Роснефть акции

НЕТ в России иностранных инвесторов, некому гнать цены на акции(.
Внутренние инвестиции ограничены.
Половина народа сидит в депозитах.
Гнать...

На фоне военной операции США и Израиля против Ирана мировые цены на нефть и газ пошли вверх. Аналитики проанализировали, как дальнейший возможный рост котировок отразится на ключевых игроках РФ, и выделили бумаги, которые могут показать хорошую динамику.

Базовый прогноз и сценарий роста
В базовом сценарии аналитики ждут Urals в 2026 г. на уровне $46, Brent — $63, а европейский газ — $380 за тыс. куб. м. Был проанализирован сценарий, при котором Brent оказывается на 30% выше прогноза, а газ в Европе — на 50% (при условии сохранения высоких дисконтов на российскую нефть).

Кто из нефтяников в выигрыше
В этом сценарии увереннее будут чувствовать себя компании с большей долей экспорта сырой нефти — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз.

Компании с существенной долей продаж нефтепродуктов на внутреннем рынке (Газпром нефть, Татнефть, Башнефть) окажутся в менее выигрышной позиции. Рост налогов (НДПИ, НДД) и госрегулирование цен на топливо могут не позволить их перерабатывающему сегменту сохранить маржу.

Если посмотреть на ключевые мультипликаторы, становится видно, какие компании рынок считает сильными, а где закладывает дисконт. Давайте разберёмся спокойно и без эмоций.

⏳ P/E – сколько лет ждать “отбивки” прибыли?

⛽️ Роснефть: P/E 10,75 – самая дорогая из списка по прибыли. Рынок закладывает более высокий потенциал роста и масштаб бизнеса, но за это приходится платить.
⛽️ Лукойл: P/E 6,84 – более комфортная оценка. Инвесторы традиционно ценят компанию за стабильный денежный поток и дивиденды.
⛽️ Газпром нефть: P/E 7,29 – примерно в середине диапазона. Бумага выглядит сбалансированной между ростом и стабильностью.
⛽️ Татнефть: P/E 6,62 – одна из самых доступных по прибыли в секторе. Рынок платит меньше за рубль прибыли, несмотря на сильные дивидендные выплаты.

💸 P/S – сколько платишь за рубль выручки:

⛽️ Роснефть: P/S 0,53 – довольно низкая оценка для крупнейшей нефтяной компании страны.
⛽️ Лукойл: P/S 0,47 – ещё дешевле по отношению к выручке, что делает бумагу привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Танкеры «Одуне» (белый) и «Матари» (синий) сменили пункт назначения на Индию после того, как разразилась война на Ближнем Востоке.

The Одуне, Suezmax с 730 000 баррелей, прибыл в Парадип на восточном побережье Индии в среду, Матари, Aframax с более чем 700 000 баррелей, достигнет Вадинара в западной Индии в четверг.

5 марта 2026

Два танкера, перевозившие российскую нефть первоначально в Восточную Азию, теперь направились в Индию, сообщает Bloomberg сообщил, когда Азия борется с кризисом поставок нефти на фоне заморозки движения транспорта в Ормузском проливе.

Оба судна перевозят около 1,4 миллиона баррелей Urals и, как ожидается, прибудут в новые пункты назначения к концу недели, говорится в отчете со ссылкой на данные отслеживания судов Kpler и Vortexa. Фактически один из них, Suezmax с 730 000 баррелей Urals, уже прибыл в порт на восточном побережье Индии. Другой, Aframax с грузом в 700 000 баррелей, сегодня замечен прибывающим в Вадинар, на западном побережье Индии.

Ранее на этой неделе агентство Bloomberg вновь сообщило, что Индия рассматривает возможность возвращения к покупке российской нефти, скопившейся в плавучих хранилищах в Азии, поскольку война в Иране и ответные удары Тегерана в регионе серьезно нарушили потоки нефти с Ближнего Востока.

March 4, 20264:28 PM GMT+3
Правительство США освободит немецкие подразделения российской нефтяной компании ПАО «Роснефть» от санкций на неопределённый срок, сообщило агентство Reuters в среду, отметив, что это исключение распространяется на Rosneft Deutschland и RN Refining & Marketing, обе из которых находятся под федеральной опекой Германии с 2022 года.

По словам министра экономики Германии Катарины Райхе, во вторник США выпустили «Письмо утешения», в котором признали, что оба бизнеса полностью отделились от материнской компании в России. Бессрочный статус сменил предыдущее временное освобождение, которое должно было истечь 29 апреля 2026 года.

Администрация Трампа быстро предприняла меры для предотвращения возможной нехватки топлива в стране на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке. Это освобождение обеспечивает деятельность крупнейших немецких нефтеперерабатывающих заводов, в частности крупного завода PCK Schwedt, а также доли в заводах MiRo и Bayernoil. Завод обеспечивает примерно 90% топлива для Берлина и региона Бранденбург. PCK Schwedt имеет мощности по переработке сырой нефти примерно от 11,5 до 12 миллионов тонн в год (Mtpa), или примерно от 230 000 до 236 000 баррелей в день, и поставляет ~12% топлива в Германию.

За последнюю неделю акции российских нефтедобытчиков выросли от 2 до 20% всего за несколько дней. Я решил посмотреть, какие из компаний по-прежнему оцениваются рынком дешево, и кого еще не поздно покупать после недавнего ралли. 

Как оцениваем

Для разбора я взял только крупные компании, потому что неликвид из третьего эшелона оценивать особо смысла не вижу. В обзор вошли Роснефть, Лукойл, Татнефть, Башнефть и Газпром нефть. Сургутнефтегаз не публикует полную финансовую отчетность, а его дивиденды скачат из года в год, поэтому в обзор эта компания не вошла.

Оценивать будем по трем критериям. Сначала сравним основные мультипликаторы компаний между собой и со средними показателями по сектору, затем сравним их же уже с историческими значениями для каждой компании, а напоследок взглянем на дивидендную доходность и сравним ее с историческими уровнями. 

Проблема обзора заключается еще в том, что некоторые компании публикуют либо неполную отчетность, либо полную, но раз в год. Например, Башнефть последний раз публиковала только отчет за 2024 год, поэтому мультипликаторы могут быть уже неактуальными. И все же, будем оценивать то, что имеем.

Индийские НПЗ активно закупают российскую нефть: по словам источников, уже было куплено более 10 млн баррелей — BloombergИндийские НПЗ актив...

Правительство США выдало Индии разрешение, которое позволяет стране закупать российскую нефть в течение 30 дней, пишет Reuters со ссылкой на источники. Речь идет только о той нефти, которая находится на танкерах в открытом море.

Ранее собеседники агентства сообщали, что индийские НПЗ в срочном порядке закупают нефть из России, чтобы преодолеть дефицит поставок топлива из-за конфликта на Ближнем Востоке. 40% всего топлива страна получала из стран Персидского залива через Ормузский пролив, передвижение судов в котором ограничено с 28 февраля.


Источник: www.rbc.ru/politics/06/03/2026/69aa1dcb9a794762b48aaddf?from=main_lines_2

Трейдеры продают российскую нефть марки Urals с премией в $4-5 за баррель по сравнению с нефтью марки Brent с поставкой в ​​Индию, что значительно выше цен, существовавших до конфликта с Ираном

Американские власти пошли на уступки Берлину. Министерство финансов США выпустило лицензию без ограничения срока действия на проведение любых операций с германскими структурами «Роснефти». Речь идет о компаниях Rosneft Deutschland и RN Refining & Marketing, а также о всех предприятиях, где этим фирмам принадлежит половина или более капитала (в первую очередь, три НПЗ: в Шведте, Вобурге и Карлсруэ). Старое разрешение, которое позволяло проводить такие сделки, переставало действовать 29 апреля 2026 года, и теперь его заменили на бессрочное.

Официальная причина такого шага — забота о стабильности немецких НПЗ. Ситуация на мировом энергорынке и так накалена из-за конфликта на Ближнем Востоке, и новые санкционные риски могли бы окончательно расшатать систему. Для правительства Германии это крупная дипломатическая победа, которую удалось выбить в ходе тяжелых переговоров с Вашингтоном.

Индийские нефтеперерабатывающие заводы закупают миллионы баррелей российской нефти в срочном порядке — источники ReutersИндийские нефтеперер...

Индийские нефтеперерабатывающие заводы закупают миллионы баррелей российской нефти в срочном порядке — источники Reuters

Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищ...

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает) или не потерять (если внимательно читали бы срезы — наверно не потеряли бы) 

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №7 от 13 ноября:

Пока мировые рынки обсуждают риски перебоев поставок через Ормузский пролив, у берегов Индии и Юго-Восточной Азии формируется парадоксальная ситуация: десятки танкеров с российской нефтью стоят на якоре или медленно дрейфуют в ожидании разгрузки. То, что ещё недавно выглядело как логистическая проблема и эффект санкций, в условиях геополитического кризиса вокруг Ирана может неожиданно превратиться в стратегический резерв нефти способный сыграть стабилизирующую роль на мировом рынке углеводородов. 

Нефть в море: рынок получил «плавучий склад» российской нефти

По оценкам отраслевых аналитиков и данных трекинга судов, в азиатских водах сейчас находится не менее 19 млн барр российской нефти, ожидающей покупателей или решения финансовых и страховых вопросов. Это эквивалентно примерно 20–25 танкерам класса Aframax и Suezmax.

Ключевая причина не отсутствие покупателей, а «токсичность» инфраструктуры сделки. После санкций, введённых в конце 2025 года Министерство финансов США против более чем 180 судов так называемого теневого флота, многие банки и страховщики стали избегать операций с такими перевозками.

вася пашин, да я уже, 8% за три дня на дороге не валяются…