Ростелеком акции

Мы начинаем аналитическое покрытие российского сектора телекоммуникаций, отмечая наше нейтральное мнение касательно перспектив сектора. Относительная зрелость отрасли, высокая конкуренция, возросшая регуляторная нагрузка и ограниченные перспективы роста (рост на 2-3% в год в течение двух-трех лет) в контексте медленно растущей экономики России (ожидается, что рост ВВП в 2019 составит 1.3%) оправдывают нашу точку зрения. Тем не менее мы ожидаем, что сектор сохранит свою привлекательность для инвесторов благодаря высокой дивидендной доходности (8-12%) и росту доли цифровых услуг, что должно заложить основу для будущего роста. Мы начинаем аналитическое покрытие с рейтинга ВЫШЕ РЫНКА для МТС (цель – 300 руб.; потенциал роста – 20%), Системы (цель – 17.1 руб.; потенциал – 77%) и привилегированных акций Ростелекома (цель – 70 руб.; потенциал – 16%) и НЕЙТРАЛЬНО для обыкновенных акций Ростелекома (цель – 82 руб.) и VEON (цель – $2.9) с потенциалом роста 13% и 15% соответственно.

«Могу официально заявить, что мы никаких переговоров о покупке „Вымпелкома“ не вели»

Ранее информацию о переговорах также опровергла гендиректор VEON Урсула Бернс.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={0F204FD6-76CD-44EB-AB2E-3C2BA4BE2C82}

Абоненты бегут из «Билайна»
www.vestifinance.ru/articles/115321

Информация на текущий момент действительно, скорее всего, является слухом. Тем не менее, интерес Ростелекома к активам мобильной связи не исключен. Ранее компания консолидировала Теле 2. Для Ростелекома VEON крупный актив, который не приобрести за счет текущего денежного потока. Для сравнения капитализация VEON 4,2 млрд долл, Ростелекома – 3,1 млрд долл.

С учетом того, что на российском рынке мобильной связи есть четыре крупных игрока, отрасль, на наш взгляд, нуждается в консолидации, чтобы обеспечить более высокую доходность для акционеров, и подобные переговоры поддерживают эту точку зрения. Тем не менее, пока информация не подтвердилась, мы считаем эту новость нейтральной.

Кто-то знатно префки с обычкой похоже сегодня перепутал.

«Пока рано говорить о структуре этой сделки, поскольку еще мы не перешли ни к каким формальным процедурам. У нас есть базовая модель, которая требует окончательного осмысления и формализации. Как только мы пойдем за директивой, как только сдадим документы… но пока мы еще туда не идем. Я надеюсь (в этом году обратимся за директивой — ред.)»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={E8CB7E9D-0768-461C-B4E8-070ECF000A03}

Доступных в настоящее время частот достаточно только для одного игрока... Создание единого оператора для развертывания сетей связи пятого поколения (5G) является единственно возможным вариантом сохранения конкуренции в отрасли. Об этом, по информации «Ведомостей», заявил вчера министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Константин Носков в рамках обсуждения нацпрограммы «Цифровая экономика» в Совете Федерации. Главной причиной этого является отсутствие необходимых радиочастот. По данным министра, в настоящее время доступно всего 190 МГц спектра, тогда как для нормальной работы нужно не менее 200 МГц в расчете на одного оператора. Ранее о дефиците частот в наиболее удобном для развития сетей пятого поколения диапазоне 3,4–3,8 ГГц также говорил Василий Лацанич, возглавляющий ВымпелКом (российское подразделение Veon).

… на основе инфраструктуры которого операторы смогут отдельно предоставлять услуги абонентам. Минкомсвязи в конце прошлого года одобрило концепцию создания и развития сетей 5G, также предполагающую создание единого инфраструктурного оператора сетей 5G. В этом случае такой оператор должен будет создать единую инфраструктуру, тогда как операторы будут по отдельности предоставлять услуги абонентам.

Наконец объявили о присоединении Tele2. Это важно, потому что

— ранее учитываемая доля Tele2 в качестве инвестиций в дочерние общества будет теперь консолидироваться (т.е. не идти отдельной строчкой, а включаться во все строчки отчета МСФО)

— с консолидацией изменятся показатели компании, тут получается интересный симбиоз: стабильный слаборастущий Ростелеком с одной стороны и растущая, но только выходящая в прибыль Tele2 с другой стороны. Необходимо уточнить, повлияет ли это на формат расчета дивидендов (например, Мегафон при анализе отчетности старался выделить Mail.ru из консолидации)

— из капитала выходит ВТБ, к которому многие имеют предубеждение, если он находятся в капитале компании

Ждем развития истории в текущем году. В плане влияния это история минимум для следующего года. По летним дивидендам не жду корректировки, скорее всего просто выплатят оставшиеся 2.5 руб.

«Ведем переговоры. Есть заинтересованность [в передаче] 100%», — сообщил ТАСС Костин в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.

https://tass.ru/ekonomika/6037887