Русагро (old: AGRO) акции

Все мы привыкли считать потребительский сектор защитным, а особенно продуктовый ритейл и производителей продуктов. Компании сектора пользуются инфляционным рычагом, прирастая в показателях. Однако зачастую эффективность компаний зависит от финансовых переоценок, и сегодня разберем именно такой пример. 

Итак, выручка Русагро за 9 месяцев 2022 года увеличилась на 16% до 182 млрд рублей, подтверждая статус растущей компании. За последние 6 лет она увеличилась более чем в три раза. Прибавили все бизнес-сегменты Группы за исключением Сельскохозяйственного. Объемы продаж и цена реализации флагманских — Мясного и Масложирового сегментов исправили картину. 

А вот дальше серия проблемных статей. Во-первых, Русагро переоценила себе в убыток биологические активы. Убыток составил 2,1 млрд рублей, против прибыли в 10 ярдов годом ранее. Во-вторых, увеличились на 1,7 млрд рублей чистые процентные расходы. И в заключении убыток от курсовых переоценок, которые включают блокировку денежных средств европейскими банками. Об этом мы говорили в разборе отчета за первый квартал. 

Грамотный комментарий по Русагро от телеграм-канала «Веселый Инвестор»:

Акцию достаточно сильно залили вниз на финансовых данных, конечно с одной стороны приятно что это произошло уже после того как я написал что думаю о сокращении позиции и даже ее сократил, но с другой стороны — когда я говорил о сокращении, я все таки имел ввиду РусАгро по цене ближе к 900 рублям/акцию и затяжном конфликте и неопределенности.
Сейчас же, когда цена находится ближе к 750 — тут я уже не могу быть так скептичен и часть пришлось откупить обратно😁

Мы не разбирали финансовый отчет зпо МСФО за 3 месяца, тк там по факту разбирать и нечего, он не просто кастрирован, в нем крайне мало цифр, главные две — внизу, это переоценки которые всех и напугали, переоценка от курсовых разниц и биоактивов.
Четвертый квартал не обязан быть таким же как третий и по итогам года так же не обязателен убыток или смехотворная прибыль и сейчас обьясню почему.

Отчет РУСАГРО я отношу к сложным отчетам для разбора

Как бы я не хотел и не старался написать кратко, разборка получится обьемной

Слишком много нюансов и факторов, определяющих фин.результат и оценку компании

Назову лишь основные:

1. Многосегментный бизнес с разной динамикой производства, цен и продаж
2. Сложная структура баланса в связи поглощением банкротных бизнесов
3. Сложная структура денежных потоков с учетом госсубсидий, займов и рабочего капитала

Все это усложняется еще и тем, что начиная с этого года компания сильно урезала информационную «пайку»

Последние 9 лет компания раскрывала операционные результаты очень подробно

ОАО «РЖД» в 2022 г. зафиксировало резкий рост экспорта энергетических грузов из европейской части России в Китай за счет начала перевозок из ряда областей, сообщил во вторник замглавы компании Алексей Шило в ходе Российско-Китайского бизнес форума.

По словам Шило, за 10 месяцев 2022 г. в Китай с участием ж/д транспорта было экспортировано более 46 млн тонн энергетических грузов российских производителей. Экспорт каменного угля в КНР за этот период превысил 40 млн тонн, что на 52% больше аналогичного периода прошлого года.

От отметил, что в текущем году экспорт энергетических грузов через сухопутные ж/д пункты пропуска вырос к уровню прошлого года на 9%, «причем обеспечен прирост как по углю, так и по нефти и нефтепродуктам», добавив, что основной прирост обеспечивается сегодня через ж/д пункт пропуска Забайкальск-Манчжурия.

Sergey, прикидывали возможную цену? Чет кажется что не очень дорого дадут, миллиардов 10

Sergey, прикидывали возможную цену? Чет кажется что не очень дорого дадут, миллиардов 10

Спрос на первых торгах российской пшеницей, состоявшихся в день начала работы товарной биржи Египта, на 60% превысил предложение. Об этом сообщило в понедельник министерство снабжения и внутренней торговли арабской республики.

tass.ru/ekonomika/16442815

Анатолий Полубояринов, там доля сингапурцев 52% продаётся www.agroinvestor.ru/companies/news/39266-singapurskaya-kompaniya-mozhet-prodat-svo...

Страны-участницы Евразийского экономического союза (ЕАЭС) обсуждают с Китаем запуск сухопутного маршрута «Евразийского агроэкспресса» для оперативной поставки продукции агропромышленного комплекса из ЕАЭС в КНР, сообщил «Интерфаксу» министр по торговле Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) Андрей Слепнев.

Как ожидается, вопрос будет рассматриваться в рамках заседания совместной комиссии по реализации соглашения о торгово-экономическом сотрудничестве между ЕАЭС и Китаем 1 декабря.

Минэкономразвития РФ предлагает перевести сделки по экспорту продукции АПК на биржевые площадки с расчетами в рублях. Для поощрения экспортеров, участвующих в биржевой торговле, предлагается дисконтировать им экспортную пошлину на зерновые культуры и подсолнечное масло.

Как сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с межведомственной перепиской, эти предложения содержатся в письме Минэкономразвития в аппарат правительства. В нем также изложены предварительные результаты обсуждения мер по стимулированию биржевой торговли с другими ведомствами.

«Для ускоренного перевода торговли основной агропродукцией на экспорт на национальные биржевые площадки Минэкономразвития предлагает применять меры по стимулированию заключения экспортных сделок на организованных торгах с расчетами в рублях. В качестве формы поощрения предлагается в отношении таких экспортеров применять корректирующий коэффициент к ставке экспортной пошлины (»дисконт") на отдельные виды агропродукции (зерновые культуры, подсолнечное масло)", — процитировал источник содержание письма.

Расим Касимов, почему? вроде не настолько большие чтобы не купить целиком

Анатолий Полубояринов, видимо, какую-то долю только

Расим Касимов, да, они не маленькие 47,7 лярдов выручки за 2021 год было.

Анатолий Полубояринов, недавно писали, что могут купить какой-то майонез: www.nmgk.ru/

Кто главный кандидат на приобретение? Не на семена подсолнечника же они накопили 100+ млрд рублей

стрелец, может про переезд скажут

Анатолий Полубояринов, посмотрел данные: держат облиги на 20 ярдов. на конец 2021 года было 46 ярдов кэша на счетах

Расим Касимов, там долгосрочный кэш они вроде под это дело, 34 млрд. 60 — это они за этот год насобирали наверно.

Расим Касимов, там долгосрочный кэш они вроде под это дело, 34 млрд. 60 — это они за этот год насобирали наверно.