Финаме
БКС Мир ИнвестицийФосАгро сохраняет мягкую дивидендную политику, несмотря на кризис - Фридом Финанс
За девять месяцев 2020 года «ФосАгро» нарастило производство фосфорсодержащих и азотных удобрений на 5% г/г, до 7,5 млн тонн. Доля этой продукции в выручке компании составляет 84% и 16%. Данные последней отчетности в очередной раз подтвердили эластичность спроса на продукцию «ФосАгро» в периоды шоков. Эта величина близка к средним за 2013-2019 годы значениям диапазона прироста продаж продукции компании в натуральном выражении, который в среднем равнялся 8,8% г/г. На минимуме рост был в 2015 году, в период шока на сырьевом рынке и кризиса на рынке деривативов, тогда эта величина составила сравнительно небольшие -3% г/г.
В первом полугодии выручка «ФосАгро» сократилась на 4%, до 241,7 млрд руб., на фоне снижения мировых цен на продукцию компании в первом квартале. Во втором и третьем квартале цены на удобрения активно восстанавливались.
В апреле-июне выручка «ФосАгро» выросла на 3,1% г/г и составила 59,9 млрд руб. благодаря усилению спроса на внешних рынках, позволившему увеличить экспортные продажи на 28,2%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 856,0 млрд |
| Выручка | 547,8 млрд |
| EBITDA | 204,4 млрд |
| Прибыль | 115,6 млрд |
| Дивиденд ао | 615 |
| P/E | 7,4 |
| P/S | 1,6 |
| P/BV | 4,1 |
| EV/EBITDA | 5,5 |
| Див.доход ао | 9,3% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 29/05 ГОСА по дивидендам за 2024 г. в размере 171 руб./акция | |
| 06/06 PHOR: последний день с дивидендом 171 руб | |
| 09/06 PHOR: закрытие реестра по дивидендам 171 руб | |
| 24/06 ГОСА по дивидендам за 1кв 2025 года в размере 201 руб/акция | |
| 03/07 PHOR: последний день с дивидендом 201 руб | |
| 05/07 PHOR: закрытие реестра по дивидендам 201 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФосАгро акции
6610₽ +4.19%
-
- Отчетность будет опубликована 9 ноября!
Аналитики, опрошенные «Интерфаксом», прогнозируют год к году:
— рост EBITDA на 14% до 24,3 млрд руб;
— свободный денежный поток (база дивидендов) до 14,7 млрд руб, увеличившись в 4 раза;
— скорректированная чистая прибыль выросла на 27% до 15 млрд руб.
Совдир рекомендовал выплатить 123 рубля на акцию. 16,5% годовых дивдоходности. Это бомба!
Даже с учетом роста НДПИ с 2021 года, цель в районе 4000.
Бух, как вы 16,5% годовых дивдоходности насчитали?
Фосагро поддерживает уровень роста производства в 5% год к году
генеральный директор ФосАгро Андрей Гурьев:
Мы поддерживаем уровень роста производства в 5% год к году. Могу с уверенностью сказать, что в этом году ФосАгро произведет 10 млн тонн всех видов продукции – это абсолютный рекорд для компании.
До конца этого года мы завершим масштабную программу по модернизации и коренному техническому перевооружению производственного комплекса ФосАгро в Череповце стоимостью более 100 млрд рублей.
Председатель Совета директоров компании Ксавье Роле отметил, что за последние годы компания прошла через серьезную трансформацию – как с точки зрения модернизации производств, так и в части соответствия лучшим мировым практикам в области корпоративной и социальной ответственности.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Фосагро - дивиденды 123 руб/акция
Совет директоров ФосАгро рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме более 15,9 млрд рублей из расчета 123 рубля на обыкновенную акцию (или 41 рубль на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 сентября 2020 г.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов Совет директоров рекомендовал установить 25 декабря 2020 г.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Лидер роста.
Фосагро — экспортёр, вот и растёт вместе с долларом. На долю России приходится примерно 30% продаж.
Сегодня вышла рекомендация по дивидендам, кто-то надеялся на хорошее, судя по сильным результатам РСБУ, а кто-то, возможно, знаел больше остальных и разгонял Фосагро(Хорошее случилось, рекомендовали рекордные 123 рубля на акцию, что соответствует большой квартальной дивидендной доходности в 2,5% при цене 4000)
В целом, аналитики прогнозируют хорошие показатели. Агенство Прайм сегодня порекомендовало компанию и оценило справедливую стоимость на отметке 3463,04 рублей за акцию. Финам сегодня тоже порекомендовал Фосагро в краткосрок. У Альфы положительная рекомендация была ещё в конце октября.
- Фосагро отчитается 9 ноября и проведет телеконференцию - Атон
Фосагро 9 ноября должна опубликовать финансовые результаты за 3К20.
Мы ожидаем увидеть сильные показатели: выручку на уровне 71.6 млрд руб. (+19.5% кв/кв) и EBITDA на уровне 26.5 млрд руб. (+30.3% кв/кв). Рентабельность EBITDA должна вырасти до 37% против 34% во 2К20. Результаты должны быть поддержаны ростом объемов продаж (общие отгрузки удобрений увеличились на 13.5% до 2.7 млн т), а также ростом цен на DAP.
Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.0x против своего собственного среднего 5-летнего значения 6.2x.
Атон
Телеконференция: 14:00 по лондонскому времени, 17:00 по московскому времени, на русском языке: +7 495 213 1767; Великобритания: +44 (0) 330 336 9125, ID конференции на английском: 7891365; ID конференции на русском: 9153081.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ИНТЕРФАКС — «ФосАгро» (MOEX: PHOR) предлагает привязать НДПИ на фосфатную руду к ценам на основной экспортный продукт — диаммонийфосфат (DAP).
Это одно из предложений, подготовленных бизнесом в рамках дискуссии о дифференциации рентного коэффициента НДПИ, рассказал «Интерфаксу» источник, знакомый с их содержанием.
О том, что «ФосАгро» выступает за привязку НДПИ к ценовой конъюнктуре, говорил «Интерфаксу» и генеральный директор компании Андрей Гурьев. «В моем понимании правильный режим (взимания НДПИ — ИФ) — это рыночный режим, привязка к ценовой конъюнктуре: при высоких ценах — один коэффициент, при плохих — другой. Эта идея поддерживается, она активно обсуждается с финансово-экономическим блоком», — заявил Гурьев в кулуарах съезда РСПП в конце октября.
Он подчеркнул, что компания также намерена выводить из-под повышенного НДПИ новые проекты по расширению сырьевой базы, используя механизм СЗПК (соглашения о защите и поощрении капиталовложений). «Новые проекты, конечно, нужно выводить из-под НДПИ. НДПИ — это налог, с одной стороны привязанный к себестоимости, с другой — к инвестициям. Нужно определиться, что нам нужно. Не нужны инвестиции, тогда за базу можно взять денежный поток. Но при такой ставке НДПИ ни один новый проект или даже расширение старых проектов — не летает», — отметил глава «ФосАгро».
Сегодня ФосАгро опубликовал операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года. Отчет выглядит отлично. Везде все выросло.
За 9 месяцев 2020 года выпуск удобрений вырос на 5%, продажи удобрений выросли на 10% по сравнению с 9 месяцами 2019 года.
Рост наблюдается во всех сегментах производства:
— апатитового и нефелинового концентратов (на 1.3%)
— в фосфорном сегменте (на 4.7%)
— в азотном сегменте (на 5.8%)
— в производстве серной кислоты (на 11.4%)
Компания ФосАгро относится к числу моих любимых. И вот почему:
— выплата дивидендов 4 раза в год
— общий размер дивидендов около 6.5%
— лучшая ликвидность среди компаний, занимающихся производством удобрений
— рост акций с начала 2020 года почти на 14%, при общем падении рынка в 2020 году
AlexChi, акрон меньше любишь?- Сегодня ФосАгро опубликовал операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года. Отчет выглядит отлично. Везде все выросло.
За 9 месяцев 2020 года выпуск удобрений вырос на 5%, продажи удобрений выросли на 10% по сравнению с 9 месяцами 2019 года.
Рост наблюдается во всех сегментах производства:
— апатитового и нефелинового концентратов (на 1.3%)
— в фосфорном сегменте (на 4.7%)
— в азотном сегменте (на 5.8%)
— в производстве серной кислоты (на 11.4%)
Компания ФосАгро относится к числу моих любимых. И вот почему:
— выплата дивидендов 4 раза в год
— общий размер дивидендов около 6.5%
— лучшая ликвидность среди компаний, занимающихся производством удобрений
— рост акций с начала 2020 года почти на 14%, при общем падении рынка в 2020 году 
Лидер роста на сегодня. ФосАгро растет, не в пример широкому рынку, как один из бенефициаров слабого рубля, так как имеет большую валютную выручку. Это защитная бумага в текущих реалиях. Также стоит учесть что вчера Альфа-банк повысил рекомендацию для глобальных депозитарных расписок (GDR) ПАО «ФосАгро» (MOEX: PHOR) с «на уровне рынка» до «выше рынка», сообщается в обзоре банка. Прогнозная стоимость этих бумаг, рассчитанная аналитиками, была оставлена без изменения и составляет $15 за штуку.
ФосАгро - факторы роста и падения акций
- Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью (23.05.2017)
- Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) (23.05.2017)
- В 2025 году перестает действовать экспортная пошлина 10%, что почти гарантированно приведет к росту прибыли к 2024 году (28.01.2025)
- На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей, который сохранится в 2020 г (06.12.2019)
- Повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль (~ -2 млрд руб или -5%) (16.10.2020)
- Мировые конкуренты могут запустить новые мощности в 2028-2030 на уровне 3 млн т. 1-я очередь саудовского проекта Maaden-3 будет запущена в 2025, вторая очередь - в 2027 году. 1-я очередь добавить 1,5 млн т удобрений в год (к концу 2026 года) (10.02.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФосАгро - описание компании
ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.free float около 20% акций
в 1 GDR Фосагро 0,333 акции Фосагро.
фосфорные удобрения 80% выручки
экспорт около 65-70% выручки
- Россия = 35%
- Основный рынок — Европа, 25%
- затем Южная Америка 15%
- Индия 10%
- Северная Америка
- СНГ
- а также Африка Азия и Австралия
Компания Фосагро производит удобрения:
Диаммоний фосфат (DAP)
Моноаммоний фосфат (амофос) (MAP)
Азотные удобрения (NPK)
Азотно-фосфорное серосодержащее (Сульфоаммофос) (NPS)
Апатитовый концентрат
Словарь удобрений:
AN Ammonium Nitrate
UAN Urea-Ammonia Nitrate
DAP Di-Ammonium Phosphate
MAP Mono-Ammonium Phosphate
NPK Nitrogen-Phosphate-Kali (potash)
MOP Muriate Of Potash
gran granular
stan standard (as opposed to granular)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
