Русагро (old: AGRO) акции

И здесь обвал(( Ждем 900р в моменте?

Николай, Полтора процента это разве обвал, так слегка снизилась.

И здесь обвал(( Ждем 900р в моменте?

Николай, либо инсайд (типа что-нибудь про сахар-правительство), либо кто то фиксирует прибыль.

И здесь обвал(( Ждем 900р в моменте?

Фактически, гэп вчера закрыт. Месяц.

Ipchik, строго говоря, да. вы правы
но в данном случае были очень сильные подвиги на выход перед дивами (уж не знаю зачем). так что о закрытии я бы говорил на уровнях 950-960

Фактически, гэп вчера закрыт. Месяц.

на мой взгляд — экономика и фундаментал компании вестма сильны а е сли перейдут
на 50 процентов дивов — то это просто подарок

znak, они уж 2 года как платят по 50% от чистой прибыли по МСФО, просто это нигде не зафиксировано в корпоративных документах

на мой взгляд — экономика и фундаментал компании вестма сильны а е сли перейдут
на 50 процентов дивов — то это просто подарок

Среди акционеров Русагро будет распределено 50% чистой прибыли - Sberbank CIB
Мы считаем, что «Русагро» представила хорошие показатели. С учетом динамики цен на сахар и зерно мы можем ожидать, что цены реализации у «Русагро» также останутся высокими. Соответственно, мы можем рассчитывать на устойчивость прибыльности во втором квартале. Нам по-прежнему нравятся фундаментальные параметры «Русагро», которые делают ее акции удачным инструментом для ставки на подорожание сельхозпродукции.

В ходе телефонной конференции представители компании отметили, что в 2021 году они изменили структуру севооборота, увеличив долю сахарной свеклы, сои и подсолнечника. Предполагается, что эти изменения позволят сохранить высокую прибыльность сельскохозяйственного бизнеса в 2021 году.

Компания дала понять, что выплата дивидендов будет зависеть от ее инвестиционной активности, причем нынешние планы предусматривают довольно большие капиталовложения. Впрочем, с учетом хороших денежных потоков мы ожидаем, что среди акционеров «Русагро» будет распределено 50% чистой прибыли, в соответствии с озвученным прогнозом гендиректора компании. Мы по-прежнему позитивно оцениваем привлекательность акций «Русагро».

Красноперов Михаил
Мельникова Людмила
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты РусАгро за второй квартал 2021 года ожидаются сильными - Альфа-Банк
Компания «РусАгро» вчера представила сильные финансовые результаты за 2K21 по МСФО: скорректированная рентабельность EBITDA выросла на 7,2 п. п. г/г до 22,4% на фоне существенного улучшения рентабельности в сахарном, мясном и сельскохозяйственном сегментах благодаря сильному росту рыночных цен, тогда как рентабельность масложирового сегмента практически не изменилась г/г.

Сильная EBITDA привела к снижению долга до комфортного уровня 1,6x. Цифры поддерживают сделанные ранее заявления компании о том, что 2021 г. станет еще одним (вторым по счету) наиболее успешным годом в истории компании и укладываются в наши ожидания по рентабельности на уровне 18% по итогам 2021 г. с некоторым потенциалом для его повышения. В целом мы считаем цифры позитивными для акций компании.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Сильные финансовые результаты за 1K21: рост выручки ускорился до 52% г/г, улучшение рентабельности на 7 п. п. до 22% привело к снижению долга до комфортного уровня 1,6x. Выручка за 1К21 по МСФО (после межгрупповых элиминаций) на уровне 49,9 млрд руб. предусматривает впечатляющий рост на 52% г/г и ускорение роста с 11-28% г/г в ЗК и 4K20. На масложировой сегмент пришлось 62% прироста выручки в 1K; за ним следует сахарный сегмент, на который пришлось 20% прироста выручки. В 1К21 скорректированная EBITDA составила 11,2 млрд руб. (+123% г/г) при рентабельности на уровне 22,4% (+7,2 п. п. г/г). Чистая прибыль за 1К21 составила 6,5 млрд руб. (+115% г/г). Валовый долг компании составил 120,4 млрд руб. на 31 марта (+ 5% к/к). Чистый долг компании составил 1,9 млрд руб. на 31 марта (снизившись на 10% к/к). Таким образом, коэффициент “чистый долг/ LTM EBITDA” снизился до комфортного уровня 1,61x с 2,12x на конец 2020. Компания израсходовала на капиталовложения 2,04 млрд руб. в 1K21.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Государство усиливает контроль над рынком сахара. Разбираем, произойдет ли снижение цен

18.05.2021
zen.yandex.ru/media/dvinsky_club/gosudarstvo-usilivaet-kontrol-nad-rynkom-sahara-razbiraem-proizoidet-li-snijenie-cen-60a23639e0626f5a383aa431

ИНТЕРФАКС — Покупка бумаг группы «Русагро» (MOEX: AGRO) — ставка на рост цен на сельхозпродукцию, считают аналитики Sber CIB.
ГК «Русагро» представила хорошие результаты за первый квартал текущего года, констатируют эксперты инвестбанка. Чистая прибыль выросла на 104% по сравнению с тем же периодом год назад и составила 5,7 млрд рублей. Выручка увеличилась на 52% (до 50 млрд рублей), а свободные денежные потоки — на 30% (до 6,4 млрд рублей).
Быстрее всего выручка росла в масложировом сегменте — на 71% год к году. Это крупнейшее направление бизнеса компании, отмечают в Sber CIB. На втором месте, указывают аналитики, находится сахарный бизнес, где продажи увеличились на 65%, в том числе из-за роста цен на сахар, которые после аномального падения в начале 2020 года подскочили в два раза.
Эксперты ожидают, что цены реализации у группы «Русагро» также останутся высокими, благодаря чему во втором квартале 2021 года прибыль будет устойчивой.
Также аналитики Sber CIB отмечают, что выплата дивидендов будет зависеть от инвестиционной активности компании. Сейчас у менеджмента большие планы по новым проектам, но благодаря хорошим денежным потокам агрохолдинг сможет выплатить акционерам 50% чистой прибыли, как и обещал ранее еe генеральный директор, отмечают в инвестбанке.

«РусАгро» рассчитывает в 2021 году произвести до миллиона тонн сахара

Рынок существенно недооценивает финансовые результаты Русагро за 2021 год - Газпромбанк
«Русагро» опубликовала очень сильные финансовые результаты за 1К21, что было ожидаемо на фоне сохраняющихся высоких внутренних цен на продукцию компании. С учетом текущих рыночных трендов и планов по запуску новых мощностей мы видим, что рынок существенно недооценивает финансовые результаты за 2021 г. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Русагро».

Цены на продукцию оставались высокими в 1К21. С начала года внутренние цены на основную продукцию компании оставались сильными. Сахар, на который приходится 22% консолидированной EBITDA группы, подорожал на 18% с начала года (+78% в течение 2020 г.). Цены на подсолнечное масло, на которое приходится порядка 10% общей EBITDA, выросли на 33% в 1К21 (+90% в течение 2020 г.).

Рентабельность существенно выросла. В 1К21 рентабельность по EBITDA выросла во всех бизнес-сегментах, кроме масложирового. Рентабельность в масложировом сегменте снизилась из-за удорожания подсолнечника и пальмового масла на фоне глобальных инфляционных трендов и ослабления рубля. На уровне Группы EBITDA получает дополнительную поддержку от снижения операционного рычага. В итоге консолидированная EBITDA выросла в 2,2 раза г/г, рентабельность по EBITDA – на 7,2 п.п. до 22,4%. С большой вероятностью оба тренда – высокие цены на продукцию и снижение давления от операционного рычага – сохранятся до конца года, а значит, рентабельность компании останется высокой в следующие три квартала.

Прогнозы рынка выглядят крайне консервативными. Консенсус ожидает снижения выручки «Русагро» на 1,4% г/г в 2021 г., что в контексте 52-процентного роста выручки г/г в 1К21, а также выхода первых объемов продукции с дальневосточного кластера выглядит заниженным. Прогнозы по EBITDA на 2021 г. еще более консервативны – по итогам 1К21 компания выполнила годовой консенсусный прогноз по EBITDA на 40%. В свете текущих ценовых трендов и прогнозов по динамике выручки до конца года мы видим значительный потенциал для повышения консенсусных оценок по EBITDA и чистой прибыли «Русагро», что, безусловно, будет подпитывать позитивом настроения инвесторов и в конечном итоге оказывать поддержку акциям.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Привлекательный актив для среднесрочных и долгосрочных вложений. По нашему мнению, «Русагро» удовлетворяет практически всем критериям для отнесения акции к разряду активов, имеющих высокую инвестиционную привлекательность как на среднесрочном (благодаря отличным перспективам на прибыль дивиденд), так и на долгосрочном горизонте (рост масштаба бизнеса).

Оценка: существенный дисконт к аналогам. По нашим текущим прогнозам, бумаги «Русагро» торгуются на уровне 5,6х по мультипликатору «EV/EBITDA 2021П» и на уровне 5,3х – по мультипликатору P/E 2021П, что предполагает дисконт 50–70% к аналогам на развивающихся рынках.
             

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.

Михаил Б, вообще-то, первый квартал _УЖЕ_ был с предельными ценами.

zzznth, в каком смысле с предельными ценами?

Михаил Б, в прямом. Правительство на время установило максимальные цены на сахар и масло :)

Обзор РусАгро: финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСФО

— Выручка: 49,9 млрд руб.  (+52% г/г)

— EBITDA: 11,1 млрд руб. (+123% г/г)

— Прибыль: 6,5 млрд руб. (+115% г/г)

 
Ведущий производитель пищевой продукции в России компания Группа РусАгро опубликовал финансовую отчетность за I кв. 2021 г., демонстрируя значительный рост ключевых показателей по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Выручка компании за первые 3 месяца 2021 г. составила 49,9 млрд руб., что на 52% выше уровня I кв. 2020 г. Положительная динамика квартальной выручки обусловлена ростом показателей по всем производственным сегментам холдинга, кроме масложировых продуктов. Стоит отметить, что итоги работы за квартал достигались в условиях ценовых ограничений, предпринятых в рамках общероссийской инициативы, с сохранением объемов продаж за квартал не меньше, чем в I кв. годом ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.

Михаил Б, вообще-то, первый квартал _УЖЕ_ был с предельными ценами.

zzznth, в каком смысле с предельными ценами?

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.

Михаил Б, вообще-то, первый квартал _УЖЕ_ был с предельными ценами.

1 июня заканчивается соглашение о фиксации цен на сахар
В настоящее время цены на сахар стабилизировались в районе 45 руб за кг. В конце 2020 года после наезда Владимира Путина производители и ритейлеры договорились зафиксировать отпускную цену на уровне 36 руб и розничную на уровне не более 46 рублей.
 
Сегодня Коммерсант пишет, что Минсельхоз думает о новых мерах ограничивающих рост цен:
👉продолжение квотирования беспошлинного импорта
👉создание интервенционного фонда
👉переключить переработчиков на закупки у государственной ОЗК

В этом году сев сахарной свеклы идет с отставанием, что может привести к дальнейшему росту цен. 

https://www.kommersant.ru/doc/4815517

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

Руководитель Русагро выступает за выплату хороших дивидендов - минимум 50%, перейти к уплате по FCF
Гендиректор "Русагро" Максим Басов:

На мой взгляд, я, во всяком случае, в совете директоров выступаю за выплату хороших дивидендов — минимум 50% (чистой прибыли — ред.), это точно. Но я считаю, что и свободные деньги мы будем платить

И, тем более, по мере приближения к такой цифре, как 1.0x долг к EBITDA (отношение чистого долга к EBITDA — ред.), я считаю, что мы даже можем говорить об изменении нашей дивидендной политики — мы уже обсуждали этот вопрос, пока просто такого решения не приняли — и перейти к уплате по свободному денежному потоку

Однако такая возможность будет связана и с возможными инвестициями группы.

Понятно, что крупный инвестиционный цикл именно в российские активы со строительством с нуля практически у нас закончен. Поэтому, конечно, дивиденды будем платить, несомненно

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро повысила прогноз по капексу на 21 г
гендиректор "Русагро" Максим Басов:

У нас получается в этом году примерно 20 миллиардов будет CAPEX

В марте сообщалось, что капзатраты группы в 2021 году ожидаются на уровне 18 миллиардов рублей, однако могут быть и меньше.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли финансовые результаты Русагро за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 52%.
2. EBITDA выросла на 123%.
3. Чистая прибыль выросла на 115%.

Хороший отчет вышел сегодня у Русагро. Цены на продукты неудержимо растут и компания, которая эти продукты производит,
получает ожидаемую прибыль. Возможно, покупка акций Русагро может быть некоторым хэджем против роста розничных цен на
продукты питания )))

Инновации от Русагро: Закрываем дивидендный геп другим гепом!

Компания движется в направлении укрепления своих позиций.

По финансовому отчету за 1кв 2021 года.
1. Выручка — 49.933 млрд руб.(+52% г/г) по сравнению с 1 кв. 2020 г.
2. Скорректированный показатель EBITDA — 11.169 млрд руб.(+123% г/г)
3. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла с 15% за 1 кв. 2020 г. до22% за1 кв. 2021 г.

4. Чистая прибыль — 6.526 млрд руб. (+115% г/г). Такой рост прибыли обусловлен:
— ростом цены на сахара на 58% г/г и ростом объема продаж сахара на 19% г/г;
— объем продаж пшеницы вырос на 212% г/г, цена реализации пшеницы выросла на 19% г/г;
— цена реализации мяса выросла на 22% г/г;
— ростом цен реализации на все категории продуктов в масложирновом сегменте, например, цена масла наливом выросла на 96% г/г почти при неизменном объеме продаж.
5. Чистый долг 61.927 млрд руб.
6. Соотношение ND/Скорректированный показатель EBITDA(LTM4) — 1,62x. Снижение долгов за счет уменьшения краткосрочных кредитов. Компания пользуется льготными условиями по кредитам в рамках программы государственной поддержки.

Почти в каждом сегменте деятельстности компания является лидером.
Компания является третьим крупнейшим производителем свинины в России с 6% долей производства и нацелена на увеличение этой доли.
Компания продолжает строительство свиноводческего кластера в Хабаровской области(2021 — начало производства, 2023 — полный запуск), за 1кв 2021 года инвестировано 1.251 млрд руб. По остальным сегментам суммы инвестиций не такие большие: 126 млн, 258 млн, 405 млн — сахар, с/х, масложир соответственно, в основном относятся к приобретению машин и оборудования для целей поддержания и обновления производственных фондов.