Русагро (old: AGRO) акции

Русагро - капзатраты в 2017 г могут быть ниже 20 млрд руб, в 2018 г вырастут до 26 млрд

Капитальные затраты группы Русагро в текущем году могут составить меньше планировавшихся 20 миллиардов рублей, однако те средства, которые группа не успеет потратить, перейдут на следующий год, в результате чего капзатраты в 2018 году могут вырасти до 26 миллиардов рублей, заявил гендиректор Русагро Максим Басов.

«В этому году мы планировали потратить 20 миллиардов рублей, и мы по-прежнему планируем потратить 20 миллиардов. Капитальные затраты за девять месяцев составили порядка 12 миллиардов, поэтому, поскольку у нас есть небольшие задержки по программе капзатрат, возможно, мы не достигнем 20 миллиардов».

Окончательная величина capex, по его словам, зависит от активности бизнес-подразделений группы в ноябре-декабре. «Но скорее всего это будет меньше, чем 20 миллиардов».

«То, что мы не потратим в этом году, перейдет на следующий год — это не означает, что мы отменяем инвестпроекты, это вопрос времени трат между месяцами. В следующем году мы на данный момент планируем инвестировать порядка 26 миллиардов рублей»

Прайм

Кстати не все так уж и плохо с отчетом Русагро.
Прибыль максимальная за последние 4 квартала:
smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/net_income/

Забил отчет сюда: smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/

По мультам за последние 12 месяцев:

P/E=15
EV/EBITDA=5,5

Тимофей Мартынов, Это в с/х ни фига ни о чем не говорит. Всегда расскажут про сезонность, переходящие остатки, реализацию продукции прошлого года и не реализацию текущего. А вот рентабельность по валовке упала с 34% до 19% и выручка за 9 мес 2016 и 2017 практически равна, с этим уже ничего не сделаешь. Цены на с/х продукцию падают, цены на ресурсы растут. Все просто :)

Кстати не все так уж и плохо с отчетом Русагро.
Прибыль максимальная за последние 4 квартала:
smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/net_income/

Забил отчет сюда: smart-lab.ru/q/AGRO/f/q/MSFO/

По мультам за последние 12 месяцев:

P/E=15
EV/EBITDA=5,5

ROS AGRO PLC (Русагро) – тикер AGRO-гдр
27 333 333 акций
1 акция = 5 гдр
http://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/
Free-float 20,6%
Капитализация на 17.11.2017г: 94,847 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 59,653 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 59,167 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 66,734 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 55,588 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 54,829 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 19,014 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 10,769 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 11,810 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 1,700 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 18,088 млрд руб
Прибыль 2015г: 23,690 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 367,18 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 2,033 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 11,203 млрд руб
Прибыль 2016г: 13,675 млрд руб
Убыток 1 кв 2017г: 343,68 млн руб
Прибыль 6 мес 2017г: 226,08 млн руб
Прибыль 9 мес 2017г: 3,089 млрд руб
Прибыль 2017г: 4 млрд руб – Прогноз. Р/Е 23,7
http://www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/reports/en/pdf/17.11.2017_Press_release_3Q_9M17.pdf стр.13-18
http://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/otchety-i-publikacii/

Выручка по сахару и -2.6 ярда
По мясу +2,6 ярда

Кстати что такое eliminations?

Тимофей Мартынов, скорей всего это элиминирование, когда убирают внутриситемные операции между юрлицами группы. Например, колхоз продал свеклу сахарному заводу, а сахарный завод на внешний рынок сахар еще не продал. В этом случае прибыль, полученную колхозом признают нереализованной прибылью и элиминируют — вычитают при консолидации отчетности. Это обычно все делают, но отдельной строкой не показывают. Так же и с выручкой. Так мне кажется.

Зимин Александр, спасибо!

Выручка по сахару и -2.6 ярда
По мясу +2,6 ярда

Кстати что такое eliminations?

Тимофей Мартынов, скорей всего это элиминирование, когда убирают внутриситемные операции между юрлицами группы. Например, колхоз продал свеклу сахарному заводу, а сахарный завод на внешний рынок сахар еще не продал. В этом случае прибыль, полученную колхозом признают нереализованной прибылью и элиминируют — вычитают при консолидации отчетности. Это обычно все делают, но отдельной строкой не показывают. Так же и с выручкой. Так мне кажется.

Выручка по сахару и -2.6 ярда
По мясу +2,6 ярда

Кстати что такое eliminations?

Тимофей Мартынов, приветствую!
Я так понимаю, вывод товара с рынка.
По ходу акции дно облизывают.
Да кстати посевы свеклы 60/40 крупняк/фермеры. Фермеры второй год на подсосе, цена взлетит сразу если они уйдут ( а может, все делается для того что бы ушли ).
В Бразилии уже объявили о уменьшении посадок, фьюч уже 15.28 с 13.
Так то после завершения капекс и разворота комодиз, ожидаю в 2019 перехай.

Гай Ма́рий, да я тож держу этот папир с долгосрочной идеей.

Спасибо за ваш комментарий

Просто рука лицо=(

Игорь, о чем вы?

Тимофей Мартынов, Отчет, ужасен!

Выручка по сахару и -2.6 ярда
По мясу +2,6 ярда

Кстати что такое eliminations?

Тимофей Мартынов, приветствую!
Я так понимаю, вывод товара с рынка.
По ходу акции дно облизывают.
Да кстати посевы свеклы 60/40 крупняк/фермеры. Фермеры второй год на подсосе, цена взлетит сразу если они уйдут ( а может, все делается для того что бы ушли ).
В Бразилии уже объявили о уменьшении посадок, фьюч уже 15.28 с 13.
Так то после завершения капекс и разворота комодиз, ожидаю в 2019 перехай.

Выручка по сахару и -2.6 ярда
По мясу +2,6 ярда

Кстати что такое eliminations?

Короче бизнес в неудачной фазу цикла.

Цены на зерно и сахар на минимуме, рентабельность этих бизнесов показала исторический минимум.

Мясной бизнес идёт в гору, но пока не вытащил общий результат. Масложировой бизнес тоже в плюс вышел

Просто рука лицо=(

Игорь, о чем вы?

Просто рука лицо=(

Русагро - в 3 квартале 2017 года сократила чистую прибыль по МСФО на 69% г/г, до 2,863 млрд рублей.

Русагро в 3 квартале 2017 года сократила чистую прибыль по МСФО на 69% г/г, до 2,863 млрд рублей.

EBITDA в 3 квартале -9%, до 3,099 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 18% против 20% годом ранее.

Выручка сократилась на 2%, до 17,071 млрд рублей.




отчет

сегодня ожидаем: Русагро: Финансовые результаты 3Q2017

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Русагро: Совет Директоров

см. календарь по акциям

ГК «Русагро»

Один из крупнейших агрохолдингов страны — «Русагро» — в 2016-м г. изменил стратегию развития. Основной акцент сделан на попытки купить компании в целях консолидации отрасли, а также на развитие экспорта, меньше нового строительства и доработку запущенных проектов. Несколько новых проектов в связи с неопределенностью по господдержке на текущий 2017 год были приостановлены. 2016 год стал самым лучшим за всю историю группы по производственным показателям. Однако маржинальность в целом и по отдельным бизнесам компании снизилась. Оказали влияние несколько факторов: падение цен на основные агрокультуры (кроме подсолнечника), недостаток сырья по отдельным отраслям, рост рисков с увеличением распространения АЧС и сокращение объемов господдержки. Объем инвестиций «Русагро» в 2016 году составил около 15 млрд руб., в 2017-м вложения составят на уровне 20 млрд руб., в 2018-м и 2019-м, 18 и 15 млрд руб. соответственно. Основные инвестиции пойдут на развитие свиноводства и сахарного производства, также планируются вложения в растениеводство и масложировой сегмент. Также компания приобрела еще 30 тыс. га сельхозземель в Приморском крае. Теперь общая площадь посевов в регионе составляет 80 тыс. га, а общий земельный банк группы — 650 тыс. га. Приморье в ближайшие годы станет основной точкой развития агрохолдинга. Компания возводит там свиноводческий кластер мощностью 100 тыс. т за 30 млрд руб. Если для экспорта свинины будут открыты рынки Японии, Китая, Кореи, Филиппин и Индонезии, то «Русагро» не исключает расширения объемов производства в регионе до 300−500 тыс. т. Также группа будет увеличивать сборы сои и кукурузы, мощности комбикормового производства и переработки масличных. Кроме того, расширение свиноводческого сегмента планируется в Тамбовской области. Приступить к строительству новых свинокомплексов группа рассчитывает в марте следующего года. 39% 19% 22% 21% Выручка компании по сегментам сахар мясо агрокультуры масла и жиры Позитив, вызванный ростом мясного сегмента и его прибыльностью уже заложен рынком в цены. В то же время мы видим, что в краткосрочной перспективе «Русагро» ожидает ряд трудностей: текущее падение цен на сахар; снижение цен на зерно, связанное с тем, что Россия второй год подряд собирает почти рекордный урожай; снижение производства мяса из-за вспышки африканской свиной чумы во втором полугодии 2017 года (негативный эффект на EBITDA компании во втором полугодии 2017 году составит примерно 0,2-0,6%). С другой стороны, «Русагро» остается наилучшим вариантом для вложений среди компаний российского сельскохозяйственного сектора, благодаря диверсификации бизнеса и потенциальным возможностям роста, связанным с экспортом и является привлекательной в том, что касается дивидендов. UBS также изменил прогнозную цену бумаг «Русагро» с $12,30 до $12,70. Самые главные предприятия данной отрасли — это предприятия, которые входят в ГК РУСАГРО. Самый большой объем производства среди всех федеральных округов наблюдается в Центральном. В начале года там было произведено более 264 тысяч тонн сахара, а это 72% от общего объема. Второе место принадлежит Дальневосточному федеральному округу, доля которого составляет 11%. На третьем месте — Южный федеральный округ с долей 8%. В общей сложности на данные федеральные округа приходится 91% от всего объема производства России в начале года. В 2017 году производство сахара будет в большом количестве. Излишков насчитывается около 500 тысяч тонн. Использование его будет осуществляться либо на экспорт, либо на самогон. На 2018 год цены на сахар будут снижены в 2 раза. Это аргументируется тем, что в 2017 году сбор урожая сахара был рекордным. По результатам производства сахара в планах произвести 6 миллионов тонн продукта. Эта цифра намного больше потребляемой, а именно на 0,2 миллиона тонн. Эти данные приведены без беларусского сахара, который поступает на рынок России (300 тысяч тонн). Данная ситуация сложилась первый раз за всю новую историю страны. В 2018 году планируется резко сократить посевы свеклы, в результате будет спад производства и стоимости на товар. Мое мнение долгосрочно (от 1 года) «держать».

В 2017 году производство сахара будет в большом количестве. Излишков
насчитывается около 500 тысяч тонн. Использование его будет осуществляться
либо на экспорт, либо на самогон.

Гай Ма́рий, на самогон?!))

Аудитор, а почему нет?)))

В 2017 году производство сахара будет в большом количестве. Излишков
насчитывается около 500 тысяч тонн. Использование его будет осуществляться
либо на экспорт, либо на самогон.

Гай Ма́рий, на самогон?!))

ГК «Русагро»
рекомендация ДОЛГОСРОЧНО ДЕРЖАТЬ
Один из крупнейших агрохолдингов страны — «Русагро» — в 2016-м г.
изменил стратегию развития. Основной акцент сделан на попытки купить компании
в целях консолидации отрасли, а также на развитие экспорта, меньше нового
строительства и доработку запущенных проектов. Несколько новых проектов
в связи с неопределенностью по господдержке на текущий 2017 год были
приостановлены.
2016 год стал самым лучшим за всю историю группы по производственным
показателям. Однако маржинальность в целом и по отдельным бизнесам компании
снизилась. Оказали влияние несколько факторов: падение цен на основные
агрокультуры (кроме подсолнечника), недостаток сырья по отдельным отраслям,
рост рисков с увеличением распространения АЧС и сокращение объемов
господдержки.
Объем инвестиций «Русагро» в 2016 году составил около 15 млрд руб.,
в 2017-м вложения составят на уровне 20 млрд руб., в 2018-м и 2019-м, 18 и 15
млрд руб. соответственно. Основные инвестиции пойдут на развитие свиноводства
и сахарного производства, также планируются вложения в растениеводство
и масложировой сегмент. Также компания приобрела еще 30 тыс. га сельхозземель
в Приморском крае. Теперь общая площадь посевов в регионе составляет 80 тыс.
га, а общий земельный банк группы — 650 тыс. га.
Приморье в ближайшие годы станет основной точкой развития агрохолдинга.
Компания возводит там свиноводческий кластер мощностью 100 тыс.
т за 30 млрд руб. Если для экспорта свинины будут открыты рынки Японии, Китая,
Кореи, Филиппин и Индонезии, то «Русагро» не исключает расширения объемов
производства в регионе до 300−500 тыс. т. Также группа будет увеличивать сборы
сои и кукурузы, мощности комбикормового производства и переработки масличных.
Кроме того, расширение свиноводческого сегмента планируется в Тамбовской
области. Приступить к строительству новых свинокомплексов группа рассчитывает
в марте следующего года.
сахар мясо агрокультуры масла и жиры
Позитив, вызванный ростом мясного сегмента и его прибыльностью уже
заложен рынком в цены. В то же время мы видим, что в краткосрочной
перспективе «Русагро» ожидает ряд трудностей: текущее падение цен на сахар;
снижение цен на зерно, связанное с тем, что Россия второй год подряд собирает
почти рекордный урожай; снижение производства мяса из-за вспышки
африканской свиной чумы во втором полугодии 2017 года (негативный эффект на
EBITDA компании во втором полугодии 2017 году составит примерно 0,2-0,6%). С
другой стороны, «Русагро» остается наилучшим вариантом для вложений среди
компаний российского сельскохозяйственного сектора, благодаря
диверсификации бизнеса и потенциальным возможностям роста, связанным с
экспортом и является привлекательной в том, что касается дивидендов. UBS
также изменил прогнозную цену бумаг «Русагро» с $12,30 до $12,70.
Самые главные предприятия данной отрасли — это предприятия, которые
входят в ГК РУСАГРО. Самый большой объем производства среди всех
федеральных округов наблюдается в Центральном. В начале года там было
произведено более 264 тысяч тонн сахара, а это 72% от общего объема.
Второе место принадлежит Дальневосточному федеральному округу, доля
которого составляет 11%. На третьем месте — Южный федеральный округ с
долей 8%. В общей сложности на данные федеральные округа приходится 91% от
всего объема производства России в начале года.
В 2017 году производство сахара будет в большом количестве. Излишков
насчитывается около 500 тысяч тонн. Использование его будет осуществляться
либо на экспорт, либо на самогон. На 2018 год цены на сахар будут снижены в 2
раза. Это аргументируется тем, что в 2017 году сбор урожая сахара был
рекордным. По результатам производства сахара в планах произвести 6
миллионов тонн продукта. Эта цифра намного больше потребляемой, а именно на
0,2 миллиона тонн. Эти данные приведены без беларусского сахара, который
поступает на рынок России (300 тысяч тонн). Данная ситуация сложилась первый
раз за всю новую историю страны. В 2018 году планируется резко сократить
посевы свеклы, в результате будет спад производства и стоимости на товар.
Долгосрочная рекомендация (от 1 года) «держать»
Краткосрочная рекомендация (до 1 года) «продавать»

Россия расширила санкции против западных стран. Импорт живых свиней и субпродуктов из стран Евросоюза, США, Канады и некоторых других стран будет запрещен. Об этом говорится в постановлении правительства, опубликованном в пятницу, 27 октября. lenta.ru/news/2017/10/27/hruuuu/

Геннадий Парфенов, да, позитивчик однозначно для Русагро

Россия расширила санкции против западных стран. Импорт живых свиней и субпродуктов из стран Евросоюза, США, Канады и некоторых других стран будет запрещен. Об этом говорится в постановлении правительства, опубликованном в пятницу, 27 октября. lenta.ru/news/2017/10/27/hruuuu/

В Бразилии прогнозируют более низкий урожай сахара, чем ожидалось. Обрабатываемые площади в 2018 году также уменьшатся.
research.rabobank.com/far/en/sectors/sugar/Brazilian-Cane-and-Sugar-Production-2017.html

очень интересное интервью от мираторга правда в тему продовольствия и животноводства, недавно обсуждали тут болезни ачс и проч.

www.rbc.ru/interview/business/24/10/2017/59e875279a7947a10b977eb6?from=center_17

Русагро - общая выручка за 9 мес -0,6%

Русагро — операционные результаты за 9 м. и 3 кв. 2017

Ключевые изменения в результатах 9 мес. 2017 г. по сравнению с 9 мес. 2016 г.:

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 58 478 миллионов рублей, снижение на 358 миллионов рублей (-0,6%);
• Выручка  Сахарного  сегмента  сократилась  на  11%  до  20  994  миллионов  рублей  из-за падения  цены  на  сахар  на  21%,  что  было  частично  компенсировано  ростом  объема продаж;
• Мясной  сегмент  показал  рост  выручки  до  2 699 миллионов  рублей  (+22%)  в результате реализации стратегии по увеличению продаж полуфабрикатов (+64%) и роста цены;
• Выручка Сельскохозяйственного и Масложирового сегментов снизилась на 2% и 1% до 8 060 и 14 233 миллионов рублей соответственно;
• Сахарный  сегмент  увеличил  производство  свекловичного  сахара  на  44%  до  347  тысяч тонн.

пресс-релиз