Росбанк акции

Банк детской неожиданности. Идём в сделку с Росбанком?

… и давайте сразу честно обозначим, что мы понятия не имеем, сколько должен стоит конечный результат. 

Однако, опережать рынок пытаемся? Пытаемся. Значит, настало самое время доставать кофейную гущу!

🔍 Итак, что мы имеем. Тинькофф с капиталом 284 млрд. на конец года, капитализация которого плавает вокруг 623 млрд. Который собирается делать эмиссию, а значит — нас интересует по большей части именно капитализация. И Росбанк, капитал которого за вычетом суборда 188 млрд (с субордом 226), а капитализация — примерно в 223 млрд. после выхода новостей.

Иначе говоря, если мы делаем эмиссию примерно по рынку, то обмениваем высокий P/Bv 2,26 на капитал, нагруженный нерентабельными активами (ROE Росбанка — 13%). с плохими NIM и COR.
И Потанин довольным остаётся, так как за 0,2 капитала (!!!!) банк приобретал.

Но тут у нас возникают проблемы.

Слияние капиталов в настоящий момент не подразумевается. Таким образом, Росбанк останется отдельной единицей в составе группы Тинька. И либо он будет проходить долгое, сложное переформатирование для поднятия ROE, либо это коровий шлепок сбоку Тинечки получится. С бантиком, но здоровенный.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОСБАНК Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения

2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 21....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёт за 2023 год.

​​Тинькофф - под крылом Интерроса. Праздник на улице миноров, но не для всех

Торги акциями TCS Group Holding PLC на Мосбирже стартовали. После непродолжительной паузы холдинг, владеющий Тинькофф Банком, возвращается, поэтому нам будет интересно разобрать его отчет за полный 2023 год. Тем более на фоне важной новости об объединении с Росбанком. 

Несколько слов о ключевых цифрах Тинькофф. Общая выручка Группы за отчетный период увеличилась на 33% до 487,7 млрд руб. В то же время чистые процентные доходы выросли на 60% до 230 млрд рублей. А вот чистые комиссионные доходы впервые показали снижение на 5% до 73,1 млрд рублей за счет роста костов.

Снижение резервов под кредитные убытки и уверенный рост процентных доходов позволили банку нарастить чистую прибыль практически в 4 раза до 81 млрд рублей. Вкупе с редомициляцией это позволило руководству снова вернуться к вопросу выплаты дивидендов. Группа представит новую дивидендную политику до конца 2024 года.

💬А теперь к самому главному. Совет Директоров компании предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в группу TCS Group Holding. Основным источником фондирования данной сделки выступит допэмиссия акций. Потанин назвал перспективной такую интеграцию, поэтому не исключу скорое объединение банков и формирования контроля в руках бизнесмена в объединенной компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все делается просто.Весь навес из нерезидентов размывается.Выкуп закрытый.Вся верхушка в шоколаде, они не только потеряют, но и приумножат свои доли.А миноритарии -в заднице.

🏦 Тинькофф + Росбанк — сделка века

Тинькофф + Росбанк — афера сделка века

Пересчитали модель по ТКС с учетом вводных по цене и объему дополнительной эмиссии.

❓ Росбанк может быть оценен в 2,34 капитала без учета субординированного займа?

Оценен рыночно, говорили они… По рыночной оценке самого TCS Group… Хотя ROE Росбанка ~ 10%, а у TCS ~ 33%.

📊 Какие есть варианты событий?

🔹 Допэмиссия в адрес структур Потанина в полном объеме в размере 130 млн акций.
🔹 Росбанк будет обменен только на количество акций из допки, которая равна капиталу банка.
🔹 Из всей допки на структуры Потанина придется 35%. Именно такая доля сейчас у Интерроса по последним данным.

⚠️ Какие могут быть выводы?

🔹Первый вариант — чистый негатив. В этом случае доля текущих акционеров размывается.
🔹Второй вариант — ранее мы давали чувствительность к стоимости Росбанка.
🔹Третий вариант — сделка выходит за 0,85 капитала. В этом случае на долю Потанина выпускается лишь 45,6 млн акций, а оставшиеся будут погашены.

Сложно учесть тех, кто захочет сохранить долю в ТКС и поучаствовать в преимущественном праве покупки выпущенных акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТКС объявил допэмиссию для интеграции Росбанка
Для интеграции Росбанка ТКС Холдинг выпустит 130 млн дополнительных акций для оплаты Росбанка… Давайте разбираться, что произошло.

Анатолий Полубояринов, рано разбираться, пока ничего не произошло. Не понятно, сколько из допки пойдет акционерам Росбанка, реально ли будет миноритариям Росбанка участвовать в выкупе, цена выкупа у несогласных

При этом если обратить внимание, в данном случае вложения в Росбанк выглядят более интересными 🤷‍♂️
199 млн бумаг выпущено у ТКС, 130 выпустят дополнительно, что размывает долю очень существенно, в то время как предполагаемая цена покупки Росбанка, предполагает, что его акции оценили в 300р тк рын.кап. ~225 млрд сейсас, а покупают за 445 млрд, если перемножить все числа 🤷‍♂️

🐳- покупаю тинек
🔥- покупаю Росбанк
👀- наблюдаю

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потанин заявил, что поддерживает с командой интеграцию Тинькофф и Росбанка в единую банковскую группу 💪
👉 так же заявил, что Банк Тинькофф будет оценен для сделки с Росбанком с адекватной премией к рынку

И следом 💰 Цена размещения акций ТКС Холдинг в рамках допэмиссии для покупки Росбанка может составить 3423,62 рублей на акцию, что на 5% выше текущей рыночной цены акций 🚀  путем выпуска 130 млн доп. акций для слияния с Росбанком.

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

почему то торговля акциями росбанк а резко упала. такое ощущение, что рынок замер в ожидании каких то решений)))

Докупаю

ТКС объявил допэмиссию для интеграции Росбанка

Для интеграции Росбанка ТКС Холдинг выпустит 130 млн дополнительных акций для оплаты Росбанка и не только.

Давайте разбираться, что произошло.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Maxkurs, А нахрена тогда Тинёк на 400 лярдов допку мутит?

Денис Челнаков, долго писать)
Если коротко, то всегда с запасом берут т.к есть преимущественное право

Лидер падения, не поверил народ в сказки телеграмщиков😂

Если по 120 за бумагу оценят и то считай подарок😁

Maxkurs, А нахрена тогда Тинёк на 400 лярдов допку мутит?

Лидер падения, не поверил народ в сказки телеграмщиков😂

Если по 120 за бумагу оценят и то считай подарок😁

РОССИЯ-ТКС/ХОЛДИНГ-РОСБАНК-АКЦИИ-РЕАКЦИЯ
20.03.2024 14:39:00

Акции «ТКС Холдинга» перешли к снижению, бумаги Росбанка растут на новостях о цене размещения акций ТКС в рамках допэмиссии для покупки Росбанка

Москва. 20 марта. ИНТЕРФАКС — Акции МКПАО «ТКС Холдинг», подраставшие в первой половине дня более чем на 2%, перешли к снижению и теряют в моменте 4,4% (3110 рублей за штуку), при этом бумаги Росбанка выросли на 8,5% (до 153 рублей за штуку) на новостях о цене размещения акций ТКС в рамках допэмиссии для покупки Росбанка.
Совет директоров МКПАО «ТКС Холдинг» определил параметры допэмиссии акций в рамках сделки по покупке Росбанка. Холдинг по закрытой подписке может разметить 130 млн обыкновенных акций по цене 3 тыс. 423,62 рубля за одну штуку. Потенциальный объем допэмиссии по цене размещения составляет 445,071 млрд рублей.
Цена размещения акций нового выпуска соответствует премии в размере чуть больше 5% к цене закрытия торгов во вторник (3252,5 рубля за штуку).
Уставный капитал «ТКС Холдинга» после редомициляции составляет 725,3 млн рублей, он состоит из 199 млн 305,492 тыс. обыкновенных акций номиналом 3,64 рубля. Объем допэмиссии по номиналу — 473,2 млн рублей. Таким образом, в случае размещения всей допэмиссии акций уставный капитал холдинга может вырасти в 1,7 раза — до 1 млрд 198,5 млн рублей.
Внеочередное собрание акционеров «ТКС Холдинга» по вопросу допэмиссии акций пройдет в форме заочного голосования. Дата окончания приема бюллетеней — 8 мая 2024 года.

Цена размещения акций Ткс холдинг в рамках допэмиссии для покупки росбанка может составить 3423,62 руб./акция
ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ МКПАО «ТКС ХОЛДИНГ» В РАМКАХ ДОПЭМИССИИ ДЛЯ ПОКУПКИ РОСБАНКА МОЖЕТ СОСТАВИТЬ 3423,62 РУБ./АКЦИЯ 

ГРУППА TCS МОЖЕТ ВЫПУСТИТЬ 130 МЛН ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ АКЦИЙ ДЛЯ СЛИЯНИЯ С РОСБАНКОМ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По рыночной цене объединение, на момент публикации)
Народ думает что по текущей😂

Тинькофф идет в бан. Пардон, оговорочка, в Росбанк

Если про «Тинькофф» плюс Росбанк, то событие уже случилось. Если про будущее синергии – загуглите «самые большие банки по капитализации». Так, несмотря на то, что «Тинькофф» и Росбанк пребывают на слуху, Совкомбанк, ПСБ или ХБ сильно крупнее. Ну, такие у последних пресс-службы – исправить может только полная зачистка.

 

Напомним, в понедельник закончилась редомициляция «Тинькоффа» в Россию. И с технической точки зрения процесс прошел без малейших сбоев. 

Честно сказать, рынок ожидал, что история закончится достаточно безрадостно, поскольку предыдущая, относительно крупная «блудно-сынная» компания «ВК» вернулась с «навесом» в 20%. То есть примерно 20% бумаг остались за рубежом. И ровно на размер навеса эти бумаги и просели (что было потом – отдельная история).

А по «Тинькоффу» навес составляет около 40%, и ожидалась такая же просадка. Более того, «Т» решил удивить инвесторов тем, что приурочил к дате редомициляции новость о слиянии с Росбанком.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦Слияние «Тинькоффа» и Росбанка. Между ними двойная сплошная

После старта торгов на МосБирже акции «ТКС Холдинга» упали на 6%. Напомним, компания только-только переместилась в российскую юрисдикцию. Падение котировок оказалось столь значимым, что отрицательной динамике посвятил отдельную публикацию Forbes. Впрочем, в этой же публикации отмечается, что «Тинькофф» планирует слияние с Росбанком, и намечается, что переживать насчет перспектив ценной бумаги не стоит.

 

Стоит отметить, что информпространство заполнили хвалебные оды по поводу объединения. Мол, и по размеру активов объединенный банк станет гораздо внушительней, и коэффициент РОЕ подрастет до показателей Сбера, и охват векторов бизнеса расширится от розницы и IT до крепких позиций в корпоративном кредитовании.

Если кратко – все это чушь собачья и попытка натянуть сову на глобус.

Теперь рассмотрим вопрос подробней.

Во-первых, эти два банка в принципе не объединяемы по процессам, у них разная бизнес-модель. «Тинькофф» работает без линейных офисов, и почти исключительно с физиками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

18.03.2024
Совет директоров Банка России на заседании 22 марта снова сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых, полагают все 30 участников консенсус-прогноза РБК — аналитики крупнейших банков и инвестиционных компаний.

Некоторые респонденты не исключают, что члены совета будут обсуждать и вариант повышения ставки до 16,5 или 17% годовых.
www.rbc.ru/finances/18/03/2024/65f3e3989a794749df865f54

Росбанк — Прибыль 1 мес 2024г: 542,35 млн руб
Росбанк – рсбу/ мсфо
1 551 401 853 обыкновенных акций
api.rosbank.ru/doc/ustav-06-02-2023.pdf
Капитализация на 19.03.2024г: 224,333 млрд руб = P/BV 1,31

Общий долг на 31.12.2019г: 1,054.24 трлн руб/ мсфо 1,046.77 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,208.20 трлн руб/ мсфо 1,177.06 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,390.33 трлн руб/ мсфо 1,366.73 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,417.96 трлн руб/ мсфо 1,390.89 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: _______ трлн руб/ мсфо 1,874.04трлн руб

Базель III – Капитал 1 уровня на 31.12.2023г: 171,466 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f123/?regnum=2272&dt=2024-01-01

Прибыль 9 мес 2019г: 10,929 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,937 млрд руб
Прибыль 2019г: 11,279 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,947 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 9,491 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,375 млрд руб
Прибыль 2020г: 9,797 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,529 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 17,783 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,458 млрд руб
Прибыль 2021г: 16,552 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,629 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Росбанк – рсбу/ мсфо
1 551 401 853 обыкновенных акций
api.rosbank.ru/doc/ustav-06-02-2023.pdf
Капитализация на 19.03.2024г: 224,333 млрд руб = P/BV 1,31

Общий долг на 31.12.2019г: 1,054.24 трлн руб/ мсфо 1,046.77 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,208.20 трлн руб/ мсфо 1,177.06 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,390.33 трлн руб/ мсфо 1,366.73 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,417.96 трлн руб/ мсфо 1,390.89 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: _______ трлн руб/ мсфо 1,874.04трлн руб

Базель III – Капитал 1 уровня на 31.12.2023г: 171,466 млрд руб
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f123/?regnum=2272&dt=2024-01-01

Прибыль 9 мес 2019г: 10,929 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,937 млрд руб
Прибыль 2019г: 11,279 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,947 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 9,491 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,375 млрд руб
Прибыль 2020г: 9,797 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,529 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 17,783 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,458 млрд руб
Прибыль 2021г: 16,552 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,629 млрд руб
Прибыль 1 мес 2022г: 1,910 млрд руб
1 кв 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
6 мес 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
9 мес 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
Прибыль 2022г: 8,482 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,857 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 10,510 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,693 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 23,815 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,755 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 32,096 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,000 млрд руб
Прибыль 10 мес 2023г: 32,164 млрд руб
Прибыль 11 мес 2023г: 29,487 млрд руб
Прибыль 2023г: 32,803 млрд руб/ Прибыль мсфо 28,813 млрд руб
Прибыль 1 мес 2024г: 542,35 млн руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=3697
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=2427&type=4
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102/?regnum=2272&dt=2024-01-01
www.rosbank.ru/o-banke/raskrytie-informacii/otchetnost/

Росбанк – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденды
2022 год * 21.04.2023 * 09.06.2023 * 2,90 руб
2021 год * 01.07.2022 * дивиденды не выплачивать
2020 год * 28.05.2021 * дивиденды не выплачивать
2019 год * 22.05.2020 * дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2427

Одна из причин, почему рынок вялый (личное мнение). Мысли по поводу объединения ТКС и Росбанка

Думаю,
будет много негатива в комментариях.
Пишу личное мнение, интересно обсудить.

Оборот по акциям на Мосбирже в моменте = 42,082 млрд руб
Оборот ТКС = 11,869 млрд руб
ТКС составляет 28,2% оборота акциями на Мосбирже

Такое впечатление, что ТКС забирает ликвидность и, когда ажиотаж спадёт,
будет оживление в остальных акциях.
Такое впечатление, что перед доп. эмиссией много рекламы и акцию разгоняют.

«Реклама — двигатель торговли»,
как говорится.

У ТКС (on line банк, рентабельность 33%) и у Росбанка
(классический банк, рентабельность 12,7% по 2023г.,
ниже среднего в банковском секторе).

ТКС + Росбанк
(2 принципиально разные бизнес модели)
Объединение напоминает такую картину



Знаете, что это ?

Нет, не шляпа.
Это удав, проглотивший слона.
Антуана Экзюпери в детстве читали («Маленький принц") ?
Если читали, то поняли.

Хотите купить это чудо — юдо
(я про новый банк) с Р/BV = 2,3
(у Сбера P/BV = 1) ???
Пишите мысли в комментариях.

С уважением,
Олег

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений Онегин, тогда почему акции растут, если будет дока? Обычно же они падают 💁‍♂️

EvgVlad, допка у тинька. А росбанк на делистинг! И это повезет если обмен будет выгодный… а то может и выкуп быть по средней )