Ренессанс Страхование акции

Акционеры Ренессанс Страхование утвердили финальные дивиденды за 2024 год в размере 6,4 руб/акция (ДД 5,4%), отсечка — 15 июля

В обзоре «Фавориты на развороте цикла» эксперты отмечают, что список их фаворитов формируют перспективные акции экспортеров и те эмитенты, кто выиграет от снижения «ключа». 

В частности, о RENI: «И в выручку, и в чистую прибыль Группы Ренессанс Страхование (рекомендация «Покупать») примерно одинаковый вклад вносят страхование жизни и остальные виды страхования. Деятельность основана на использовании цифровых технологий, и расширение бизнеса идет без открытия множества офисов. ГРС рассчитывает обгонять рынок в росте. Показатели ROE подвержены сильным колебаниям, но если смягчение монетарных условий начнется, то мы бы ожидали ~27% в 2025–2026 гг. (ROTE — 36–37%) и большой вклад страхования жизни». 

И продолжают: За 2К25 индекс МосБиржи потерял около 10% на фоне не оправдавшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта и устойчиво крепкого рубля. В отличие от долгового рынка, рынок акций необоснованно, на наш взгляд, игнорирует наметившееся начало цикла смягчения ДКП.

RENI

Ренессанс страхование находится в краткосрочно нисходящем тренде.

🕯В настоящее время актив строит фигуру Флаг с отработкой вверх.

     При полном построении флага есть вероятность отработка цены до 129.

✅ Однако, при пробитии уровня поддержки 111  фигура Флага  будет сломана и вариант отработки цены до 129 будет исключен.  

   При прохождении уровня поддержки 111  возможно падение  актива до 107.

     Фундаментальный анализ: в 2024 году общая сумма страховых премий выросла на 37,5% благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования. Чистая прибыль по итогам 2024 года выросла на 7,8% а рентабельность упала до 14,6% (34,4% 2023). Инвестиционный портфель увеличился на 28,8% (состоит преимущественно из облигаций). При дальнейшем снижении процентных ставок компания может получить рекордную прибыль.

       Актив  для краткосрочного приобретения.  

🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. Сразу стоит оговориться, что полноценный отчёт по МСФО компания публикует по полугодиям (в квартальном многие фин. статьи скрыты), также в 2025 г. страховщики перешли на новый стандарт учёта, из-за которого исказились прошлогодние данные (в старом стандарте прибыль за I кв. 2024 г. составляла 2,5₽ млрд, при новом — 3₽ млрд, соответственно, образуется % минус по этому году, а не выход в 0 по прибыли). Сам же отчёт нейтрален, курсовые разницы повлияли на снижение чистой прибыли, но страховой бизнес продолжает оставаться прибыльным, а инвестиционный портфель подрастает и ожидает продолжения снижения ключевой ставки:

📞 Страховые премии, брутто: 40,8₽ млрд (+22,6% г/г)

📞 Результат от страховых услуг: 4,1₽ млрд (+52,3% г/г)

📞 Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (-15,5% г/г)

🟣 Компания имеет 2 основных вида страхования, выручка: life — 24,6₽ млрд (+43,5% г/г), non-life — 16,1₽ млрд (+0% г/г).

Ключевые цифры из отчета за 1 квартал 2025 года:

✔️ Страховые премии (брутто) — 40,8 млрд руб. (+22,6% г/г)
✔️ Чистая прибыль — 2,5 млрд руб. (-16% г/г, но из-за перехода на МСФО 17)
✔️ Инвестпортфель — 247,4 млрд руб. (+5,4% с начала года)
✔️ ROE (рентабельность капитала) — 31,1% — один из лучших показателей в секторе

Группа Ренессанс Страхование (MOEX: RENI) представляет специальную программу привилегий для акционеров, предусматривающую льготные тарифы и расширенные условия обслуживания по розничным страховым продуктам. 

Состав программы зависит от размера пакета акций в инвестиционном портфеле клиента. Сейчас действуют три варианта программ: 

(1) До 100 акций – скидка 10% на онлайн-оформление полисов на сайте компании.

(2) От 100 до 500 акций – скидка 15% на линейку розничных страховых решений, а также доступ к персональному менеджеру для консультаций по страховой защите.

(3) Свыше 500 акций – максимальная скидка 20%, VIP-статус и круглосуточное индивидуальное сопровождение по всем вопросам страхования. 

«Мы стремимся создавать дополнительные ценности для наших акционеров, предлагая не только финансовые преимущества, но и специальный сервис. Эта программа — часть стратегии по укреплению долгосрочных отношений с инвесторами», — отметил вице-президент компании Владимир Залужский. 

Во-первых, Госдума приняла в 1-м чтении законопроект с поправками в Налоговый кодекс, касающимися порядка налогообложения договоров долгосрочных сбережений, в том числе программ долгосрочного страхования жизни (ПДС). Ожидается, что закон будет принят до начала августа 25 года. Изменения призваны стимулировать заключение и договоров страхования на длительный срок, обеспечивают вложение длинных денег в экономику страны. Действовавшие до конца 2024 года налоговые льготы на страховые выплаты по договорам страхования жизни были отменены с 1 января 2025 года. 

Теперь по договорам страхования жизни от 5 лет и более можно будет получать налоговый вычет со взносов, уплаченных в текущем году, в пределах 400 тыс. рублей в год. При этом 400 тыс. рублей — «это единый суммарный лимит на сумму, с которой рассчитывается вычет для клиентов». Кроме того, разница между внесенными деньгами и полученной выплатой — освобождается от уплаты НДФЛ в пределах 30 млн рублей в год, но не более 30 млн рублей в год по одному договору. Но нельзя иметь более трех одновременно действующих договоров страхования жизни, иначе налоговая льгота не применится ни к одному из них. 

На компанию Ренессанс Страхование мы смотрим положительно, и если смотреть их отчет за 1 квартал 2025 года, то в целом результаты компании выглядят весьма неплохо. Брутто-премии выросли на 23% год к году до 40,8 млрд рублей в основном за счет стремительного роста в сегменте страхования жизни, особенно в части накопительного страхования, где прирост составил более чем 116%. Чистая прибыль снизилась на 16%, но это объясняется переходом на новый стандарт отчётности МСФО 17 и отрицательной валютной переоценкой, без этих факторов показатель мог быть значительно выше.

Операционные показатели демонстрируют уверенный рост: онлайн-агенты увеличили продажи на 61% в годовом сопоставлении, продажи через экосистемы выросли на 25% г/г., digital-каналы показывают стабильный рост: 17% в Non-life и 9,1% в Life. Компания также активно развивает нестраховые направления:, такие как: маркетплейс budu.ru (ежемесячный рост продаж 60%), B2B-автоаукцион Fleet2Click, однако пока их доля в общей выручке невелика.

В первом квартале 2025 года объем страхового рынка России увеличился с 578,4 млрд до 845,4 млрд рублей. Рассказываем, какие сегменты обеспечили рост и кто выступает нашим фаворитом в сегменте.

🔹 Доля сегмента Life превысила 50%. Основной рост обеспечило накопительное и инвестиционное страхование жизни (Life), в то время как страхование автокаско и кредитное страхование жизни снизились из-за падения объемов кредитов и продаж автомобилей.
🔹 Объем выплат вырос более чем в два раза до 602,5 млрд рублей, с основным ростом в Life (НСЖ) и Non-life (ДМС, автокаско). Количество жалоб на страховщиков снизилось на 44,6%. Чистая прибыль страховщиков увеличилась на 54% до 153 млрд руб., несмотря на убытки от переоценки валютных активов. Рентабельность чистой прибыли составила 8,8%, рентабельность капитала — 32,7%. Число страховщиков осталось на уровне 131 компании, доля топ-20 превысила 90%.

Премии в Life выросли в 2,2 раза, по ИСЖ — в 3,9 раза, по НСЖ — на 85%. Однако рост может замедлиться из-за снижения ключевой ставки и перехода клиентов на ДСЖ-инструменты.

Группой Ренессанс Страхование была проанализированы показатели ДТП за лето 2024 года и первые пять месяцев 2025 года*. Среди топ-10 самых популярных застрахованных моделей вероятность попасть в ДТП отличается больше, чем в полтора раза, а самой частой причиной аварий стали камни из-под колес других автомобилей и столкновения с другими автомашинами. 

За первые пять месяцев 2025 года наиболее частой причиной аварий стало повреждение ТС посторонними предметами при движении (29,3%). В топ-3 также вошло столкновение с другим(и) ТС (27,6%) и наезд на предметы, животных, людей (18,9%). Наиболее частыми причинами также стали повреждения на стоянке (13%) и наезд на припаркованное авто (5,2%). В 2024 году наиболее аварийным месяцем стал июнь (26,4%), и на протяжении всего лета доля страховых выплат снижалась в июле (25,8%) и в августе (25,6%). 

Интересно, что среди топ-10 самых популярных застрахованных моделей частота ДТП отличается больше, чем в полтора раза. У лидеров списка Toyota Camry (58,0%), Exeed VX (48,5%), Skoda Octavia (46,8%) раз в год в ДТП в среднем попадает каждая вторая автомашина. А среди замыкающих список Chery Tiggo 8 Pro Max (35,5%), Toyota LAND CRUISER (33,3%) и Omoda C5 (31,3%) – только каждая третья. 

Итак, ЦБ дал старт долгожданному циклу снижения ставки, сохранив, при этом, жесткую риторику.

🤔 Сегодня поразмышляем над тем, какие акции позволят отыграть снижение ставки наиболее эффективно и без слишком высоких рисков.

1️⃣ Ренессанс страхование #RENI

Если вы не хотите покупать облигации, но желаете сделать ставку на их переоценку — то можно просто купить акции Ренессанса! Активы компании, стоимостью 247 млрд руб., на 64% состоят из облигаций. Для понимания масштаба, переоценка портфеля даже на 5% принесет 12,3 млрд руб. прибавки к прибыли и приведет к ее удвоению по отношению к прошлому году. При этом, медленное снижение ставки или застревание на текущих уровнях не окажет фатального влияния на бизнес. Просто в моменте не вырастет прибыль.

Из рисков отмечуне полную предсказуемость переоценок. Так, в 1 квартале 2025 Ренессанс потерял 4,4 млрд руб. из-за валютной переоценки, которой там никто не ждал. Ну и существенного дисконта в текущей цене нет.

2️⃣ Совкомбанк #SVCB

Про идею в акциях Совкомбанка  я уже подробно рассказывал в марте.

Еще в 1 квартале 2024 года мы были на 7 месте в России по размеру страхового бизнеса.

К концу 2024 года мы поднялись на 6 позицию.

И вот мы уже в Топ 5 крупнейших страховых групп страны!

Группа Ренессанс страхование (MOEX:RENI) вошла в топ-5 крупнейших страховых групп России по размеру бизнеса по итогам 1 квартала 2025 года, поднявшись в ренкинге сразу на 2 места, по сравнению с 1 кварталом 2024 года, следует из данных Банка России.

Как раскрывалось ранее, совокупные страховые премии Группы Ренессанс страхование в 1 квартале 2025 года выросли на 22,6% в годовом сопоставлении, достигнув 40,8 млрд рублей.

Основным драйвером роста Группы, как и страхового рынка в целом, стал сегмент Life страхования. Так, сборы по продуктам накопительного страхования (НСЖ) выросли в 2,2 раза (на 116,3% г/г), составив 22,2 млрд рублей.

Мы продолжаем развивать нашу платформы «Благосостояние». С момента запуска в конце 2024 года НПФ «Ренессанс Накопления» привлек почти 550 млн рублей активов на конец апреля 2025. В марте 2025 года «Ренессанс Жизнь» стала первой российской страховой компаний, продавшей полис долевого страхования жизни (ДСЖ). Линейка продуктов накопительного страхования в России продолжит расширятся и в 2026 году.

Команда RENI регулярно следит за тем, что происходит в мире в секторе страхования, мониторит тренды и анализирует результаты крупнейших игроков. Представляем краткий свод того, что произошло в мировом страховании в 1 квартале 2025 года.

Рынок страхования ускорил свой рост в последние 3 года. По данным Swiss Re, в 2024 году объём премий вырос на внушительные 9,7% г/г и достиг $7,9 трлн, из которых сегмент Life составил $3.4 млрд, а Non-Life $4.5 млрд.

В 2025 году, по прогнозам Swiss Re, темп будет ниже, но все же рынок покажет рост, на 2,9% г/г. Ожидается, что вырастут как Life, так и Non-life сегменты.

С начала 2025 года индекс публичных страховых компаний MSCI World Insurance вырос на 16%. Интересно, что с начала года динамика акций страховых компаний лучше, чем у мирового индекса MSCI World Equity и американского S&P 500, которые выросли на 5% и 1%, соответственно.

Аналитики отмечают, что ралли в акциях страхового сектора вызвано прежде всего благоприятной макроэкономической конъюнктурой — высокие ключевые ставки помогают страховым зарабатывать в их инвестиционных портфелях — и устойчивыми бизнес-моделями страховых компаний. По оценкам аналитиков, в текущий период турбулентности в мировой экономике акции страхового сектора сейчас являются «островком стабильности».

Я открыл график акций Ренессанс Страхование и сравнил его с графиком индекса Мосбиржи за последние полгода. В целом динамика у них одинаковая, при этом Ренессанс Страхование после выхода отчета за 1 квартал 2025 года на самом деле рос и показал динамику лучше Индекса Мосбиржи. Так, за последние пять дней, например, котировки акций Ренессанс Страхование подросли на 2,75%, а индекс Мосбиржи за это же время снизился на 1,08%.

А отчет там да, действительно был очень хороший. Брутто-премии выросли на 23%, инвестиционный портфель вырос до 248 млрд рублей. И у компании сохраняется значительный потенциал роста чистой прибыли по мере снижения ключевой ставки и переоценки облигаций на балансе компании. Наш таргет по акциям Ренессанс Страхование на горизонте года около 150 рублей за акцию, и мы полагаем, что эта компания как раз и будет одним из главных бенефициаров цикла снижения ключевой ставки.

Но вообще я хочу сказать, что это очень частый вопрос новичков, почему корректируется или растет та или иная акция.

По данным МосБиржи, число инвесторов RENI в мае 2025 года выросло на 3,8% м/м и достигло 81 тыс. человек. С мая 2024 года количество инвесторов увеличилось на 56%.

Средний размер владения в мае составил 41,2 тыс. руб.

Благодарим вас за доверие!

В 1 кв. 25 г. объём страхового рынка России увеличился почти в 1,5 раза, с 578,4 млрд руб. до 845,4 млрд руб. Доля сегмента Life превысила 50%. Данные содержатся в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков» от Банка России.

Как и годом ранее, практически весь рост обеспечил сегмент накопительного и инвестиционного страхования жизни (Life).

В сегменте ином, чем страхование жизни (Non-life), основной рост пришелся на страхование прочего имущества юридических лиц и граждан и ДМС.

Наибольшее снижение премий произошло в кредитном страховании жизни и страховании автокаско вслед за снижением объемов выдач кредитов и продаж автомобилей.

Объем выплат по договорам страхования в 1 кв. 2025 г. увеличился более чем в 2 раза г/г, до 602,5 млрд рублей.

Основной рост выплат в страховании жизни (Life) пришелся на НСЖ, а в страховании ином, чем страхование жизни, – на ДМС и страхование автокаско.

Количество жалоб на страховщиков снизилось на 44,6% г/г.

Совокупная чистая прибыль страховщиков за 1 кв. 25 г. выросла на 54% г/г, до 153 млрд руб. Вместе с тем в 1 кв. 25 г. страховщики получили убыток от отрицательной переоценки активов, номинированных в иностранной валюте, в связи с укреплением рубля. В итоге рентабельность страхового рынка составила 8,8%, а рентабельность капитала достигла 32,7%.

Технический разбор $RENI я публиковал 27 мая — smart-lab.ru/blog/1159987.php

Все актуально, идем по первому сценарию с тестом сопротивления 120-124.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

«В январе — марте 2025 года стоимость классического полиса ОСАГО для обычных автомобилистов была в среднем на 5,1% ниже, чем годом ранее (7,3 тыс. рублей). Они оформили почти 8,3 млн таких договоров обязательной „автогражданки“, — говорится в сообщении.

Еще более 1,5 млн классических полисов ОСАГО пришлось на остальные категории страхователей, такие как общественный транспорт, представители бизнеса. При этом за первый квартал заключено около 0,9 млн краткосрочных полисов ОСАГО, востребованные преимущественно у водителей такси, которые оформляли их в среднем на два дня за 272 руб.

Так за первый квартал текущего года общая сумма премий по ОСАГО составила 73,9 млрд руб., при этом выплаты составили 51,7 млрд руб.

»В целом страховой рынок в I квартале увеличился почти в 1,5 раза, до 845,4 млрд рублей. Как и годом ранее, практически весь рост обеспечил сегмент накопительного и инвестиционного страхования жизни. Объем выплат за этот период увеличился более чем в два раза, до 602,5 млрд рублей", -отмечается на сайте. 

Мы опубликовали существенный факт, что 4 июня 2025 года прошло заседание Совета директоров ПАО «Группа Ренессанс Страхование». 

Советом директоров были приняты решения: 

Рекомендовать Годовому общему собранию акционеров (ГОСА) Общества принять решение о выплате из полученной по итогам деятельности Общества за 12 месяцев 2024 года чистой прибыли дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. Порядок выплаты: в денежной форме в безналичном порядке. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент этого анонса превышает 5%. Выплата будет произведена в июле – августе 2025 года. 

Рекомендовать ГОСА Общества установить 15 июля 2025 года как дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Как сообщалось ранее, ГОСА Общества пройдет 27 июня 2025 года. В случае утверждения этой рекомендации на ГОСА 27 июня 2025 года, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении. Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли Группы за 2024 год.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Чистую прибыль в размере 10 944 164 596,43 рублей, полученную Обществом по результатам 2024 года, распределить следующим образом: (1) 3 564 497 792 (три миллиарда пятьсот шестьдесят четыре миллиона четыреста девяносто семь тысяч семьсот девяносто два) рубля 00 копеек (без учета 2 005 030 008 рублей, выплаченных в качестве дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года) направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям Общества (регистрационный номер основного выпуска 1-01-10601-Z, дата государственной регистрации основного выпуска – 06.08.2018, регистрационный номер дополнительного выпуска 1-01-10601-Z, дата государственной регистрации дополнительного выпуска – 23.09.2021, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A0ZZM04) в следующем размере и порядке: a. размер дивидендов: размере 6 (шесть) рубля 40 (сорок) копеек за одну обыкновенную акцию Общества (без учета дивидендов в размере 3,60 рублей за 1 акцию, выплаченных по результатам 9 месяцев 2024 года); общая сумма дивидендов, подлежащая выплате, составляет 3 564 497 792 (три миллиарда пятьсот шестьдесят четыре миллиона четыреста девяносто семь тысяч семьсот девяносто два) рубля 00 копеек; b. порядок выплаты: в денежной форме в безналичном порядке;

#Ренессанс #RENI

Поступило предложение посмотреть эту бумагу.
Действительно любопытная история.
Помните, мы с вами разбирали бумагу и рисовали сначала коричневую траекторию, после пробоя нисходящей трендовой рисовали бирюзовую и все они отрабатываются, потому что это классический технический анализ, который должен знать каждый трейдер.

На данный момент мы пробиваем несколько вершинок и выходим в импульсное движение, где без коррекционной модели не войти в бумагу, лично для меня.
Нарисовал желтой траекторией предполагаемое движение, где мы можем выйти выше всех скользящих и сделать тест уровней пробитых максимумов, а может заодно тест пробитой локальной синей трендовой линии.

Только на ретесте моя стратегия предполагает взятие позиции с коротким стопом. Это мы четко обсуждаем в закрытом канале.

Ну а пока мы видим импульсное движение по двум свечкам от зоны трендовой поддержки.
В уходящий поезд садится не рекомендую, работать только по стратегии.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.