Промомед акции

    Два предыдущих дня мы с Вами разбирали $PRMD и говорили о ее сильных сторонах. Сегодня наступает время поговорить о рисках.

• ❗️1. Высокая зависимость от препаратов для лечения ожирения и диабета. Главным драйвером роста компании сейчас является направление эндокринологии. В первом квартале выручка этого сегмента выросла на впечатляющие 196%. Но когда один сегмент становится локомотивом бизнеса, появляется зависимость от его дальнейшего успеха. И если спрос замедлится, появятся более эффективные аналоги или усилится конкуренция, темпы роста могут заметно снизиться.

• ❗️2. Высокие ожидания рынка и риск переоценки. Самый опасный риск для быстрорастущих компаний — не плохие результаты, а недостаточно хорошие. Когда инвесторы привыкают видеть рост прибыли на 100–150% в год, даже рост на 30–40% начинает восприниматься как разочарование.

• ❗️3. Отрицательный FCF. Можно много говорить о том, что компания активно инвестирует в развитие и разработку инновационных препаратов, но факт остается фактом — свободный денежный поток пока остается отрицательным.

🧬ПРОМОМЕД выводит в рынок препарат Рабектра®* в гражданский оборот благодаря получению лицензии на использование запатентованных изобретений, относящихся к созданию, обороту и применению ветеринарных препаратов с МНН «флураланер».

Отечественный препарат:

✨Обеспечивает защиту от клещей и блох до 12 недель, заменяя сразу несколько обработок. 

✨Подходит для собак всех пород массой от 2,5 кг и в возрасте от 6 месяцев.

✨Выпускается в форме жевательных таблеток со вкусовой привлекательностью.

✨Представлен в пяти дозировках для удобства владельцев.

📌Рабектра® поступит в ветеринарные аптеки и клиники по всей стране уже в июле — в разгар сезона активности клещей.

🧪Рабектра® входит в пайплайн запусков ключевых препаратов Компании. Ранее в рынок также был выведен другой ветеринарный препарат из пайплайна — комбинированный антибиотик Амклав Вет®.

#ПРОМОМЕД #препарат #акции #рынок

$PRMD

* Информация носит исключительно ознакомительный характер и не является медицинской рекомендацией. Перед применением препарата ознакомьтесь с инструкцией.

💰По данным апрельского отчёта DSM Group, ПРОМОМЕД вошёл в ТОП-3 фармкомпаний России по стоимостному объёму аптечных продаж в денежном выражении с объемом продаж 5 375,1 млн руб. Компания обогнала такие иностранные компании, как Abbott, KRKA, Sanofi. 

🥇Препарат Компании Тирзетта® находится на первом месте в рейтинге «Топ-20 брендов ЛП по стоимостному объёму продаж в России в апреле 2026 года» с долей 1,8%. 

💊Категория «Пищеварительный тракт и обмен веществ» стала самой быстрорастущей АТС-группой I уровня: продажи препаратов этой категории выросли на 32,4% год к году. В число наиболее быстрорастущих препаратов по стоимостному объёму продаж, по данным DSM, вошли препараты ПРОМОМЕД для лечения сахарного диабета 2 типа и ожирения Тирзетта® (+19,9% к марту) и Велгия® (+3,7%), а также хондропротектор Амбене® (+2,4%).

#ПРОМОМЕД #лидерство #фармацевтика

$PRMD

Компанией ПРОМОМЕД получены регистрационные удостоверения на препараты Велгия® и Велгия® Эко с действующим веществом семаглутид. В ближайшее время данные лекарственные средства станут доступны белорусским пациентам.

Препараты на основе семаглутида — первые и единственные на данный момент лекарственные средства для лечения ожирения, имеющие официально зарегистрированные показания для снижения риска больших неблагоприятных сердечно-сосудистых событий (БНССС). Это подтверждено в ходе одного из крупнейших.

promomed.pro/novosti/promomed-nachinaet-postavki-preparatov-velgiya-i-velgiya-eko-v-respubliku-belarus/

Подписание распоряжения Правительства № 1208-р от 23.05.2026 года, выданного в соответствии со статьей 1360 ГК, подтвердило целесообразность выпуска Группой «ПРОМОМЕД» первого отечественного семаглутида в таблетированной форме Семальтара®. Решение принято в связи с «крайней необходимостью, связанной с охраной жизни и здоровья граждан», и направлено на обеспечение россиян препаратами с международным непатентованным наименованием «семаглутид».

Разрешение предполагает возможность использования Группой «ПРОМОМЕД» патентов, связанных с производством таблетированного семаглутида, до 31 декабря 2027 года без согласия правообладателя, компании «Ново Нордиск». «ПРОМОМЕД» остается единственной российской компанией, продолжившей линейку инъекционных семаглутидов инновационным препаратом Велгия ЭКО в одноразовых инжекторах, и недавно расширил эту линейку вновь разработанной таблетированной формой под брендом Семальтара®.

Тикер: #PRMD
Текущая цена: 411.1
Капитализация: 87.4 млрд
Сектор: Фармацевтика
Сайт: promomed.ru/investors

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 12.19
P\BV — 3.28
P\S — 2.32
ROE — 26.9%
ND\EBITDA — 1.42
EV\EBITDA — 7.13
Акт.\Обяз. — 1.6

Что нравится:

✔️выручка выросла на 89.6% п/п (13 → 24.6 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 8% п/п (20.1 → 21.7 млрд). Но ND\EBITDA улучшился с 1.95 до 1.42;
✔️чистая прибыль выросла в 4.1 раза п/п (1.4 → 5.7 млрд).

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -0.2 млрд. Хотя это лучше -1.4 млрд, которые были в 1 пол 2025;
✔️нетто фин расход увеличился на 38.2% п/п (1.7 → 2.4 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 21.5% п/п (18.4 → 22.3 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Источником выплаты является скор. чистая прибыль по РСБУ. Размер выплаты зависит от ND\скорр. EBITDA LTM:
— не менее 50%, если <= 1;
— не менее 25%, если > 1 и <= 2;
— не менее 15%, если > 2 и <= 2.5;
— если показатель > 2.5, то решение принимает совет директоров.

Промомед намерен в ближайшее время открыть представительство во Вьетнаме, сообщили Интерфаксу в пресс-службе компании.

В настоящее время идет процедура регистрации представительства группыПромомед на территории Социалистической Республики Вьетнам, что является логичным продолжением реализации озвученной стратегии развития группы. Мы ожидаем, что юридические формальности по открытию представительства будут завершены уже в ближайшее время, — сказал собеседник агентства.

Объем российского рынка препаратов для лечения ожирения по итогам 2025 года вырос в 2,5 раза г/г до 44,6 млрд руб, говорится в отчете DSM Group.

По прогнозу этой компании, в 2026 г. он прибавит еще почти 70% до 75 млрд руб. 

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2026/05/21/1198806-prodazhi-preparatov-dlya-pohudeniya-v-rossii-virosli?from=copy_text

В 1 КВ. 2026 ГОДА ВЫРУЧКА ПРОМОМЕД ДОСТИГЛА 7,3 МЛРД РУБ., УВЕЛИЧИВШИСЬ НА 62,2% Г/Г, ЧТО БОЛЕЕ ЧЕМ В 5 РАЗ ПРЕВЫШАЕТ ТЕМПЫ РОСТА ФАРМАЦЕВТИЧЕСКОГО РЫНКА В ДЕНЕЖНОМ ВЫРАЖЕНИИ (12% ПО ДАННЫМ IQVIA) — ОПЕРРЕЗЫ

ПРОМОМЕД стал лидером российского рынка GLP-1 агонистов📈Рынок GLP-1 агонистов в России продолжает расти рекордными темпами. 📊По данным IQD...

📈Рынок GLP-1 агонистов в России продолжает расти рекордными темпами.

📊По данным IQData, в I квартале 2026 года продажи препаратов этого класса увеличились в 3,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 20,3 млрд рублей.

🏆Лидером российского рынка GLP-1 агонистов по итогам I квартала 2026 года стал ПРОМОМЕД с объемом продаж 10,8 млрд рублей, что соответствует рыночной доле более 50%. Компания уверенно занимает первое место в одном из ключевых и наиболее перспективных направлений современной фармацевтики, подтверждая способность отвечать на растущий спрос рынка.

📌GLP-1 агонисты — препараты, которые применяются для терапии сахарного диабета и ожирения, а спрос на современные решения в этой области продолжает активно расти.

🧬У ПРОМОМЕДА этими препаратами являются: Велгия® (на основе семаглутида), Тирзетта® (на основе тирзепатида), Энлигрия® (на основе лираглутида). 

#ПРОМОМЕД #акции #фармацевтика #рынок

💊ПРОМОМЕД снизил цены на Эсперавир®* (МНН — молнупиравир) и выводит в продажу новую упаковку из 10 капсул — компактное решение для стартовой терапии и гибкой индивидуализации курса по назначению врача.

Новые рекомендованные цены:

✨ 10 капсул — 1 350₽

✨ 20 капсул — 2 500₽ 

📈В декабре 2025 года Министерством здравоохранения Российской Федерации Эсперавир® был одобрен к применению для лечения гриппа и ОРВИ, что обеспечило рост и прогнозируемость спроса на препарат.  

💰Это позволило увеличить объёмы производства, оптимизировать логистику и снизить себестоимость, что напрямую отразилось на стоимости лекарственного препарата для пациентов.

📊Расширение показаний Эсперавира® было предусмотрено графиком развития портфеля ключевых препаратов и реализовано в соответствии с утверждённым пайплайном.

🌡Эсперавир® содержит действующее вещество молнупиравир, которое подавляет размножение вируса. Это приводит к быстрому выведению патогена из организма, ускорению выздоровления и снижению рисков возникновения осложнений в 6,5 раз.

• Эндокринные заболевания, особенно ожирение и сахарный диабет 2-го типа — проблема номер 1 в мире. Проблема 2 — онкология. Также в центре внимания тема старения и продолжительности жизни

• Для выпуска абсолютно нового препарата требуются огромные инвестиции (миллиарды долларов). Но аналоги (дженерики) выходят быстро

• Стоимость разработки препаратов сильно зависит от специфики заболевания

• Фармацевтика и в мире, и в России, остается высокомаржинальной индустрией. Утверждать, что риски здесь выше, чем в других отраслях экономики, было бы неверно

• Полностью с нашего рынка зарубежные фармкомпании не уходили

• Фарма является стратегической отраслью, и государственная политика направлена на обеспечение бесперебойного снабжения препаратами, повышение лекарственной независимости страны и развитие собственного производства. Государство сегодня, по сути, ключевой игрок в фарме.

🚀 Промомед отчитался за 25 год, показав отличный темп роста выручки: +75,2% г/г. Перед нами одна из немногочисленных историй роста на Мосбирже, поэтому нельзя ее обойти стороной!

⚖️ Главным драйвером стали препараты против ожирения и диабета:«Тирзетта» и «Велгия». Промомед удачно подхватил тренд на похудение, беря пример с Novo Nordisk и его всемирно известного препарата «Оземпик». Выручка направления эндокринологии прибавила 163% г/г.

✔️ Онкологическое направление растет более скромно: +42% г/г. В итоге, эндокринология стала сильно доминировать в структуре бизнеса (57% выручки). Но пайплайны (линейки разработок на будущее) намекают на рост диверсификации в пользу лечения онкологии, ВИЧ и аутоимунных заболеваний.

📈 EBITDA прибавила 86% г/г, а рентабельность подросладо 41%. Чистая прибыль подскочила в 2,5 раза!

🎯 В 26 году Промомед не собирается останавливаться и ставит амбициозную цель: рост на 60% по выручке и 45% рентабельности EBITDA.

🧮 Оценивается Промомед в 12,4х годовых прибыли и 7,5х EV/EBITDA. С учетом ожидаемых темпов роста, оценка вполне справедливая и не выглядит завышенной.

📅Формально выплата относится к 1 кварталу 2026 года, но размер дивидендов определен с учетом результатов за 2025 год. Это связано с холдинговой структурой: операционный бизнес сосредоточен в дочерних обществах, и денежные средства для выплаты дивидендов поступают на уровень ПАО «ПРОМОМЕД» после распределения прибыли дочерних компаний. 

📎Таким образом, формальное решение Совета директоров не выплачивать дивиденды по результатам 2025 года носит исключительно технический характер.

💰Общий объем выплат может составить 1,7 млрд рублей, что соответствует 46% от скорректированной чистой прибыли за 2025 год. 

📌ГЗОСА — 9 июня

📌Отсечка — 20 июня

📄Размер дивидендов определен с учетом дивидендной политики Компании, основанной на скорректированной чистой прибыли и уровне долговой нагрузки.  

Скорректированная чистая прибыль рассчитывается как чистая прибыль за период, уменьшенная на сумму капитализированных расходов на основные средства и нематериальные активы и увеличенная на сумму амортизации по таким капитализированным расходам.