Группа Позитив акции

Минус 10% за последний час!

Антон К, Но если учитывать ставку ЦБ 23 и 24 гг (а они в этом отчете причиной падения продаж именно ставку указывают), то +15% не кажется та...

Александр, ну тут как, ставки у всех высокие, и на кибербезе обычно все таки не так жестко экономят, если вообще тратятся, то что новые проекты на паузе это понятно. Расходы у них с 23го выросли совсем не на 15%. Плюс они платили 100% NIC, теперь наверное будут 50%, итоговое снижение дивиденда примерно в 4 раза можно прогнозировать, в районе 25 рублей итоговый дивиденд за 24-ый год. А ведь еще есть размытие доли допкой.
Из тревожных изменений свершившихся по факту:
1) Раньше PT активно и хорошо общался с инвесторами, всегда держал руку на пульсе, а менеджмент выполнял прогнозы. То есть за предыдущие три года нельзя было сильно их упрекнуть
-> Теперь очевидно, что топ менеджмент заранее зная плохие результаты сильно хуже скорректированного прогноза сливал акции, это совсем не про историю «совладения» под которую они допку пропихнули. Ну то есть если бы менеджмент честно вышел и сказал «мы обосрались, но мы утонем с кораблем или выплывем», смотрелось бы по другому, но жадность оказалась сильнее.
2) Вопрос по выручке последующих периодов, с учетом п.1 теперь очень сложно опереться и прогнозировать, что там будет с выручкой 2025 года. Ставка высокая надолго. Есть позитивные драйверы — оборотные штрафы, которые заставят тратится на кибербез, а есть негативные.
-> Если раньше я хорошо понимал их бизнес модель на подписках и их дальнейшей индексации, то теперь у меня нет такой уверенности. Надо бы посмотреть какой-то расклад по их отгрузкам, откуда что взялось, потому что я не особо понимаю куда делись условные ~3 млрд. от продаж NGFW, если их по факту нет, а все отложили на неопределенное будущее, это очень опасная ситуация для компании -> затраты есть, доходов нет.

ps. Собственно тревожные звонки для меня были когда PT везде заявлял на то что в России нет NGFW, тип только они, хотя это совсем не так, но я тогда списывал это на маркетинговую стратегию, а не глупость=)

Ну вообщем я честно признал поражение и продал 30% из тех что купил, 30% оставил, меня цена вполне устраивает с прогнозом. Плюс конечно осталась часть которую набирал при их выходе на биржу, она даже сейчас еще в плюсе неплохом, но конечно грустно на это смотреть. Теперь надо будет пересчитывать все модели и много думать.

Антон К, Но если учитывать ставку ЦБ 23 и 24 гг (а они в этом отчете причиной падения продаж именно ставку указывают), то +15% не кажется та...

Александр,
Результаты отвратительные. Как вы вообще инвестируете если не понимаете банального?

Взял 1000 на распродаже, пойдет ниже повторю пару раз

$POSI - решающий момент ?

Про Позитив говорили на прошлой неделе — smart-lab.ru/blog/1110349.php 

И прямо сейчас мы рискуем столкнуться с проблемами — удержание уровня 1720 под вопросом. 

В случае неудачи здесь мы получим опцию для дальнейшей коррекции до следующих поддержек 1620 / 1400 / 1350.

Сегодня также должны выйти данные по отгрузкам, на которые рынок ориентируется и что может поменять «расклад сил» — рынок закладывает пессимистичные ожидания, но если показатель отгрузок окажется выше прогноза, то это может спровоцировать хороший отскок и восстановление поддержки 1720.  

Однако, когда рынок находится в такой неопределенности из-за новостей, торговать акцию неразумно — лучше дождаться выхода новостей и потом принимать решение.

Ждем подробностей 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вечеринка похоже удалась. Теперь деньги на похмелится занимают. Я. Кабаков был доволен

дАК КАК ОБЫЧНО ВСЕХ ОБМАНУТ)))

Александр Кириллов, это очень плохо для такой компании, это фактически значит что никаких реальных новых продаж оплаченных в 2024 году не бы...

Антон К, Но если учитывать ставку ЦБ 23 и 24 гг (а они в этом отчете причиной падения продаж именно ставку указывают), то +15% не кажется таким плохим результатом и дивиденды должны быть

Темпы роста выручки группы Позитив замедлились в 7 раз😢

📉Вот вам и ответ — почему акции падали: шортили инсайдеры бумагу😁 Ну либо сотрудники сливали, которые по сути тоже инсайдеры

📉+14%г/г за 4 квартал? Кто-то скажет, что это высокие процентные ставки. А кто-то скажет, что это закон больших чисел: нельзя слишком долго удваиваться, а то все ресурсы страны быстро исчерпаются)

Ну а когда нет удвоений, встает вопрос о мультипликаторах? А почему так дорого, собственно?

График выручки: https://smart-lab.ru/q/POSI/MSFO/revenue/#quarters

Upd. POSI -4,3% = 1617 = новый лой за 2 года кстати

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#POSI

📊Отчет за 2024г оказался ниже ожиданий рынка, что создало давление цены. Сезонно сильный 4 кв. оказался слабым за счет агрессивно жёстких действий ЦБ.

☝️Замедление темпов отгрузок и перестройка управления кампании закладывалось рынком, поэтому цена с пиков упала на 50%.
Считаю глобальный потенциал падения уже иссекает, основное коррекционное движение пройдено. Но Допускаю локальное снижение до 10% вниз.

Вывод: локально цена еще будет под давлением, но скоро начнем рассматривать для среднесроного закупа.

ИНФОРМАЦИЯ ВЗЯТА ИЗ КАНАЛА t.me/+UwUeMEXAPHY1Mzdi

Почему 1300? Это ж VC 2.0! 300!

1600 прожмут сегодня?

г/г же выросла прибыль на +15%, не так уж и плохо ведь?

Александр Кириллов, это очень плохо для такой компании, это фактически значит что никаких реальных новых продаж оплаченных в 2024 году не было, просто инфляция. Отчет несколько хуже ожиданий, я рассчитывал, что в худшем раскладе будет 28-29. Вообщем теперь можно реально ждать на 1300 и готовить кэш. Возможно также стоит зафиксировать убытки, если они незначительны.

Будьте же позитивны.
B Positive

г/г же выросла прибыль на +15%, не так уж и плохо ведь?

0% роста — 0% позитива

Palmer_smartlabru,
Да позитива у них хоть отбавляй. Целый год куралесили причём на миллиарды(видимо там было как в Волке с Уол Стрит), потом ещё допок сделали видимо мотивируя себя и дальше бухать. Позитива у них хоть отбавляй.

Тарьте, глупцы! Это же российский Палантир! Иксы неизбежны!

Тут строго шорт. 300 рублей справедливая цена за акцию. И ни копейкой больше

0% роста — 0% позитива

Нужно больше денег на вечеринки просаживать и больше допок, тогда и результаты будут лучше.

Я думаю просто мотивировали плохо «контрибьютеров в рост компании». Нужна еще допка срочно под это дело. А то уже все раздали старое

Рынок в очередной раз оказался прав во всём.

От же ж наперсточники от технологий

30-36 ожидали прогноз

Алферов Дмитрий, Они даже в скорректированный не попали. Это вообще суметь надо. Обещать 40-50, потом скорректировать и не попасть

Positive Technologies: Объем отгрузок за 2024г составил 26 млрд руб
Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», MOEX: POSI) подводит предварительные итоги деятельности за 2024 год. Исходя из текущих управленческих данных, объем отгрузок составил около 26 млрд рублей. Итоговое значение фактически оплаченных отгрузок 2024 года, по ожиданиям менеджмента, составит около 25,5 млрд рублей. Согласно учетной политике компании, оно будет сформировано по результатам поступления оплат до 31 марта 2025 года за отгруженные в 2024 году лицензии.

Результаты деятельности оказались ниже первоначальных ожиданий менеджмента. На традиционно сильный для компании 4-й квартал пришелся период максимального ужесточения денежно-кредитной политики — повышения ключевой ставки и увеличения стоимости заемных средств, что существенно повлияло на возможности клиентов по использованию и расширению имеющихся бюджетов.

Positive Technologies считает стратегически важным возвращение к таргетируемым нормам рентабельности чистой прибыли и темпам роста бизнеса компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>