Роснефть акции

Мы встретились с десятью крупнейшими российскими институциональными инвесторами в Москве, чтобы поделиться нашими взглядами на российский рынок акций. Мы также воспользовались случаем, чтобы услышать мнения управляющих российских фондов о текущей ситуации на рынке и их мысли по конкретным секторам и отдельным компаниям. В данном отчете мы представляем наши основные выводы.

Хотя проект является важным для Роснефти в технологическом плане и с точки зрения продолжения сотрудничества с крупными мировыми нефтяными компаниями (в основном, с ExxonMobil), объемы добычи не значительны в масштабах бизнеса Роснефти, и мы полагаем, что это решение вряд ли повлияет на динамику ее акций.

«После завершения в марте 2018 года бурения первой сверхглубоководной поисковой скважины на лицензионном участке „Западно-Черноморская площадь“ на шельфе Черного моря компания Eni реализовала свое право на выход из проекта, который состоялся в марте 2018 года. В отношении проектов на шельфе Баренцева моря в настоящее время обсуждаются условия их временной приостановки»

В июне 2013 года «Роснефть» совместно с Eni приступили к реализации проектов по разработке месторождений на шельфе Черного («Западно-Черноморская площадь») и Баренцева морей (участки «Федынский» и «Центрально-Баренцевский»).

https://1prime.ru/energy/20181024/829362716.html

ExxonMobil сообщила, что консорциум Сахалина-1 продолжает рассматривать все варианты монетизации газовых ресурсов проекта.

Окончательное инвестиционное решение по проекту ожидается в 2019 году, сообщил источник, близкий к Exxon.

https://mkb.ru/news/18361

Торговая рекомендация: Покупаем акции «Роснефти» от нынешних ценовых уровней, сильная просадка бумаги после выплат дивидендов не была отыграна даже на половину, высокие цены на нефть, также, как подспорье для роста бумаги, рекомендую активные спекуляции от цен 465-470р., цель до конца года 500р., но не забываем про стопы.

Учитывая ралли в акциях на 40%+ с начала года, которое, в частности, отражает ралли в ценах на нефть, мы считаем разумным, что компания не планирует никаких выкупов и намерена действовать скорее в моменты существенных коррекций цен на акции, имеющих мало общего с фундаментальными факторами компании. Следует добавить, что этой практики придерживаются и другие российские публичные компании, например, Новатэк, который предпочитает выкупать свои акции в периоды значительных просадок цен на акции, поддерживая тем самым цены акций и рыночную капитализацию. Мы считаем это объявление НЕЙТРАЛЬНЫМ для кейса Роснефти. Нам по-прежнему нравится Роснефть, которая является одним из наших фаворитов в российском нефтегазовом секторе, компания особенно выигрывает от высоких цен на нефть и слабого рубля, способствующих сильному росту чистой прибыли и привлекательным дивидендам.

По состоянию на 18:00 мск акции компании консолидируются около нулевой динамики. Однако бумага по-прежнему очень сильная. Дорогая нефть и дешевый рубль благоприятны для компании. Рост добычи также должен вдохновлять участников рынка. Фундаментальные факторы игнорируются спекулянтами, однако определяют поведение более серьезных инвесторов. Ну и, конечно, дешевая оценка компании также оказывает свое влияние: цена ADR сейчас около $7,1, при этом цена IPO 2006 года — $7,55. Мы полагаем, что до конца года акции «Роснефти» будут лучше рынка. Прозрачность и грамотная дивидендная политика сделают свое дело. Мы сохраняем долгосрочную рекомендацию покупать по акциям «Роснефти».

Роснефть — ставка на рост чистой прибыли — АТОН

Роснефть
Ставка на рост чистой прибыли

Наш последний апдейт по Роснефти в феврале 2018 делал акцент на самом высоком ожидаемом росте чистой прибыли среди нефтяных компаний РФ в 2018 году. Однако дальнейший рост цен на нефть и ослабление рубля оправдывает наши ожидания гораздо более сильного роста – в 2.5x раза г/г до $9.5 млрд (+32% против нашего предыдущего прогноза) в 2018. Это превращает Роснефть в привлекательную дивидендную историю, обеспечивающую дивидендную доходность около 6% по итогам 2018. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для Роснефти и повышаем нашу целевую цену до $8.5 за GDR (с $6.8 ранее) после обновления нашей модели с учетом новых макропараметров и параметров налогового маневра, а также ускоренного восстановления объемов добычи нефти компанией.

Модель пересмотрена с учетом новой цены на нефть и налоговых параметров
Мы обновили нашу модель Роснефти с учетом новых прогнозов Brent и рубля, которые существенно отличаются от тех, которые мы использовали ранее – $70/барр. Brent и 60 руб. за $ в долгосрочной перспективе. Кроме того, мы учли большой налоговый маневр (БНМ), одобренный Госдумой в июле этого года. Мы подробно проанализировали БНМ месяц назад в нашем отчете «Российские нефтяные компании: Налоговый маневр: такой, какой есть» (свяжитесь с нами, если Вы хотите получить этот интересный и полезный отчет, в котором мы излагаем механику БНМ). БНМ предполагает постепенную отмену экспортной пошлины как на нефть, так и на нефтепродукты за счет повышения НДПИ на нефть, а также введение так называемого отрицательного акциза на нефть, предназначенного для поддержания рентабельности в сегменте нефтепереработки.

Повышаем целевую цену до $8.5 за GDR, подтверждаем рейтинг ПОКУПАТЬ

читать дальше на смартлабе

Роснефть это будущий Microsoft

Когда то акции microsoft стоили 25 долларов. Это было совсем недавно. Сегодня их стоимость выше 110 долларов за 1 акцию.

Люди верят в будущее компании, в будущее вычислительной техники, программного обеспечения и персональных компьютеров. Они инвестируют и получают прибыль. Но сегодня все себя максимально компьютеризировали, а люди поняли, что гоняться за последними технологиями, для того, чтобы играть в игры это безумие. Вот почему это голубая фишка уже в прошлом.

В будущее Роснефти верит не так много людей во всем мире сегодня. Поэтому компания, балансовая стоимость акций которой сегодня равна 1202 рубля за 1 акцию, стоит меньше 500 рублей. А психика у людей при виде котировок сегодня, пугает их высокими уровнями.

Последнее время мир всё чаще обращает внимание на проблемы связанные с черным золотом. США, ОПЕК, Россия и другие страны участвуют в установлении правильных цен для всего мира. В результате цены сегодня составляют 80 долларов за баррель нефти, и до сих пор нет глобальных причин для остановки их роста. Главные драйверы — нефть нужна сегодня в мире, и качественная организация поставщиков нефти, постоянно помогают ценам расти.
читать дальше на смартлабе

Buyback акций "Роснефти" в 2018 году не планируется 

Наш последний апдейт по Роснефти в феврале 2018 делал акцент на самом высоком ожидаемом росте чистой прибыли среди нефтяных компаний РФ в 2018 году. Однако дальнейший рост цен на нефть и ослабление рубля оправдывает наши ожидания гораздо более сильного роста – в 2.5x раза г/г до $9.5 млрд (+32% против нашего предыдущего прогноза) в 2018. Это превращает Роснефть в привлекательную дивидендную историю, обеспечивающую дивидендную доходность около 6% по итогам 2018. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для Роснефти и повышаем нашу целевую цену до $8.5 за GDR (с $6.8 ранее) после обновления нашей модели с учетом новых макропараметров и параметров налогового маневра, а также ускоренного восстановления объемов добычи нефти компанией.

Модель пересмотрена с учетом новой цены на нефть и налоговых параметров
Мы обновили нашу модель Роснефти с учетом новых прогнозов Brent и рубля, которые существенно отличаются от тех, которые мы использовали ранее – $70/барр. Brent и 60 руб. за $ в долгосрочной перспективе. Кроме того, мы учли большой налоговый маневр (БНМ), одобренный Госдумой в июле этого года. Мы подробно проанализировали БНМ месяц назад в нашем отчете «Российские нефтяные компании: Налоговый маневр: такой, какой есть» (свяжитесь с нами, если Вы хотите получить этот интересный и полезный отчет, в котором мы излагаем механику БНМ). БНМ предполагает постепенную отмену экспортной пошлины как на нефть, так и на нефтепродукты за счет повышения НДПИ на нефть, а также введение так называемого отрицательного акциза на нефть, предназначенного для поддержания рентабельности в сегменте нефтепереработки.

Повышаем целевую цену до $8.5 за GDR, подтверждаем рейтинг ПОКУПАТЬ

Дивидендная доходность акций «Роснефти» может вырасти в следующем году до 11% в случае сохранения благоприятной макроэкономической конъюнктуры. В этом году показатель может достичь 7,2% — прогноз аналитиков «ВТБ Капитала».

За январь-август «Роснефть» нарастила добычу нефти на 2% в годовом выражении и в целом продемонстрировала хороший рост операционных показателей.

«Акцент на освоении месторождений, имеющих налоговые льготы, в сочетании с существенным восстановлением цен на нефть способствуют заметному улучшению финансовых показателей компании (в 1п18 ее прибыль выросла на 281% % г/г)»

Объем налоговых льгот в значительной мере зависит от изменений цен на нефть.

Компания «РН-Юганскнефтегаз» — крупнейшее добывающее предприятие «Роснефти» — установила 9 октября исторический рекорд, добыв за сутки 197,193 тыс. тонн нефти. Этот показатель является самым высоким показателем за всю историю предприятия, начиная с 1964 года.

Предыдущий пик добычи — 195,855 тыс. тонн — был достигнут более 30 лет назад, в 1986 году.

Компания ежесуточно вводит до 5 новых скважин эксплуатационного бурения, одной из которых является горизонтальная. Бурение ведется на 70% месторождений, включая зрелые активы Усть-Балыкское и Правдинское. Активно разбуривается и вводится в эксплуатацию новый проект — Восточно-Салымский и Чупальский лицензионный участок, ведется подготовка к бурению нового Эргинского месторождения, отмечают в компании.

«В среднесрочной перспективе — до 2023 года — бурением будут охвачены практически все месторождения общества»