения относительно дивидендов.

‼️Окончательного решения еще нет. Будут обсуждать осенью. Но уже понятно, что дивидендное правило Норникеля будет пересмотрено в сторону сокращения.

Русал + Норникель = Национализация

Русал + Норникель = Национализация

 

Ну, в принципе, всё в заголовке. Потанин всё сказал.Поступило предложение, от которого невозможно отказаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

павел петрович попов, на мой взгляд-- классическая неопределенность где ведет рыынок кукловод
и следить нужно за скрытыми парадоксами — типа цена растет а баланс объема падает- имитация покупки
главное на мой взгляд преимущество кукловода который и сам не знает что будет впереди от этой новости
— это умение организовывать ложные локальные микротренды
в которые увлекаются мелкие участники

Дружба металлов
Разбираемся с аналитиками Market Power, чем важна новость про слияние Норникеля и Русала

🚀Слияние никаких операционных улучшений компаниям, скорее всего, глобально не даст. Но суть в том, что такой объединенный гигант станет очень сильным игроком на мировом рынке.

🔹У компании будут все самые важные для промышленности металлы, из-за чего страны будут опасаться вводить против нее санкции.

🔹Кроме того, у Русала, как и говорилось, есть пакет акций Норникеля на 26%. Рыночная оценка этой доли и так очень высокая, а если сделка состоится, то раскроется ее реальная стоимость.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель ведет переговоры о переходе на расчеты в мягких валютах, — Потанин в интервью РБК

Санкции Великобритании не повлияют на устойчивость Норникеля, но могут стать причиной досрочного погашения ряда кредитов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал + Норникель = Национализация

Русал + Норникель = Национализация

 

Ну, в принципе, всё в заголовке. Потанин всё сказал.Поступило предложение, от которого невозможно отказаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Притяжение металлов
Норникель и Русал могут слиться воедино

Норникель:
МСар = ₽2,6 трлн
Р/Е = 7

Русал:
МСар = ₽824 млрд
Р/Е = 4

🖊Как сообщает РБК, владелец Норникеля Владимир Потанин согласился на обсуждение слияния компании с Русалом.

🧐По его словам, ранее Норникель выступал против такой процедуры, но сейчас появились новые факторы.

📈После этой новости акции Норникеля (GMKN) и Русала (RUAL) на открытии торгов выросли на 3% и 20% соответственно. Сейчас рост чуть утих и составляет 1% и 11%.

🚀 Сейчас Русалу принадлежит 26% Норникеля. И этот пакет настолько дорогой, что его рыночная оценка эквивалентна двум третям стоимости самого Русала.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вот Русал отреагировал совсем иначе.

📈Локальный тренд пробит, вышли из клина вверх. Теперь тренд сменился на восходящий(локальный).

На 1Н ТФ уперлись супер сопротивление 60-62, скопление медианных полос +ценовое скопление.

❗️Входить прям под этим сопротивление, так скажем не совсем разумно. Так как ровно от этого сопротивления будет в скором времени откат с целью закрытию гэпа.

Тут господа на смотреть с другой стороны🌝

ИНФОРМАЦИЯ ВЗЯТА ИЗ КАНАЛА t.me/+QkBdJ2HlQt1kY2Ji

Денис Алексеев, +22% Русал сегодня показало.супернегатив, каждый день бы так!

Sergei, к вечеру на мой взгляд все поймешь
на мой взгляд акцию держат кукл — поскольку баланс объема ---ниже чем вчера
а цена существенно выше --кукла слияние не интересует — ему на мой взгляд нужна прибыль здесь и сейчас
смотри минутный или 30 сек график
пока будет обсуждение процесса — пройдут месяцы и кукловоды раз 20 свозят туда и сюда
на мой взгляд в пределах гэпа
который на мой взгляд закрыт будет быстро

А в чем плюс для Русала в слиянии?

Денис Алексеев, +22% Русал сегодня показало.супернегатив, каждый день бы так!

Sergei, да, уж. А мне показалось, что Потанин не доволен текущим менеджментом в Rusal. Тем не менее, СМИ распиарили идею слияния. Но, в целом, Потанин выразил лишь намерение обсудить слияние и это не значит, что итоговое решение будет положительным. Интересно, насколько упадут котировки в случае отказа от слияния?

Выдержит ли Rusal наезд от Норникеля?
Сегодня, в своём интервью каналу РБК, среди прочего, Владимир Потанин высказался в очень непрезентабельном ключе о компании Rusal. Думаю, сегодня это скажется негативно на акциях Rusal. Что это значит? Начало нового этапа корпоративных войн?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис Алексеев, +22% Русал сегодня показало.супернегатив, каждый день бы так!

Выдержит ли Rusal наезд от Норникеля?
Сегодня, в своём интервью каналу РБК, среди прочего, Владимир Потанин высказался в очень непрезентабельном ключе о компании Rusal. Думаю, сегодня это скажется негативно на акциях Rusal. Что это значит? Начало нового этапа корпоративных войн?

Авто-репост. Читать в блоге >>>