OpenAI акции

А могут и не упасть. Что происходит на рынке ИИ.

ИИ для частного пользования в глобальных масштабах появился в 2022 году. С тех порт его цена 1% производительности изменилась так:

В обозримый период прогнозирования развития технологий экспоненциальное падение цен замедлится из-за физических ограничений таких как: стоимость электричества, дефицит меди для дата-центров), но тренд продолжится за счёт введения новых алгоритмов обработки данных.

По прогнозам, в 2027 год станет годом перехода на агентные архитектуры, где будут собираться фоновые мысли в виде токенов, а это заставит провайдеров демпинговать базовую стоимость.

2028-2030 — ИИ станет бесплатным на базовом уровне. тарифицироваться будут глубокие рассуждения (наука, исследования и т.д.)

Это вдогонку к моему предыдущему посту
Вот вы тут спросите поцоны – зачем ты Гуру Хренов пишешь всякую заумь про нейронные сети – какое отношение это вообще имеет к инвестициям?
Отвечаю – самое прямое. Я пытаюсь для себя и для вас ответить на вопрос – является ли текущая волна хайпа по поводу AI и датацентров – пузырем или только началом длительного тренда.

В предыдущей серии, отчаявшись найти домашнее решение для больших и реально умных LLM-ок  — я решил позвонить чувакам, которые занимаются перепродажей старого серверного железа от Энвидии

И вот какие цены они мне выкатили (это все в канадских долларах, чтобы привести к американским – делите на 1.4)

38 тысяч за старый сервер на древнем GPU V100 на 512 GB!!! И этого все равно не хватит для передовых моделей тима KIMI!!!

Короче, поцаны, вот вам суровая правда про локальные модели:

• Современные модели – супер – большие, и им нужно где-то 1500GB видеопамяти!
  (справедливости ради – для Mixture-of-Experts (MoE) моделей типа Kimi – там есть читы, когда можно часть модели грузить в VRAM, а остальное оставлять в обычной памяти, потому что там только часть “Экспертов” активна в любой момент времени)

📌 Крупнейшие IPO десятилетия: SpaceX, OpenAI, Anthropic — чего ждать?

На 2026 год запланирована рекордная по капитализации волна IPO. Суммарная частная оценка трёх компаний ≈ $3,6 трлн:

1️⃣ SpaceX — Nasdaq, 12 июня. Цена размещения $135, объём 555,6 млн акций, привлекает ~$75 млрд — это крупнейшее IPO в истории. Оценка ~$1,75 трлн.

2️⃣ Anthropic — конфиденциальная заявка (S-1) от 1 июня, оценка ~$1 трлн.

3️⃣ OpenAI — конфиденциальная заявка от 8 июня, оценка ~$900 млрд; сроки выхода ещё не определены.

Посмотрим историю крупнейших IPO с 2008 года и оценим результаты:
После IPO (и возможного роста после размещения) в течение 1-3 лет все проходили глубокую просадку
— Coinbase (2021): −91%
— Uber (2019): −60%
— Facebook (2012): −54%
— Visa (2008): −52%
— General Motors (2010): −45%
— Alibaba (2014) и Airbnb (2020): −39%

Типичная коррекция хайпового IPO — −38% … −90% от цены первого дня или локального максимума.

❗️ Эмитенты зачастую выходят на IPO в моменты эйфории или стабильного роста — тогда за компанию платят максимум.

Известный шортист Майкл Берри не исключает, что с учётом инфляции потенциальные IPO от SpaceX, Anthropic и OpenAI могут привлечь столько же или даже больше капитала, чем примерно 300 IPO технологических, медийных телекоммуникационных и интернет-компаний в 2000 году.

Он добавил к своему сообщению изображение, показывающее «Обзор национального рынка IPO» времён доткомов, которое подчёркивает интенсивность бума IPO 2000 года и последующее внезапное ухудшение ситуации, когда аппетит инвесторов к технологическим акциям обрушился.

Видимо, Берри уверен, что нынешний энтузиазм вокруг ИИ и космических технологий может войти в ту же психологическую зону, которая определяла конец 1990-х годов: масштабное привлечение капитала, стремительный рост частных оценок и инвестиции розничных инвесторов. И всё это до того, как будут полностью проверены показатели.

В дальнейшем многие компании, которые поспешили выйти на биржу во время бума, столкнулись с трудностями, обанкротились или исчезли. Именно такую параллель и проводит Берри.