Число акций ао 474 млн
Номинал ао
Капит-я 241,6 млрд
Выручка 248,8 млрд
EBITDA 83,8 млрд
Прибыль 43,4 млрд
P/E 5,6
P/S 1,0
P/BV 1,2
EV/EBITDA 5,4
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Полиметалл (Solidcore) Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

Полиметалл (Solidcore) акции

#smartlabonline
  1. Аватар atlantfan

    Жан Ли, вообще я даже не поленился посчитать, и у меня получилось, что MCap Polymetal с учётом известного нам количества акций, торгующихся в РФ и Великобритании, равна USD 1,568 млрд, а никак не 3,5.

    На самом деле, в моём понимании, не имеет особого значения, как оценят активы, поскольку как акционер вы будете иметь право на получение долей в обоих компаниях.

    Кирилл Орлов, вы посчитали по цене lse, велес посчитал по цене МБ 372р.
  2. Аватар atlantfan

    atlantfan, хорошо, тогда откуда сегодня капитализация $3.5 млрд. на Мосбирже? Правильно умножить на 0.22 — вот российская счас капа. Т.е. они сравнивают российский сегмент с общей капой. Или я не прав?
    Хотя, почему мы уцепились за 22% акций в России — это всего лишь со слов оф. представителя на этой ветке.

    Жан Ли, да, получается 3,5 ярда это вся капа вместе с lse. А у Велеса можно прочитать так как будто это тольно российская часть. Но так даже лучше. Если Велес оценил российскую часть бизнеса так же примерно в 3 ярда, то получается что российские акционеры ещё и в выигрыше останутся. Тут уже казахстанской части акционеров жаловаться надо.
  3. Аватар Кирилл

    Кирилл Орлов, я и говорю, что тогда должны быть поправочные коэфф. к оценкам активов. А вообще, должны быть аудит, голосование и оферта, по-хорошему. Может, как-то учитывают, что это не навсегда?

    Жан Ли, вообще я даже не поленился посчитать, и у меня получилось, что MCap Polymetal с учётом известного нам количества акций, торгующихся в РФ и Великобритании, равна USD 1,568 млрд, а никак не 3,5.

    На самом деле, в моём понимании, не имеет особого значения, как оценят активы, поскольку как акционер вы будете иметь право на получение долей в обоих компаниях.
  4. Аватар Жан Ли

    Жан Ли, тут такое дело, это херня, а не расчёты. Я уж молчу про их расчёт капитализации, но если компания разделяется, никакие законы не позволяют отнять часть собственности у одних акционеров в пользу других без выплаты справедливой компенсации (также возможно в форме долга).

    Кирилл Орлов, я и говорю, что тогда должны быть поправочные коэфф. к оценкам активов. А вообще, должны быть аудит, голосование и оферта, по-хорошему. Может, как-то учитывают, что это не навсегда?
  5. Аватар Кирилл

    atlantfan, хорошо, тогда откуда сегодня капитализация $3.5 млрд. на Мосбирже? Правильно умножить на 0.22 — вот российская счас капа. Т.е. они сравнивают российский сегмент с общей капой. Или я не прав?
    Хотя, почему мы уцепились за 22% акций в России — это всего лишь со слов оф. представителя на этой ветке.

    Жан Ли, тут такое дело, это херня, а не расчёты. Я уж молчу про их расчёт капитализации, но если компания разделяется, никакие законы не позволяют отнять часть собственности у одних акционеров в пользу других без выплаты справедливой компенсации (также возможно в форме долга).
  6. Аватар Жан Ли

    Жан Ли, ну Велес, как я понял, посчитал что российские активы перейдут именно под акции, которые торгуются на МБ, даже капу посчитал в 3 ярда.

    atlantfan, хорошо, тогда откуда сегодня капитализация $3.5 млрд. на Мосбирже? Правильно умножить на 0.22 — вот российская счас капа. Т.е. они сравнивают российский сегмент с общей капой. Или я не прав?
    Хотя, почему мы уцепились за 22% акций в России — это всего лишь со слов оф. представителя на этой ветке.
  7. Аватар atlantfan

    atlantfan, тут такой вопрос: акции должны быть поделены одинаково в Лондоне и на МБ между всеми акционерами? Тогда должны быть уравнивающие коэфф. между активами. В противном случае 22% российских акций берут все российские активы.

    Жан Ли, ну Велес, как я понял, посчитал что российские активы перейдут именно под акции, которые торгуются на МБ, даже капу посчитал в 3 ярда.
  8. Аватар atlantfan

    atlantfan, Не самая наверно лучшая идея у Вас, это уж точно! досточно вспомнить FXGD Ирланский, как народ с сума сходил и со всех утюгов верещали, о диверсификации и обеспеченного золотом паями! И как итог, все бабки замороженные, колоссальные средства! можно конечно там на евроклир грещить, санкиции и т.д и т.п. Но факт остается фактом кидок, то же самое происходит и с этой компанией в Джерси зерегистрированной!)

    Ewgeny Galeew, ну вот Полиметалл и делит бизнес для того, чтобы без проблем рассчитываться с акционерами и не было проблем с евроклиром и прочими санкционными рисками.
  9. Аватар Жан Ли
    У Полиметалла дивы считаются в размере 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что отношение долга к EBITDA не превышает 2,5. Велес капитал прогнозирует EBITDA российского сегмента в 2022 году в размере 843 млн долл, а долг 1184 млн долл. Значит на дивиденды по российскому сегменту рассчитывать можно. А если рубль вернется хотя на 70, то и нужно. EBITDA хоть и не чистая прибыль, если прикинуть хотя бы 30% от нее, то на дивиденды пойдет порядка 250 млн долл, что к текущей капе российского сегмента составляет порядка 8%.
    Это все очень приблизительно, надо дождаться разъяснений по выделению российского сегмента, но пока все вообще не страшно. CAPEX закончится, рубль так и так упадет, все будет выглядеть намного лучше в перспективе 2-3 лет.

    atlantfan, тут такой вопрос: акции должны быть поделены одинаково в Лондоне и на МБ между всеми акционерами? Тогда должны быть уравнивающие коэфф. между активами. В противном случае 22% (российские акции) берут все российские активы.
  10. Аватар atlantfan

    atlantfan, Да я не хочу Вас в чем то переубедить или еще что то! он приносит убытки уже вот как скоро два года будет, страшно смотреть даже на остатки денег, которые в него вложены, золото и серебро как стоило два года назад так и стоит! И те копеечные дивы которые они все время платили ну никак не перекрывают убытки или будуших видимо преспектив по компании. И вся эта завараха с санкицями началась совсем недавно! С компании качали бабки, как основные держатели начали это понимать избавлялись и продолжают распродовать активы, вот это факт, смотришь график и видишь.

    Ewgeny Galeew, ну вы видимо в акциях давно, а я только начинаю их набирать в инвестиционных целях. Поэтому мы с разных ракурсов смотрим, каждый с точки зрения своих вложений. Если вы брали на максимумах в районе 1500-2000, то да, ждать восстановления придется скорее всего достаточно долго.
  11. Аватар atlantfan
    У Полиметалла дивы считаются в размере 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что отношение долга к EBITDA не превышает 2,5. Велес капитал прогнозирует EBITDA российского сегмента в 2022 году в размере 843 млн долл, а долг 1184 млн долл. Значит на дивиденды по российскому сегменту рассчитывать можно. А если рубль вернется хотя на 70, то и нужно. EBITDA хоть и не чистая прибыль, если прикинуть хотя бы 30% от нее, то на дивиденды пойдет порядка 250 млн долл, что к текущей капе российского сегмента составляет порядка 8%.
    Это все очень приблизительно, надо дождаться разъяснений по выделению российского сегмента, но пока все вообще не страшно. CAPEX закончится, рубль так и так упадет, все будет выглядеть намного лучше в перспективе 2-3 лет.
  12. Аватар Жан Ли
    ВАРИАНТ разделения Полиметалла.
    А как они учитывают, что в России всего 22% акций?

    www.finam.ru/publications/item/razdelenie-polimetalla-mozhet-okazatsya-ne-v-polzu-rossiiyskogo-diviziona-20220701-152000/
  13. Аватар stanislava
    Разделение Полиметалла может оказаться не в пользу российского дивизиона - Велес Капитал
    С февраля 2022 г. котировки Полиметалла продемонстрировали гораздо более слабую динамику в сравнении с отраслевым индексом и Полюсом. На наш взгляд, это связано с неопределенностью параметров выделения российских активов. Некоторые подробности, без конкретных деталей, должны быть опубликованы в конце июля.

    Согласно нашим расчетам, выручка российского сегмента в 2022 г. составит 68% от консолидированной при рентабельности EBITDA 38% против 54% у казахстанского сегмента. Выигрыш в маржинальности достигается за счет более низких издержек в Казахстане, где AISC ниже на 28%. Также российские активы примут на себя большую часть долговой нагрузки и 89% всех капитальных затрат. В результате в 2022 г. FCFF в России составит всего 20 млн долл. против 349 млн долл. в Казахстане, что ставит под сомнение дивидендные выплаты российским дивизионом. Таким образом, мы полагаем, что разделение Полиметалла может оказаться не в пользу российского дивизиона. По нашей оценке, рыночная стоимость акционерного капитала российских активов должна составлять 3,3 млрд долл., что достаточно близко к текущей капитализации Полиметалла на МосБирже в 3,5 млрд долл.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Жан Ли

    atlantfan, Выплата дивидендов сейчас — далеко не приоритет для компании. А в будущем — тем более. Затраты в рублях растут, а золото в рублях упало с 7000 до 3000. Тем более, чтобы ради этого менять юрисдикцию. Вон, Газпром, ММК, Сева, НЛМК, Сбер, ВТБ и пр. — они все в российский юрисдикции, а дивы не хотят платить.

    333V, в Казахстане работают в прежнем режиме, около 1/2 прибыли идёт оттуда. В прошлом году общая прибыль компании — 67 млрд.(по данным этого сайта).
  15. Аватар atlantfan

    atlantfan, Выплата дивидендов сейчас — далека не приоритет для компании. Тем более, чтобы ради этого менять юрисдикцию. Вон, Газпром, ММК, Сева, НЛМК, Сбер, ВТБ и пр. — они все в российский юрисдикции, а дивы не хотят платить.

    333V, но и в Лондоне они работать не смогут. Там еще проблема в том, что законы Великобритании не позволяют редомициляцию, то есть схема переезда усложнится (через создание другого юрлица и перевыпуск акций), если конечно Великобритания этот процесс не разрешит для избавления от российских компаний.
  16. Аватар 333V

    333V, а как Полиметалл собирается дивиденды акционерам платить без смены юрисдикции? Выручка консолидируется в России (ну часть в Казахстане). Ее в Лондон теперь не переведешь для выплаты дивидендов. 22% акций числятся в российском депозитарии, то есть дивиденды до них из Лондона не дойдут из-за евроклира. Вот сразу две проблемы, которые им надо решать не откладывая. Конечно не завтра, в течение полгода-год вопрос со сменой юрисдикции будет решен. Яндекс кстати в такой же ситуации, но они хотя бы дивиденды не платят.

    atlantfan, Выплата дивидендов сейчас — далеко не приоритет для компании. А в будущем — тем более. Затраты в рублях растут, а золото в рублях упало с 7000 до 3000. Тем более, чтобы ради этого менять юрисдикцию. Вон, Газпром, ММК, Сева, НЛМК, Сбер, ВТБ и пр. — они все в российский юрисдикции, а дивы не хотят платить.
  17. Аватар atlantfan

    atlantfan, Вы плохо следите за спредом просто. Он был 700 рублей после открытия биржи в марте ( тут 1000 руб, там 300 руб ). Затем упал до 500, сейчас менее 250. Плохо что-ли 450 руб с каждой папирки безрисковой прибыли за 3 мес… Если есть хороший софт, можно синхронизировать сделки по времени. А перевода в другую юрисдикцию можно ждать годы. Да и Полиметалл не обязан это делать.

    333V, а как Полиметалл собирается дивиденды акционерам платить без смены юрисдикции? Выручка консолидируется в России (ну часть в Казахстане). Ее в Лондон теперь не переведешь для выплаты дивидендов. 22% акций числятся в российском депозитарии, то есть дивиденды до них из Лондона не дойдут из-за евроклира. Вот сразу две проблемы, которые им надо решать не откладывая. Конечно не завтра, в течение полгода-год вопрос со сменой юрисдикции будет решен. Яндекс кстати в такой же ситуации, но они хотя бы дивиденды не платят.
  18. Аватар 333V

    333V, они в Лондоне размещались 10 лет назад по 920 пенсов, вроде как, напрашивается выкуп по дешёвке в Лондоне?

    Жан Ли, Они говорили, что не хотят. В любом случае акций в Лондоне в 4 раза больше, чем в Москве и много выкупить нереально даже за счёт невыплаченных дивов, этак 5% возможно
  19. Аватар KrumBumBes

    KrumBumBes, У моего знакомого например зависли на Мосбирже 1 млн. акций, купленных до СВО. В Европе у него живёт сын, есть доступ на LSE. Он ему переводит валюту ( ранее 150 тыс. долларов в месяц, сейчас 1 млн. можно ). Один покупает на LSE, другой сливает на Мосбирже. Например, он продаст 1 млн. акций в Москве, а в Лондоне на эти деньги купит 3 млн. акций. Когда цены сравняются или спред будет 100 руб например, в Лондоне сын продаст, а на ММВБ отец купит в тот же день. Ну, с учётом ликвидности — может и за месяц. Доходность — более 200%. Если акций на Мосбирже нет, то некоторые покупая в Лондоне шортили фьюч. Но, там ликвидность маловата, но 1000 контрактов набирали.

    333V,
    Спасибо, понятно.
    Сохраняеш количество акций, еще и 100%/200% остается. Но меняется юрисдикция хранения акций, тут тоже риски, очень немаленькие.
    Я так понимаю в РФ акции Полика на ноль не должны помножить, физические активы все таки в РФ/Казахстане а не Великобритании.
    П.С. Хотя нет -помножить на ноль могу всё и всем
  20. Аватар Жан Ли

    atlantfan, Вы плохо следите за спредом просто. Он был 700 рублей после открытия биржи в марте. Затем упал до 500, сейчас менее 250. Если есть хороший софт, можно синхронизировать сделки по времени. А перевода в другую юрисдикцию можно ждать годы.

    333V, они в Лондоне размещались 10 лет назад по 920 пенсов, вроде как, напрашивается выкуп по дешёвке в Лондоне?
  21. Аватар Жан Ли
    Это касается Киви, Русагро, Полиметалл?


    Melorka, Полиметалл точно нет, у других надо ISIN-код смотреть, если начинается с RU — значит российская. Скорее тоже нет.
  22. Аватар 333V

    333V, это конечно не арбитраж, но мысль понятна. Она действует только для того, чтобы сократить вложения в акции, сохранив сами акции в том же количестве. А при арбитраже надо купить в одном месте и продать сразу в другом. И не факт, что спред вообще сократится. При редомициляции цены в Лондоне могут вообще в ноль уйти. Лучше всего просто купить акции в Лондоне и ждать перевода акций в другую юрисдикцию. Другого варианта у Полиметалла просто нет.

    atlantfan, Вы плохо следите за спредом просто. Он был 700 рублей после открытия биржи в марте ( тут 1000 руб, там 300 руб ). Затем упал до 500, сейчас менее 250. Плохо что-ли 450 руб с каждой папирки безрисковой прибыли за 3 мес… Если есть хороший софт, можно синхронизировать сделки по времени. А перевода в другую юрисдикцию можно ждать годы. Да и Полиметалл не обязан это делать.
  23. Аватар atlantfan

    KrumBumBes, У моего знакомого например завили на Мосбирже 1 млн. акций, купленных до СВО. В Европе у него живёт сын, есть доступ на LSE. Он ему переводит валюту ( ранее 150 тыс. долларов в месяц, сейчас 1 млн. можно ). Один покупает на LSE, другой сливает на Мосбирже. Например, он продаст 1 млн. акций — в Лондоне на эти деньги купит 3 млн. акций. Когда цены сравняются или спред будет 100 руб например, в Лондоне сын продаст, а на ММВБ отец купит в тот же день. Доходность — более 200%. Если акций на Мосбирже нет, то некоторые покупая в Лондоне шортили фьюч. Но, там ликвидность маловата, но 1000 контрактов набирали.

    333V, это конечно не арбитраж, но мысль понятна. Этот метод можно применить только для того, чтобы сократить вложения в акции, сохранив сами акции в том же количестве. А при арбитраже надо купить в одном месте и продать сразу в другом. И не факт, что спред вообще сократится. При редомициляции цены в Лондоне могут вообще в ноль уйти. Лучше всего просто купить акции в Лондоне и ждать перевода акций в другую юрисдикцию. Другого варианта у Полиметалла просто нет.
  24. Аватар 333V

    333V,
    Я не очень понял
    Если нельзя перевести, то купив в Праге/Любляне на LSE 1 акцию по 181 пенсу, как она может оказаться на Мосбирже у брокера БКС, чтобы частное лицо могло эту акцию продать по 370 рублей ???
    Кажется простые смертные так делать не могут, это только внутренняя кухня недоступная простым смертным.

    KrumBumBes, У моего знакомого например зависли на Мосбирже 1 млн. акций, купленных до СВО. В Европе у него живёт сын, есть доступ на LSE. Он ему переводит валюту ( ранее 150 тыс. долларов в месяц, сейчас 1 млн. можно ). Один покупает на LSE, другой сливает на Мосбирже. Например, он продаст 1 млн. акций в Москве, а в Лондоне на эти деньги купит 3 млн. акций. Когда цены сравняются или спред будет 100 руб например, в Лондоне сын продаст, а на ММВБ отец купит в тот же день. Ну, с учётом ликвидности — может и за месяц. Доходность — более 200%. Если акций на Мосбирже нет, то некоторые покупая в Лондоне шортили фьюч. Но, там ликвидность маловата, но 1000 контрактов набирали.
  25. Аватар KrumBumBes

    alex119972, Перевести не получится. Можно только закрывать и открывать позиции там и здесь в зависимости от степени сокращения спреда между Москвой и Лондоном. Сама покупка в Лондоне без шорта на Мосбирже ( акции или фьюча ) так же опасна. Вон, по 230 пенсов тут хвастались, что купили. Ценник 185 пенсов сейчас там.
    Да и ГЛАВНОЕ, в Лондоне не расписки, а ТОЧНО ТАКИЕ ЖЕ АКЦИИ,

    333V,
    Я не очень понял
    Если нельзя перевести, то купив в Праге/Любляне на LSE 1 акцию по 181 пенсу, как она может оказаться на Мосбирже у брокера БКС, чтобы частное лицо могло эту акцию продать по 370 рублей ???
    Кажется простые смертные так делать не могут, это только внутренняя кухня недоступная простым смертным.

Полиметалл (Solidcore) - факторы роста и падения акций

  • Рост цен на драгметаллы; Возможное ослабление рубля (01.02.2017)
  • FREE FLOAT 75% - самый высокий на российской рынке (13.05.2021)
  • Качественные месторождения: содержание металла в руде выше, чем у конкурентов. (13.05.2021)
  • Возможный переезд в Казахстан 17.07.23 позволит выплатить дивиденды за 23 год (Несис держит акции в НРД) (12.05.2023)
  • Должны продать российский бизнес больше, чем у него долгов на балансе (20.10.2023)
  • Есть риск повышения налоговой нагрузки в РФ и Казахстане (но не ранее 22 года) (13.05.2021)
  • Компания может разделиться на казахскую и российскую, а российская теоретически может быть продана на сторону с большим дисконтом. (08.07.2022)
  • Дивиденды акционерам с Мосбиржи пока не могут дойти (20.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

Полиметалл (Solidcore) - описание компании

Полиметалл — компания, которая добывает золото и серебро в России и Казахстане.
Доля продаж золота в 2020 году составила 86% в структуре выручки.


Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: