ФосАгро акции

Погрузка удобрений на сети РЖД выросла на 4% в январе-августе

Всего за 8 месяцев 2025 года по сети РЖД отправлено 46,9 млн тонн химических и минеральных удобрений. Это на 4% выше показателя за аналогичный период прошлого года.

В том числе на экспорт погружено 28,2 млн тонн (+23,7%). Большая часть (23,6 млн тонн, +22%) отправилась в направлении портов:

↖️ Северо-Запада – 20,9 млн тонн (+25,5%)

⬇️ Юга – 2,7 млн тонн (+1,7%)

Через погранпереходы на экспорт отправили 4,6 млн тонн (+33,3%).

Лидеры по объёму погрузки:

1️⃣ Пермский край (12,6 млн тонн, +3%)

2️⃣ Мурманская область (10,2 млн тонн, +1,1%)

3️⃣ Вологодская область (4,1 млн тонн, +22,5%)

t.me/telerzd

#Фосагро #PHOR

Интересный актив, долго я за ним наблюдал и ждал нужной мне ситуации.
Ситуация случилась, при которой надо брать бумагу, но по непонятной мне причине именно её я не взял, а с другими работал, которые тоже давали сигналы на покупку.

В общем и целом есть еще вариант работы после отката, ведь мы так и не увидели ретест пробитого локального канала.

Мне нужен небольшой стоп для работы и понятная структура.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💵 Наконец то мы и экспортеры дождались начала ослабления рубля. Многие инвесторы, включая меня, держат часть портфеля в замещающих облигациях и у большинства из вас, скорее всего, есть экспортно-ориентированные компании. По данным активам рост курса доллара увеличивает потенциальную доходность.

🥇 Золото, несмотря на весь скепсис аналитиков, уверенно пробило уровень 3600 долларов за унцию и продолжает расти. С начала года рост в долларах почти 40%, в рублях около 11%.

📈 На этом фоне неплохо себя чувствует Полюс #PLZL, который снова обновил свой исторический максимум, пробив уровень 2340 руб. С начала года котировки его акций выросли почти на 9%, что уже вполне неплохо.

📈 Акции Фосагро #PHOR также вернулись к росту после практически месячного боковика. В 2025 году максимум по данным бумагам был зафиксирован на уровне 7293 руб. и до его обновления остается всего 2%. Но здесь, помимо изменения курса доллара, и цены на удобрения пошли в рост. Так что Фосагро и Полюс истинные бенефициары текущей ситуации.

А именно в январе — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1108411.php

Мы хоть немного и подросли тогда, но быстро потеряли ключевую зону 6500-7000, после чего камнем полетели вниз — в моменте аж на 5500 вернулись !

Потом высоковолатильный боковик и очередной выход вверх, сейчас снова торгуемся возле сопротивления 7000

Что дальше ? 

А дальше можем еще спуститься в пределах 6500-6750, это все наша поддержка сейчас! А вот ниже уже нельзя! Если эта зона будет защищена, то жду успешный пробой из закрепление выше сопротивления 7050-7150, а значит и рост дальше — сначала до 7300, потом до 7800-8500

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

ВТБ Мои Инвестиции обновили подборку топ-10 российских акций: добавили Лукойл и исключили ФосагроРассказываем, как изменилась наша подборка ...

ФосАгро и Акрон — два крупных представителя сектора химии и нефтехимии на Московской Бирже. Ранее мы их уже сравнивали, и тогда с явным преимуществом победила компания ФосАгро. Но с тех пор эмитенты отчитались за I полугодие 2025 года — посмотрим, изменился ли расклад сил.

1. Масштаб бизнеса

По этому параметру у ФосАгро солидное преимущество, которое почти невозможно наверстать в короткий срок. За минувшие четыре квартала выручка ФосАгро и Акрона составила 565 и 227 млрд руб. соответственно. Объём продаж удобрений тоже по-прежнему даёт перевес в пользу ФосАгро — 12 млн тонн против 8,9 млн тонн у Акрона.

ФосАгро выходит вперёд, 1:0.

2. Рост и эффективность

Для инвестора важнейшие показатели при анализе эмитентов — это темпы роста продаж и рентабельность. По ним можно судить, как развивается компания и успешна ли её бизнес-модель.

Выручка производителей удобрений во многом зависит от уровня мировых цен на них и поквартальной сезонности. На горизонте 10 лет темпы роста выручки у ФосАгро (15%) были выше, чем у Акрона (10%), но прошедший квартал оказался удачнее у Акрона: +29% год к году (г/г) против +14% у ФосАгро.

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции: «Лукойл»

Добавляем акции в подборку после объявления о выкупе и погашении большей доли. Опубликованные финансовые результаты компании превзошли наши ожидания: EBITDA за 1-е полугодие превысила прогноз на 20%, дивиденд может составить 352 рубля на акцию, доходность — 5,5%. Расходы на проведение выкупа не будут учитываться в определении размера выплаты. Кроме того, акции «Лукойла» могут стать хорошим хеджем при ослаблении рубля. Они торгуются с мультипликатором Р/Е 7,5-5,6х и дивдоходностью около 12% за 2025-2026 год, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции: «Фосагро»

Исключаем акции ввиду наличия более очевидных краткосрочных триггеров у других ценных бумаг.



Источник

Цены на азотные, фосфорные и смешанные удобрения в августе продолжили расти, обновив максимумы с 2022 года — данные Всемирного банка.

«В Индию мы уже поставили порядка 2,5 млн тонн (удобрений), то есть мы придем к цифре в 5 млн тонн к концу года — это абсолютно рекордные цифры. То же самое касается и поставок в Китай, там приблизительно такая же цифра», - заявил журналистам глава Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) Андрей Гурьев.

Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения

Последний обзор по ФосАгро делал 27 июня, тогда акции стоили 6420 ₽, я ожидал роста вплоть до 7300. По факту акции падали до 5820, а от туда росли до 7132, не доросли 2.2% до 7300, но в целом практически туда, куда я и думал 🎯. Сейчас акции торгуются по 6990, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 11,29B$
▪️ P/E — 8.52
▪️ P/S — 1.61
▪️P/B — 3.97
▪️EPS — 822.29 ₽
▪️EBITDA — 208.9B р.
▪️EV/EBITDA — 5.52
ℹ️ Пометрикам стали оцениваться дороже, чем в предыдущем разборе. Вышел отчет за 1П2025, его и разберу.

#PHOR 
🕯 Построил фигуру двойное дно — фигура разворотная, означает окончание нисходящего движения.

🔼Пробили уровень сопротивления 6 600 и уже пошёл отрабатывать.

В данный момент на графике мы видим флаг с пробитием вверх и отработкой на повышение цены.

🔼Отработка двойного дна примерно до 7 500, но я предполагаю, что можем сходить и выше до 7 800.

✔️Если флаг не достроит и пробьет поддержку 6 873, то есть шанс скорректироваться до 6 600 и уже оттуда пойти дальше отрабатывать фигуру.

НЕ ИИР

Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

«Экспорт минеральных удобрений, по нашей экспертной оценке, в январе — июле 2025 года достиг 26,1 млн тонн, что на 7% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Наша отрасль прочно стоит на двух ногах — стратегическом приоритете внутреннего рынка и поставках в более 100 стран мира вопреки вводимым за рубежом ограничениям», — сказал он.

По словам Гурьева, Россия является лидером на мировом рынке удобрений, а доля страны на нем достигает 18%. Он отметил, что производители РФ с 2013 года увеличили экспорт удобрений на 60%, до 42 млн тонн в 2024 году за счет роста поставок в дружественные страны, а в 2025 году нарастят поставки за рубеж до рекордных 44 млн тонн.

Глава РАПУ напомнил, что в 2024 году доля дружественных стран в российском экспорте удобрений достигла 76%.

«Эта тенденция сохранится: будем и дальше развивать сотрудничество с партнерами в других регионах мира, прежде всего со странами БРИКС. За последние три года мы уже более чем на 60% нарастили поставки в государства блока. На долю БРИКС приходится половина российского экспорта удобрений», — подчеркнул Гурьев. 

Мировое производство аммиака в последние несколько лет непрерывно росло и в 2030 году вполне может выйти на 320-340 млн тонн. Ключевым его драйвером будет выпуск азотных удобрений, востребованных в сельском хозяйстве планеты.

Традиционно аммиак получают синтезом из азота и водорода при высокой температуре и давлении в присутствии катализатора на основе железа. Данный процесс чрезвычайно энергоемок и это сдерживает подъем производства аммиака.

В качестве альтернативы ему сейчас рассматривается процесс с использованием лития и азота. В нем ионы лития электрохимически восстанавливаются до металлического лития, он в свою очередь реагирует с азотом с образованием литий-азотного соединения. При наличии источника водорода оно преобразуется в аммиак и растворенные ионы лития.

У изложенной технологии есть несколько ограничений, например, нужно быстро и дешево получать водородом путем разложения воды, хотя такой подход тоже энергозатратен. Тем не менее ученые нашли способ решения проблемы, применив палладиевую фольгу в качестве мембраны и электрода в ходе разложения воды — в результате водород прореагировал с литий-азотным соединением с выделением аммиака.

В июле 2025 года цены на карбамид — ключевое азотное удобрение — резко выросли, достигнув максимума с конца 2022-го. По данным MMI и ЦЦИ, экспортные цены на российский карбамид на базисе FOB Балтика поднялись на 13,5–15% и превысили $450/т, что на 43% выше декабря 2024 года.

Факторы роста:

• Геополитика: конфликт в Иране и Израиле привел к остановке мощностей в Иране и Египте (свыше 20% мирового производства).

• ЕС: с 1 июля введены новые пошлины на импорт российских удобрений — помимо 6,5% добавлен фиксированный тариф €40/т, который к 2028 г. достигнет €315/т.

• Индия: резко увеличила закупки на фоне слабого внутреннего производства и муссонного сезона. В июле и августе индийские компании закупили свыше 4 млн т карбамида, в том числе до 500 тыс. т из Китая (первые поставки с 2023 г.).

• Дефицит: нехватку удобрений почувствовали и в Бразилии, которая готовится к посевной кампании.

Динамика экспорта России:

• В июле поставки выросли на 10% г/г до 743 тыс. т.

По данным Forbes, объем перевалки зерновых в первом полугодии 2025-го в портах рухнул вдвое. Основными причинами, по мнению отраслевых экспертов, являются низкая маржинальность экспорта (в том числе за счет крепкого рубля) и высокие издержки.

Основные цифры

— По оценкам отраслевых аналитиков, экспорт зерна в январе — мае 2025 года через российские порты составил 16 млн тонн, что вдвое меньше цифр за аналогичный период 2024 года. Согласно данным Минсельхоза, в сезоне-2024/2025 экспорт зерна составил 53 млн тонн против 70 млн тонн годом ранее, что стало рекордом.
— При этом суммарная техническая емкость зерновых терминалов РФ после последних вводов в строй новых проектов выросла до 85 млн тонн в год, тогда как в 2024 году общие мощности терминалов составляли порядка 70 млн тонн, исходя из оценок Центра ценовых индексов (ЦЦИ) Газпромбанка.

Мировые тенденции на рынке зерна

▪️ Июльский прогноз ФАО производства зерновых в мире в 2025 году был повышен почти на 14 млн тонн (0,5%) по сравнению с предыдущим месяцем и в настоящее время составляет 2925 млн тонн. Такой прирост по итогам месяца обусловлен в основном последними официальными данными из Индии и Пакистана, указывающими на более высокую, чем ожидалось, урожайность.

По данным Росстата и РАПУ, выпуск минеральных удобрений в России по итогам первого полугодия 2025 года вырос на 5,5% до 33,7 млн тонн. При этом к 2030 году РФ планирует нарастить производство сразу до 65 млн тонн и увеличить долю на мировом рынке минеральных удобрений с 18-20% до 25%. Отличные перспективы, а что там у нас с Фосагро?

🌾 Итак, выручка компании за первое полугодие выросла на 23,6% до 298,5 млрд рублей. Такая динамика обусловлена не только ростом объемов реализации фосфорсодержащих удобрений на 2,8%, но и повышением отпускных цен. Так, средний уровень цен на DAP/MAP на FOB, Балтика во втором квартале вырос на 26,6% г/г до $ 662/т. Азотные удобрения также выросли на 29,5% до $ 360/т, FOB, Балтика.

Я уже неоднократно говорил, что данный сектор цикличен, и вот в 2025 году мы получили подтверждение моих слов. Зависимость Европы от удобрений из РФ и наращивание продаж на новые рынки (поставки минеральных удобрений в Индию выросли в 4 раза), делают из компаний сектора — защитный инструмент в торговых и санкционных войнах.