Полюс акции

3-й квартал, наверное, стал лучшим в истории компании на фоне роста физических обьемов продаж на 15% и роста цен на 11%. Огромный операционный денежный поток в 950 млн долл на фоне пока скромных 130 млн долл капзатрат был направлен на выплату дивидендов за 6мес2020 (430 млн долл), долга (150 млн долл), окончательный выкуп Сухого Лога (128 млн).
Уже традиционно, рост доллара и курса акций компаний ведет к убыткам по деривативам, что обьясняет скромный результат по чистой прибыли.
Компания уточнила планы по Сухому Логу с ориентиром начала добычи 2026-2027 годы и обьемом 2.3 млн унций в год, что на фоне текущих 2.8 млн, приведет почти к удвоению продаж. Также успехом (по крайней мере, на текущий момент) нужно считать невключение золота в новации по НДПИ. Сейчас уже трудно поверить в то, что акции еще в 2019 году падали почти до 4000 руб, что в 4 раза ниже текущих уровней. Скромная дивидендная политика (30% EBITDA) связана с предстоящими капзатратами (сейчас оценка 3.3 млрд долл) по Сухому Логу.
Если предположить, что по завершении инвестиций в Сухой Лог через 5 лет дивиденды будут удвоены и повышены до 60% EBITDA (как скажем у Норникеля), то даже сегодняшние цены не кажутся заоблачными.

Никому смотрю особо не интересен отчет полюса)

Тимофей Мартынов, так этож мошенники. что хочешь нарисуют с кипрским гражданством.

витя витин, почему мошенники?

Полюс 3 кв 2020
Квартал, в котором все внешние факторы для Полюса были только на руку. Сложно назвать другую компанию на российском рынке, которая чувствовала себя столь же уверенно.
Цены на золото в 3 кв были на исторических максимумах, курс рубля у исторического минимума. Из-за девальвации в долларах падает себестоимость, а выручка растет. В результате маржинальность по скорректированной EBITDA на космическом уровне – 76%, а маржа по чистой прибыли – 53%. Показатели на уровне технологических гигантов, но и стоит Полюс недешево.
Менеджмент пользуется моментом и направляет сверхдоходы не на дивиденды (хоть они и выросли), а на погашение долга – за 9 мес 2020 погасили уже 1,07 млрд долл долга при FCF в 1,43 млрд. На фоне рекордной EBITDA соотношение Net Debt/EBITDA упало до 0,7х, минимум за последние 4 года.
Основное конкурентное преимущество Полюса – сырьевая база. Активно вкладывали в развитие новых месторождений, таких как Олимпиада и Наталка.
В результате у компании самая низкая себестоимость в мире (за 8 лет упала почти в 2 раза), и самая высокая маржинальность. Но и по мультипликаторам Полюс стоит дороже, чем тот же Полиметалл или Петропавловск.
В целом, хорошая компания, но покупать ее надо было раньше, когда был потенциал как роста цены на золото, так и операционных показателей.

Вышел отчет Полюса за 3 квартал 2020 года по МСФО. Отчет просто замечательный! Все выросло у Полюса:

— выручка выросла на 56%
— валовая прибыль выросла на 80%
— операционная прибыль выросла на 84%
— прибыль до налогобложения выросла на 82%
— чистая прибыль выросла на 99%

все это по сравнению с 3 кварталом 2019 года. Но не стоит радоваться. Все это уже давно в цене.
Все это время акции Полюса тоже не стояли на месте и выросли на 117%! Так что хороший отчет компании —
это еще не повод бежать покупать ее акции. Обязательно сравнивайте, как изменилась цена бумаги за
отчетный период.

Никому смотрю особо не интересен отчет полюса)

Тимофей Мартынов, так этож мошенники. что хочешь нарисуют с кипрским гражданством.

витя витин, понятно, все расходимся!

по МСФО прибыль выросла на 68%. прекратите тут людей в заблуждение вводить

Валерий, когда золото станет 1200? в шорте полюса много заработал?

Никому смотрю особо не интересен отчет полюса)

Тимофей Мартынов, так этож мошенники. что хочешь нарисуют с кипрским гражданством.

390 долларов на унцию All-in sustaining costs (AISC) это меньше всех в мире

Никому смотрю особо не интересен отчет полюса)

по МСФО прибыль выросла на 68%. прекратите тут людей в заблуждение вводить

Валерий, за 3квартал выросла (квартал к кварталу), за 9 месяцев упала.

Полюс увеличил оценку добычи на своем ключевом проекте Сухой Лог
Капитальные затраты Полюса на развитие месторождения Сухой Лог теперь оцениваются в $3,3 млрд — из предварительного технико-экономического обоснования. Прежняя, проводившаяся в 2018 году оценка (scoping study) капиталовложений составляла $2,3 млрд.

Согласно предварительному ТЭО, производство золота на объекте будет увеличено по сравнению с прежними планами с 1,6 млн унций до 2,3 млн унций.

Большая часть капитальных затрат придется на 2022–2026 годы.

Генеральный директор Полюса Павел Грачев:

При среднем содержании 2,3 грамма на тонну и проектном извлечении 92% к производству Полюса добавится 2,3 млн унций золота в год, что ненамного меньше наших текущих объемов (добыча всей компании по итогам 2019 года составляла 2,8 млн унций — ред.)

Себестоимость производства на Сухом Логе будет на уровне ключевых рудных активов компании — около $390 на унцию. Это на порядок ниже, чем у большинства золотых месторождений в мире

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Полюс» опять в тренде. По отчёту за 3кв. прибыль удвоилась — до 38,34 млрд рублей.
Выручка от реализации золота выросла на 55,6% — до 106,73 млрд рублей.
В целом выручка увеличилась на 55% — до 107,49 млрд рублей.
Операционная прибыль увеличилась на 84% — до 70,33 млрд рублей.
Пока сохраняется напряжённость в экономике, золото будет на максимумах, так что Полюс нас ещё может приятно удивить.

Владимир Граф, Ну значит скоро потянемся ещё ниже, на этой позитивной новости...

«Полюс» опять в тренде. По отчёту за 3кв. прибыль удвоилась — до 38,34 млрд рублей.
Выручка от реализации золота выросла на 55,6% — до 106,73 млрд рублей.
В целом выручка увеличилась на 55% — до 107,49 млрд рублей.
Операционная прибыль увеличилась на 84% — до 70,33 млрд рублей.
Пока сохраняется напряжённость в экономике, золото будет на максимумах, так что Полюс нас ещё может приятно удивить.
Это одна из лучших по рентабельности золотодобывающих компаний, потому что в руде очень высокая концентрации золота и самая низкая операционная себестоимость в мире.
Но мажоритарию необходимо срочно привести менеджмент в тонус и предпринять меры по снижению убытков по хеджированию. Есть подозрение, что второй стороной медали по инструментам хеджирования является сам мажоритарный акционер, красиво выводящий деньги из компании в какой-нибудь офшор.

Полюс (ранее Полюс Золото) – Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 59,962 млрд руб (-26% г/г)

Полюс (ранее Полюс Золото)– рсбу/ мсфо 
136 069 400 обыкновенных акций 
Free-float 22,073%  
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/  
Капитализация на 12.11.2020г: 2,164.86 трлн руб

Общий долг на 31.12.2017г: 154,097 млрд руб/ мсфо 333,560 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 191,655 млрд руб/ мсфо 361,597 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 224,962 млрд руб/ мсфо 412,293 млрд руб

Выручка 2017г: 0 руб/ мсфо 158,683 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 0 руб/ мсфо 133,082 млрд руб
Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 0 руб/ мсфо 176,113 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 0 руб/ мсфо 58,999 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 142,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 249,644 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 12,091 млрд руб/ Прибыль мсфо 56,702 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 72,191 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 59,962 млрд руб (-26% г/г).

Полюс (ранее Полюс Золото) – рсбу/ мсфо
136 069 400 обыкновенных акций
Free-float 22,073%
polyus.com/ru/investors/shares/shareholder-structure/
Капитализация на 12.11.2020г: 2,164.86 трлн руб

Общий долг на 31.12.2017г: 154,097 млрд руб/ мсфо 333,560 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 153,995 млрд руб/ мсфо 387,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 191,697 млрд руб/ мсфо 397,039 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 191,655 млрд руб/ мсфо 361,597 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 224,962 млрд руб/ мсфо 412,293 млрд руб

Выручка 2017г: 0 руб/ мсфо 158,683 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 0 руб/ мсфо 133,082 млрд руб
Выручка 2018г: 0 руб/ мсфо 184,692 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 0 руб/ мсфо 176,113 млрд руб
Выручка 2019г: 0 руб/ мсфо 257,760 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 0 руб/ мсфо 58,999 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 142,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб/ мсфо 249,644 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 12,091 млрд руб/ Прибыль мсфо 56,702 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 72,191 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 33,096 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,272 млрд руб
Прибыль 2018г: 33,941 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 809,46 млн руб/ Прибыль мсфо 34,780 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 14,781 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,576 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 37,013 млрд руб/ Прибыль мсфо 80,802 млрд руб
Прибыль 2019г: 106,246 млрд руб/ Прибыль мсфо 124,969 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 1,453 млрд руб/ Убыток мсфо 27,716 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 893,62 млн руб/ Прибыль мсфо 21,620 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г 28,568 млрд руб/ Прибыль мсфо 59,962 млрд руб
polyus.com/ru/investors/disclosure/ifrs-financials/

по МСФО прибыль выросла на 68%. прекратите тут людей в заблуждение вводить

телеконференция в 13:00 мск

Прибыль Полюса за 9 мес РСБУ -23%

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка от реализации золота выросла на 55,6% — до 106,73 млрд рублей. В целом выручка
увеличилась на 55% — до 107,49 млрд рублей.

Операционная прибыль увеличилась на 84% — до 70,33 млрд рублей.

АКЦИИ ПАО «ПОЛЮС» ВЫРОСЛИ В НАЧАЛЕ ТОРГОВ НА «МОСБИРЖЕ» ПОЧТИ НА 4% ПОСЛЕ ПУБЛИКАЦИИ ФИНОТЧЕТА ЗА III КВ

Прибыль акционеров Полюса за 9 мес -30%



отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, минус 30 или просто 30?

Прибыль акционеров Полюса за 9 мес -30%



отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Лидер падения.
Золото сегодня падает на 0.7%.
РДВ написал пост, в котором написал, что Полюс на втором месте по EV/Ebitda среди мировых золотодобытчиков. Написано, что компания может стать лидером коррекции в секторе.
В последние дни Полиметалл снижался сильнее Полюса, хотя компании страдают одинаково от падения золота. Сегодня Полюс догоняет.
Шортисты наконец-то переключились с нефтянки на золотодобытчиков! Лидерами перепроданности станут золотодобытчки, но компаниям ещё падать и падать. Если раньше, золотодобытчики росли сильнее золота, то теперь они и падают так же.

Сегодня на одном известном телеграмм канале на букву Р написали что Полюс может стать лидером продолжающейся коррекции в секторе золотодобытчиков. Поскольку Полюс – один из самых дорогих золотодобытчиков в мире. Акции Полюса сильно выросли в 2020 году на фоне роста золота. Сейчас Полюс излишне переоценен по EV/Ebitda, уступая лишь крупнейшему в мире Newmont Mining.

Также у золотодобытчиков есть ощутимая угроза повышения налогов, на фоне дефицита бюджета и волны инициатив по повышению налогов в других отраслях