Финаме
БКС Мир ИнвестицийРезультаты Фосагро сильнее с каждым кварталом - Атон
Фосагро представила сильные финансовые результаты: показатель EBITDA вырос на 8% кв/кв и достиг 61.5 млрд руб. (на уровне консенсус-прогноза). Недавний взлет цен на DAP Baltics на $200/т еще не отражен в финансовых показателях за 1К22, которые, как ожидается, будут заметно выше кв/кв. Такой расклад соответствует ожиданиям компании и объясняет решение выплатить дивиденды в размере 50.5 млрд руб. (приблизительно 120% от FCF за 4К21). Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.7x.
Краткая оценка финансовых показателей
Фосагро продемонстрировала рост квартальной прибыли: выручка за 4К21 составила 127.9 млрд руб. (+10% кв/кв), EBITDA достигла 61.5 млрд руб. (+8% кв/кв), рентабельность EBITDA снизилась до 48% (-1 пп по сравнению с 3К21), чистая прибыль составила 45.1 млрд руб. (+14% кв/кв). Фосагро получила свободный денежный поток в размере 22.9 млрд руб., некоторое давление на его величину оказали сезонный рост капзатрат и наращивание оборотного капитала. Показатели в целом соответствуют ожиданиям рынка, при этом чистая прибыль оказалась на 5% выше консенсус-прогноза.
Наши прогнозы по прибыли
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 841,6 млрд |
| Выручка | 482,4 млрд |
| EBITDA | 154,3 млрд |
| Прибыль | 100,6 млрд |
| Дивиденд ао | 552 |
| P/E | 8,4 |
| P/S | 1,7 |
| P/BV | 5,3 |
| EV/EBITDA | 7,2 |
| Див.доход ао | 8,5% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 14/01 Дата начала выплат дивидендов | |
| 27/01 Крайняя дата выплаты дивидендов Фосагро | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФосАгро акции
6499₽ +2.62%
-
Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…
zzznth,
у ФосАгро 1.8 P/s против 3-х у Акрона
Роман Ранний, ты согласен с таким тезисом:
у схожих компаний P/S должен будет выше у той компании, которая показывает бОльшую маржинальность?
zzznth, как сейчас помню, в прошлый раз ты мне рассказывал про отличный отчёт Акрона за 3-й квартал, который развеет все сомнения.
В итоге отчёт вышел в рамках ожиданий, ФосАгро было намного дешевле, но это не помешало Акрону ещё сильней вырасти.
Не вижу смысла дальше спорить, ФосАгро дешевле по всем показателям на текущий момент LTM, практически в 2 раза дешевле.
Выйдет отчёт Акрона, тогда можно будет спорить, пока это максимум спор о прогнозах отчёта Акрона.
Думаю что у Акрона отчёт будет на уровне ФосАгро, не хуже, не лучше.
На данный момент Акрон спекулятивный разгон, но прибыльный спекулятивный разгон, инвесторам там делать нечего.
Я бы ещё дисконт дал Акрону за корп. управление.
Но Акрон рос и будет расти лучше ФосАгро, пока его будут разгонять
Роман Ранний, может ты путаешь? Про второй квартал речь? И после этого как раз был написан пост со сравнением компаний smart-lab.ru/blog/718195.php
Ну ты график посмотри: со второй половины 20го года по сентябрь 21го года Акрон болтался в районе 6к
И как можно отчет назвать «в рамках ожиданий» если за 3й квартал ебитда такая же как за 20й год? Ну и вдвое выше чем кварталом ранее. Ты серьезно?
ФосАгро дешевле по всем показателям на текущий момент LTM
Вот Шадрин у @Олег Кузьмичев очень метко заметил: у нас пока не увидят P/E в отчете — не начнут действовать. А ведь вся информация часто известна заранее
P.S. Как по мне, обе компании хорошие. И +- одинаково недооценены.
zzznth, ну правильно 2-й квартал, в посте у тебя есть картинка с одинаковой оценкой компаний, а теперь посмотри сколько Акрон сейчас стоит
вот твоя цитата:В общем получилось как-то так. Обе компании выглядят достойно. Явного фаворита пожалуй нет. Лично мне чуть больше нравился (после этого сравнения мнение не изменилось) Акрон: лучшая динамика, байбек. Однако и доводы в пользу предпочтения Фосагро я тоже понимаю.
Отчёт отменный. Реакция ноль. Неэффективность рынка.
Павел Пашкин, что отменного то?
zzznth, всмысле? Выручка х2, прибыль х3 и так далее. Да и дивы рекордные
Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…
zzznth,
у ФосАгро 1.8 P/s против 3-х у Акрона
Роман Ранний, ты согласен с таким тезисом:
у схожих компаний P/S должен будет выше у той компании, которая показывает бОльшую маржинальность?
zzznth, как сейчас помню, в прошлый раз ты мне рассказывал про отличный отчёт Акрона за 3-й квартал, который развеет все сомнения.
В итоге отчёт вышел в рамках ожиданий, ФосАгро было намного дешевле, но это не помешало Акрону ещё сильней вырасти.
Не вижу смысла дальше спорить, ФосАгро дешевле по всем показателям на текущий момент LTM, практически в 2 раза дешевле.
Выйдет отчёт Акрона, тогда можно будет спорить, пока это максимум спор о прогнозах отчёта Акрона.
Думаю что у Акрона отчёт будет на уровне ФосАгро, не хуже, не лучше.
На данный момент Акрон спекулятивный разгон, но прибыльный спекулятивный разгон, инвесторам там делать нечего.
Я бы ещё дисконт дал Акрону за корп. управление.
Но Акрон рос и будет расти лучше ФосАгро, пока его будут разгонять
Роман Ранний, может ты путаешь? Про второй квартал речь? И после этого как раз был написан пост со сравнением компаний smart-lab.ru/blog/718195.php
Ну ты график посмотри: со второй половины 20го года по сентябрь 21го года Акрон болтался в районе 6к
И как можно отчет назвать «в рамках ожиданий» если за 3й квартал ебитда такая же как за 20й год? Ну и вдвое выше чем кварталом ранее. Ты серьезно?
ФосАгро дешевле по всем показателям на текущий момент LTM
Вот Шадрин у @Олег Кузьмичев очень метко заметил: у нас пока не увидят P/E в отчете — не начнут действовать. А ведь вся информация часто известна заранее
P.S. Как по мне, обе компании хорошие. И +- одинаково недооценены.Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…
zzznth,
у ФосАгро 1.8 P/s против 3-х у Акрона
Роман Ранний, ты согласен с таким тезисом:
у схожих компаний P/S должен будет выше у той компании, которая показывает бОльшую маржинальность?
zzznth, как сейчас помню, в прошлый раз ты мне рассказывал про отличный отчёт Акрона за 3-й квартал, который развеет все сомнения.
В итоге отчёт вышел в рамках ожиданий, ФосАгро было намного дешевле, но это не помешало Акрону ещё сильней вырасти.
Не вижу смысла дальше спорить, ФосАгро дешевле по всем показателям на текущий момент LTM, практически в 2 раза дешевле.
Выйдет отчёт Акрона, тогда можно будет спорить, пока это максимум спор о прогнозах отчёта Акрона.
Думаю что у Акрона отчёт будет на уровне ФосАгро, не хуже, не лучше.
На данный момент Акрон спекулятивный разгон, но прибыльный спекулятивный разгон, инвесторам там делать нечего.
Я бы ещё дисконт дал Акрону за корп. управление.
Но Акрон рос и будет расти лучше ФосАгро, пока его будут разгонятьОго. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…
zzznth,
у ФосАгро 1.8 P/s против 3-х у Акрона
Роман Ранний, вот кстати тебе еще метрика:
объем продаж за год у Фосагро 10.4 млн тон товарной продукции. Акрон — 8.5 млн тонн
По показателю капа / объем продаж, компании почти равны
ФосАгро Отчет МСФО
ФосАгро Отчет МСФО
Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1734504
Авто-репост. Читать в блоге >>>Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…
zzznth,
у ФосАгро 1.8 P/s против 3-х у Акрона
Роман Ранний, ты согласен с таким тезисом:
у схожих компаний P/S должен будет выше у той компании, которая показывает бОльшую маржинальность?Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…
zzznth,
у ФосАгро 1.8 P/s против 3-х у Акронахм, пока совсем не понимаю… отчет ну совсем на уровне 3-го квартала, отклонения не выше 10%. Почему так слабо то? Рост же на все типы удобрений был
zzznth, сезонность продаж, надо сравнивать год-к-году… то же самое и о росте фрахта, о чем и пишут в релизе
«Затраты на фрахт, портовые и стивидорные расходы увеличились на 78,2% до 9,3 млрд
рублей (128 млн долларов США) в связи с ростом тарифов на перевозки и сезонным
ростом продаж в Латинскую Америку и Европу»
Sergey, типа в 4м квартале стали меньше продавать маржинальной продукции? возможно, конечно...
Еще надо будет глянуть что там по квотам, но по памяти у Фосагро весьма неплохо все было
zzznth, в разные кварталы требуются разные объемы удобрений и разный ассортимент для разных регионов мира, кварталы год-к году примерно сопоставимы,3 и 4 кварталы совершенно разные могут быть по продажам плюс погодный фактор имеет влияние
Sergey, возможно конечно. Осталось понять когда возврат высокомаржинальных продаж ожидать…Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?
Роман Ранний, давай посчитаем. Акрон: капа 638 ярдов
ЛТМ выручка 171 ярд — 34 ярда (4кв20) + 80-100 ярдов (4й кв 21); выходит выручка за 21й год 217-237
P/S = 2.69-2.94
P.S. А ведь через квартал уйдет «слабый» 1й кв 21го и добавится сильный 1й кв 22…хм, пока совсем не понимаю… отчет ну совсем на уровне 3-го квартала, отклонения не выше 10%. Почему так слабо то? Рост же на все типы удобрений был
zzznth, сезонность продаж, надо сравнивать год-к-году… то же самое и о росте фрахта, о чем и пишут в релизе
«Затраты на фрахт, портовые и стивидорные расходы увеличились на 78,2% до 9,3 млрд
рублей (128 млн долларов США) в связи с ростом тарифов на перевозки и сезонным
ростом продаж в Латинскую Америку и Европу»
Sergey, типа в 4м квартале стали меньше продавать маржинальной продукции? возможно, конечно...
Еще надо будет глянуть что там по квотам, но по памяти у Фосагро весьма неплохо все было
zzznth, в разные кварталы требуются разные объемы удобрений и разный ассортимент для разных регионов мира, кварталы год-к году примерно сопоставимы,3 и 4 кварталы совершенно разные могут быть по продажам плюс погодный фактор имеет влияниехм, пока совсем не понимаю… отчет ну совсем на уровне 3-го квартала, отклонения не выше 10%. Почему так слабо то? Рост же на все типы удобрений был
zzznth, сезонность продаж, надо сравнивать год-к-году… то же самое и о росте фрахта, о чем и пишут в релизе
«Затраты на фрахт, портовые и стивидорные расходы увеличились на 78,2% до 9,3 млрд
рублей (128 млн долларов США) в связи с ростом тарифов на перевозки и сезонным
ростом продаж в Латинскую Америку и Европу»
Sergey, типа в 4м квартале стали меньше продавать маржинальной продукции? возможно, конечно...
Еще надо будет глянуть что там по квотам, но по памяти у Фосагро весьма неплохо все былоОго. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателю
zzznth, насколько значительно, компания перестанет 4 выручки стоить и станет 2 стоить(как ФосАгро), всего за один 4-й квартал?Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
Роман Ранний, слушай, ну я прекрасно понимаю что такое лтм :))
Мой тезис в том, что после выхода отчета за 4й квартал, лтм показатель вырастет очень значительно к текущему лтм показателюОго. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)
zzznth, LTM это когда сравнивают последние 4 опубликованных отчёта, 123 квартал 2021 и 4 квартал 2020
или ты меня троллишь просто?Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, по P/S Акрон как Яндекс стоит, не сильно это много для производителя удобрений
Роман Ранний, эм, от компании с очень высокой (50+%) рентабельностью по ебитде вполне можно ожидать высокую P/S
Это ж вроде очевидно?
И опять же, надо просто дождаться результатов 4го квартала.
zzznth, ниже ответилОго. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM
Роман Ранний, ну вот после выхода отчета, лтм показатели условно удвоятся :) и перестанут быть дорогими)Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, по P/S Акрон как Яндекс стоит, не сильно это много для производителя удобрений
Роман Ранний, эм, от компании с очень высокой (50+%) рентабельностью по ебитде вполне можно ожидать высокую P/S
Это ж вроде очевидно?
И опять же, надо просто дождаться результатов 4го квартала.- "ФосАгро" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: эмитент опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г....
Авто-репост. Читать в блоге >>> Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем Фоска
zzznth, это LTM, сравнил последние 4 квартала по которым есть отчётность у обоих компаний
Сравнение с Яндекс тоже LTMхм, пока совсем не понимаю… отчет ну совсем на уровне 3-го квартала, отклонения не выше 10%. Почему так слабо то? Рост же на все типы удобрений был
zzznth, сезонность продаж, надо сравнивать год-к-году… то же самое и о росте фрахта, о чем и пишут в релизе
«Затраты на фрахт, портовые и стивидорные расходы увеличились на 78,2% до 9,3 млрд
рублей (128 млн долларов США) в связи с ростом тарифов на перевозки и сезонным
ростом продаж в Латинскую Америку и Европу»Ого. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, о чём тут дискутировать, EV/EBITDA у Акрона практически на 50%!!! выше чем у ФосАгро
Акрон чистой воды спекуляция, но это не значит что ФосАгро будет расти лучше.
Роман Ранний, ну сравнивать без 4го квартала Акрона как минимум не очень корректно.
Не удивлюсь кстати, если за 4й квартал Акрон выдаст больше ебитды чем ФоскаОго. СДП за 4кв 22.9 ярдов, а на дивы направили 50.5 ярдов. Более 200% СДП. Случись бы такое в Акроне @Роман Ранний начал бы писать, что плохой знак, деньги не знают куда девать
zzznth, не знаю чем вы не довольны.
Подумаешь Акрон с инвестиционной точки зрения неинтересен, зато он отлично растёт, намного лучше ФосАгро!
Если умеешь спекулировать, Акрон отлично подходит
Роман Ранний, Роман, ну давай уже конструктивнее дискутировать? А не в терминах что нравится — то и хвалю. А Акрона есть рост ебитды, а у Фосагро к прошлому кварталу не особенно заметен рост
zzznth, по P/S Акрон как Яндекс стоит, не сильно это много для производителя удобрений
ФосАгро - факторы роста и падения акций
- Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью (23.05.2017)
- Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) (23.05.2017)
- в 2019 году прошли пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов. (07.02.2020)
- На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей, который сохранится в 2020 г (06.12.2019)
- Повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль (~ -2 млрд руб или -5%) (16.10.2020)
- Мировые конкуренты могут запустить новые мощности в 2028-2030 на уровне 3 млн т. (09.11.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФосАгро - описание компании
ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.free float около 20% акций
в 1 GDR Фосагро 0,333 акции Фосагро.
фосфорные удобрения 80% выручки
экспорт около 65-70% выручки
- Россия = 35%
- Основный рынок — Европа, 25%
- затем Южная Америка 15%
- Индия 10%
- Северная Америка
- СНГ
- а также Африка Азия и Австралия
Компания Фосагро производит удобрения:
Диаммоний фосфат (DAP)
Моноаммоний фосфат (амофос) (MAP)
Азотные удобрения (NPK)
Азотно-фосфорное серосодержащее (Сульфоаммофос) (NPS)
Апатитовый концентрат
Словарь удобрений:
AN Ammonium Nitrate
UAN Urea-Ammonia Nitrate
DAP Di-Ammonium Phosphate
MAP Mono-Ammonium Phosphate
NPK Nitrogen-Phosphate-Kali (potash)
MOP Muriate Of Potash
gran granular
stan standard (as opposed to granular)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
