Группа Позитив акции

Объём отгрузок компании по итогам прошлого года составил 26 млрд руб. — ниже ожиданий менеджмента, прогнозировавшего их на уровне 30-36 млрд руб.

В 4 кв., традиционно успешном для компании, отгрузки и вовсе сократились на 1,2%, до 16,4 млрд руб. Результаты всех кварталов, кроме первого, не показали роста и остались на уровне 2023 г.

Это обусловлено в основном тем фактом, что на 4 кв. пришелся пик ужесточения политики ЦБ, повлиявший на сокращение или корректировку бюджетов многих заказчиков. Финансовые результаты будут опубликованы в апреле.

Пока мы не считаем бумаги Positive Technologies интересными для инвесторов, несмотря на их заметное падение.Компания под серьезным давлением внешней среды. Допускаем, что прогноз по отгрузкам будет скорректирован и на этот год, а финансовые результаты за 2024 г. скорее всего, покажут опережающий рост расходов и снижение маржинальности.

За последние полгода акции Позитива рухнули более чем на 50%, а в последние дни их падение только ускорилось.

🤨 Но что же пошло не так? Давайте разбираться:

В начале лета руководство ожидало отгрузки в 40-50 млрд рублей, в середине осени снизило прогноз до 30-36 млрд, а итог составил всего 25 млрд.

🗣 Менеджмент объясняет такой провал жёсткой ДКП, однако ситуация у конкурентов говорит об обратном: например, Астра за тот же период увеличила свои отгрузки на 61%.

Рост выручки у бизнеса также не блещет, ведь с впечатляющих 100% годом ранее он замедлился до скромных 14%.

🚫 А для акции роста такая динамика является весьма тревожным сигналом...

💬 Само собой руководство уверяет, что текущие проблемы временные, но никакого доверия эти слова пока не внушают и близко.

К тому же и с технической точки зрения ситуация здесь также выглядит крайне слабой, указывая на следующую цель в районе 1300-1350 рублей.

❗️ Так что акции Позитива даже после столь бурного падения остаются слишком рискованной идеей. Пока что будет лучше оставаться в стороне.

Макс Пчелкин, похоже на растяжение коррекционного движения: вместо 1-2-3 будет еще несколько

Сергей Стаценко, просто одна пятиволновка Эллиота вверх и одна вниз.

Сергей Стаценко, или 1-5 волны Эллиота вверх и одна из пяти вниз, теперь должна быть волна В вверх. Можно назвать её надежды оживают. И пото...

bilet1952, программа мотивации менеджмента по средствам акции всегда воспринималась как некий boost к устойчивому росту, а не как основной е...

Самое интересное — что все воспринимают вознаграждение сотрудников акциями как вредительство. Но на самом деле эта машина вообще никуда не п...

bilet1952, если есть результаты, то можно можно выписать премию акциями. А если нет результатов, то за что премию давать? Капитализация упал...

Самое интересное — что все воспринимают вознаграждение сотрудников акциями как вредительство. Но на самом деле эта машина вообще никуда не п...

adastra, Здравствуйте! Мы публикуем предварительные данные по отгрузкам сразу как получаем их, и не ждем апреля, когда публикуется консолиди...

adastra, Здравствуйте! Мы публикуем предварительные данные по отгрузкам сразу как получаем их, и не ждем апреля, когда публикуется консолиди...

Nikita $korohodov, Судя по графику уже накуканили.

Забавно наблюдать как рынок научил менеджмент и владельцев компании. С таким пафосом обсуждалось удвоение капитализации, допэмиссия каждые х...

Nikita $korohodov, Судя по графику уже накуканили.

Очучение )), что кого то скоро накуканят))))

Очучение )), что кого то скоро накуканят))))