Русагро (old: AGRO) акции

1. Русагро
Российский сельскохозяйственный и продовольственный холдинг, один из крупнейших производителей сахара в стране. Кроме сахара компания занимается растениеводством ( пшеница, ячмень, кукуруза, соя), производством маслов и жиров ( маргарин, майонез и растительный масла ). Продукция компании реализуется, как внутри страны, так и за границу ( Китай, Египет, Турция).
Чистая прибыль упала на 50%и за 9 месяцев 2024 составила 19 398 млн рублей. Рентабельность меньше 12%. По мультипликаторам компания стоит дешево, но проблем хватает, но они скорее временные, а сам бизнес довольно интересный. Ждем переезд, а там разберем компанию еще раз.
2. Черкизово
Крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции.
Компания занимает лидирующие позиции на рынках куриного мяса, индейки и колбасных изделий.
«Черкизово» также занимается производством комбикормов для животных и входит в десятку крупнейших производителей свинины. Продукция реализуется внутри страны, а часть отправляется на экспорт.

«Дефицит квалифицированных специалистов за последние годы стал одной из ключевых проблем. По данным за 2023 год, в агропромышленном комплексе не хватает более 200 тысяч человек. В различных сферах АПК недостает от 30% до 50% работников. При этом, учитывая, что отрасль становится все более технологичной, нужны, прежде всего, высокопрофессиональные специалисты, владеющие современными технологиями», — говорится в документе.

В нем также сказано, что в России на протяжении многих лет наблюдается неуклонная тенденция к снижению численности работников, занятых в сельском хозяйстве. Так, в 2017 году было 4,46 млн человек, в 2023 году — 4,2 млн человек.

«Такое сокращение негативно влияет на потенциал и перспективы развития отрасли. Снижение числа занятых работников в сельском хозяйстве объясняется многими факторами: это невысокий уровень и качество жизни на селе и связанный с этим отток населения в города, непривлекательность сельского труда. Большинство работников агропромышленного комплекса — люди старшего возраста, которым некому передавать свои знания и опыт. В отрасли сохраняется невысокий уровень доходов: по данным Росстата за 2023 год средняя зарплата в сфере АПК составила 53 827 рублей при средней зарплате по стране 73 383 рубля», — говорится в проекте.

«2024 год был беспрецедентным по поддержке, мы закончили год 665 млрд рублей, никогда у нас такой цифры не было. В 2025 году — 507,4 млрд рублей, в том числе 351 млрд рублей — на госпрограмму по развитию сельского хозяйства, 115,9 млрд рублей на госпрограмму „Комплексное развитие сельских территорий“ и 40,7 млрд рублей на госпрограмму по мелиорации. Если посмотреть цифры, кажется снижение, но напомню, что и в прошлом году мы начинали с других цифр. Никто не думал, что мы придем к 665 млрд рублей по итогам года», — сказала Фастова.

Она отметила, что в 2025 году объем господдержки будет зависеть в том числе от ставки ЦБ. «Если она будет расти, то мы будем корректировать бюджет в сторону увеличения, будем изыскивать источники», — пояснила Фастова.

Она напомнила, что в 2024 году 530 млрд рублей было направлено на госпрограмму по развитию сельского хозяйства, 95 млрд рублей — на госпрограмму «Комплексное развитие сельских территорий» и 39,2 млрд рублей на госпрограмму эффективного вовлечения в оборот земель сельскохозяйственного назначения и развития мелиоративного комплекса РФ.

«По новым льготным кредитам. Подписано распоряжение правительства, и мы надеемся, что в конце января, то есть на следующей неделе, мы откроем финансирование», — сказала Фастова.

По ее словам, субсидии на короткие кредиты предусмотрены в размере 34,1 млрд рублей против 17,5 млрд рублей в 2024 году, в том числе на молочное скотоводство — 5 млрд рублей против почти 2,6 млрд рублей соответственно.

Субсидии на инвестиционные кредиты определены в 5,5 млрд рублей против 3,97 млрд рублей годом ранее, в том числе на молочное скотоводство — 4 млрд рублей против 424 млн рублей.

«Деньги на льготные кредиты есть», — подчеркнула Фастова.

Первый замминистра сообщила, что в 2024 году на льготное кредитование в целом было направлено 330 млрд рублей субсидий. «Это впервые в истории. Это больше половины средств, выделенных на госпрограмму развития сельского хозяйства в 2024 году — 530 млрд рублей, — обратила она внимание. — На 2025 год предусмотрено субсидирование в объеме 157,8 млрд рублей. Возникают вопросы — сможем ли мы субсидировать? Но и в 2024 году у нас вначале было не 330 млрд, а 190 млрд рублей. Мы находим источники для того, чтобы не только обеспечивать принятые обязательства, но и давать новые кредиты».

Меню инаугурационного обеда Трампа, который состоится после его приведения к присяге, будет включать крабовые котлеты, стейк из говядины и яблочный десерт, передает CNN.

К каждому из блюд будут предложены вина из различных регионов США: Chardonnay из Вирджинии, Cabernet Sauvignon из Калифорнии и игристое из Нью-Мексико.

t.me/rian_ru

Китай в 2024 году импортировал российской пшеницы на $87,252 млн, что в 2,5 раза больше, чем в 2023 году (на $34,71 млн). \

Однако в декабре поставки российской пшеницы в годовом выражении упали в 6 раз, до $786,2 тыс. с $4,8 млн.

Крупнейшими поставщиками пшеницы в Китай в 2024 году были Австралия ($1,079 млрд), Канада ($873,775 млн), Франция ($707,516 млн), США ($599,54 млн), Казахстан ($133,66 млн). В прошлом году Китай импортировал пшеницу из 8 стран. Показатель РФ оказался шестым.

По данным ГТУ, поставки российского ячменя в 2024 году выросли до $177,1 млн со $110,3 млн в 2023 году.

Как сообщалось, в настоящее время Россия может поставлять в Китай только яровую пшеницу и ячмень. Однако, как считают российские эксперты, наибольшим потенциалом обладают озимые пшеница и ячмень. РФ добивается разрешения на поставки и этого зерна на китайский рынок.

www.interfax.ru/business/1003708

Ассоциация инвесторов «АВО» направила письмо в Министерство финансов, Банк России, Государственную думу и Совет Федерации с целью устранения налоговых последствий для частных инвесторов, вызванных принудительной редомициляцией экономически значимых организаций (ЭЗО) в Россию. В обращении от 16 января речь идет о кейсе X5 Retail Group, где в ходе переезда депозитарные расписки  нидерландской компании, ранее торговавшиеся на Мосбирже, были заменены на акции уже российского ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а также о том, что сейчас продолжается процедура редомициляции «Русагро» в Россию.

Подробней в материале 

bondholders

Россельхознадзор, оценивая результаты Национальной референс-лаборатории и референс-лаборатории ЕС по ящуру в Германии, считает недостаточными меры, принятые Европейской комиссией в части введенных ограничений на перемещение животноводческой продукции.

Германия официально 9 января 2025 г. уведомило Всемирную организацию здоровья животных (ВОЗЖ) о регистрации первой за последние 37 лет вспышки ящура в стране. Заболевание обнаружили на небольшой ферме Бранденбурга в районе Меркиш-Одерланд, где содержали водяных буйволов. В результате Решением Европейской комиссии были введены карантинные зоны радиусом около 10 км вокруг фермы с ящуром.

Россия в 2024г экспортировала рекордное количество подсолнечного масла — 5,7 млн т (+31% г/г) — РИА Новости со ссылкой на Агроэкспорт

Основной страной-импортером стала Индия, куда было отправлено около 39% всех отгрузок подсолнечного масла.

t.me/World_Sanctions

Операционку я уже рассматривал ранее, сделав явный акцент на Масложировом сегменте и его вкладе в этом году. Напомню, что его доля достигла 56% от общей выручки. Это был итог консолидации НМЖК.

Компания находится на пути домой. Держатели расписок в иностранной инфраструктуре Русагро могли вступить во владение акциями путем подачи специальной заявки и пакета документов. Заявки принимали в срок не позднее 28 декабря 2024 года. Срок уже вышел, так что ждем начало торгов. Торги акциями уже российской ПАО «Группа Русагро» на Московской бирже могут начаться в феврале 2025 года. А я пока посмотрю еще раз на МСФО за 9 месяцев. 

Итак, выручка компании в отчетном периоде составила 215,3 млрд руб., рост на 21% год к году. Про драйверы роста выручки в лице масложирового сегмента уже писал, поэтому перейдем сразу к менее приятной части отчета.

Скорректированный показатель EBITDA составил 24,4 млрд руб., а вот тут уже вижу снижение на 20% год к году и потерю рентабельности на 6% до 11%. Виной тому слабые цены, спад объемов продаж сахарного сегмента, рост закупочных цен на сахарную свеклу и затрат на переработку. 

«В 2025 году ВТБ продолжит финансировать сельхозпроизводителей, в том числе предоставляя инвестиционные и оборотные кредиты по льготной госпрограмме министерства сельского хозяйства», — сообщила пресс-служба банка.

Продажи сырого мяса в рознице за январь—ноябрь 2024 года сократились на 1,3% г/г в натуральном выражении, подсчитали в аналитической компании «Нильсен». Курятина -1,9%, свинина -2,7% г/г. Говядина — прирост 7% г/г, индекс +2% г/г.

Потребление мясных продуктов в целом в России в 2024г составило 83 кг в год на человека (+2,5% г/г).

Спрос на индейку рос значительно быстрее, увеличившись на 10%. В «Пятерочке» продажи индейки, свинины и говядины за год выросли на 15%, по курице динамика сдержанная — 5%.

По словам экспертов:

• Дополнительный спрос на индейку стимулирует ее восприятие как диетического продукта.
• Производители наращивают продажи за счет не только сырого мяса, но и продуктов мясопереработки, полуфабрикатов и прочего.
• Спрос на классические говяжьи стейки в рознице за последний год вырос, несмотря на подорожание
• Курица и свинина воспринимаются как наиболее бюджетные категории
• Производство и потребление свинины в целом в России растет и сейчас составляет около 30 кг на человека в год

Пошлина на ячмень повысится до 2542,9 рубля с 2220,1 рубля за тонну, на кукурузу — до 4436,4 рубля с 4366,5 рубля за тонну.

Предыдущие ставки будут действовать всего два дня — 13 и 14 января.

Ставки были рассчитаны исходя из индикативных цен: $240,2 за тонну на пшеницу ($240,8 за предыдущий период), $204,7 — на ячмень ($199,4), $231,7 — на кукурузу ($229,9).

РФ со 2 июня 2021 года ввела механизм зернового демпфера, который предусматривает плавающие пошлины на экспорт пшеницы, кукурузы и ячменя и возврат полученных от них средств на субсидирование сельхозпроизводителей. Размер пошлин рассчитывается еженедельно на базе индикаторов, основанных на ценах экспортных контрактов, которые регистрируются на Московской бирже. Сначала ставки пошлин исчислялись в долларах. С июля 2022 года они определяются в рублях. Пошлина составляет 70% от разницы между базовой и индикативной ценами.

Сначала базовая цена для расчета пошлин составляла 15 тыс. рублей за тонну пшеницы и 13 875 рублей за тонну ячменя и кукурузы. С июня 2023 года она была повышена до 17 тыс. и 15 875 рублей за тонну соответственно. С 28 июня 2024 года базовая цена на пшеницу составляет 18 тыс. рублей, на ячмень и кукурузу — 16 875 рублей за тонну.

В пятницу (27 декабря) совет директоров Русагро одобрил ряд корпоративных процедур, направленных на подготовку российской компании к листингу на Московской бирже в рамках редомициляции. Напомним, что в начале декабря торги депозитарными расписками ROS AGRO PLC были приостановлены.

Наиболее значимым из представленных решений совета директоров является утверждение новой дивидендной политики, которая не содержит минимальной доли от чистой прибыли при определении размера дивидендов, что дает компании гибкость при принятии решений.

Мы полагаем, что с учетом сохраняющихся высоких процентных ставок дивиденды за 2024 год могут оказаться ниже 50% от чистой прибыли – ранее компания обозначала именно такой минимальный порог. Также мы не ожидаем рекомендации по выплатам за прошлые пропущенные периоды, поскольку ранее менеджмент уже указывал на приоритетность инвестпрограммы и сделок по приобретению активов.