Финаме
БКС Мир Инвестиций
Возобновление дивидендных выплат не является приоритетом для Русала — Атон
Русал рассматривает возможность создания СП на $5-10 млрд с китайскими компаниями
По словам заместителя генерального директора компании Романа Андрюшина, РУСАЛ ведет переговоры с неназванными китайскими компаниями о создании в России СП по переработке алюминия и производству дорогой продукции с высокой добавленной стоимостью. Инвестиции в новые производственные мощности предварительно оцениваются в $5-6 млрд в случае производства полуфабрикатов и более $10 млрд в случае производства готовых алюминиевых изделий. Продукцию планируется экспортировать в основном на рынки Европы, Америки и Азии. В настоящее время РУСАЛ производит около 4 млн т алюминия в год, при этом в России перерабатывается всего 1.2 млн т, а остальной объем (около 3 млн т) экспортируется в виде сырья.
Изучение возможностей увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в переработке вполне соответствует стратегии развития как РУСАЛа, так и России в целом. Мы снова констатируем, что возобновление дивидендных выплат, похоже, не является приоритетом для РУСАЛа, судя по значительному объему обсуждаемых инвестиций ($5-10 млрд); в случае 50%-ного участия в проекте со стороны РУСАЛа потребуется вложить $2.5-5 млрд, что составляет 80-160% прогнозного показателя EBITDA РУСАЛа за 2022П. На данном этапе мы оцениваем новость НЕЙТРАЛЬНО в отсутствие подробной информации и конкретного инвестиционного решения.Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, не согласен с Атоном
в силу сырьевого цикла --не один год
ориентация на Китай на продукцию с высокой добавленной стоимостью может изменить
парадигму длительного фундаментального роста компании
Русал вероятно не упустит эту стратегическую возможность
поскольку 50 на 50 выгодно обеим сторонам и много компаний с другой стороны
и рынок гигантский и растущий --на мой взгляд имеет смысл подумать о покупке на средний временной горизонт
новость сильно положительна и не нейтральна
Атон не прав
с учетом MSCI вероятно движение на север
вероятно будет использоваться дешевое зеленое электричество — мощно и красиво!
и ESG-цены на продукцию из алюминия будут особыми и красивыми и убедительными
полагаю — будут льготы по кредитам, налогам ---поскольку Русал вероятно
будет располагаться во Владивостоке
на о РУССКИЙ
